Oku Morpho Etherlink indítása: Hogyan változtatja meg a 3,300% -os TVL növekedés a Tezos DeFi-t örökre

Mi történik, ha egy milliárdokat kezelő protokoll találkozik egy millióban mért hálózattal? Mi történik, ha egy milliárdokat kezelő protokoll találkozik egy millióban mért hálózattal? A kérdés azért fontos, mert A Tezos Layer 2 blokklánc jelenleg az egyik leggyorsabban növekvő hitelezési protokoll a decentralizált finanszírozásban. , a GFX Labs által kifejlesztett non-custodial aggregátor, integrálta a Morpho protokollt az Etherlink-en. Ez a telepítés a Tezos felhasználóinak hozzáférést biztosít a hitelezési és kölcsönzési képességekhez egy olyan platformon keresztül, amely közvetlenül versenyez az Aave-val Defi kölcsönzés esetén. Etherlink A szem 66,7 százalékos piaci részesedés A Morpho protokoll a hagyományos pool alapú hitelezési rendszerektől eltérően működik, ahol az olyan platformok, mint az Aave összes hitelezőt és kölcsönfelvevőt összesítenek megosztott poolokba, a Morpho közvetlenül a hitelezőkkel egyezik meg a hitelezőkkel, ha lehetséges, majd csak akkor tér vissza a pool alapú hitelezésre, ha szükséges. 6,7 milliárd dollár a TVL-ben és 3,5 milliárd dollár aktív kölcsönökben az Ethereumban, az Arbitrumban és más láncokban. Meghaladta a 10 milliárd dollárt a betétekben 2025 augusztusában Az integráció akkor következik be, amikor a DeFi hitelezése történelmi csúcsot ért el. 2025 júniusában az ágazat , meghaladva a 2021-es, 2022-es és 2024-es csúcsokat. a Morpho jelentősen hozzájárult ehhez a növekedéshez, TVL növekedésével . 55,7 milliárd dollár a TVL-ben 2025 januárjától 38% Hogyan működik a Morpho hitelezés a peer-to-peer protokollokkal ismeretlen felhasználók számára? A hagyományos hitelezési platformok úgy működnek, mint a bankok, amelyek betéteket tartanak egy dobozban. Mindenki ugyanazon a helyen helyezi a pénzt, és a hitelfelvevők ezt a megosztott medencét vesznek fel. A kamatlábak a medence hány részét kölcsönzik. Amikor több ember kölcsönöz, az arányok emelkednek, hogy több betétest vonzzanak. Morpho megváltoztatja ezt a modellt. Gondolj rá, mint egy piacra, amely megpróbálja közvetlenül összekapcsolni az egyes hitelfelvevőket az egyes hitelfelvevőkkel, mielőtt a pool módszert használná. Ha 1000 USDC-t szeretne kölcsönözni, és valaki pontosan ugyanezt az összeget akarja kölcsönözni hasonló feltételekkel, Morpho közvetlenül összeköti Önt. Ha nincs közvetlen mérkőzés, a Morpho a pool rendszert használja biztonsági mentésként. Ez a hibrid megközelítés biztosítja a felhasználóknak a pool alapú rendszerek likviditási garanciáit, miközben rögzíti a peer-to-peer mérkőzés hatékonyságát, ha lehetséges. A biztosítékok követelményei továbbra is összhangban vannak a DeFi szabványokkal. A hitelfelvevőknek a kölcsönértékük 125-200% -át kell letétbe helyezniük, a konkrét piactól és eszközpártól függően. Ha biztosítékuk értéke egy küszöb alatt esik, a protokoll automatikusan elegendő biztosítékot számol fel a kölcsön visszafizetésére és a hitelezők védelmére. Miért választotta az Oku és a MEV Capital az Etherlink-t erre a telepítésre? Az Etherlink a tranzakciók megerősítését 500 milliszekundum alatt kínálja olyan díjakkal, amelyek általában költségesek A Layer 2 hálózat a Tezos Smart Rollups technológiájával működő, EVM-kompatibilis blokkláncként működik.A legtöbb Layer 2 megoldással ellentétben, amely külön irányítási struktúrákat épít, az Etherlink közvetlenül örökli a Tezos Layer 1 biztonsági modelljét és a láncon belüli irányítási rendszert. Körülbelül $ 0.001 tranzakció A hálózat teljesítményének jellemzői 2025-ben több DeFi protokollt vonzottak. Akár 30-szor gyorsabb intelligens szerződéses tárolási sebességet és 15 naptól kevesebb percre csökkentett átjárási időt biztosított. Calypso frissítés 2025 márciusában Az Etherlink TVL pályája a növekedés történetét meséli el. A hálózat 1,4 millió dollárt tartott, amikor 2025 februárjában kilépett a béta verzióból. 40 millió dollár fölé emelték a TVL-t, a szám elérte Ez 6 hónap alatt 3300 százalékos növekedést jelent. Apple Farm ösztönző program 47,7 millió dollár 2025 augusztusáig Dan Zajac, az Oku üzleti fejlesztési vezetője nyilatkozatában elmondta, hogy a Morpho az Etherlink-en fordulópontot jelent a hitelezés számára a hálózaton. „A felhasználók mostantól ellenőrizhetik eszközeiket, vagy versenyképes árakon kölcsönözhetnek, mindezt egy helyen, egyszerűen, hatékonyan és elérhetően.” „A felhasználók mostantól ellenőrizhetik eszközeiket, vagy versenyképes árakon kölcsönözhetnek, mindezt egy helyen, egyszerűen, hatékonyan és elérhetően.” A platform architektúrája fontos a hitelezési protokollok szempontjából. Az intelligens szerződéses műveletek, amelyek gyakori állapotfrissítéseket igényelnek, mint például a kamatlábak kiszámítása és a biztosítékok ellenőrzése, a gyorsabb tárolási hozzáférés előnyeit élvezik.A Morpho hitelezési piacai folyamatosan végzik ezeket a műveleteket, mivel a hitelek kamatot gyűjtenek, és a biztosítékok értékei ingadoznak. Milyen szerepet játszik a MEV Capital ebben az ökoszisztémában? A MEV Capital digitális eszközkezelő cégként működik, amely a DeFi stratégiákra összpontosít. 2021-ben alapította Laurent Bourquin és Gytis Trilikauskis, a vállalat intézményi szintű kockázatkezelést biztosít a láncon belüli hitelezéshez és hozamtermeléshez. A vállalat stratégiákat futtat, amelyek elsősorban a stablecoinnak vannak kitéve, és a kriptográfiai bennszülöttek, a magas nettó értékű magánszemélyek és az intézményi befektetők számára szolgál. Bourquin több évet töltött a Société Générale Corporate és Investment Banking-nál, mielőtt a MEV Capital társalapítója lett volna.A cég kifinomult fedezeti stratégiákkal, beleértve az opciókon alapuló megközelítéseket is, építette fel hírnevét a megelőzés érdekében. . Az Uniswap v3 likviditási szolgáltatók állandó vesztesége Az Etherlink fedélzet a MEV Capital első telepítését jelenti a Tezos ökoszisztémában. „Ez a fedélzet jelzi a MEV Capital stratégiai belépését a Tezos ökoszisztémába, ahol az Etherlink teljesítményjellemzői lehetővé teszik a más láncokon úttörő intézményi hitelezési infrastruktúrát” – mondta Laurent Bourquin, a MEV Capital vezérigazgatója. A Morpho rendszerében a vagyonkezelés azt jelenti, hogy kiválasztják, mely eszközöket lehet biztosítékként használni, hitel-érték arányokat állítanak be, és folyamatosan figyelemmel kísérik a kockázatokat.A vagyonkezelők a vagyonkezelési tevékenységből díjakat keresnek, miközben felelősséget vállalnak a betétes alapok biztonságáért.A MEV Capital szerepe magában foglalja a piaci feltételek elemzését, a szükséges paraméterek kiigazítását, és a vagyon megfelelő kockázati szintjének fenntartását. A cég kezeli a doboz expozícióját három hozamot hordozó tokennel a Midas-tól: mMEV, mBASIS és mTBILL. Ezek a tokenek különböző stratégiákat képviselnek, különböző kockázati profilokkal és hozam potenciállal. Mi a Midas token és hogyan generálnak hozamot? A Midas tokenizációs platformként működik, amely a pénzügyi stratégiákat ERC-20 tokenekké alakítja át, amelyeket Liquid Yield Tokensnek neveznek. Minden token nyomon követi egy adott alapul szolgáló stratégia teljesítményét, a token értéke a stratégia hozama alapján ingadozik, ahelyett, hogy a hagyományos stablecoinshoz hasonlóan 1 dolláros fogantyút tartana fenn. A MEV Capital dobozában lévő három token különböző célokat szolgál. mTBILL nyomon követi a rövid távú amerikai kincstári számlákat és A token a kormány által támogatott értékpapíroknak nyújt expozíciót egy olyan struktúrán keresztül, amely eszközöket tart a csődeljárástól távol álló speciális célú járműben. a BlackRock BUIDL alapja a mögöttes biztosíték. Jelenleg az APY körülbelül 4,06% Az mBASIS egy alapvető kereskedelmi stratégiát hajt végre, amelyet hordozási kereskedelemnek is neveznek. Ez a megközelítés a Bitcoin, az Ethereum és a kiválasztott altcoins spot és futures piacai közötti árkülönbségeket használja fel. 2024 októberétől, bár a hozamok a piaci dinamikától függően változnak. yielded between 20% and 40% during favorable market conditions Az mMEV a piaci szempontból semleges DeFi hozamstratégiákat képviseli, amelyeket maga a MEV Capital irányít. A token tükrözi a vállalat tulajdonosi megközelítését a különböző DeFi protokollokból származó érték rögzítésére. , making it the highest-yielding option among the three tokens in the vault. elérése 12.01% APY plusz további jutalmak Mindhárom token szabályozási jóváhagyást kapott Liechtensteinben, és útlevél-jogokat hordoz Németországban és Európában. 2024 októberében a tokenek hozzáférhetővé válnak a kiskereskedelmi befektetők számára egész Európában. . Távolítsa el a 100 000 dolláros minimális befektetési követelményt 100 millió dollár a TVL-ben 2025 májusáig A fedélzeti struktúra lehetővé teszi a felhasználók számára, hogy USDC-t letétbe helyezzenek, és kamatot kapjanak a három hozamot hordozó eszközzel szemben nyújtott kölcsönből biztosítékként. A hitelfelvevők zárolhatják Midas tokenjeiket, és versenyképes árfolyamon kölcsönözhetik az USDC-t, miközben a token hozamának kitettségét a likvid tőke hozzáférése mellett fenntartják. Hogyan illeszkedik az Oku ebbe a hitelezési infrastruktúrába? Oku a front-end felületet szolgálja, amely összeköti a felhasználókat mind a Morpho hitelezési piacaival, mind az Uniswap v3 kereskedési pooljaival. 2022-ben olyan felületet kell létrehozni, amely központosított cserefunkciókat hoz a decentralizált protokollokhoz. 1,6 millió dolláros támogatás az Uniswap Alapítványtól A platform működik a A felhasználók 12 különböző útválasztási rendszeren keresztül és 14 hídprotokollon keresztül csereügyleteket hajthatnak végre, mindegyik egy interfészről. Oku útválasztási motorja átvizsgálja a rendelkezésre álló likviditási forrásokat, hogy megtalálja az egyes tranzakciók optimális árát. 35 + csatornák A Morpho integrációhoz különösen az Oku kínál élő piaci elemzéseket, valós idejű kamatláb-követést és egyszerűsített biztosítékkezelési eszközöket.A felhasználók nyomon követhetik hitelezési pozícióikat, nyomon követhetik a felhalmozott kamatokat, és beállíthatják biztosítéki arányaikat anélkül, hogy több platform között váltanának. A platform indult az Etherlink-en , amely az Uniswap v3 funkcionalitást hozza a Tezos Layer 2 hálózatba. A Morpho telepítés kiterjeszti Oku képességeit a kereskedésen túl a kölcsönzésre és a kölcsönzésre. Június 2025 Anthony Hayot, a Nomadic Labs DeFi Adoption vezetője összekapcsolta az integrációt a tágabb ökoszisztéma-célokkal. „A Morpho telepítése az Etherlink-en jelentős mérföldkő a Tezos DeFi ökoszisztémájában.Az Etherlink teljesítményének és a Morpho vezető franchise-jének kombinálásával lehetővé tesszük a hatékony, átlátható és felhasználóközpontú hitelezési piacok új generációját, megnyitva az utat a Valódi Világeszközök összetételére” – mondta Hayot. "Nagyon büszkék vagyunk arra, hogy elindítjuk ezt az új integrációt egy olyan Tier-1 kurátorral, mint a MEV Capital, amely kiemeli a Tezos DeFi ökoszisztéma növekvő érettségét és kifinomultságát." "Nagyon büszkék vagyunk arra, hogy elindítjuk ezt az új integrációt egy olyan Tier-1 kurátorral, mint a MEV Capital, amely kiemeli a Tezos DeFi ökoszisztéma növekvő érettségét és kifinomultságát." Mit jelent ez a versenyképes DeFi táj számára? Az integráció az Etherlink-t életképes alternatívájaként helyezi el azoknak a felhasználóknak, akik alacsonyabb tranzakciós költségeket keresnek anélkül, hogy feláldoznák a biztonságot vagy a decentralizációt. A DeFi hitelezés teljes címezhető piaca tovább bővül. , 526 aktív hitelezési protokoll és legalább 170 megtartva több mint 1 millió dollárt a TVL-ben 2025 júniusáig. a verseny továbbra is intenzív, az Aave fenntartja a piaci vezető szerepet, míg a Morpho, a Compound és mások harcolnak a részesedésért. Az összes DeFi TVL 35% -a Az Etherlink növekedési pályája elsősorban az időzítésben és a mögöttes technológiában különbözik a többi Layer 2 hálózattól, míg az olyan hálózatok, mint az Arbitrum és az Optimism korábban nagy ökoszisztémákat építettek. Az Etherlink egy olyan piacra lép, ahol több tucat Layer 2 megoldás versenyez a felhasználók és a likviditás érdekében. Az Ethereum Layer 2 skálázása zsúfolt lett A hálózat Tezoshoz való csatlakozása előnyöket és korlátozásokat is kínál. A Tezos ökoszisztéma azonban továbbra is kisebb, mint az Ethereum a fejlesztői tevékenység, az eszközök érettsége és a felhasználói bázis szempontjából. Bizonyított on-chain kormányzás A Morpho hitelezési infrastruktúrájának, a Midas tokenizált termékeinek és az Etherlink teljesítményjellemzőinek kombinációja a szabályozási előírásoknak megfelelő, komposztálható hozamtermékekhez optimalizált halom. „Az olyan termékek, mint az mMEV és az mRE7YIELD végül hozzáférhetővé teszik a fejlett hozamgazdálkodási stratégiákat az intézményi befektetők számára.” "Úgy tekintünk rájuk, mint egy fontos lépésre a nagykereskedelmi finanszírozás teljes körű láncra helyezéséhez." Nomadic Labs közlemény Milyen kihívások korlátozhatják az örökbefogadást? Az Aave 26.09 milliárd dolláros TVL-je és működési évei előnyöket nyújtanak a márkafelismerésben, az ellenőrzött kódbázisban és a közösségi bizalomban. A Morpho 6,7 milliárd dolláros TVL-je, bár jelentős, csak az Aave méretének negyedét képviseli. A likviditás széttagoltsága valódi problémákat okoz a DeFi felhasználók számára. Amikor a tőke több tucat láncon és több száz protokollon át terjed, minden egyes piac vékonyabbá válik. A vékonyabb piacok szélesebb spreadeket jelentenek az ajánlati és a kérési árak között, így a kereskedések drágábbak. Ez a korlátozott választás ellentétben áll a nagyobb hitelezési platformokkal, amelyek több tucat eszközt és több száz piacot támogatnak. Azok a felhasználók, akik más hozamot hordozó tokeneket tartanak, vagy különböző eszközöket szeretnének kölcsönözni, máshová kell nézniük. A Midas tokenekkel szembeni USDC-kölcsönzés piaci mélysége teljes mértékben attól függ, hogy a MEV Capital mennyi tőkét vonz a fedélzeten, és hány hitelfelvevő akarja ezt a konkrét eszközkombinációt. Az intelligens szerződések kockázata minden DeFi platformon állandó marad. Azonban minden új telepítés új potenciális támadási felületeket hoz létre, különösen akkor, ha más protokollokkal integrálódik és láncokon keresztül kapcsolódik.Az Etherlink 2025 februárjának elindítása kevesebb harci tesztelést jelent az évek óta működő hálózatokhoz képest. több mint 25 könyvvizsgálatot végeztek olyan cégektől, mint az OpenZeppelin, Spearbit és Cantina A szabályozási bizonytalanság különösen élesen befolyásolja a valós eszközök tokenizálási projektjeit. Míg a Midas az egész Európában érvényes útlevél-jogokkal biztosította Liechtenstein jóváhagyásait, a szabályozások továbbra is fejlődnek.A szabályozási keretek változásai befolyásolhatják a tokenek rendelkezésre állását, szerkezetét vagy hozamtermelési módszereit. Hogyan változtatja meg ez az integráció a Tezos fejlesztők számítását? A telepítés azt mutatja, hogy az Etherlink támogathatja a komplex DeFi protokollokat módosítás nélkül.A Morpho kódbázisa, amelyet eredetileg az Ethereum számára írtak, az Etherlink-en változás nélkül fut a hálózat EVM kompatibilitása miatt. Az Etherlinkre építve hozzáférhet a Tezos közösséghez, miközben ismerős Ethereum eszközöket használ. A fejlesztők használhatják a Hardhat, a Foundry, a MetaMask és más szabványos EVM eszközöket. Ugyanakkor hozzáférést kapnak a Tezos láncon belüli irányítási rendszeréhez és a hálózat megalapozott felhasználói bázisához. „Az Oku, a Morpho és a Midas kombinációja egy sablont hoz létre más projektek számára. A DeFi protokoll az Etherlink-en telepíthető, integrálható a meglévő interfészekkel, mint például az Oku, és olyan termékeket kínál, amelyek kombinálják a láncon belüli és a valós hozamforrásokat. Az Etherlink Az EVM-környezet mellett indítandó, várhatóan lehetővé teszi a fejlesztők számára, hogy a Michelson, a SmartPy és a Ligo nyelveket használva építsenek, miközben még mindig csatlakoznak az Etherlink DeFi protokolljaihoz. Székesfehérvár Runtime Mi a következő a felhasználók és a tágabb ökoszisztéma számára? A felhasználók azonnal hozzáférhetnek az integrációhoz A platform támogatja a standard Ethereum pénztárcákat, mint a MetaMask, így az onboarding folyamat ismerős bárki számára, aki korábban használta a DeFi alkalmazásokat. kereskedelem A kezdeti fedélzet alapot teremt a bővítéshez.A MEV Capital sikere vagy kudarca az első piacon befolyásolja, hogy más fedélzeti kurátorok úgy döntenek-e, hogy telepítik-e az Etherlink-en. A verseny intenzívebbé válik, mivel a többi Layer 2 hálózat hasonló integrációkat hoz létre. Minden nagyobb DeFi protokoll most döntéseket hoz arról, hogy mely láncokat támogatja, és a likviditás továbbra is több tucat hálózaton belül szétesik. Ha a felhasználók valódi értéket találnak a gyors tranzakciók, az alacsony díjak és az intézményi szintű hozamtermékekhez való hozzáférés kombinációjában, a szerves növekedés fenntarthatja a lendületet a jutalmazási programok befejezése után. Végső gondolatok és elemzések Az Oku-Morpho integrációja az Etherlink-en több, mint egy technikai telepítés. teszteli, hogy egy Layer 2 hálózat képes-e elég gyorsan kiépíteni egy értelmes DeFi infrastruktúrát ahhoz, hogy versenyezzen a régóta megalapozott játékosokkal. Three factors will determine success. First, whether MEV Capital can attract sufficient capital to make the lending markets liquid enough for practical use. Second, whether Etherlink can maintain its growth trajectory after incentive programs wind down. Third, whether users perceive enough value in the combination of low fees, fast transactions, and yield opportunities to justify the friction of moving capital to a newer, less proven network. Az integráció időzítése fontos.A DeFi hitelezése 2025-ben elérte a történelmi csúcsot, az ágazat 55,7 milliárd dollárt ért el a TVL-ben.Ez a növekedés azt jelzi, hogy az intézmények és a kiskereskedők egyre nagyobb érdeklődést mutatnak a láncon belüli hitelezési termékek iránt.Az Etherlink belép a növekvő piacra az infrastruktúra előnyeivel, amelyek vonzhatják a felhasználókat, ha a hálózat jól teljesít. A Morpho többláncú stratégiája érvényesíti azt a megközelítést, hogy több hálózaton keresztül találkozzon a felhasználókkal, ahelyett, hogy egyetlen láncra kényszerítené őket.A protokoll 10 milliárd dolláros betéte a különböző láncokon keresztül bizonyítja, hogy a felhasználók a hitelezési platformokat a mögöttes hálózattól függetlenül fogják elfogadni, mindaddig, amíg a gazdaság működik és a biztonság jól működik. Azáltal, hogy lehetővé teszi a tokenizált kincstári számlák, az alapvető kereskedelmi stratégiák és az intézményi hozamtermékek elleni hitelezést, az integráció összeköti a hagyományos és decentralizált finanszírozást olyan módon, amely szélesebb felhasználói bázisra vonzhat, mint a tipikus DeFi ajánlatok. Függetlenül attól, hogy ez az integráció a Tezos DeFi fenntartható növekedésének kezdetét jelenti-e, vagy ígéretes kísérlet marad-e a túltelített Layer 2 tájban, az a végrehajtástól függ az elkövetkező hónapokban.Az infrastruktúra létezik.A protokollok működnek. For now, Tezos has its shot at DeFi relevance through Etherlink. The next chapter depends on whether users choose speed and low fees over established networks with deeper liquidity and longer track records. Markets will decide, as they always do in decentralized finance. Ne felejtsd el kedvelni és megosztani a történetet! Ez a szerző egy független közreműködő, aki üzleti blogolási programunkon keresztül tesz közzé. HackerNoon felülvizsgálta a jelentést a minőség szempontjából, de az itt szereplő állítások a szerző tulajdonát képezik. #DYO Ez a szerző egy független közreműködő, aki üzleti blogolási programunkon keresztül tesz közzé. HackerNoon felülvizsgálta a jelentést a minőség szempontjából, de az itt szereplő állítások a szerző tulajdonát képezik. #DYO Üzleti blogolás program Üzleti blogolás program