एक व्यवस्थित ईएसजी स्कोरिंग प्रणाली बनाना: सार और परिचय

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अमूर्त

पर्यावरण सामाजिक शासन (ESG) एक व्यापक रूप से इस्तेमाल किया जाने वाला मीट्रिक है जो किसी कंपनी की प्रथाओं की स्थिरता को मापता है। वर्तमान में, ESG को स्व-रिपोर्ट की गई कॉर्पोरेट फाइलिंग का उपयोग करके निर्धारित किया जाता है, जो कंपनियों को खुद को कृत्रिम रूप से सकारात्मक प्रकाश में चित्रित करने की अनुमति देता है। नतीजतन, ESG मूल्यांकन व्यक्तिपरक और मूल्यांकनकर्ताओं में असंगत है, जिससे अधिकारियों को सुधार करने के लिए मिश्रित संकेत मिलते हैं। इस परियोजना का उद्देश्य एक डेटा-संचालित ESG मूल्यांकन प्रणाली बनाना है जो सामाजिक भावना को शामिल करके बेहतर मार्गदर्शन और अधिक व्यवस्थित स्कोर प्रदान कर सके। सामाजिक भावना अधिक संतुलित दृष्टिकोण की अनुमति देती है जो सीधे जनता की राय को उजागर करती है, जिससे कंपनियों को अधिक केंद्रित और प्रभावशाली पहल करने में मदद मिलती है। इसे बनाने के लिए, S&P 500 कंपनियों के लिए विकिपीडिया, ट्विटर, लिंक्डइन और Google समाचार से डेटा एकत्र करने के लिए पायथन वेब स्क्रैपर्स विकसित किए गए थे। फिर डेटा को साफ किया गया और ESG उपश्रेणियों के लिए भावना स्कोर प्राप्त करने के लिए NLP एल्गोरिदम के माध्यम से पारित किया गया। इन सुविधाओं का उपयोग करके, मशीन-लर्निंग एल्गोरिदम को उनकी भविष्य कहनेवाला क्षमताओं का परीक्षण करने के लिए S&P ग्लोबल ESG रेटिंग्स के लिए प्रशिक्षित और कैलिब्रेट किया गया। रैंडम-फ़ॉरेस्ट मॉडल सबसे मज़बूत मॉडल था, जिसमें 13.4% की औसत निरपेक्ष त्रुटि और 26.1% (पी-वैल्यू 0.0372) का सहसंबंध था, जो उत्साहजनक परिणाम दिखा रहा था। कुल मिलाकर, उप-श्रेणियों में ESG सामाजिक भावना को मापने से अधिकारियों को उन क्षेत्रों पर ध्यान केंद्रित करने में मदद मिल सकती है, जिनकी लोगों को सबसे ज़्यादा परवाह है। इसके अलावा, यह डेटा-संचालित पद्धति बिना कवरेज वाली कंपनियों के लिए रेटिंग प्रदान कर सकती है, जिससे अधिक सामाजिक रूप से ज़िम्मेदार फ़र्मों को पनपने में मदद मिलती है।

कीवर्ड : पर्यावरण सामाजिक शासन, मशीन लर्निंग, सोशल नेटवर्क एनालिटिक्स, कॉर्पोरेट सामाजिक उत्तरदायित्व, प्राकृतिक भाषा प्रसंस्करण, स्थिरता, ऑनलाइन सोशल मीडिया

1 परिचय

कई लोगों का मानना है कि कंपनियों को सामाजिक जिम्मेदारी पर अधिक जोर देने की जरूरत है। उदाहरण के लिए, 1998 से 100 कंपनियां वैश्विक ग्रीनहाउस गैस उत्सर्जन के 71% के लिए जिम्मेदार हैं (कार्बन मेजर्स डेटाबेस[1])। कई व्यापारिक नेताओं ने सार्वजनिक रूप से कहा है कि वे स्थिरता उपायों को शामिल करने के पक्ष में हैं। 2016 में, संयुक्त राष्ट्र के एक सर्वेक्षण में पाया गया कि 78% सीईओ उत्तरदाताओं का मानना था कि कॉर्पोरेट प्रयासों को संयुक्त राष्ट्र मानक विकास लक्ष्यों में योगदान देना चाहिए, जो कि गरीबी को समाप्त करने और ग्रह की रक्षा करने के लिए कार्रवाई के लिए एक सार्वभौमिक आह्वान के रूप में संयुक्त राष्ट्र द्वारा अपनाए गए लक्ष्य हैं (यूएन, 2016)। हालाँकि, जबकि कई अधिकारियों ने चिंता के इन क्षेत्रों पर अधिक ध्यान देने का संकल्प लिया, केवल कुछ ने ही ध्यान देने योग्य ठोस कार्रवाई की। हाल ही में 2019 के संयुक्त राष्ट्र सर्वेक्षण में, केवल ~ 20% उत्तरदाताओं के सीईओ ने महसूस किया कि व्यवसाय दुनिया भर में स्थिरता के एजेंडे में बदलाव ला रहे हैं (यूएन, 2019)। ये सर्वेक्षण स्थिरता लक्ष्यों और स्थिरता कार्यों के बीच एक वियोग को उजागर करते हैं। वे वर्तमान कार्यकारी कार्यों में अक्षमताओं को भी उजागर करते हैं क्योंकि कई लोगों को लगता है कि वे सामाजिक जिम्मेदारी की दिशा में पर्याप्त प्रगति नहीं कर रहे हैं।

ESG, या पर्यावरण सामाजिक शासन, एक आम तौर पर इस्तेमाल किया जाने वाला मीट्रिक है जो किसी कंपनी की प्रथाओं की स्थिरता और सामाजिक प्रभाव को निर्धारित करता है। MSCI (मॉर्गन स्टेनली कैपिटल इंटरनेशनल), S&P ग्लोबल और FTSE (फाइनेंशियल टाइम्स स्टॉक एक्सचेंज) जैसे ESG मूल्यांकनकर्ता प्रदूषण, विविधता, मानवाधिकार, सामुदायिक प्रभाव आदि जैसी उप-श्रेणियों को मापकर ऐसा करते हैं (चित्र 1)। चिंता के इन क्षेत्रों को मापना आवश्यक है क्योंकि वे कंपनियों को खराब प्रथाओं को सुधारने के लिए प्रोत्साहित करते हैं। ऐसा इसलिए है क्योंकि ESG रेटिंग निवेशक पूंजी, सार्वजनिक धारणा, क्रेडिट रेटिंग आदि जैसे कारकों को प्रभावित कर सकती है। इसके अलावा, ESG रेटिंग कंपनियों को इस बारे में विशिष्ट जानकारी प्रदान कर सकती है कि किन प्रमुख क्षेत्रों में सुधार करना है, जो उनकी पहलों को बेहतर ढंग से निर्देशित करने में मदद कर सकता है।

फिलहाल, ESG का मूल्यांकन रेटिंग एजेंसियों द्वारा स्व-रिपोर्टिंग कंपनी फाइलिंग का उपयोग करके किया जाता है। नतीजतन, कंपनियाँ अक्सर खुद को कृत्रिम रूप से सकारात्मक रोशनी में पेश कर सकती हैं। इन पक्षपाती रिपोर्टों ने विभिन्न ESG रेटिंग संगठनों के बीच व्यक्तिपरक और असंगत विश्लेषण को जन्म दिया है, भले ही वे एक ही चीज़ को मापने की कोशिश कर रहे हों (कोट्सनोनिस एट अल., 2019)। उदाहरण के लिए, छह प्रमुख ESG रेटिंग एजेंसियों के बीच सहसंबंध 0.54 है; इसकी तुलना में, मुख्यधारा की क्रेडिट रेटिंग में 0.99 का अधिक मजबूत सहसंबंध है (बर्ग एट अल., 2019)। नतीजतन, कई लोगों को लगता है कि ESG रेटिंग और कंपनी की वास्तविक सामाजिक जिम्मेदारी के बीच एक वियोग है। यह इस बात पर प्रकाश डालता है कि कैसे व्यक्तिपरक मूल्यांकन और स्व-रिपोर्टिंग से सीमित डेटा पारदर्शिता असंगत रेटिंग बना सकती है।

अधिक सुसंगत और सटीक ESG मूल्यांकन होना महत्वपूर्ण है। ESG रेटिंग में भिन्नता और अशुद्धि कंपनियों को बेहतर बनाने के लिए प्रेरित करने में बाधा डालती है क्योंकि वे अधिकारियों को इस बारे में मिश्रित संकेत देते हैं कि क्या बदलना है (स्टैकपोल, 2021)। नतीजतन, बेहतर-लक्षित स्थिरता पहल बनाना मुश्किल हो जाता है। इसके अलावा, स्व-रिपोर्टिंग अधिक संसाधनों वाली कंपनियों को खुद को बेहतर ढंग से चित्रित करने की अनुमति देती है। यही कारण है कि किसी कंपनी के आकार, उपलब्ध संसाधनों और ESG स्कोर (ड्रेम्पेटिक एट अल., 2019) के बीच एक महत्वपूर्ण सकारात्मक सहसंबंध है। ये मुद्दे अंततः कंपनियों को संधारणीय प्रथाओं की ओर प्रेरित करने में विफल होने के कारण ESG के उद्देश्य को विफल करते हैं। यह ESG मूल्यांकन के लिए अधिक समग्र और व्यवस्थित दृष्टिकोण की आवश्यकता को बढ़ाता है जो किसी कंपनी की सामाजिक जिम्मेदारी को अधिक सटीक रूप से माप सकता है। अधिक प्रतिनिधि जमीनी सच्चाई स्थापित करके, यह सामाजिक जिम्मेदारी की दिशा में कंपनी की पहलों को बेहतर ढंग से निर्देशित कर सकता है, इस प्रकार ESG के प्रभाव को बढ़ा सकता है।