DeFiの恥への高まり：その問題とその修正方法

ビットコインの登場により、多くの金融専門家が仮想通貨の活用による大きな変化を予測しました。しかし、Bitcoin には、支払いの送信、支払いの受け取り、および貸付にのみ役立つアプリケーションのセットがかなり限られていることが、かなりすぐに明らかになりました。これは、仮想通貨のビジョンを実現するためには、革新的な分散型金融商品の推進が必要であることを示しています。 DeFi ムーブメントは急速に勢いを増し、イーサリアム ネットワークはこれまで以上に人気を博し、分散型金融の世界がどのようなものになるかをコミュニティに味わってもらいました。

しかし、市場の状況が厳しくなり、ハイプダストが落ち着き、ハネムーンフェーズは終わり、現在、このセクターの問題点とその修正方法について重要な議論が行われているため、DeFiの問題を上から下に順に見ていきましょう.私たちの金融の世界で、将来、このテクノロジーに予約された場所があるかどうかを適切に評価することです。

DeFiとは？

このセクターの欠点を深く掘り下げる前に、そもそもそれが何であり、どのような問題を解決しようとしているのかを適切に定義することが重要です。 DeFi は Decentralized Finance の略で、暗号通貨で使用されるものと同様に、分散型台帳に基づく新しい金融商品を指します。

その最終的な目標は、金融サービスを分散化すると同時に、仲介者を必要とせずにトランザクションを実行する機能をユーザーに提供することです。仲介者が存在しないということは、銀行が取引を実行するためにかかる手数料がないことを意味するため、これにはエンドユーザーの節約も含まれます技術をより魅力的にしただけで、コンセプトの人気にさらに貢献しました.

CeFi 対 DeFi

まず、仮想通貨の大部分が中央集権的な取引所で取引されていることは注目に値します。 CeFi は Centralized Finance の略で、暗号の保管と移動、およびプラットフォーム上で行われた取引の手数料の受け取りを担当する集中型の機関 (仮想通貨の場合は集中型取引所) を想定しています。集中型取引所では、ユーザーは自分のウォレットの秘密鍵にアクセスできないため、仮想通貨へのアクセスはプラットフォームに依存しています。

CeFi では、サービスに完全にアクセスできるようになる前に、追加のチェック アンド バランスを満たす必要があります。つまり、これらの機関は規則や規制に準拠しているため、KYC 手続きに合格する必要があります。

一方、分散型金融は金融の西部開拓時代と言われています。規制されておらず、仲介者もいません。すべてのトランザクションはスマート コントラクトに基づいており、サード パーティの介入なしにセクターを自律的に実行できます。 DeFi はユーザー認証を必要としないため、第三世界の国々に住む銀行口座を持たないユーザーであっても、誰でも金融サービスにアクセスできます。必要なのは、インターネット接続とテクノロジーの相対的な理解だけです。

集中型金融は銀行や集中型機関と同じように機能しますが、分散型金融は透明性、オープンソース プラットフォーム、および特別な許可を必要としないシステムを提供することを目的としています。彼らのサービスには、暗号交換、貸付、ファーミング、ステーキング、資産保管などが含まれます。

DeFi: 期待と現実

DeFi のアイデアが考案されたとき、市場には誤解が散らばり、テクノロジーがどのように機能するかについての理解が不十分でした。多くの農業従事者や出資者は、APY は無料のお金であり、1 年間保持するだけで豪華な家と車が保証されると考えていました。億万長者のクラブへようこそよね？

残念ながら、そうではありませんでした。多くの投資家は、テクノロジーの経済構造を正しく理解する前に頭から飛び出してしまいました。これにより、この非常に誇大宣伝されたセクターを探索する際に十分な注意を払わなかったため、多くのユーザーが命の節約を失いました.

DeFi 2.0 の誇大宣伝の触媒であるオリンパスを例にとると、全体像が見え始めるでしょう。 2021 年 4 月にオリンパス DAO が作成され、その年の 10 月に複数のフォークが作成され、8 月の OHM (オリンパス独自のトークン) の安値と比較して 5 倍の価格上昇が発生しました。これは多くの注目を集め、このセクターに多くの注目を集めました。特に、APY がほぼ 8,000% であり、真実とは思えないほど優れていることを確認した場合はなおさらです。 2 桁または 3 桁台前半の今日の農業パーセンテージと比較すると、大きな違いに気付くでしょう。

これらの利益の約束とユーザーの経験不足を組み合わせると、投資した資本が数か月以内に回復するという誤解があります。残念ながら、それは真実とはほど遠いものでした。

ムーブメントの中心にあったDeFiソリューション

以前に確立したように、DeFi は、さまざまな目的に役立つ分散型金融ツールを表す包括的な用語に当てはまるサービスのカテゴリです。これらを調べて、プロジェクトが提供する各ソリューションの問題を分析してみましょう。

ステーキングとは？ Proof of Stake の主力製品です。

この楽器について話す前に、それが何であるかを明確に理解することが重要です。ステーキングは、仮想通貨保有者がトークンを使って受動的収入を生み出すことを可能にする手段です。投資家は、インフラストラクチャの提供、新しいブロックの検証、ブロックチェーンへの追加を担当する特別なノードであるバリデーターにトークンを預けることができます。これは、さらに分散化に貢献し、プロセスの安全性を高めます。

利益はどうですか？ APYとは？

ステーキング利益は年間利回り (APY) で計算され、最初の預金から得られる利息とその利息で得られる利息を含む複利が考慮されます。

これは、プロジェクトにお金を投資する最も簡単で安全な方法であるため、コミュニティが利用する主要な受動的収入の機会になっていますが、投資しているプロジェクトに関する徹底的な調査は依然として重要な前提条件です.

コンセンサス アルゴリズムのプルーフ オブ ステーク (PoS) の出現により、投資家にとって素晴らしい受動的収益の機会がもたらされます。仕組みは簡単です。PoS ベースのトークンを購入し、それをウォレットに転送し、ステーキング プールに参加し、報酬が蓄積されると HODL します。唯一の問題は、一部の DeFi 詐欺がこの動きに乗じて、とてつもなく高い APY を提供し、空の約束をし始めたことです。

ただし、適切で計画的なビジョンを持つ正当なプロジェクトに投資している場合、このテクノロジにはかなりの利点があります。

1. これは、保有する仮想通貨で利息を得る優れたリスクのない方法です。
2. ブロックチェーンのさらなる分散化に貢献し、そのセキュリティを強化します
3. マイニングとは異なり、参加するために追加の機器は必要ありません
4. マイニングと比較して、はるかに環境に優しい収益方法です

しかし、受け取る金額を正確に把握するにはどうすればよいでしょうか。

APY計算機を使用して利益を理解する

APY の計算は、プールに表示される情報を理解できる用語に変換する方法を理解するのに役立ちます。もちろん、ステーキング期間中に利回りが変わらないと仮定して、ステーキングを通じて期待できる金額を多かれ少なかれ正確に予測するのに役立つ計算機がたくさんあります。

電卓に入力する必要がある情報は次のとおりです。

• ステークされたトークンのドル価値
• ステーキング APY
• ステーキング期間（年）

このデータを入力すると、ステーキングによってどれだけの利益が得られるかがわかります。

農業とは？ヒント: 作物や家畜とは関係ありません。

この手段は、高度な暗号ユーザーがDeFiプロジェクトに投資するための良い方法です.イールド ファーミングとも呼ばれるリクイディティ ファーミングは、交換株に流動性を提供することに対して与えられる報酬です。イールド ファーミングは、普通預金口座のお金で利子を得る方法と同様に、仮想通貨で利子を得る手段です。また、銀行にお金を預け入れるのと同様に、イールド ファーミングでは、仮想通貨を一定期間ロックして、利子やその他の報酬 (仮想通貨の増加など) と引き換えに行います。

農業の利益は APR で計算されますが、APR とは何ですか?これは年率の略で、動的である可能性があります。つまり、より高くなったり低くなったりする可能性があります。

ただし、ファーミングは断続的な損失のリスクをもたらすため、ステーキングよりもリスクの高い手段であることを考慮する必要があります。その追加のリスクにはより高い報酬が伴いますが、資産レートがプールにお金を入れたときと同じレベルに戻った場合、損失は回復します.ステーキングはそのようなリスクを提供せず、ステーキングの報酬はトークンの価値とは無関係であるため、ファーミングの代わりに仮想通貨の初心者にステーキングが推奨されるのはそのためです。

ステーカーと農家が直面する課題

これらの商品の問題は、流動性に関するものです。条件や可用性ではなく、交換サービスや実際のユーザーが積極的に使用する必要があるという意味で。ファーミング中に流動性が静的に維持される場合、モデルは持続可能ではなく、数年にわたって機能しません。代わりに、一時的な TVL ブーストとして機能します。サービスが長期的に存続したいのであれば、流動性が動き、ユーザーによって積極的に利用されていることが不可欠です。

DAOとは？

これらは、コミュニティが DeFi プロジェクトの方向性に貢献できるようにする素晴らしい方法であり、理論的には、真に民主化された環境を導入しています。分散型自律組織は、組織のメンバーによって管理され、中央機関の影響を受けない、透過的なコンピューター プログラムとしてエンコードされたルールによって表される組織です。ルールは DAO のコードに設定されているため、この構造は仲介者を必要とせず、介入や中断なしに完全に自律的に実行できます。

このアイデアは理論上は優れていますが、実践によってプロセスの欠陥が明らかになりました。

DAOが直面する課題

一部のDAO参加者の行動は、残りの参加者の利益と直接矛盾する可能性があり、トークンのシェアが十分に高い場合、彼らは自分の利益にのみ役立つ便利な提案を行うことができます.これが、一般的な意味での DeFi における民主主義が不可能な理由かもしれません。 1 人のユーザーが膨大な数のウォレットを作成し、損失を被ることなく、プロジェクトを破壊するか、他のユーザーを犠牲にして利益を上げることができます。

これは、従来の民主的なプロセスを DAO のプロセスと比較する場合に特に重要です。通常は1人＝1票。ただし、DAO では 1 トークン = 1 票であるため、十分な量のトークンを保持していると仮定すると、1 人の人物が投票手順を操作できます。

これが、DAO 参加者のための民主的な環境を実現できない主な理由です。現時点で最もエキサイティングな DAO 関連のソリューションは、専門委員会の割り当てです。イヤーン・ファイナンス.

これらの委員会はプロトコルの改善に携わる専門家を雇い、ユーザーはこれらの委員会のメンバーの選出または解任に投票できます。彼らはプロトコルの更新を準備し、それを DAO に提出することができます。このシステムにより、ユーザーは理論上、プロトコルへの不利な変更を拒否しながら、思慮深い決定に投票することが保証されます。

DeFiはどのように改善できますか?

DeFi セクターを悩ませている課題に事欠きませんが、プロトコルが考慮しなければならない出発点があります。

その一つが使いやすさです。銀行は自分たちの仕事に効果的であり、それは使いやすさのおかげです。彼らのアプリはナビゲートと使用が簡単で、トランザクションを完了したり支払いを行うためにガイドに従う必要はほとんどありません.一方、DeFi は別の話です。プロトコルは一般的に複雑で理解しにくいものです。これは、ユーザーにとってほとんど正義を行わない暗号用語や用語でいっぱいになっているためです。暗号ユーザーが進んでいるからだと言うかもしれませんが、私たちの目標が業界の状態を改善することである場合、テクノロジーは主流にアピールする必要があり、dApp がニッチなコミュニティ向けに構築されている場合、それはできません。

もう 1 つの問題は、より良い教育の必要性です。世界人口は、暗号および分散型テクノロジーに関して教育を受ける必要があります。インターネット上には誤解や間違った情報があふれています。たとえば、農業は単なる受動的な収入の機会と見なされています。実際には、資金を投入してプロジェクトの TVL を成長させるのは、為替の需要を満たすために流動性を奨励するための戦術です。分散型業界には中央集権型機関が利用できる救済策がないため、潜在的なユーザーを教育することは信頼を高めるために不可欠です。そのため、クラッシュした場合、有機的に回復する必要があり、この業界ではパニックが蔓延しており、パニックセールは何年にもわたる破壊の確実な方法です。ハードワーク。

誤解しないでほしいのですが、すでにこれらのアイデアをプロジェクトに実装している企業があり、そのうちの 1 つがBroxus ( Everscale のコア開発者チーム) であり、そのモットーは「暗号化は簡単です」です。そのため、彼らの製品は使いやすく、直感的で、メインストリーム向けに構築されています。しかし、業界全体が成長するためには、大多数のプロジェクトや業界関係者がこのイニシアチブを取り、テクノロジーの大量採用を実現する必要があります。

分散型金融セクターには多くのイノベーションが残されています。まったく同じことをしているプロジェクトがたくさんあり、この分野であまりにも多くの競争があると思われる場合は、他のすべての業界を見てみることをお勧めします。これは良いことかもしれませんが、テクノロジー業界全体で一般的な問題です。競争は、イノベーションの大きなインセンティブになる可能性があります。真にユニークで新しいものを思いついた人は、金融の未来で地位を確保するでしょう。この特定の期間は投資を呼び込むのに最適ではありませんが、DeFi が金融セクターで広く利用されるテクノロジーになるのは時間の問題です。