テゾス (XTZ) SWOT 分析

SWOT 分析フレームワークは、強み、弱み、機会、脅威の 4 つの要素で構成されており、鳥瞰図のレンズを通してプロジェクトの良好な状態を高レベルで理解するための優れた洞察を提供します。

これは、どの領域にさらに注意を払う必要があるかに関する意思決定を策定し、パフォーマンス目標を設定し、プロジェクトがどこに向かっているのかについての基礎的な理解を整理するのに役立ちます。

暗号通貨では（たとえあったとしても）めったに使用されませんが、この時代を超越した評価方法をデジタル資産分野に適用する時期が来ています。

今日、輝かしい歴史とコンセンサスを中心とした素晴らしいオンチェーンエンジニアリングを持つ 2017 世代のプロジェクトのレイヤー 1 であるTezos ( XTZ ) が SWOT を取得します。

💪 強み (社内) (役立つ)

1. 弱者の立場

Tezos はその運営全体にわたって卓越性を誇っています。ソーシャルメディアの清潔さ、ブランドイメージ、コンテンツの品質、エコシステム内のエンティティの組織化、およびそれらのエンティティに対する相対的な沈黙。ビットコインとETH最大値のエコーチャンバーの周りにXTZが浮遊しているのを見つけることは非常にまれです（不可能に近い）。 Tezos は、他の L1 のように主流メディアによって激しくターゲットにされていません。 XTZ は FTX (新鮮な空気の息吹です) とのつながりを持っていないようです。開発者数の観点からは控えめなランキング (フルタイム開発者は約 111 人) ですが、Tezos は他の多くのレイヤー 1 を汚すような肥大化には悩まされていないようです。これらすべてが、ほとんどのプロジェクトよりも長い歴史 (準OG に分類される) に伴って、このプロジェクトが今後も成功するという自信を生み出しています。

2. DEFI TVL は成長中

TVL (または Total Value Locked) は、ネットワークまたはプロトコルの経済的卓越性を確立する上で重要な指標となっています。 TVL が高いほど、ネットワーク (またはプロトコル) の価値が高くなります。仮想通貨市場全体が、価格から出来高、ステーブルコインの準備金に至るまで、ほぼすべての指標を後退させていることを考えると、相殺される力にもかかわらず、TezosのTVLが実際に増加しているのを見るのは驚くべきことである。成長の近似値として、2022 年の夏の TVL は米ドルベースで約 5,000 万ドルでした。現在、その額は約 8,500 万ドルを超えています。 XTZ ロックに関しては、同じ期間でその数が約 3,000 万から現在約 1 億 1,000 万に変化しています。

3. ムンバイのアップグレード

Tezos は最近、ムンバイと呼ばれる革新的な技術アップグレードを実施しました。最も注目に値するのは、ブロック時間の変更が 30 秒から 15 秒に短縮され、トランザクション スループットが向上し、ファイナリティ保証が高速化されたことです。アーキテクチャ的には、SCORU (Smart Contract Optimistic Rollups) と呼ばれるもので、dapp のスケーラビリティを強化し、新しい実行環境を導入します。チケットシステムには可視性を高めるためにRPCポイントが追加され、チケット自体をユーザー間で転送できるようになりました（チケットは依然として奇妙ですが、事実上、魂に縛られたトークンとNFTの間のようなものです）。プログラミング言語 (マイケルソンと呼ばれる) には、オペコードがいくつか更新されました (新しいオペコードが導入され、以前のオペコードが拡張されました)。 ZK/Validity ロールアップは、Testnet で再生するためにデプロイされました。

4. NFT市場の重要性

興味深いことに、2021年に起こったNFTブームの副産物として、Tezosはこの活動が本格的に注目を集めた目的地チェーンの1つとなりました。実際、NFTはネットワーク全体（DEFI、ゲーム、その他のサブカテゴリよりも大きい）のオンチェーンアクティビティの最大の推進力となっています。今日測定した場合でも、NFT取引のマクロ市場の衰退を受けて、XTZマーケットプレイスは（四半期売上高の観点から）ピーク時から約40％減少しており、これはETHおよびSOLの他の市場と比較して60％以上の減少を示しています。 ％、 悪くない、全く。より良い市場環境が戻るたびに、Tezos はかなりの量の注目と活動を獲得する可能性があります。

5. ハードフォークの回復力

Tezos は、ノード オペレーター全体にすべての更新を即座に適用する自己修正型のオンチェーン ガバナンス モジュールを実装しました。通常、ソフトウェアのアップグレード/変更を実装するには、投票がオフチェーンで行われ、その後オンチェーンに移植されるため、非常に高度な調整が必要です。すべてが Tezos テクノロジー自体に組み込まれているため、アップグレード/変更が発生するたびに、すべてのノードに変更がプッシュされます。調整は必要ありません。ハードフォークは通常、議論の余地があり、価値が複製され、エコシステムの周りのコミュニティを分割しながらエコシステムから吸い上げられることを意味します。ハード フォークを回避することは、非常に高度な一貫性とセキュリティを必要とする経済テクノロジーにとって、最終的にはプラスになります。

6. ステーキング比率

Tezos は LPOS (Liquid Proof-of-Stake) システムです。専用/流通から締め出されたデジタル資産の形での資本コミットメントは、プロジェクトの経済的健全性 (またはプロジェクトに対する信頼) の直接的な尺度です。総供給量は約 10 億トークンで、現在そのうち奇数の 7 億トークンがステーキングされているということは、トークン所有者がネットワークの長期的な成長と一致していることを示す非常に強力な兆候です (供給量の約 70% がステーキングされています)。過去 1 年間で、この比率は実際には 75% 以上から低下したと言われることがありますが、オンチェーンの一意のアドレスの量が相殺している可能性があります。また、他のレイヤーと比較して、Tezos がすべてのレイヤーの中で最も高いステーキング レートを誇りに思っていることも言及する価値があります。

😞 弱点 (内部) (有害)

1. ステーブルコインの準備金

ステーブルコインは、暗号通貨の主要なアプリケーションの 1 つとして浮上しています。ネットワーク上のステーブルコインの尺度は、そのセキュリティとユーザーベースに対する信頼の投票です。イーサリアム、ソラナ、トロンなどのネットワークはすべて、数十億ドル規模のオンチェーン ステーブルコイン アカウントを誇っています。 Tezos がネイティブ レイヤ 1 であり、数年の歴史と適切なテクノロジーを備えていることを考慮すると、Tezos が保有するオンチェーン ステーブルコインの総額が約 5,400 万ドルと非常に控えめであることは興味深いことです。これは、次のようないくつかの不利な点を示しています。ステーブルコイン企業や発行者からの不信感、自由な発想を妨げる政府との緊密な関係、業界の主要企業からのサポートの欠如などだ。

2. 永久インフレ

インフレは貯蓄泥棒です。 Tezos には上限のない最大供給量と、年間約 4,200 万 XTZ を流通に注入するトークン排出モデルがあります。現在の約 10 億トークンのレベルでは、インフレ率は 4.4% になります。これはひどいことではありません。総供給量が増加しても排出量は一定のままであることを考えると、インフレ圧力の影響は数年のうちに軽減されるはずです。これは、価値の保存手段としてのXTZのダイナミクスにわずかな影響を与え、市場の高揚感のサイクルピーク時に価格の足かせとなるでしょう。

🧐 機会 (外部) (役立つ)

1. EVM の互換性EVM は、分散コンピューティング、分散化、およびデジタル経済セクター全体において最も重要なイノベーションの 1 つであることが証明されています。ゆっくりと、しかし確実に、すべてのスマート コントラクト対応ネットワークは、暗号通貨の異なる環境間で高度な相互運用性を提供する手段として EVM 互換性を実装しています。 Tezos は、EVM 互換性を自社のシステムに統合することを約束しています。これにより、開発者による使いやすさの向上、より強力なマルチチェーン アプリケーション ソリューション、および他のネットワークへの接続 (これにより、より多くの潜在的な流動性が解放されます) が向上します。

2. ステーブルコインの準備金

現在オンチェーンで鋳造されているステーブルコインの総量がどれほど少ないか (約 5,400 万米ドル) ことを考えると、この分野が開花した場合、成長の余地は (わずか 10 億米ドルのマークに至るまででも) 20 倍になります。ステーブルコインの需要が有機的であると仮定すると、TVL、トランザクション、手数料、スマートコントラクトコールの観点からオンチェーンネットワークの成長につながるでしょう。これらはすべて、より健全で収益性の高いネットワーク状態を構成します。

😳 脅威 (外部) (有害)

1. L1の戦争

経済的インセンティブ、テクノロジー、コミュニティ、開発チーム、人間関係など、あらゆるベクトルにわたって優れた進歩を遂げたレイヤー 1 プロジェクトは数多くあります。Tezos は、そのステージにおけるもう 1 つの候補にすぎません。ネットワーク構造の性質上、リーダーは通常 80% 以上の市場シェアを吸収します (これが ETH なのか他のものなのかは議論の余地があります) が、Tezos はいかなる形でも業界を牽引しません。ほとんどすべての新しい世代のレイヤー 1 (Near、Mantle、Aptos、Sui など) がはるかに優位な立場にあり、レイヤー 0 プロジェクト (Avalanche、Polkadot、Comsos) がはるかに強力なブランドであることは言うまでもありません。

取り除く：

テゾスは最愛の人です。

強気のバイアスを保ちながら、可能な限り厳しい言い方をしようとしました。

私は常にインフレが絶え間なく続くプロジェクトを追い求めているが、テゾスは絡み合う経済力すべてのバランスを上手く取っているようだ。排出量は 4.4%、利回りは 6.4%、燃焼に加えて循環によるおよそ 1% の削減です。約 1.5 ～ 2.5% の実質利回り環境 (XTZ 建て) を作成します。

この評価で取り上げられなかったのは、Tezos の歴史です。 XTZ は、一連の法的詐欺行為や内部大失敗を通じて、非常に多くの政治的問題を経験してきたため、今日繁栄しているという単純な事実は賞賛に値します。

このプロジェクトを実現するために真剣な努力が払われ、テゾスにスマートコントラクトプラットフォームのリーダーサークルでの地位を争うための強力な基盤を与える新しい技術的角度が発見された（すなわち、オンチェーンガバナンスとリキッドステーキングの統合）。 。

自分が関わっているプロジェクトの裏にある良いストーリーを好む人にとって、Tezos には間違いなく最も面白いストーリーの 1 つがあります。

結論：

私はテゾスのファンなので、彼らに勝ってほしいと思っています。少なくとも業界で何らかの永続性を達成するために。

XTZに投資しますか?

はい。

Tezosには、暗号通貨の支配力となる定性的な潜在力があります。小売業の変質者にはあまり適していないが、Tezos はより洗練された存在感を持っている。

XTZ に関しては、ネットワーク バリデーター (ベイカーと呼ばれ、6,000 を超える XTZ トークンが必要) になることが、最終的には IQ 80 または 180 の本当に素晴らしいプレーとして振り返ることになるような気がします。

私が知らないことを知っている場合、または私が注目に値する何かを見逃しているのではないかと思われる場合は、ぜひ共有してください。フィードバックをいただければ幸いです。

読んでいただきありがとうございます、

これがあなたの旅に役立つことを願っています。

長生きして繁栄してください🥂