A análise SWOT do Tezos (XTZ)

Composta por quatro elementos, Pontos Fortes, Pontos Fracos, Oportunidades e Ameaças, uma estrutura de análise SWOT fornece uma visão excelente para estabelecer uma compreensão de alto nível do estado de bem-estar de um projeto através da lente de uma visão panorâmica.

Pode ajudar a formular decisões sobre quais áreas requerem mais atenção, definir metas de desempenho e organizar uma compreensão básica do rumo que um projeto está tomando.

Raramente (ou nunca) usado em criptografia, é hora de aplicar esse método atemporal de avaliação ao espaço de ativos digitais.

Hoje, Tezos ( XTZ ), uma camada da geração de projetos de 2017 com uma história gloriosa e alguma engenharia on-chain maravilhosa em torno do consenso, receberá um SWOT.

💪 Pontos fortes (internos) (úteis)

1. Status de azarão

A Tezos tem excelência estampada em todas as suas operações. A limpeza das suas redes sociais, a imagem da marca, a qualidade do conteúdo, a organização das entidades dentro do ecossistema e o relativo silêncio em seu nome. É muito incomum (quase impossível) encontrar XTZ flutuando nas câmaras de eco do Bitcoin e ETH maxis; Tezos não foi alvo de selvajaria da grande mídia como outros L1; e o XTZ não parece ter conexões com o FTX (o que é uma lufada de ar fresco). Com uma classificação modesta em termos de contagem de desenvolvedores (~111 desenvolvedores em tempo integral), Tezos não parece sofrer o mesmo tipo de inchaço que mancha muitos outros Camadas 1. Tudo isso dito, em acompanhamento à sua história mais longa do que a maioria dos projetos (classificado como um semi-tipo-OG), cria um sentimento de confiança no projeto para florescer no futuro.

2. DEFI TVL está crescendo

TVL (ou Total Value Locked) tornou-se uma métrica crucial para estabelecer a proeminência económica de uma rede ou protocolo. Quanto maior o TVL, mais valiosa é a rede (ou protocolo). Dado que o mercado global de criptografia tem recuado em quase todas as medidas, desde o preço ao volume, às reservas de moeda estável, é surpreendente ver que, apesar das forças compensatórias, o TVL sobre Tezos tem realmente aumentado. Como uma aproximação do crescimento, no verão de 2022 o TVL em dólares americanos foi de aproximadamente 50 milhões de dólares; hoje está acima de ~$85 milhões. Em termos de XTZ bloqueados, esse número mudou de aproximadamente 30 milhões para cerca de 110 milhões no mesmo período.

3. Atualização de Mumbai

Tezos passou recentemente por uma atualização tecnológica transformadora chamada Mumbai. O mais notável foi a redução dos tempos de bloqueio de 30 segundos para 15 segundos, proporcionando maior rendimento de transações e garantias de finalização mais rápidas. Arquitetonicamente, algo chamado SCORU (Smart Contract Optimistic Rollups), que aprimora a escalabilidade dos dapps e introduz novos ambientes de execução. O sistema de ingressos agora adicionou pontos RPC para maior visibilidade e os próprios ingressos agora podem ser transferidos entre usuários (os ingressos ainda são estranhos, mas na verdade são algo entre um token vinculado à alma e um NFT). A linguagem de programação (chamada Michelson) teve algumas atualizações de opcode (novo opcode introduzido e anteriores estendidos). Rollups ZK/Validity foram implantados para jogar no Testnet.

4. Importância do mercado NFT

Curiosamente, como subproduto do boom do NFT ocorrido em 2021, a Tezos acabou sendo uma das cadeias de destino onde esta atividade ganhou grande destaque. Na verdade, os NFTs têm sido os maiores impulsionadores da atividade on-chain para toda a rede (maiores do que DEFI, jogos e outras subcategorias). Mesmo quando medidos hoje, após o declínio do macro mercado de negociação NFT, os mercados XTZ caíram cerca de ~40% em relação ao seu pico (em termos de vendas trimestrais), o que é relativo a outros mercados em ETH e SOL, mostrando quedas de mais de 60 %, nada mal. Sempre que as melhores condições de mercado retornarem, a Tezos poderá atrair uma quantidade razoável de atenção e atividade.

5. Resiliência do Hard Fork

A Tezos implementou um módulo de governança on-chain auto-corrigível que aplica imediatamente todas as atualizações aos operadores de nós. Normalmente, a implementação de uma atualização/mudança de software requer coordenação extrema porque a votação ocorre fora da cadeia e depois é transferida para a cadeia. Como tudo está incorporado à própria tecnologia Tezos, sempre que ocorre uma atualização/mudança, todos os nós são simplesmente empurrados para a mudança; nenhuma coordenação é necessária. Hard forks geralmente são controversos, o que significa que o valor é duplicado e depois desviado de um ecossistema enquanto divide a comunidade em torno dele; evitar hard forks é um resultado positivo para uma tecnologia económica que necessita de graus extremamente elevados de consistência e segurança.

6. Taxa de Stake

Tezos é um sistema LPOS (Liquid Proof-of-Stake). O compromisso de capital na forma de ativos digitais dedicados/bloqueados fora de circulação é uma medida direta do bem-estar económico de um projeto (ou da confiança nele). Com um fornecimento total de aproximadamente 1 bilhão de tokens, atualmente com cerca de 700 milhões deles apostados, é um sinal muito forte do alinhamento do detentor do token com o crescimento de longo prazo da rede (~70% do fornecimento apostado). Há algo a ser dito que, no último ano, a proporção caiu de mais de 75%, mas a quantidade de endereços exclusivos na rede pode ser uma compensação. Também vale a pena mencionar que, comparativamente com outras camadas, o Tezos ostenta orgulhosamente uma das taxas de apostas mais altas de todas.

😞 Fraquezas (internas) (prejudiciais)

1. Reservas de stablecoins

Stablecoins emergiram como uma das principais aplicações em criptomoeda. A medida de Stablecoins em uma rede é um voto de confiança em sua segurança e base de usuários. Redes incluindo Ethereum, Solana e Tron possuem contas de stablecoin na rede no valor de bilhões de dólares. Considerando que Tezos é uma camada nativa, com uma história de vários anos e tecnologia adequada, é interessante que Tezos tenha um valor muito modesto de ~ 54 milhões de dólares em stablecoins totais na rede. Isto indica algumas coisas desfavoráveis, como; desconfiança de empresas/emissores de stablecoin, relações governamentais estreitas que impedem o pensamento livre e falta de apoio dos principais participantes do setor.

2. Inflação perpétua

A inflação é a ladra da poupança. Tezos tem um fornecimento máximo ilimitado e um modelo de emissão de tokens que injetaria cerca de 42 milhões de XTZ em circulação por ano. No nível atual de aproximadamente 1 bilhão de tokens, isso representa uma taxa de inflação de 4,4%. Isso não é terrível. Dado que à medida que a oferta total cresce mas as emissões permanecem constantes, o impacto das pressões inflacionistas deverá atenuar-se ao longo de alguns anos. Isto tem um ligeiro impacto na dinâmica em termos de XTZ como reserva de valor e criará um obstáculo aos preços durante os picos do ciclo de euforia do mercado.

🧐 Oportunidades (externas) (úteis)

1. Compatibilidade com EVM O EVM provou ser uma das inovações mais importantes na computação distribuída, na descentralização e no setor económico digital em geral. Lenta mas seguramente, todas as redes com capacidade de contrato inteligente estão implementando a compatibilidade EVM como um meio de fornecer graus mais elevados de interoperabilidade entre diferentes ambientes para criptografia. A Tezos prometeu que integrará a compatibilidade EVM em seus sistemas, o que, por sua vez, se traduziria em melhorias na usabilidade pelos desenvolvedores, soluções de aplicativos multicadeia mais fortes e conectividade com outras redes (o que libera muito mais liquidez potencial).

2. Reservas de stablecoins

Dado o quão baixa é a quantidade total de stablecoins que foram cunhadas na rede atualmente (~54 milhões de dólares), no caso de este setor florescer, o espaço para crescimento (mesmo até a marca de US$ 1 bilhão) será de 20x; que, assumindo que a procura de moeda estável é orgânica, se traduziria num crescimento da rede em cadeia em termos de TVL, transações, taxas e chamadas de contratos inteligentes; todos eles constituem estados de rede mais saudáveis e mais lucrativos.

😳 Ameaças (externas) (prejudiciais)

1. Guerra de L1

Existem tantos projetos de primeira camada com avanços superiores em todos os vetores, incentivos econômicos, tecnologia, comunidade, equipes de desenvolvimento, relacionamentos, etc. Tezos é apenas mais um concorrente nesse estágio. Pela natureza das estruturas de rede, os líderes geralmente absorvem mais de 80% da participação de mercado (podemos discutir se será ETH ou qualquer outra coisa), mas a Tezos simplesmente não conduz a indústria de forma alguma. Quase qualquer camada de geração mais recente (como Near, Mantle, Aptos, Sui e similares) está muito melhor posicionada para dominar, e muito menos projetos de camada zero (Avalanche, Polkadot, Comsos) são marcas muito mais fortes.

Remover:

Tezos é um querido.

Tentei ser o mais duro possível, mantendo uma tendência de alta.

Embora eu esteja sempre perseguindo projetos que apresentam inflação perpétua, Tezos aparentemente fez um bom trabalho equilibrando todas as forças econômicas interligadas; emissões em 4,4%, apostando no rendimento de 6,4%, queimando adicionando reduções de cerca de 1% na circulação. Criando um ambiente de rendimento real (denominado em XTZ) de aproximadamente 1,5–2,5%.

Algo que não foi abordado nesta avaliação foi a história da Tezos. Através de uma série de travessuras jurídicas e desastres internos, a XTZ tem sido alvo de tanta politicagem que o simples facto de prosperar hoje é digno de elogios.

Houve esforços sérios para concretizar este projeto, e foram encontrados novos ângulos técnicos (nomeadamente, a síntese da governação em cadeia e do staking líquido) que dão à Tezos uma base sólida para lutar por uma posição no círculo de liderança das plataformas de contratos inteligentes. .

Para quem aprecia boas histórias por trás dos projetos em que se envolve, Tezos certamente tem uma das mais divertidas.

Conclusão:

Sou fã do Tezos e quero que eles ganhem; pelo menos para conseguir algum tipo de permanência na indústria.

Eu investiria em XTZ?

Sim.

Tezos tem potencial qualitativo para se tornar uma força dominante na criptografia. Não muito adequado para degenerados do varejo, o Tezos tem uma presença mais sofisticada.

Algo sobre o XTZ me faz sentir como se me tornar um validador de rede (chamado Baker, que requer mais de 6.000 tokens XTZ) acabará sendo considerado uma jogada verdadeiramente maravilhosa de 80 ou 180 QI.

Se você sabe algo que eu não sei ou acha que posso ter perdido algo digno de nota, por favor, compartilhe, eu apreciaria muito algum feedback.

Muito obrigado pela leitura,

Espero que isso lhe seja útil em sua jornada.

Viva muito e prospere 🥂