El análisis FODA de Tezos (XTZ)

Compuesto por cuatro elementos, fortalezas, debilidades, oportunidades y amenazas, un marco de análisis FODA proporciona una visión excelente para establecer una comprensión de alto nivel del estado de bienestar de un proyecto a través de la lente de una vista panorámica.

Puede ayudar a formular decisiones sobre qué áreas requieren más atención, establecer objetivos de desempeño y organizar una comprensión fundamental de hacia dónde se dirige un proyecto.

Rara vez (o nunca) se utiliza en criptografía, es hora de aplicar este método atemporal de evaluación al espacio de los activos digitales.

Hoy, Tezos ( XTZ ), una capa uno de la generación de proyectos de 2017 con una historia gloriosa y una maravillosa ingeniería en cadena en torno al consenso, obtendrá un FODA.

💪 Fortalezas (internas) (útiles)

1. Estado desvalido

Tezos tiene la excelencia escrita en todas sus operaciones. La limpieza de sus redes sociales, la imagen de marca, la calidad del contenido, la organización de las entidades dentro del ecosistema y el relativo silencio en su nombre. Es muy poco común (casi imposible) encontrar XTZ flotando alrededor de las cámaras de eco de Bitcoin y ETH maxis; Tezos no ha sido atacado salvajemente por los principales medios de comunicación como lo han sido otras L1; y XTZ no parece tener conexiones con FTX (lo cual es un soplo de aire fresco). Con una clasificación modesta en términos de número de desarrolladores (~111 desarrolladores a tiempo completo), Tezos no parece sufrir el mismo tipo de hinchazón que empaña a muchas otras Capas 1. Dicho todo esto, junto con su historia más larga que la de la mayoría de los proyectos (clasificados como semi-tipo-OG), crea una sensación de confianza en que el proyecto prosperará en el futuro.

2. DEFI TVL está creciendo

TVL (o valor total bloqueado) se ha convertido en una métrica crucial para establecer la prominencia económica de una red o protocolo. Cuanto mayor sea el TVL, más valiosa será la red (o protocolo). Dado que el mercado criptográfico en general ha estado retrocediendo en casi todas las medidas, desde el precio hasta el volumen y las reservas de monedas estables, es sorprendente ver que a pesar de las fuerzas compensatorias, el TVL de Tezos en realidad ha ido aumentando. Como aproximación al crecimiento, en el verano de 2022 el TVL en términos de USD fue de ~$50 millones; hoy está por encima de ~85 millones de dólares. En términos de XTZ bloqueados, ese número ha pasado de ~30 millones a alrededor de 110 millones durante el mismo período de tiempo.

3. Actualización de Bombay

Tezos pasó recientemente por una actualización tecnológica transformadora llamada Mumbai. Lo más notable fue la reducción del cambio de los tiempos de bloque de 30 segundos a 15 segundos, lo que proporciona un mayor rendimiento de las transacciones y garantías de finalidad más rápidas. Arquitectónicamente, algo llamado SCORU (Smart Contract Optimistic Rollups) que mejora la escalabilidad de dapps e introduce nuevos entornos de ejecución. El sistema de boletos ahora ha agregado puntos RPC para una mayor visibilidad y los boletos ahora se pueden transferir entre usuarios (los boletos siguen siendo extraños, pero en realidad son algo entre un token ligado al alma y un NFT). El lenguaje de programación (llamado Michelson) tuvo algunas actualizaciones de código de operación (se introducen nuevos códigos de operación y se ampliaron los anteriores). Se implementaron paquetes acumulativos de ZK/Validity para jugar en Testnet.

4. Importancia del mercado de NFT

Curiosamente, como subproducto del auge de NFT que tuvo lugar en 2021, Tezos terminó siendo una de las cadenas de destino donde esta actividad ha tomado gran protagonismo. De hecho, las NFT han sido los mayores impulsores de la actividad en cadena para toda la red (más grandes que DEFI, juegos y otras subcategorías). Incluso cuando se mide hoy, luego de la caída del mercado macro del comercio de NFT, los mercados XTZ han bajado aproximadamente ~40% desde su pico (en términos de ventas trimestrales), lo que es relativo a otros mercados en ETH y SOL, mostrando caídas de más del 60. %, No está mal. Siempre que mejoren las circunstancias del mercado, Tezos podría captar una cantidad muy decente de atención y actividad.

5. Resiliencia de la bifurcación dura

Tezos implementó un módulo de gobernanza en cadena automodificado que aplica inmediatamente todas las actualizaciones en todos los operadores de nodos. Por lo general, implementar una actualización/cambio de software requiere una coordinación extrema porque la votación se realiza fuera de la cadena y luego se traslada a la cadena. Debido a que todo está integrado en la tecnología de Tezos, cada vez que ocurre una actualización/cambio, todos los nodos simplemente impulsan el cambio; no se requiere coordinación. Las bifurcaciones duras suelen ser polémicas, lo que significa que el valor se duplica y luego se extrae de un ecosistema mientras se divide la comunidad que lo rodea; Evitar las bifurcaciones duras es un beneficio neto para una tecnología económica que necesita grados ultra altos de consistencia y seguridad.

6. Proporción de apuesta

Tezos es un sistema LPOS (Liquid Proof-of-Stake). El compromiso de capital en forma de activos digitales dedicados/bloqueados fuera de circulación es una medida directa del bienestar económico de un proyecto (o de la confianza en él). Con un suministro total de aproximadamente mil millones de tokens y actualmente unos 700 millones de ellos apostados es una señal muy fuerte de la alineación de los poseedores de tokens con el crecimiento a largo plazo de la red (~70% de la oferta apostada). Hay algo que decir: durante el último año, la proporción en realidad ha bajado de más del 75%, pero la cantidad de direcciones únicas en la cadena podría ser una compensación. También vale la pena mencionar que, en comparación con otras capas, el Tezos se enorgullece de tener una de las tasas de apuesta más altas de todas.

😞 Debilidades (Internas) (Nocivas)

1. Reservas de monedas estables

Las monedas estables se han convertido en una de las aplicaciones líderes en criptomonedas. La medida de las Stablecoins en una red es un voto de confianza en su seguridad y base de usuarios. Redes como Ethereum, Solana y Tron cuentan con cuentas de monedas estables en cadena por miles de millones de dólares. Teniendo en cuenta que Tezos es una capa nativa, con una historia de varios años y tecnología adecuada, es interesante que Tezos tenga unos muy modestos ~54 millones de dólares en monedas estables en cadena totales. Esto indica algunas cosas desfavorables como; desconfianza de las empresas/emisores de monedas estables, relaciones gubernamentales estrechas que obstaculizan el libre pensamiento y falta de apoyo de los actores clave de la industria.

2. Inflación perpetua

La inflación es la ladrona del ahorro. Tezos tiene un suministro máximo ilimitado y un modelo de emisión de tokens que inyectaría aproximadamente 42 millones de XTZ en circulación por año. Al nivel actual de ~1 mil millones de tokens, eso es una tasa de inflación del 4,4%. Esto no es terrible. Dado que a medida que la oferta total crece pero las emisiones se mantienen constantes, el impacto de las presiones inflacionarias debería aliviarse en el transcurso de unos años. Esto afecta ligeramente la dinámica en términos de XTZ como reserva de valor y creará un lastre para los precios durante los picos del ciclo de euforia del mercado.

🧐 Oportunidades (Externas) (Útil)

1. Compatibilidad con EVM El EVM ha demostrado ser una de las innovaciones más importantes en la informática distribuida, la descentralización y el sector económico digital en general. De manera lenta pero segura, todas las redes con capacidad de contrato inteligente están implementando la compatibilidad con EVM como un medio para proporcionar mayores grados de interoperabilidad entre diferentes entornos para criptografía. Tezos ha prometido que integrará la compatibilidad con EVM en sus sistemas, lo que, a su vez, se traduciría en mejoras en la usabilidad por parte de los desarrolladores, soluciones de aplicaciones multicadena más sólidas y conectividad a otras redes (lo que desbloquea mucha más liquidez potencial).

2. Reservas de monedas estables

Dado lo baja que es actualmente la cantidad total de monedas estables que se han acuñado en cadena (~54 millones de dólares), en caso de que este sector florezca, el espacio para el crecimiento (incluso hasta solo la marca de mil millones de dólares) es 20 veces mayor; lo que, suponiendo que la demanda de la moneda estable sea orgánica, se traduciría en un crecimiento de la red en cadena en términos de TVL, transacciones, tarifas y llamadas de contratos inteligentes; todos los cuales constituyen estados de red más saludables y rentables.

😳 Amenazas (Externas) (Dañinas)

1. Guerra de L1

Hay tantos proyectos de capa uno con avances superiores en todos los vectores, incentivos económicos, tecnología, comunidad, equipos de desarrollo, relaciones, etc. Tezos es solo otro contendiente en ese escenario. Por la naturaleza de las estructuras de red, los líderes suelen absorber más del 80% de la cuota de mercado (podemos discutir si será ETH o algo más), pero Tezos simplemente no domina la industria de ninguna manera. Casi cualquier capa uno de nueva generación (como Near, Mantle, Aptos, Sui y similares) está mucho mejor posicionada para dominar, y mucho menos los proyectos de capa cero (Avalanche, Polkadot, Comsos) son marcas mucho más fuertes.

Llevar:

Tezos es un encanto.

Intenté ser lo más duro posible manteniendo un sesgo alcista.

Si bien siempre estoy persiguiendo proyectos que tienen inflación perpetua, Tezos aparentemente ha hecho un buen trabajo al equilibrar todas las fuerzas económicas entrelazadas; emisiones al 4,4%, apostando a un rendimiento del 6,4%, quemando añadiendo aproximadamente un 1% de reducciones de la circulación. Crear un entorno de rendimiento real (denominado en XTZ) de aproximadamente ~1,5–2,5%.

Algo que no se mencionó en esta evaluación fue la historia de Tezos. A través de una serie de travesuras legales y debacles internas, XTZ ha sido objeto de tanta politiquería que el simple hecho de que prospere hoy en día es digno de elogios.

Se han realizado serios esfuerzos para realizar este proyecto y se han encontrado ángulos técnicos novedosos (es decir, la síntesis de gobernanza en cadena y participación líquida) que le dan a Tezos una base sólida para competir por una posición en el círculo de liderazgo de las plataformas de contratos inteligentes. .

Para aquellos que aprecian las buenas historias detrás de los proyectos en los que participan, Tezos ciertamente tiene una de las más entretenidas.

Conclusión:

Soy fanático de Tezos y quiero que ganen; al menos para lograr algún tipo de permanencia en la industria.

¿Invertiría en XTZ?

Sí.

Tezos tiene el potencial cualitativo de convertirse en una fuerza dominante en criptografía. Tezos, que no es del todo adecuado para los degenerados del comercio minorista, tiene una presencia más sofisticada.

Algo acerca de XTZ me hace sentir como si convertirme en un validador de red (llamado Baker, que requiere >6,000 tokens XTZ) fuera considerado en última instancia como una jugada verdaderamente maravillosa de 80 o 180 IQ.

Si sabe algo que yo no sé o siento que me he perdido algo digno de mención, compártalo; agradecería enormemente sus comentarios.

Muchas Gracias Por Leer,

Espero que esto te sirva bien en tu viaje.

Viva mucho y prospere 🥂