Robby Greenfield IV が Umoja の設立について語る: 10 年にわたる専門家による従来の金融と Web3 の橋渡し

「Behind the Startup」シリーズの啓発セッションへようこそ。本日は、ブロックチェーン技術と金融イノベーションが交わる先駆的なプラットフォームである Umoja の先見の明ある創設者、ロビー グリーンフィールド IV をお迎えできることを大変嬉しく思います。

金融工学、製品管理の豊富な背景を持ち、ゴールドマン サックス、アマゾン、コンセンシスなどの巨大企業での素晴らしい経歴を持つロビーは、豊富な経験と洞察をもたらします。 Umoja は金融サービスを民主化するという情熱から生まれ、暗号通貨の世界でイノベーションの先駆けとして際立っています。ロビーが彼の感動的な旅、Umoja の起源、そしてそれが仮想通貨市場におけるヘッジの未来をどのように形作っているのかを共有します。

仮想通貨のヘッジに革命を起こす: Umoja が清算の不安なく市場損失保険を保証する方法

Ishan Pandey: こんにちは、ロビー。「Behind the Startup」シリーズへようこそ。あなたの経歴と、以前の事業への関与、そして Umoja を設立するきっかけとなったものについての洞察を共有していただけますか?

ロビー・グリーンフィールド4世：その通りです！シリーズの一員になれたことを嬉しく思います。私は 10 年以上金融エンジニア兼プロダクト マネージャーを務めており、2011 年に暗号通貨への道を歩み始めました。私はゴールドマン サックスでキャリアをスタートし、その後シスコ システムズ、アマゾン、コンセンシスで働いてきました。 ConsenSys では、私はソーシャル インパクト部門の責任者を務め、米国国務省、UNOPs、オックスファム インターナショナル、ハーバード大学、世界銀行などと協力して、世界中の 17 の新興市場に十数個の dApps とブロックチェーン イニシアチブを展開しました。 。

Umoja は実際、もともと ConsenSys Social Impact として ConsenSys からスピンアウトし、WhatsApp、NFC カード、フィーチャーフォンと互換性のあるデジタル ウォレットを提供することで、銀行口座を持たない人々向けにオンチェーンでのデジタル人道支援を可能にすることに焦点を当てていました。 6 か国の数万人の受益者に 300 万ドル以上を支払った後、当社の顧客や競合他社の多くが組織の国際的な性質により為替ヘッジに非常に苦労していることに気づき、ヘッジ事業に舵を切りました。私たちが法定通貨を知っており、すべての RWA がチェーンで登場すること、そして私たちのチームが数十年にわたる Web3 と TradFi の経験があるという事実を考慮すると、この機会を捉えてヘッジをプロトコル化することは理にかなっていました。

Ishan Pandey: Umoja はヘッジ ソリューションを通じて仮想通貨市場特有の課題にどのように対処していますか?

Robby Greenfield IV: Umoja を使用すると、誰もが清算を恐れることなく、ヘッジファンドのように暗号通貨の損失をヘッジできます。簡単に言うと、技術的な知識がなくても利益を確定できる市場損失保険プランのようなものです。これは、レバレッジを利かせた永久先物のアルゴリズム取引を通じて複製された合成オプションを作成することによって行われます。このようにして、LP は必要なく、他のほぼすべてのオプション プロトコルや仮想通貨取引よりも柔軟かつ手頃な価格でオプションのようなエクスポージャーを提供できると同時に、個人投資家にとって使いやすく、理解しやすくなります。

Ishan Pandey: Umoja の自動ヘッジ ソリューションは、特に他のオプション取引所と比較して、市場でどのように際立っていますか?

ロビー・グリーンフィールド IV:

1. LP の流動性は必要ありません。初期費用は最大 30 倍お手頃です。

2. より柔軟に使用できるようになりました (ヘッジからいつでもオプトアウトできます)。

3. 私たちは最も使いやすいものです。

4. よりカスタマイズ可能になり、Uniswap LP ポジションやデペグデリバティブなどの DeFi ニッチなヘッジを作成できます。

   
   

これは、オプション市場の流動性が非常に低い非 ETH/BTC 市場に特に当てはまります。私たちが作成しているのは、単に下落する資産から利回りを生み出すものではなく、DeFiの最初のリスクプリミティブであり、強力な下値保護を備えたトークン化された投資戦略を可能にします。

Ishan Pandey: Umoja が他のオプション取引所よりもヘッジと権利行使オプションの期間に関してどのように柔軟性を備えているかについて詳しく教えていただけますか?ユーザーエクスペリエンスはどのように向上しますか?

ロビー・グリーンフィールド IV:従来のオプションを購入する場合、TradFi であろうと仮想通貨であろうと、標準化された権利行使レートと期間 (例: 1 か月で 5%) で購入する必要があります。これは、暗号オプション市場が TradFi オプション市場よりもはるかに流動性が低く、オプションには権利行使レートや条件などの属性があるため、流動性を個別の標準化されたバンドに集中させる必要があるためです。柔軟性が高すぎると、さらなる非流動性が生じるため、現在、従来の市場では暗号オプションのストライクと条件をハイパーカスタマイズすることはできません。さらに、従来の暗号オプションは、そのポジションから抜け出すためには、あなたの正確なオプションを欲しがる誰かが存在する必要があるため、はるかに高いカウンターパーティーリスクに直面しています。

対照的に、Umoja はアルゴ取引の無期限先物を通じてオプションの価値を複製するため、カウンターパーティのリスクははるかに低くなります。 Umoja ヘッジャーは最初からオプションを購入していないため、誰もオプションを購入する必要はありません。カウンターパーティは原資産の先物市場です。たとえば、BTC の先物市場の月間取引高は、 2024 年 1 月は 1.29 兆ドルでした一方、同月の月間オプション取引高は433億4,000万ドル。つまり、ウモジャの合成オプションの流動性はほぼ30倍だということだ。さらに、繰り返しますが、これは従来のオプション市場の標準化された流動性の制約に束縛されない合成オプションであるため、権利行使と条件をハイパーカスタマイズできます。

当社のUXは暗号通貨デリバティブの中で最高です。 Uniswap からインスピレーションを得て、文字通り 20 秒以内に市場の損失をヘッジできます。オプションをよりカスタマイズ可能にし、便利なコンテキストに結び付けることでオプション体験を簡素化し、自分の資金を保護し、利益を固定することで、トレーダーや個人投資家が他の場所に行くことは意味がありません。

Ishan Pandey: ユーザーがどのように適切なファンドを選択し、手数料を支払い、担保を提供し、ヘッジトークンを受け取るのかのプロセスを説明してもらえますか?このプロセスにより、ユーザーはプラットフォームとどのように対話しやすくなるでしょうか?

ロビー・グリーンフィールド IV:ウモジャのヘッジには 5 つの簡単なステップが必要です。

1. 保護したいトークンを選択します。

2. 保護したいトークンの量を選択します。

3. 保護したい日付までの日付を選択してください。

4. 保護を開始する価格を選択してください。

5. 10% の担保を差し入れて、Umoja に少額の手数料を支払います。

   
   

それでおしまい。ヘッジ会社は清算されることはなく、高いカウンターパーティーリスクに悩まされることなく、いつでもヘッジをオプトアウトできます。ただし、ヘッジ会社が完全な補償範囲を維持したい場合、ヘッジ期間と市場のボラティリティに応じて、担保を随時補充する必要がある場合があります。加入しないことを決定した場合、補償範囲は時間の経過とともに徐々に低下します。

Ishan Pandey: 最初のクリプト・ヘッジ・ファンドとチェーンリンクとのパートナーシップ、そしてAvalanche、Gogopool、Benqiとの保留中のパートナーシップの重要性について話してくれますか?

ロビー・グリーンフィールド IV:あまり豆知識をこぼしたくありませんが、DeFi にいくつかのエキサイティングな開発が起こっているとしましょう。ヘッジが埋め込まれたリキッドステーキングトークンを介した「ゼロロス」ステーキング、プロトコルを活用した暗号ヘッジファンド、価格フィードを介したLPポジションのヘッジなどがその発展の一部です。

Ishan Pandey: ブロックチェーンと社会的影響のバックグラウンドから、Umoja が金融包摂にどのように貢献すると思いますか?

ロビー・グリーンフィールド IV:個人トレーダーは前回の弱気相場で 1.8 兆ドルを失いました。主な原因は、身を守ることができなかったことと、クジラとヘッジファンドの下値を買ったことです。ピュー・リサーチ・センターの2021年と2022年の世論調査によると、米国の黒人、ヒスパニック系、アジア系成人の約20％が仮想通貨の購入、取引、使用を経験しているのに対し、白人の成人では13％だった。これは、弱気市場が有色人種のコミュニティに不釣り合いな影響を与えることを意味しており、これらのコミュニティ、そして率直に言って誰もが簡単に利用できる方法で損失から身を守る手段を持つことは、不可欠な公共財であるということです。

Ishan Pandey: あなたの意見では、広範なヘッジは暗号通貨エコシステムにどのようにプラスの影響を与えると思いますか?

ロビー・グリーンフィールド IV:人々がネイティブ資産の下値リスクを選択できる世界が生まれるでしょう。プレミアムを付けてヘッジされた ETH (uETH) を保有するか、通常の ETH を保有する (そして損失を引き受ける) かを選択できます。簡単に言うと、これにより DeFi と仮想通貨全体の財務責任がさらに高まります。住宅ローンを賭けたり、WAGMI か破産するかの二分法に賭けたりする必要はもうありません。

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