Appleのさえない販売実績は、投資家にとってAppleの株価を腐らせすぎているのだろうか?

Appleほど容赦なく革新的で印象的なウォール街の企業はほとんどありませんが、3.3％の下落とアナリストの格下げを受けて、AAPLはもはや投資家のポートフォリオを拾い上げて追加する機が熟していないのでしょうか？

アップルの2024年への厳しいスタートは、バークレイズが同社株価を「アンダーウエート」に格下げし、株価目標を161ドルから160ドルに若干引き下げたことで起きた。

このニュースは、同社のiPhone 15モデルのiPhone販売が「精彩を欠く」と予想され、2024年第3四半期に予定されているiPhone 16の次期発売に詰め込まれた新たなイノベーションに対する楽観的な見通しがほとんどないことを受けて発表された。

バークレイズのアナリスト、 ティム・ロング氏は「iPhoneの販売台数と構成は依然低迷しており、Mac、iPad、ウェアラブルの回復も遅れている」と説明した。

中国政府が州職員にiPhoneの使用を禁止しているというブルームバーグの未確認報道や、規制当局の監視がより広範に行われている他の一般的な事例の中で、ここ数カ月でアップルの見通しが打撃を受けているのは明らかだ。

ブルームバーグのデータによると、アップルがアンダーウエイト株としての地位を保っているということは、ハイテク大手が現在アナリストから売りまたは同等の評価を5つ獲得していることを意味する。買い評価が34件、ホールド評価が14件あり、AAPLの株式推奨コンセンサスは現在、5段階中4.08となっており、2020年10月以来のアップルの総合評価としては最悪となっている。

これは、パンデミック後のサプライチェーンの問題や広範なインフレ圧力に直面しても、株価の並外れた安定性にもかかわらず実現した。

消費者に対するインフレ圧力にもかかわらず、投資家がアップルの見通しに対して強気を維持したため、アップルは2023暦年に50％上昇し、時価総額が一時的に3兆ドルを超えた。

Appleの売上不足に対処する

Appleは2023年に新たな高みに到達したが、さまざまな製品不足の中でスマートフォンの売上高が10年以上で最低の水準に減速したため、2024年にかけてのたどたどしいスタートはハイテク大手にとって現実を味わうことになるかもしれない。

2010年の発売以来初めて、アップルは2023年にiPadの新モデルを発売しないことを選択した。バンク・オブ・アメリカのアナリスト、ワムシ・モハン氏によると、 2023年度のiPadの売上高は15％減少し、売上高は3.4％減の283億ドルとなった。

同様に、Mac PC とラップトップの売上高は 2023 年度にほぼ 27% 減少して 102 億ドルになりましたが、バンク・オブ・アメリカの推計では、販売台数が 11% 減少したことが示唆されています。

これに加えて、クリスマス期間をめぐる知的財産権紛争により、Apple Watchの新モデルがApple Storeから撤去され、モルガン・スタンレーのアナリストらは、この問題が長引くにつれて同社は毎日約1億3,500万ドルの売上を失ったと推定している。

Appleは今もかつての株価を保っているのか？

AAPL がウォール街のスターであることに疑いの余地はありません。今世紀初頭以来 20,000% 以上の成長を誇る Apple は、米国の主要テクノロジー株で構成される FAANG 集団の主要メンバーとしての地位を固めています。

しかし、最近の苦戦は、どの株も経済の逆風と消費者の購買力の低下による圧力に影響されないことを浮き彫りにしました。

Appleは2024年に期待外れのスタートを切ったものの、より長期的には株価が依然として高いというセンチメントに投資家は慰めを求めることができるだろう。

おそらくアップルの株式市場の最大の押し上げは、 バークシャー・ハサウェイのポートフォリオの47.9％もがAAPLに集中しているウォーレン・バフェット氏の株式に対する揺るぎない信頼にあるだろう。このようにアップルを非常に重視していることは、厳しい経済状況に直面しても株価が確実に成長してきたという印象的な実績を強調している。

多くの市場アナリストは、競合他社よりも優れたパワー、機能、効率を提供する革新的な新製品で消費者を魅了するアップルの能力を強調してきた。ここ数カ月間、iPhone、Apple Watch、Macコンピュータの販売が苦戦している一方で、新しいApple Vision Proに対しては新たな楽観的な見方が広がっており、これが新年に同社にとって変革をもたらす可能性がある。

フリーダム・ファイナンス・ヨーロッパの投資調査責任者マキシム・マントゥロフ氏は、「待望のビジョンプロ複合現実ヘッドセットの発売により、アップルの販売勢いは2024年初頭まで続くと予想される」と説明した。今年 6 月に発表された Vision Pro ヘッドセットは、Apple にとって 10 年ぶりの完全な新製品であり、市場の期待ではベストセラーになる可能性があることが示唆されています。」

これは、Apple が 2024 年に生成 AI の力を活用する競争に参入するとの期待とともに、テクノロジー大手が他の業界プレーヤーよりも早く次の大きな製品を市場に投入しようとしていることが多いことを、タイムリーに思い出させるものとなっています。

投資家はアップル株を買うべきでしょうか?

Appleの短期的な見通しは、AAPLの主要ハイテク株としての地位を維持するために、消費者の購買力の回復と同社の製品革新に大きく依存している。これを念頭に置くと、同社の 2024 年の業績は、Vision Pro が消費者の間でどれだけ受け入れられるかによって決まる可能性があります。

空間コンピューティングが消費者にとって比較的新しい業界であることを考えると、Vision Pro の成功は決して保証されていません。しかし、私たちが確信できるのは、Apple が 21 世紀を通してその目覚ましい業績に見合った長期的な成長を示し続けるだろうということです。

歴史的に見て、Apple の売上不振は一時的な低迷としてのみ機能する傾向があります。 AAPL は、長期にわたって選択して保有するのに適した銘柄であると認識されることがよくあります。