Celo のレビュー、カーボンネガティブ、モバイルファーストのブロックチェーン

SWOT 分析フレームワークは、強み、弱み、機会、脅威の 4 つの要素で構成されており、鳥瞰図のレンズを通してプロジェクトの良好な状態を高レベルで理解するための優れた洞察を提供します。

これは、どの領域にさらに注意を払う必要があるかに関する意思決定を策定し、パフォーマンス目標を設定し、プロジェクトがどこに向かっているのかについての基礎的な理解を整理するのに役立ちます。

暗号通貨では（たとえあったとしても）めったに使用されませんが、この時代を超越した評価方法をデジタル資産分野に適用する時期が来ました。

本日、再生金融を通じて「すべての人に繁栄の条件を作り出す」ことに特化したカーボンネガティブでモバイルファーストのブロックチェーンである Celo (CELO) が SWOT を取得します。

💪 強み (社内) (役立つ)

1. REFI の位置付け

DEFI とソーシャルグッドを組み合わせた再生型金融は、社会や環境に対する生態学的利益を活用する運動です。 Celo ほど、この分野で起こっているイノベーションに関して知的なマインドシェアを持っているネットワークはありません。 Celo は立ち上げ時からソーシャルグッドと提携し、Toucan、Kolektivo、Flowcarbon、Gooddollar、Glo Dollar、Impact Market などを含む今日の主要プロジェクトのホストとなっています。 REFI が全体としていかに十分なサービスを受けておらず、十分に調査されていないことを考慮すると、季節的な資本変動の際にセクターが獲得できる潜在的な収益をモデル化する上限はありません。

2. オンチェーンメトリクスの開花

痛みを伴う弱気相場と長引く冬を経て、季節は移り変わり、オンチェーンの指標は雪解けしました。 Celo は全体的に力強く持続可能な成長を示しています。 DAA (デイリー アクティブ アドレス) は 2023 年 5 月以来放物線を描き、2022 年 12 月の 5,000 からちょうど 1 年後には約 200,000 まで回復し、きれいに 40 倍になりました。総アドレスは 1.5m から約 4m に急増しました (注目すべき 2.67 倍)。 TVL は約 8,000 万ドルから約 1 億 2,000 万ドルまで上昇し始めています。アクティブで検証済みのスマート コントラクトの総量は着実に増加し、33,000 を超えています。 1 日あたりのトランザクション数は、今年初めの 1 日あたり約 10 万件という痛ましい最低値から現在では約 40 万件まで回復しており、減速する兆しはありません。

3. ステーブルコインの支払いに焦点を当てる

多くの人は、仮想通貨が取り組んでいる巨大な経済市場と比較して、仮想通貨がまだ初期段階にあり小規模であることを過小評価しています。依然として最大規模の金融セクターの 1 つが破壊の機を熟しており、決済はステーブルコインと密接に相関しており、ステーブルコインは実際の商業/小売での導入と密接に相関しています。したがって、Celo が追求しているユースケースと価値提案は普遍的な魅力を持っています。さらに、イノベーションを起こすための具体的なビジョンと明確な市場を持つことは十分に評価されていません。代替レイヤー 1 の大部分は焦点を絞っておらず、あらゆる特殊なユースケースをサポートできる究極の汎用ソリューションになろうとしすぎています。 Celo はリソースと労力をより効率的に割り当てることができ、Memecoin などに時間を無駄にすることがなくなります。これはミームコインが悪いと言っているわけではなく、プロジェクトの性質を強調しているだけです。

4. バリデーターのネットワーク

110 の検証ノードがあり、Google Cloud、ドイツテレコム、テレフォニカなどのプラントで最も重要な Web2 テクノロジー企業や最も有名な暗号通貨企業を含む 78 の独立した事業体が所有しています。 Binance、Polychain Capital、Blockdaemon などの Web3 エンティティ。 Celo は、多くの人が夢見る一連のバリデーターから物質的なサポートを受けています。

5. 1 ブロックのファイナリティ

パブリック ブロックチェーン インフラストラクチャのコンテキストにおける共通の関心領域であるファイナリティは、世界中の金融機関の設計の好みにおける決定的な要素となっています。小売金融に関連すると、ファイナリティが早ければ早いほど、ユーザーが自分の取引に自信を持ち、製品を返品して再び使用する可能性が高くなります。 Celo は、これを常に念頭に置いて業務を行ってきました。この「即時」ファイナリティ構造は、再組織化 (エンタープライズ レベルで無限に価値のあるもの) を軽減し、おそらく Celo が従来の Web2 複合企業と強力な関係を構築できる重要な要素でした。

6. 有限のCELO供給インフレ

Celo は、総トークン供給量の 60% (600m) が流通する状態で開始され (測定方法による)、残りの 40% (400m) のトークンを 30 年間 (2050 年まで) かけて放出する非常にスムーズな排出モデルを備えています。 。実際、排出が終了すると、トークン供給モデルはトランザクションの燃焼によりわずかにデフレ的になります。さらに、排出量は主にコミュニティ構築とバリデータ/ステーキングのインセンティブに割り当てられます。これは、それらが連携した主体による経済的に回復力のあるネットワークを育成する可能性があることを意味します。もちろん、これは、既存/初期の参加者に対する希薄化の影響のバランスをとるという最も敏感な利点に加えてです。

7. 取引手数料の支払い

ほとんどの主要なブロックチェーンは、ネットワークと対話するために参加者にネイティブ トークンの取得を強制するという摩擦に常に対処していますが、Celo は半非依存的なネットワーク料金支払いを導入し、承認された代替資産のいずれかでトランザクションの支払いを可能にしています。このようなモデルを選択することは、ガストークン自体の存在目的を損なうことになるため、直観に反しているように思えます。ただし、この親しみやすさがより高い採用率につながる可能性は低くありません。実際、ネットワークは複数の資産に手数料を支払うことで、資産の速度を高め、他のプロジェクトと経済的に結びつくことができます。

😞 弱点 (内部) (有害)

1. ジンジャーブレッドのアイデンティティ危機

Celo は、モバイル クライアントと支払い (別名ステーブルコイン) に重点を置いた、EVM 互換の独立したレイヤー 1 ブロックチェーン ネットワークの役割を果たすことで、市場での差別化を図っていました。しかし最近、プロジェクトは、OP スタックベースのレイヤー 2 になることでイーサリアム エコシステムの拡張に移行するための技術的な再構築 (「ジンジャーブレッド」ハード フォークとして知られています) に着手しました。このような根本的な方向転換は、組織の混乱を招く可能性があり、放っておくと利益の崩壊につながる可能性があります。プロジェクトが特定の基本的な信念に基づいてコミュニティを構築し、その信念が変化した場合、以前のメンバーが疎外されるリスクがあります。

2. ネットワーク収益が低い vs MCAP

バリデーターの収益は、すべての低料金、高スループットのレイヤー 1 ネットワークを悩ませるテーマです。収益は、バリデーターが取引手数料から発生する金額に基づいて確立されます。 Celo 上のほとんどの取引が 0.001 ドル未満であり、バリデーターに支払われるのはほんの一部であることを考慮すると、CELO ネットワークの年間収益が 50,000 ドル未満程度であることは驚くべきことではありません。浮動資本の 3 億 2,457 万 7,949 ドルと比較すると、比率は 6,500:1 になります。完全に公平に言うと、暗号通貨の「公正価値」を測る個別の指標としては、これは不完全ですが、より完全な全体像を構築するためのコンポーネントとして使用できることは確かです。

🧐 機会 (外部) (役立つ)

1. DEFIの多様性が低い

現在、Mento、Curve、Uniswap が Celo の合計 DEFI TVL の 90% 以上を支配しており、わずか 3 社にとどまっており、Celo の分散型金融シーンは発展を切望しています。ネイティブに構築された Celo ソリューションの中で、発行された約 6,000 万枚の担保付きステーブルコインと重要な関連性があるのは Mento だけです。そうでない場合、主要な DEX は非ネイティブであり、融資市場は事実上存在せず、デリバティブやPERP はその上に構築されません。エコシステムの中心舞台を獲得しようとしている若いプロジェクトや、新たな地平への拡大を目指しているベテランにとっては、競争のなさとEVM互換性のおかげで、Celoは楽しい機会となるでしょう。今後 12 ～ 24 か月の間に、このバランスが変化することはほぼ確実です。市場シェアを獲得するために立ち上がるプロジェクトは、Celo の社会領域に豊かさをもたらすでしょう。

2. ジンジャーブレッドハードフォーク

Celo の技術経済的再編の開始として第 3 四半期末に有効化されたジンジャーブレッドは、ネットワークを独立した EVM 互換のレイヤー 1 から ETH と連携したレイヤー 2 に変換する 2 フェーズのプロセスです。多数の変更が導入されます。これには、手数料の 80% を消費し、20% をカーボン オフセット基金に注ぎ込むように取引メカニズムを調整する「ウルトラグリーン マネー」の原則が含まれます。イーサリアム時代から派生したセキュリティの第 2 層でファイナリティ保証を強化します (つまり、Celo 自体内のファイナリティとイーサリアム上のデータのファイナリティ)。 OP スタックを実行に利用し、EigenDA をアクティビティの投稿に利用することで、Celo がこれらのエコシステムの両方に影響を与え、強力なネットワーク効果を生み出す可能性があります。既存のバリデーターはその役割をシーケンサーに移すことになり、これにより Celo は真の分散型シーケンサー セットを備えた最初の L2 となるでしょう。

3. イーサリアムエコシステムによるサポート

イーサリアムと連携することで、特に非常に高いレベルの互換性が存在することを考慮すると、多くの信頼できるプロトコルが動作を Celo に拡張する可能性が高くなります。著名なメンバーである Vitalik 氏と Josep Lubin 氏からその革新性についてすでに世間の称賛を得ている融資プロトコル AAVE は、多くの EVM 互換ネットワークですでに普及している成熟したインフラストラクチャと利害関係者セットを Celo に導入することを発表しました。

😳 脅威 (外部) (有害)

1. DEFIの一元化

Celo では、たった 3 つのプロトコルが TVL の 90% 以上を制御しているため、エコシステムはプロトコルが集中しすぎて、新たな競合他社の意欲をそぐリスクにさらされています。流動性は非常に反射的です。流動性があるところには、より多くのものが流れます。少ないところは時間が経つと乾いてしまいます。確かに、集中化によって断片化が解消され、市場の効率が向上するという議論は可能ですが、少数の関係者グループに高度に依存することは、Celo 自体に望ましくないリスクをもたらします。競争を刺激しなければ、新しいアイデアは Celo に流入せず、より有利な環境に引き寄せられることになります。

2. 社会的存在感が弱い

CELO には、よくある荒廃した狂気の筋金入りのコミュニティ メンバーや社会的存在がありません。この奇妙さは企業参加者の観点からは理解できるように見えるかもしれませんが、ピークの多幸感を通じて市場の誇大広告サイクルを駆動し、真冬でも市場を存続させる、これらの生の野蛮な人間の感情が市場の基盤です。この種の文化を育まなければ、創造的な想像力をすべて捉えたプロジェクトがより多くのユーザーを魅了するのは時間の問題です。メメの件。

取り除く：

Web3 の集中側に近い Celo は、部族主義を排除し、協力、調整、善意を重視する洗練された環境です。

カーボンニュートラル、繁栄、協力、その他の ESG を意識した目的志向の内容が、ブランディングとコンテンツのすべてに織り込まれています。

Celo は通常、平均的な小売業者からは遠ざかっていますが、その技術的な決定やグローバル企業との運用統合に関して、Vitalik Buterin、Sreeram Kannan、Joseph Lubin らを含む著名な業界関係者から多くのサポートと評価を得ています。 Kickstarter や Google Cloud などの巨大企業。

結論：

Celo は、環境福祉を促進し、社会的利益のツールになるというストーリーで資本主義を強化し、金融イノベーションの微妙なバランスを図ることで、知的に刺激的なプロジェクトであり、他社との差別化と製品市場への適合性の定義に多大な労力を費やしてきました。

Celo は、テクノロジーによって市場の関心を再活性化することを期待して元のアーキテクチャを放棄するというユニークな立場にあり、価格ではないにしても、そのような根本的な構造変化のメリットに関するケーススタディとして注目すべき興味深いプロジェクトとなっています。

Celo の長期的な可能性を弱めることはできません。

読んでいただきありがとうございます、

これがあなたの旅に役立つことを願っています。

長生きして繁栄してください🥂