विकेंद्रीकृत एक्सचेंज मूलभूत बुनियादी ढांचे के अनुप्रयोगों में से एक है जो मानवता को डिजिटल अर्थव्यवस्था के दृष्टिकोण को साकार करने का मौका देता है।

व्यापार के सूत्रधार और ऑन-चेन तरलता के निर्माण के लिए केंद्र बिंदु, DEX क्रिप्टो के सबसे गर्म क्षेत्रों में से एक बन गए हैं और उन बहुत कम क्षेत्रों में से एक हैं जो अत्यधिक उत्पाद बाजार के लिए उपयुक्त साबित हुए हैं।

श्रेणी में काफी अन्वेषण किया गया है; ट्रेडों को निष्पादित करने के लिए अलग-अलग मॉडल, अलग-अलग नेटवर्क, अलग-अलग प्रोत्साहन तंत्र, शासन दृष्टिकोण, रूटिंग विधियां इत्यादि।

जबकि मैं यह तर्क दूंगा कि डीईएक्स इसे दोहराने में आसानी और उपभोक्ताओं को अवधारणा को समझने के कारण वानाबे नकलचियों से भरे सबसे अधिक संतृप्त क्षेत्रों में से एक बन गया है, इन चमत्कारिक अनुप्रयोगों में नवाचार और मूल्य संचय की क्षमता को नजरअंदाज करना असंभव है।

मेरी व्यक्तिगत राय में (बाजार पूंजीकरण नहीं) यहां शीर्ष विकेन्द्रीकृत एक्सचेंजों का संदर्भ दिया गया है। मैं एक मनोरंजक सारांश प्रदान करूंगा, जिसमें एक संक्षिप्त विवरण, पृष्ठभूमि और कुछ टोकनोमिक्स और तकनीकी विवरण शामिल होंगे। प्रत्येक परिसंपत्ति के अंत में, मैं परियोजना के लिए एक ग्रेड प्रदान करूंगा और यह भी बताऊंगा कि मैं इसमें निवेश करने पर विचार करूंगा या नहीं। भगवान के प्रेम के लिए, कृपया किसी भी चीज़ को निवेश सलाह के रूप में न लें; यह सिर्फ जानकारी के लिए है.

इस संसाधन को व्यवस्थित करने के लिए उपयोग किए जाने वाले मानदंड सरल हैं; परियोजनाओं का पर्याप्त इतिहास होना चाहिए, परियोजनाएं वैध होनी चाहिए (कोई मेम-सिक्का डुप्लिकेट नहीं), और परियोजनाओं में एक टोकन और वास्तविक टीमें होनी चाहिए।

1. यूनीस्वैप

हर माप से प्रमुख विकेन्द्रीकृत विनिमय। यूनिस्वैप वह ओजी है जिसने क्रिप्टो में एएमएम (स्वचालित बाजार-निर्माण) के पहले सफल कार्यान्वयन का बीड़ा उठाया और विकेंद्रीकृत व्यापार के विकास को चिह्नित किया।

क्रिप्टो उद्योग के लिए तरलता के निर्माण पर पूरी तरह से केंद्रित, Uniswap ऑन-चेन मार्केट मेकिंग और एलपीइंग का शिखर है।

2018 के अंत में लॉन्च किया गया, Uniswap अपने सॉफ़्टवेयर के अब तक चार पुनरावृत्तियों से गुज़र चुका है, जिसमें 2020 में v2 लॉन्च, 2021 में v3 और वर्तमान में v4 में परिवर्तन शामिल है। सबसे नवीन DEX प्रोटोकॉल होने के नाते, Uniswap का प्रत्येक अपग्रेड सभी बाजार सहभागियों के लिए एक बड़े बदलाव का प्रतीक है; जब Uniswap अपग्रेड होता है, तो बाकी सभी लोग उसे बनाए रखने की कोशिश में भागदौड़ करना शुरू कर देते हैं।

Uniswap प्रोटोकॉल की खुली, इंटरऑपरेबल प्रकृति इसे एक आदर्श बिल्डिंग ब्लॉक बनाती है, जिसमें लगभग सभी अन्य प्रमुख बाजार सहभागी और स्टार्टअप तरलता प्राप्त करने के लिए प्लग इन करते हैं।

इस क्षेत्र में अग्रणी संस्थानों के साथ Uniswap के अत्यंत गहरे संबंधों के बारे में कुछ कहा जाना बाकी है; हेडन एडम्स (संस्थापक) ने सीमेंस में काम किया (जहां उन्होंने अपनी कला में महारत हासिल की और तकनीकी विश्वसनीयता स्थापित की) और एथेरियम के संस्थापक विटालिक ब्यूटिरिन के साथ मित्रवत हैं। वास्तव में, Uniswap का निर्माण उस संवाद के आधार पर किया गया था जिसे विटालिक अपनी वेबसाइट के माध्यम से आगे बढ़ा रहा था। हेडन उन डीएम में शामिल हो गए और अंततः परियोजना के निर्माण के लिए एथेरियम फाउंडेशन से $100,000 का अनुदान प्राप्त करने में सक्षम हुए।

लगभग दो वर्षों तक इसके साथ छेड़छाड़ करते हुए, Uniswap अपने टोकन, UNI के आगमन से बहुत पहले से मुख्य नेट पर सक्रिय था। सितंबर 2020 की शुरुआत में प्रोटोकॉल के शुरुआती समर्थकों के लिए एयरड्रॉप किए गए यूएनआई ने ट्विटर, रेडिट और अन्य जगहों पर वैल्यू एट्रिब्यूशन के आसपास सामाजिक समूहों में इतनी सारी बातचीत शुरू कर दी कि इसे बोलचाल की भाषा में क्रिप्टो-वर्स का स्टिमुलस चेक कहा जाने लगा। वास्तव में, एक तर्क दिया जा रहा है कि यूएनआई टोकन वितरण ने वास्तव में एयरड्रॉप्स के वैध उपकरण होने की पूरी अवधारणा को फिर से जीवंत कर दिया है।

यूएनआई टोकन के विषय पर, 1,000,000,000 की अधिकतम आपूर्ति और 60% वितरण इसके समुदाय को, 21.51% टीम को, 17.8% निवेशकों को, और 0.69% सलाहकारों को, आवंटन को मैप करना दिलचस्प रहा है इसके उद्देश्य और बाज़ार गतिविधि के विरुद्ध। विशेष रूप से एक गवर्नेंस फ़ंक्शन के साथ बनाए गए एक उपकरण के रूप में, अधिकांश क्रिप्टो समुदाय इस घटना में टोकन की क्षमता पर चर्चा कर रहा है, यूनिस्वैप ने अंततः एक्सचेंज की गतिविधि से जुड़े कुछ प्रकार के मूल्य संचय तंत्र को चालू कर दिया है। उसने अभी तक ऐसा क्यों नहीं किया है, इसके पीछे तर्क तरलता प्रदाताओं के लिए अपने आकर्षण को अधिकतम करना है, बजाय उनसे अतिरिक्त लाभ कमाने के।

इसे नज़रअंदाज़ नहीं किया जा सकता है कि चेन पर जो देखा जा सकता है उसके नीचे कहीं वीसी और उद्योग के दिग्गजों के साथ संबंध छिपे हैं जिन्हें वास्तव में सार्वजनिक रूप से बुलाया गया है। शासन पर A16Z के राक्षसी प्रभाव ने परियोजना की वास्तविक स्थिति को लेकर विवाद पैदा कर दिया है और हितों के टकराव की चिंताओं के कारण लाल झंडे उठाए हैं (आखिरकार, A16Z के पास कई प्रतिस्पर्धी प्लेटफार्मों में हिस्सेदारी है और निष्पक्ष प्रतिस्पर्धा को नष्ट करने के लिए अपने प्रभाव का उपयोग कर सकता है)।

💭 राय: यूएनआई में क्रिप्टो उद्योग का अमेज़ॅन बनने की क्षमता है। जिस तरह से परियोजना विकसित हो रही है, यह लाभांश भुगतान के बजाय एलपी को आकर्षित करने को कैसे महत्व देता है, और यह तथ्य कि यह टोकन के लिए एक लाभदायक मॉडल स्थापित करने के बारे में अत्यधिक चिंतित नहीं है (अभी तक) परिपक्व, विरोधाभासी सोच का संकेत हो सकता है जो प्रचार से बचता है और पीछा करता है वास्तविक, दीर्घकालिक मूल्य सृजन। एक प्रोटोकॉल के रूप में, Uniswap जितना महत्वपूर्ण कुछ भी नहीं है; वे एएमएम नवाचार की नींव हैं।

🤔क्या मैं निवेश करूंगा: हां

🧮 व्यक्तिगत रेटिंग: 8

🌐 वेबसाइट: https://uniswap.org/

📊 सीएमसी: https://coinmarketcap.com/currency/uniswap/

2. वक्र (सीआरवी)

अग्रणी स्थिर-स्वैप; एक विकेन्द्रीकृत एक्सचेंज है जो विशेष रूप से स्थिर सिक्कों के साथ बाजार बनाने के लिए बनाया गया है। अपने समय से पहले, सबसे बड़ी मौद्रिक/आर्थिक समस्याओं में से एक को हल करने के लिए वक्र तैयार किया गया, जिसने वाणिज्यिक संस्थाओं द्वारा क्रिप्टो उद्योग को अपनाने, फिसलन और तरलता को प्रभावित किया (और अभी भी कर रहा है)।

प्रारंभ में स्टेबलस्वैप नाम के तहत संकल्पना की गई और 2019 की पहली छमाही में अपना श्वेतपत्र जारी करते हुए, कर्व ने आधिकारिक तौर पर अपना टोकन सीआरवी लॉन्च किया और 2020 के अप्रैल में कर्व डीएओ को इंस्टेंट किया। सामान्य प्रचार चक्रों के कुछ हद तक विपरीत, जो क्रिप्टो परियोजना अपने टोकन ड्रॉप्स के लिए लाभ उठाती है, कर्व वास्तव में एक गुप्त रिलीज़ की गई, जिसने उद्योग को आश्चर्यचकित कर दिया (यह उनकी रणनीति का एक हिस्सा भी हो सकता है, लेकिन फिर भी, यह उस समय ताज़ी हवा का झोंका था)।

सीआरवी टोकन विकेंद्रीकृत प्रोटोकॉल पर शासन के लिए मूल्य की एक पहचान बन गया है। इस लेखन के समय 1.6 बिलियन की कुल परिसंचारी आपूर्ति में से 680 मिलियन से अधिक को आधिकारिक तौर पर 3.5 वर्षों की औसत अवधि के साथ वीई (वोट एस्क्रो) में बंद कर दिया गया है, और यह ट्रेंडलाइन रिलीज शेड्यूल की तुलना में तेजी से बढ़ रही है। सीआरवी टोकन की कुल आपूर्ति लगभग 3.3 बिलियन अंक के आसपास है (इसलिए कुल आपूर्ति का लगभग 1/2 हिस्सा जारी किया जा चुका है, शेष आधा 2026 के अगस्त में अपना उत्सर्जन पूरा करने के लिए है।

प्लेटफ़ॉर्म के डीएओ/वोटिंग पर नियंत्रण हासिल करने की कोशिश कर रहे उपयोगकर्ताओं की ओर से डेरिवेटिव प्रोटोकॉल (जैसे कोवेक्स) बनाने की कड़ी प्रतिस्पर्धा हो रही है जो लॉक किए गए सीआरवी टोकन को फिर से दांव पर लगा देते हैं। बाहरी प्रोटोकॉल द्वारा टोकन एकत्र करने के साथ, वे प्रोटोकॉल, बदले में, वही संस्थाएं बन जाते हैं जो अधिकांश मतदान शक्ति प्राप्त करती हैं।

Uniswap की सफलता के आधार पर, कर्व ने AMM मॉडल का उपयोग करके अपने प्रोटोकॉल को भी ढाला, लेकिन इसे डायनेमिक पेगिंग नामक चीज़ के साथ बढ़ाया।

समान मूल्य के टोकन जोड़े के बीच तरलता प्रदान करने पर ध्यान केंद्रित करके, उन्होंने उपभोक्ताओं के लिए "लीवरेज के साथ यूनिस्वैप" और तरलता प्रदाताओं के लिए "बचत खाता" के रूप में संदर्भित दो-तरफा पारिस्थितिकी तंत्र बनाया।

सबसे पहले और सबसे महत्वपूर्ण, ऐसे जोड़े होने से जो मूल्य में मजबूती से जुड़े हुए हैं, कर्व स्लिपेज को बिल्कुल न्यूनतम तक कम करने में सक्षम है और अत्यधिक तरलता हानि के बिना विभिन्न प्रदाताओं के बीच मूल्य के हस्तांतरण की सुविधा प्रदान करता है।

बाजार निर्माताओं/तरलता प्रदाताओं की ओर से, अस्थायी हानि की अवधारणा को टाल दिया जाता है (यह देखते हुए कि परिसंपत्ति मूल्य हमेशा बराबर होते हैं) और राजस्व अधिक पूर्वानुमानित हो जाता है, बदले में अधिक जोखिम-प्रतिकूल, गहरी जेब वाली संस्थाओं के लिए निमंत्रण मिलता है।

इस लेखन के समय वर्तमान में $3.6 बिलियन अमरीकी डालर के ठीक उत्तर में, कर्व के प्रोटोकॉल में Uniswap की तुलना में अधिक तरलता बंद है। बूम.

💭 राय: एक ताकत जिसे गिना जाना चाहिए। कर्व एक ऐसी मूल्यवान परियोजना बन गई है जिसने कई श्रृंखलाओं में व्युत्पन्न और प्रतिस्पर्धियों के निर्माण को प्रेरित किया है। वीसीआरवी पारिस्थितिकी पर नियंत्रण की प्रतिस्पर्धा ने ऐसे प्रोटोकॉल को जन्म दिया है जो बढ़ी हुई पैदावार के लिए उन दांव वाले टोकन का लाभ उठाते हैं। जब भी परियोजनाएं इतनी शक्तिशाली हो जाती हैं कि उनके आसपास नए प्रोटोकॉल बनाए जाते हैं, तो इसका मतलब है कि बुद्धिमान, अच्छी तरह से वित्त पोषित संस्थाएं इसके लिए प्रतिबद्ध हैं; जो बदले में संभावित अंतर्निहित मूल्य के लिए एक संकेत के रूप में कार्य करता है जो सार्वजनिक दस्तावेज़ीकरण के माध्यम से आसानी से समझ में नहीं आता है। स्थिर-स्वैप के संदर्भ में, क्यूव जितना बाजार पर हावी होने के करीब भी कुछ नहीं है।

🤔क्या मैं निवेश करूंगा: हां

🧮 व्यक्तिगत रेटिंग: 8.5/10

🌐 वेबसाइट: https://curve.fi/

📊 सीएमसी: https://coinmarketcap.com/currency/curve-dao-token/

3. 0x प्रोटोकॉल (ZRX)

एक और ओजी.

आईसीओ के माध्यम से 2017 में लॉन्च होने के बाद से, इस परियोजना ने शायद अपनी पहचान में सबसे अधिक बदलाव को पूर्ववत कर दिया है जो मैंने देखा है; शायद यह मूल्य प्रस्ताव को स्पष्ट करने में कठिनाई या आदर्श बाजार के अनुकूल खोजने में कठिनाई के कारण था, लेकिन 0x ने अपनी वेबसाइट, सामान्य ब्रांडिंग और मिशन स्टेटमेंट को कई बार बदला है। यह बुरी चीज़ नहीं है; इसके विपरीत, मेरे लिए, यह एक ऐसी छवि पर पहुंचने के लिए बहुत अधिक प्रयास जैसा लगता है जो उच्चतम स्तर पर संस्थापकों और उद्योग के साथ प्रतिध्वनित होती है।

एएमएम मॉडल का उपयोग करने वाली और बॉन्डिंग कर्व्स का उपदेश देने वाली अधिकांश अन्य परियोजनाओं से कुछ हद तक अलग होकर, 0x प्रोटोकॉल को भीड़ के बीच अलग करने वाली बात यह है कि इसने खुद को विकेंद्रीकृत विनिमय के लिए "निपटान परत" के रूप में कैसे स्थापित किया है। व्यापार का सूत्रधार होने के बजाय, यह बुनियादी ढांचे के एक टुकड़े के रूप में कार्य करता है जिस पर किसी भी प्रकार का स्थल बनाया जा सकता है। ईबे नीलामी घर से लेकर अमेज़ॅन मार्केटप्लेस तक कुछ भी और निश्चित रूप से, विकेंद्रीकृत एक्सचेंजों की विविधताएं। 0x का उपयोग ऑर्डरबुक मॉडल फ़ंक्शन के साथ DEX बनाने के लिए किया जा सकता है, जिसमें विरासत वित्तीय दिग्गजों से परिचित ऑर्डर प्रवाह की ग्रैन्युलैरिटी और नियंत्रण होता है।

1,000,000,000 (एक अरब) ZRX टोकन की कुल आपूर्ति और पहले से ही 85% प्रचलन के साथ, इसके टोकनोमिक्स की स्थिति परिपक्वता के उस विभक्ति बिंदु के करीब पहुंच रही है। हालाँकि, यह देखते हुए कि प्रारंभिक ZRX आवंटन/वितरण के दौरान, ICO निवेशकों को 50% उस कीमत पर दिया गया था जो अभी भी बाजार की कम दरों से भी बेहतर है, ऐसा लगता है (कम से कम मेरे लिए) कि कितनी राशि पर एक सीमा होनी चाहिए टोकन चलेंगे क्योंकि इन निवेशकों के पास अभी भी टोकन के बड़े हिस्से होने की संभावना है और वे उन्हें अगले स्थानीय उच्च स्तर के आसपास बेच देंगे।

💭 राय: स्लीपिंग जायंट होने की संभावना। ZRX ने पहले ही दो कट्टरपंथी बाजार चक्रों का सामना किया है और दिखाया है कि यह परियोजना सिर्फ एक सट्टा टोकन से कहीं अधिक है, और इसका बुनियादी ढांचा समय के साथ लगातार अपनाया जा रहा है। हालाँकि, जो बात परेशान करने वाली है (कम से कम निकट अवधि के लिए) वह यह है कि कितने टोकन दांव पर लगे हैं, यह केवल 5% से कम है; प्रचलन में मौजूद 850 मिलियन में से केवल 41 मिलियन टोकन दांव पर लगे हैं, अनुपात ~20.7 है (संभवतः सबसे खराब टोकन में से एक जो मैंने देखा है)

🤔क्या मैं निवेश करूंगा: हो सकता है, निवेश न करूं, संभवतः ट्रेडिंग करूं।

🧮 व्यक्तिगत रेटिंग: 7.25

🌐 वेबसाइट: https://www.0xprotocol.org/

📊 सीएमसी: https://coinmarketcap.com/currency/0x/

4. पैनकेकस्वैप (केक)

बिनेंस स्मार्ट चेन का एएमएम।

पूरक कार्यों के सबसे मजबूत पारिस्थितिकी तंत्र के साथ Uniswap की प्रतिकृति। लॉटरी से लेकर ब्रिज, परपेचुअल से लेकर अपने गेम और यहां तक कि एक संबद्ध प्रोग्राम तक सब कुछ, जब ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म के गेमिफिकेशन पहलू की बात आती है तो पैनकेक स्वैप को ताज हासिल होता है।

एशियाई बाजारों में आम तौर पर प्रचलित कई जुआ एप्लिकेशन शैलियों से प्रेरणा लेते हुए, खुदरा क्षेत्र में पैनकेक स्वैप की अपील बड़े पैमाने पर है और फिर भी अपेक्षाकृत अप्रयुक्त है। वर्ग (मोटे तौर पर) के प्रति पूर्णतः उपेक्षा को देखते हुए क्रिप्टो क्षेत्र में ब्रांडिंग एक दुर्लभ तत्व है।

यह देखते हुए कि परियोजना को बीएससी (उपयोगकर्ता खुदरा उपयोगकर्ता संख्या द्वारा सबसे अधिक अपनाई जाने वाली श्रृंखलाओं में से एक) पर तैनात किया गया है, कम शुल्क का टीवीएल के साथ एक दिलचस्प संबंध है; वहां कोई नहीं है। ट्रेडिंग शुल्क बहुत कम (ईटीएच से) कम होता है, फिर भी पैनकेक स्वैप में लॉक किए गए मूल्य की कुल राशि $ 2 बिलियन अमरीकी डालर (यूएनआई का लगभग आधा) के आसपास तैर रही है। बहरहाल, प्लेटफ़ॉर्म आसानी से साप्ताहिक व्यापार मात्रा में $500 मिलियन अमरीकी डालर से अधिक की सुविधा प्रदान कर रहा है।

जब पैनकेक स्वपास के देशी टोकन $CAKE के टोकन अर्थशास्त्र की बात आती है, तो चीजों में लीवर और पुली के साथ एक अजीब, असुविधाजनक जटिलता होती है और एक (सिर्फ मेरी राय) दर्दनाक रूप से बेवकूफी भरी अवधारणा होती है जो बिल्कुल अकाउंटिंग ट्रिक्स की तरह दिखती है। यह सभी वस्तुओं के नामकरण के कारण हो सकता है, जो निश्चित रूप से अनौपचारिक और परिवार के अनुकूल हैं; लेकिन, जलाने की व्यवस्था के पीछे मूल विचार प्रति ब्लॉक 40 $CAKE का उत्सर्जन है, उनमें से 35 जल जाते हैं, और 5 स्टेकर्स/एलपी और अन्य पुरस्कारों में वितरित हो जाते हैं। मेरे लिए, यह मूर्खता से परे है। उन्हें पहले स्थान पर क्यों ढाला जाए? मैंने खुद को पीछे कर लिया। इसके अलावा, इससे रोलिंग आधार पर बकाया आपूर्ति की सही मात्रा को ट्रैक करना हास्यास्पद रूप से कठिन हो जाता है।

टोकनोमिक्स समीकरण के दूसरी तरफ, 750,000,000 टोकन कैप के साथ, 208 मिलियन प्रचलन में हैं, और 250 मिलियन वर्तमान में सिरप पूल में दांव पर लगे हैं, कुल मिलाकर, टोकन के अंततः एक उपकरण में बदलने की संभावना है जो जमा करने में सक्षम होगा मूल्य (एक बार अत्यधिक उत्सर्जन और इनाम दरें थोड़ी और कम हो जाती हैं) निश्चित रूप से मौजूद होती हैं। यदि हम मानते हैं कि लगभग 2/3 टोकन पहले ही बाजार में अपना आगमन पूरा कर चुके हैं, तो पैनकेक स्वैप $CAKE परिपक्वता तक पहुंचने में एक या दो साल कम है।

अंततः पैनकेक स्वैप खुद को DEX फ़ंक्शन के साथ एक प्लेटफ़ॉर्म पर अधिक उधार देता है जो इसका मुख्य उपयोग मामला है कि यह किसी प्रकार का ब्रेकथ्रू प्रोटोकॉल करता है। यह न तो अच्छा है और न ही बुरा; बस प्राथमिकता का मामला है.

💭 राय: मैं बड़े पैमाने पर बिनेंस का समर्थन करता हूं और समग्र रूप से बीएनबी/बीएससी पारिस्थितिकी तंत्र का सम्मान करता हूं; वास्तव में, मैं पैनकेक स्वैप से बहुत प्रेरणा लेता हूं और निश्चित रूप से एक नई परियोजना के लिए तरलता की सुविधा के लिए इसका उपयोग करूंगा। कुल मिलाकर, इसकी उपस्थिति पारिस्थितिकी तंत्र के लिए शुद्ध लाभ है। हालाँकि, यह सिर्फ मेरा पूर्वाग्रह या समझ की कमी हो सकती है; मैं उनकी ब्रांडिंग बर्दाश्त नहीं कर सकता; यह ऐसा है जैसे डिज़्नी जुए के लिए जुकरबर्ग के मेटावर्स से मिलता है। यहां तकनीकी नवाचार की कमी भी एक तरह से उबाऊ है।

🤔क्या मैं निवेश करूंगा: नहीं

🧮 व्यक्तिगत रेटिंग: 7

🌐 वेबसाइट: https://pancakeswap.finance/

📊 सीएमसी: https://coinmarketcap.com/currency/pancakeswap/

5. 1इंच (1इंच)

बदमाश ब्रांडिंग, Uniswap का दुष्ट जुड़वां संस्करण।

1 इंच एलपी के बजाय अंतिम उपयोगकर्ताओं के लिए बाजार में आने का दूसरा पक्ष लेता है; वे निश्चित रूप से एक खुदरा उत्पाद हैं।

1इंच DEX का एग्रीगेटर है और इस क्षेत्र में सबसे अधिक पहचाने जाने वाले ब्रांडों में से एक है। उन्होंने टूलींग का काफी मजबूत पारिस्थितिकी तंत्र प्रदान किया है, जिसमें एएमएम पर ऑर्डर की गई सीमा, तरलता अनुकूलन और एक तीसरा टूल शामिल है, जिसे मैं डीईएक्स क्षेत्र में सबसे अच्छे नवाचारों में से एक मानता हूं। रैबिटहोल के रूप में जाना जाने वाला, 1 इंच ने उन अंतिम उपयोगकर्ताओं के लिए सबसे बड़ी समस्या का समाधान तैयार किया है जो ऑन-चेन गतिविधियों एमईवी में भाग लेना चाहते हैं। रैबिटहोल विशेष रूप से मेटामास्क उपयोगकर्ताओं को सेवा प्रदान करता है जो लगातार सैंडविचिंग हमलों से दुर्व्यवहार का शिकार होते हैं।

इसके अतिरिक्त, जो इस समय 1 इंच के लिए ताज का गहना हो सकता है, वह इसका फ़्यूज़न प्रोटोकॉल है, जो उपयोगकर्ता को नेटवर्क शुल्क के बिना विभिन्न श्रृंखलाओं पर DEX में व्यापार की सुविधा प्रदान करता है। यह गैस निष्कर्षण बाजार में हर दूसरे एग्रीगेटर से 1 इंच आगे है।

सांकेतिक रूप से परियोजना ठीक है. 1INCH टोकन पारिस्थितिकी तंत्र के भीतर दो कार्य करता है, पहला और सबसे महत्वपूर्ण, आश्चर्य, दूसरा शासन टोकन। दूसरा, यूपी (यूनिकॉर्न पावर) अर्जित करने और इसे रिज़ॉल्वर को सौंपने के लिए टोकन को दांव पर लगाया जा सकता है। रिज़ॉल्वर नेटवर्क नोड हैं जो ट्रेडिंग इंजन को शक्ति प्रदान करते हैं और मध्यस्थता के अवसरों को पकड़ते हैं। यूनिकॉर्न पावर को रिज़ॉल्वर के साथ साझा करके, उपयोगकर्ता अपने द्वारा अर्जित लाभ में से कुछ अर्जित करने में सक्षम होते हैं।

1,500,000,000 (1.5 बिलियन) टोकन की अधिकतम आपूर्ति और उनमें से लगभग 2/3 (~ 950 मिलियन) पहले से ही प्रसारित होने के साथ, 1INCH उन टोकन की श्रेणी में आता है जो परिपक्वता के अंतिम तिमाही में प्रवेश कर रहे हैं।

💭राय: बढ़िया प्रोजेक्ट। दुर्भाग्यवश, 1इंच की प्रकृति अधिकार क्षेत्र के आधार पर समावेशी/अनन्य होने की है। संयुक्त राज्य अमेरिका और अन्य स्वीकृत देश इसका उपयोग नहीं कर सकते। एक केंद्रीकृत परियोजना होने में कुछ भी गलत नहीं है; जब तक यह अंतिम उपयोगकर्ताओं के लिए महान उद्देश्यों की पूर्ति करता है और वास्तविक समस्याओं का समाधान करता है, 1इंच आगे बढ़ने वाला एक स्थायी खिलाड़ी रहेगा।

🤔क्या मैं निवेश करूंगा: नहीं

🧮 व्यक्तिगत रेटिंग: 7

🌐 वेबसाइट: https://1इंच.io/

📊 सीएमसी: https://coinmarketcap.com/currency/1इंच/

6. डीवाईडीएक्स (डीवाईडीएक्स)

वादा बच्चा.

dYdX विकेंद्रीकृत विनिमय क्षेत्र में अधिक अनूठी परियोजनाओं में से एक है। अन्य DEX के विशाल बहुमत के विपरीत, जो AMM मॉडल के प्रति आसक्त हो गए हैं, dYdX जानबूझकर खुद को डिजिटल परिसंपत्तियों के स्थायी अनुबंधों के व्यापार के लिए विशेष रूप से एक एक्सचेंज के रूप में स्थापित करना चुनता है।

कॉइनबेस के शुरुआती इंजीनियरों में से एक द्वारा स्थापित, यह प्रोजेक्ट 2017 में लॉन्च किया गया था और तब से यह अपने दृष्टिकोण को साकार करने की दिशा में लगातार प्रगति कर रहा है। अपने स्वयं के ब्लॉकचेन को इन-हाउस लॉन्च करने की कोशिश से लेकर, स्टार्कवेयर पर कुछ पदचिह्न के साथ एथेरियम पर रहने तक, और हाल ही में घोषणा की गई है कि यह कॉसमॉस पारिस्थितिकी तंत्र में जाएगा और एक ऐप श्रृंखला के रूप में लॉन्च किया जाएगा (इस तरह से) इसका अपना ब्लॉकचेन होगा, लेकिन बुनियादी ढांचे को केवल कोमोस से उधार लिया जाएगा और उनकी सर्वसम्मति का लाभ उठाया जाएगा; साथ ही, संभावित रूप से अन्य परियोजनाओं से तरलता के उनके पारिस्थितिकी तंत्र में टैप करने में सक्षम होगा)।

टीवीएल वर्तमान में $350 मिलियन अमरीकी डालर पर है। यह देखते हुए कि इसमें $1 बिलियन के अपने शिखर से 67% की गिरावट आई है, जो वास्तव में क्रिप्टो कीमतों में समग्र गिरावट के अनुरूप है, dYdX ने एक मजबूत आधारभूत समुदाय बनाया है जिसने पूरे भालू बाजार में प्रोटोकॉल के साथ अपना पैसा रखा है।

प्रोजेक्ट के टोकनॉमिक्स पर, चीजें बहुत ज्यादा आकर्षक नहीं लगती हैं। 2021 के अगस्त में पहले उत्सर्जन से शुरू होकर 5 साल की अवधि के दौरान वितरण के लिए निर्धारित, कुल 1 बिलियन में से केवल 156 मिलियन dYdX टोकन, वर्तमान में प्रचलन में हैं (~16%)। यह उस परियोजना के लिए बहुत, बहुत कम है जो लगातार समुदाय संचालित/केंद्रित होने का दावा करती है। आवंटन सभ्य है, अन्य एक्सचेंजों से बहुत भिन्न नहीं है; समुदाय को 50.00%, 25.00% व्यापारिक पुरस्कार, 7.50% पूर्वव्यापी खनन पुरस्कार, 7.50% तरलता प्रदाता पुरस्कार, 5.00% सामुदायिक खजाना, यूएसडीसी को तरलता स्टेकिंग पूल में दांव लगाने वाले उपयोगकर्ताओं को 2.50%, डीवाईडीएक्स को सुरक्षा स्टेकिंग पूल में दांव लगाने वाले उपयोगकर्ताओं को 2.50% , 27.73% निवेशक, 15.27% संस्थापक, कर्मचारी, सलाहकार और सलाहकार, 7.00% भविष्य के कर्मचारियों और सलाहकारों के लिए प्रोत्साहन के रूप में।

dYdX के बारे में जो सबसे खास बात सामने आती है वह है इसके अपनाने और उपयोग का स्तर। कच्चे वॉल्यूम और उपयोगकर्ता संख्या के मामले में, dYdX पूरी तरह से पर्प मार्केट का मालिक है। $37,000,000,000 से अधिक की 30-दिन की मात्रा की सुविधा प्रदान करना dYdX अपने निकटतम प्रतिद्वंद्वी की तुलना में >7 गुना अधिक सक्रिय है। हालाँकि यह आंशिक रूप से इस तथ्य के कारण हो सकता है कि dYdX को उद्योगों के अग्रणी वीसी से मजबूत समर्थन प्राप्त है, सामान्य सामाजिक उपस्थिति (सोशल मीडिया प्लेटफ़ॉर्म और गवर्नेंस फ़ोरम के लेंस के माध्यम से मूल्यांकन) इसके लिए एक मजबूती से जुड़े, प्रतिबद्ध समुदाय को व्यक्त करती है।

💭राय: विचारधारा से प्यार है, क्रियान्वयन पसंद नहीं। कुल मिलाकर परियोजना ठोस है और लंबे समय तक बने रहने की अच्छी संभावना है। हालाँकि, भले ही टीम और अवधारणा में काफी अच्छी मात्रा में नवाचार और तकनीकी कौशल शामिल है, लेकिन ऐसा लगता है कि यह बुनियादी ढांचे-ग्रेड परियोजनाओं की क्षमता को पूरा नहीं करता है। दूसरी ओर, प्लेटफ़ॉर्म की औपचारिक लेकिन आकर्षक ब्रांडिंग उपयोगकर्ताओं/निवेशकों के अगले बैच के लिए आमंत्रित हो सकती है जो अगले दशक में श्रृंखला पर आएंगे।

🤔क्या मैं निवेश करूंगा: नहीं

🧮 व्यक्तिगत रेटिंग: 7

🌐 वेबसाइट: https://trade.dydx.exchange/

📊 सीएमसी: https://coinmarketcap.com/currency/dydx/

7. बैंकोर (बीएनटी)

प्रोटोकॉल का एक पारिस्थितिकी तंत्र जो विकेंद्रीकृत एक्सचेंजों के विभिन्न वर्टिकल से निपटता है, बैंकर 2017-2018 युग के अद्वितीय मूल्य प्रस्ताव के साथ एक और ओजी है जो अपनी स्थापना के बाद से नवाचार प्रदान कर रहा है।

बैंकर इस क्षेत्र में एक और गिरगिट रहा है क्योंकि इसके अस्तित्व के दौरान इसकी स्थिति में काफी बदलाव आया है। कई बार रीब्रांडिंग (नाम नहीं, अवधारणा की प्रस्तुति), बैंकर को शुरू में खुले तौर पर स्वीकार किया गया था, लेकिन तब से नवाचारों के हमले के साथ प्रतिस्पर्धा करने में परेशानी हो रही है। हालाँकि, बैंकर ने सामान्य तौर पर एएमएम के लिए एक और दिलचस्प सफलता हासिल की है, वह है एकल-पक्षीय तरलता प्रावधान।

यह वास्तव में कुछ बौद्धिक रूप से प्रेरक परियोजनाओं में से एक है, जो कुछ अजीब कारणों से, पिछले चक्र में उच्च आर्थिक क्षेत्रों में स्थापित करने में सक्षम नहीं थी, संभवतः बहुत ही जानबूझकर सांकेतिक डिजाइन के कारण।

कुल अधिकतम आपूर्ति नहीं होने से, बीएनटी टोकन बैकस्टॉप के रूप में कार्य करता है और अपने सिस्टम के माध्यम से तरलता प्रवाह को संतुलित करता है। प्रभावी रूप से बीएनटी टोकन केंद्र बिंदु है जो एकल-पक्षीय तरलता उत्पन्न करने की अनुमति देता है। विशिष्ट एएमएम में जब भी तरलता जमा की जाती है, तो इसे समान मूल्य के टोकन की एक जोड़ी के साथ किया जाना चाहिए; उपयोगकर्ताओं को केवल एक टोकन जमा करने की अनुमति देने के लिए, व्यापार की सुविधा के लिए उनकी जमा राशि के पूरक के लिए नए बीएनटी टोकन उत्पन्न किए जाते हैं। इसलिए यदि टोकन XYZ जमा किया जाता है और कोई ETH के लिए स्वैप करता है, तो BNT टोकन एक पूल में ख़त्म हो जाएगा और दूसरे में फिर से भर जाएगा, जिससे सीधे पूल बनाने की आवश्यकता समाप्त हो जाएगी। इस मॉडल का पहले परीक्षण नहीं किया गया है और यह विषम मूल्यांकन में योगदान दे सकता है।

💭 राय: बैंकर नवप्रवर्तन के शिखर पर मौजूद है और या तो उद्योग-व्यापी प्रशंसा प्राप्त करने और अंततः हमेशा के लिए दिग्गजों के बीच एक सही स्थान का दावा करने से एक सफलता दूर है या धीरे-धीरे एक शून्य बर्गर में घट रहा है जिसे हर कोई अगले के दौरान भूल जाता है दो चक्र. तकनीकी रूप से, बैंकर हमेशा क्रिप्टो इतिहास का हिस्सा रहेगा; आर्थिक रूप से, यह मायने रख सकता है; जब तक कि कोई चीज़ टोकन के मूल्य संचय में मौलिक विकास को ट्रिगर नहीं करती।

🤔क्या मैं निवेश करूंगा: नहीं

🧮 व्यक्तिगत रेटिंग: 6

🌐 वेबसाइट: https://bancor.network/

📊 सीएमसी: https://coinmarketcap.com/currency/bancor/

8. बैलेंसर (बीएएल)

इंडेक्स और मल्टी-एसेट पूल बनाने की क्षमता के साथ एएमएम अवधारणा का एक प्रभावी विस्तार। कार्यक्षमता के एक सूट के साथ अधिक अद्वितीय विकेन्द्रीकृत विनिमय अनुप्रयोगों में से एक जो स्वैप से परे फैला हुआ है।

किसी भी अन्य DEX की तरह, इस परियोजना का मुख्य घटक तरलता का निर्माण करना और बाजार सहभागियों के लिए व्यापार में सुधार करना है। बैलेंसर ने अपने लॉन्च के समय नई सुविधाओं को लागू किया, विशेष रूप से किसी भी मनमाने अनुपात में किसी भी मनमानी संपत्ति के टोकन पूल बनाने की क्षमता के आसपास, एक सूचकांक के दोहरे कार्य को पूरा करने के लिए तरलता पूल को प्रभावी ढंग से परिवर्तित करना। परियोजना के प्रमुख डिजाइन कार्यान्वयनों में से एक, जिसने शुरुआत में ही ध्यान आकर्षित किया था, वह था फीस को परिभाषित करने में लचीलापन, यह 0.0001% और 10% के बीच सीमाबद्ध सेट की पेशकश करने वाला एकमात्र प्रोटोकॉल है।

इसके अलावा, बैलेंसर पूल तीन अलग-अलग स्वादों में आते हैं, साझा पूल, निजी पूल और स्मार्ट पूल। साझा पूल बाहरी तरलता प्रदाताओं के योगदान के लिए खुले हैं और इसमें कठोर-निर्धारित पैरामीटर हैं जिन्हें बदला नहीं जा सकता है; निजी पूल व्यक्तिगत स्वामित्व और उनके पूर्ण विवेक पर नियंत्रण अधिकारों के लिए हैं; स्मार्ट पूल निजी पूल के भिन्न रूप हैं जो स्मार्ट अनुबंधों को मालिकों के रूप में नामित करते हैं।

2018 में संकल्पित, बैलेंसर को 2020 के मध्य में क्रिप्टो मूल निवासियों द्वारा लॉन्च किया गया था जो मेकर जैसी अन्य मूलभूत परियोजनाओं में शामिल रहे हैं। शुरुआत में टोकन के बिना विकसित, BAL को कुछ हद तक स्वामित्व वितरित करने और मजबूत सामुदायिक संबंधों का निर्माण शुरू करने के लिए कंपाउंड्स COMP गवर्नेंस टोकन मॉडल के नक्शेकदम पर लॉन्च किया गया था।

BAL टोकन आर्थिक डिज़ाइनों का एक दिलचस्प सेट प्रस्तुत करता है जिसका गहराई से निरीक्षण किया जाना चाहिए। ~96 मिलियन टोकन की अधिकतम आपूर्ति और ~50 मिलियन से अधिक के प्रसार के साथ, उत्सर्जन में अभी भी परियोजना पर कुछ मूल्य दबाव है। जैसा कि अधिकांश अन्य प्रमुख प्लेटफार्मों के मामले में है, बैलेंसर का मूल टोकन BAL प्लेटफॉर्म के प्रशासन के लिए समर्पित है। परियोजना के शुरुआती चरणों में, टोकन बूटस्ट्रैप और प्रारंभिक समुदाय को आकर्षित करने के लिए एक तंत्र के रूप में दोगुना हो जाता है, लेकिन वितरण पूरा होने के बाद, उपयोगिता केवल प्लेटफ़ॉर्म/प्रोटोकॉल स्वामित्व में वापस आ जाएगी।

💭 राय: क्रिप्टो उद्योग में बैलेंसर का अत्यधिक सम्मान किया जाता है और अन्य प्रमुख प्रोटोकॉल में इसके कई एकीकरण हैं। विभिन्न उद्योग क्षेत्रों से जबरदस्त समर्थन प्राप्त करते हुए, परियोजना का लचीलापन और संरचना इसे शाश्वत उद्योग उपस्थिति के लिए स्थापित करती है। पोर्टफोलियो प्रबंधन से लेकर उपज-सृजन तंत्र, सूचकांक और निश्चित रूप से, गतिशील बहु-परिसंपत्ति तरलता पूल तक, बैलेंसर ने सिर्फ एक और मी-टू उत्पाद से कहीं अधिक बनाया है; उन्होंने वास्तव में अन्य परियोजनाओं के निर्माण के लिए एक आदिम बनाया है।

🤔क्या मैं निवेश करूंगा: हां

🧮 व्यक्तिगत रेटिंग: 7.5

🌐 वेबसाइट: https://balancer.fi/

📊 सीएमसी: https://coinmarketcap.com/currency/balancer/

9. ट्रेडर जो (JOE)

AVAX का DEX (हिमस्खलन का पारिस्थितिकी तंत्र)।

कम-ज्ञात परियोजनाओं में से एक, ट्रेडर जो एक DEX और DEFI पारिस्थितिकी तंत्र है जिसमें उधार/उधार, एलपीइंग, ट्रेडिंग और यहां तक कि अपने स्वयं के एनएफटी बाज़ार का विस्तार भी है।

तकनीकी दृष्टिकोण से, सरल सत्य यह है कि इसमें कुछ भी विशेष नहीं है। ब्रांड स्वयं उपयोगकर्ता-पक्ष लक्ष्य बाजार और प्रौद्योगिकी की जटिलता का एक बड़ा प्रतिबिंब है; औसत।

चीजों के सामाजिक पक्ष पर, ट्रेडर जो ने कई अन्य टियर-टू परियोजनाओं की तुलना में बहुत अच्छा काम किया है, केवल इस बात के लिए कि अनुभव और इंटरफ़ेस कितना सहज और मैत्रीपूर्ण है। तेज़ लेन-देन, बेहद कम शुल्क और अच्छी तरह से संरेखित ब्रांडिंग ने इसे आकार में एक सभ्य समुदाय बना दिया है; हालाँकि, जैसा कि एक अनुभवजन्य अवलोकन के माध्यम से देखा जा सकता है, ऐसा लगता है कि जुड़ाव के मामले में एक बड़ी कमजोरी है। यह लगभग अस्तित्वहीन है.

💭 राय: औसत यहां खेल का नाम है। हालाँकि मैं निश्चित रूप से AVAX पर कुछ DEFI संचालित करने के लिए प्लेटफ़ॉर्म का उपयोग करूँगा, लेकिन मैं कभी भी टोकन में निवेश नहीं करूँगा। जहां तक इसमें तरलता को बंद करने की बात है, मैं शायद कभी नहीं और मेह के बीच में हूं। इसे इस सूची में डालने का एकमात्र कारण यह है कि मैंने पहले भी इसका उपयोग किया है और ईमानदारी से कहूं तो मैं चुपचाप उनके जीतने का समर्थन कर रहा हूं। यदि सब कुछ ठीक रहा, तो ट्रेडरजो एवलांच पर डेक्स होगा; और मैं AVAX का प्रबल समर्थक हूं।

🤔क्या मैं निवेश करूंगा: नहीं

🧮 व्यक्तिगत रेटिंग: 6.75

🌐 वेबसाइट: https://traderjoexyz.com/avalanche

📊 सीएमसी: https://coinmarketcap.com/currency/joe/

10. सुशीस्वैप (सुशी)

DEX सेक्टर का पिशाच।

Sushiswap को किसी भी अन्य DEX की तुलना में सबसे विवादास्पद तरीके से लॉन्च किया गया।

व्यक्तियों के एक गुमनाम समूह द्वारा बनाया गया, जो छद्म नाम "शेफ नाओमी, सुशीस्वैप और 0xमाकी" के तहत आया था, इस परियोजना को यूनिस्वैप की कार्बन कॉपी के रूप में लॉन्च किया गया था। लॉन्च के तुरंत बाद प्रोजेक्ट ने एलपी को प्लेटफॉर्म स्विच करने के लिए शक्तिशाली प्रोत्साहन प्रदान करके यूनिस्वैप पर एक पिशाच हमला करने का प्रयास किया ताकि इसकी सारी तरलता खत्म हो जाए।

सफलता के एक अच्छे स्तर पर पहुंचने के बाद, इस पद्धति के माध्यम से अरबों डॉलर आकर्षित करने के बाद, सर्कस के नेता, शेफ नाओमी ने एक डकैती की, अपने यूएनआई टोकन को खुले बाजार में लगभग 13 मिलियन अमेरिकी डॉलर में बेच दिया और 38,000 का अपहरण कर लिया। ETH. हंगामे के बाद, नाओमी ने मूल रूप से माफ़ी मांगी और अपना पल्ला झाड़ लिया।

लेकिन विवाद यहीं से शुरू होता है.

इसके नुकसान को कम करने के प्रयास में, सुशीस्वैप को सैम बैंकमैन फ्राइड (एसबीएफ) के प्यार और देखभाल करने वाले हाथों में स्थानांतरित कर दिया गया; कुख्यात FTX गाथा के लिए जिम्मेदार व्यक्ति।

सांकेतिक रूप से, SUSHI टोकन 250 मिलियन टोकन अधिकतम आपूर्ति पर सीमित है। आज इनमें से 230 मिलियन से अधिक टोकन प्रचलन में हैं। प्रति ब्लॉक 100 $SUSHI की लक्ष्य उत्सर्जन दर पर, परियोजना के पूरा होने तक उत्सर्जन कम समय की बात है और Uniswap के मुकाबले अपनी सभी प्रोत्साहन श्रेष्ठता खो देता है।

💭 राय: महान नवाचार, महान ब्रांडिंग, बहुत सारे तकनीकी प्रयोग, स्थायित्व की भावना पैदा करने के लिए बहुत सारी उपयोगकर्ता भावनाएं; संभवतः अब मर गया। मेरा मानना है कि संभावना यह है कि एक बार टोकन उत्सर्जन समाप्त हो जाने के बाद, सभी व्यापारिक तरलता पैक हो जाएगी और अधिक बूटस्ट्रैपिंग टोकन प्रोत्साहन या अधिक राजस्व-सृजन गतिविधि वाले प्लेटफार्मों के साथ नए प्लेटफार्मों पर स्थानांतरित हो जाएगी।

🤔क्या मैं निवेश करूंगा: नहीं

🧮 व्यक्तिगत रेटिंग: 5.5

🌐 वेबसाइट: https://www.sashi.com/

📊 सीएमसी: https://coinmarketcap.com/currency/sushiswap/

DEX श्रेणी में जिन उल्लेखनीय परियोजनाओं का उल्लेख किया जाना चाहिए उनमें शामिल हैं: स्लिंगशॉट, ऑस्मोसिस, थोरचेन, किबर, जीएमएक्स, माचा, पारसवाप, एपेक्स, ओर्का, क्विकस्वैप, ज्यूपिटर, थेना, रेडियम और बायस्वैप।

यह एक अत्यंत संतृप्त बाज़ार है जहाँ हर दूसरे दिन नई परियोजनाएँ आती हैं। हालाँकि बहुत अधिक प्रतिस्पर्धा हो सकती है, अंततः, केवल कुछ मुट्ठी भर ही विजेता होंगे।

मुझे आशा है कि आपको यहां कुछ मूल्यवान जानकारी मिलेगी जो डिजिटल अर्थव्यवस्था के माध्यम से आपकी यात्रा में आपकी मदद करेगी।

हमेशा की तरह,

पढ़ने के लिए आपका शुक्रिया।

दीर्घायु हों और समृद्ध हों 🥂

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