डेफी का उदय शर्म की बात है: इसकी समस्याएं और उन्हें कैसे ठीक करें

बिटकॉइन के आगमन के साथ, बहुत से वित्तीय विशेषज्ञों ने क्रिप्टोकरेंसी के उपयोग के कारण बड़े बदलावों की भविष्यवाणी की। हालांकि, यह स्पष्ट था-बल्कि जल्दी-जल्दी-कि बिटकॉइन में अनुप्रयोगों का काफी सीमित सेट है जो केवल भुगतान भेजने, भुगतान प्राप्त करने और उधार देने के लिए उपयोगी हो सकता है। इससे पता चला कि क्रिप्टो की दृष्टि को वास्तविकता बनने के लिए एक क्रांतिकारी विकेन्द्रीकृत वित्तीय साधन के लिए एक धक्का आवश्यक था। DeFi आंदोलन ने तेजी से गति प्राप्त की, जिससे समुदाय को विकेंद्रीकृत वित्तीय दुनिया की तरह दिखने का स्वाद देते हुए एथेरियम नेटवर्क पहले से कहीं अधिक लोकप्रिय हो गया।

हालाँकि, प्रचार की धूल के साथ बाजार की स्थिति सख्त हो गई है, हनीमून का दौर खत्म हो गया है, और अब इस बात पर महत्वपूर्ण चर्चा हो रही है कि सेक्टर में क्या गलत है और इसे कैसे ठीक किया जाए, तो आइए DeFi के मुद्दों को ऊपर से नीचे क्रम में देखें। ठीक से आकलन करने के लिए कि भविष्य में हमारे वित्त की दुनिया में इस तकनीक के लिए एक आरक्षित स्थान है या नहीं।

डेफी क्या है?

इससे पहले कि हम क्षेत्र की कमियों में गहराई से उतरें, यह ठीक से परिभाषित करना महत्वपूर्ण है कि यह क्या है और यह किस समस्या को हल करना चाहता है। DeFi विकेंद्रीकृत वित्त के लिए छोटा है और वितरित खाता-बही पर आधारित एक नए वित्तीय साधन को संदर्भित करता है, जैसा कि क्रिप्टोकरेंसी द्वारा उपयोग किया जाता है।

इसका अंतिम लक्ष्य उपयोगकर्ताओं को मध्यस्थों की आवश्यकता के बिना लेन-देन करने की क्षमता प्रदान करते हुए वित्तीय सेवाओं का विकेंद्रीकरण करना है। केवल तकनीक को और अधिक आकर्षक बनाया, और अवधारणा की लोकप्रियता में और योगदान दिया।

सेफी बनाम डेफी

शुरू से, यह ध्यान देने योग्य है कि अधिकांश क्रिप्टो का कारोबार केंद्रीकृत एक्सचेंजों पर किया जाता है। CeFi केंद्रीकृत वित्त के लिए खड़ा है और यह एक केंद्रीकृत संस्था मानता है - क्रिप्टो, केंद्रीकृत विनिमय के मामले में - क्रिप्टो को संग्रहीत करने और स्थानांतरित करने के लिए जिम्मेदार है, और मंच पर किए गए लेनदेन के लिए शुल्क लेता है। केंद्रीकृत एक्सचेंजों पर, उपयोगकर्ताओं के पास अपने वॉलेट की निजी कुंजी तक पहुंच नहीं होती है, इसलिए वे अपने क्रिप्टोक्यूरेंसी तक पहुंच के लिए प्लेटफॉर्म पर निर्भर होते हैं।

इससे पहले कि आप उनकी सेवाओं तक पूर्ण पहुंच प्राप्त कर सकें, CeFi को अतिरिक्त जांच और संतुलन की भी आवश्यकता होती है, जिसका अर्थ है कि KYC प्रक्रियाओं को पास करना आवश्यक है, क्योंकि ये संस्थान नियमों और विनियमों का पालन करते हैं।

दूसरी ओर, विकेंद्रीकृत वित्त को वित्त के जंगली पश्चिम के रूप में वर्णित किया गया है। यह अनियमित है और इसमें कोई मध्यस्थ नहीं है। सभी लेन-देन स्मार्ट अनुबंधों पर आधारित होते हैं, जो किसी तीसरे पक्ष के हस्तक्षेप के बिना क्षेत्र को स्वायत्तता से चलाने की अनुमति देते हैं। DeFi को किसी उपयोगकर्ता सत्यापन की आवश्यकता नहीं है, इसलिए कोई भी व्यक्ति वित्तीय सेवाओं तक पहुंच प्राप्त कर सकता है, यहां तक कि तीसरी दुनिया के देशों में रहने वाले बिना बैंक वाले उपयोगकर्ता भी। केवल एक चीज जो आपको चाहिए वह है इंटरनेट कनेक्शन और प्रौद्योगिकी की सापेक्ष समझ।

केंद्रीकृत वित्त बैंकों और केंद्रीकृत संस्थानों की तरह ही काम करता है, जबकि विकेंद्रीकृत वित्त का उद्देश्य पारदर्शिता, एक ओपन-सोर्स प्लेटफॉर्म और विशेष अनुमति की आवश्यकता वाली प्रणाली प्रदान करना है। उनकी सेवाओं में क्रिप्टो एक्सचेंज, उधार, खेती, स्टेकिंग, एसेट स्टोरेज, और बहुत कुछ शामिल हैं।

डेफी: उम्मीदें बनाम वास्तविकता

जब डेफी के विचार की कल्पना की गई थी, तो बाजार गलत धारणाओं और तकनीक के काम करने के तरीके की खराब समझ से अटा पड़ा था। बहुत सारे किसानों और स्टेकर्स ने सोचा कि APY मुफ्त पैसा है, जहां आपको केवल एक साल के लिए रोकना है और फिर आपको एक लक्जरी घर और कार की गारंटी दी जाती है। अरबपति क्लब में आपका स्वागत है, है ना?

अफसोस की बात है कि ऐसा नहीं था, क्योंकि प्रौद्योगिकी के आर्थिक ढांचे की उचित समझ हासिल करने से पहले कई निवेशक पहले सिर झुकाते हैं। इसके परिणामस्वरूप बड़ी संख्या में उपयोगकर्ताओं ने इस अत्यंत प्रचारित क्षेत्र की खोज करते समय अपनी उचित परिश्रम नहीं करने के कारण अपनी जीवन बचत खो दी।

यदि हम DeFi 2.0 के प्रचार के उत्प्रेरक, ओलिंप को एक उदाहरण के रूप में लेते हैं, तो हम बड़ी तस्वीर देखना शुरू कर देंगे। 2021 के अप्रैल में, ओलंपस डीएओ बनाया गया था, फिर उसी वर्ष अक्टूबर में, कई कांटे बनाए गए थे, जिसके परिणामस्वरूप अगस्त में ओएचएम (ओलंपस के अपने टोकन) की तुलना में 5 गुना की कीमत में वृद्धि हुई थी। इसने कई लोगों का ध्यान आकर्षित किया और इस क्षेत्र पर बहुत ध्यान आकर्षित किया, खासकर जब उनके बहुत अच्छे-से-सच्चे APY लगभग 8,000% पर देखे जा रहे थे। इसकी तुलना आज की खेती के प्रतिशत से करें जो 2 अंक या निम्न तिहरे अंक में है और आप एक बड़ा अंतर देखेंगे।

उपयोगकर्ताओं के अनुभव की कमी के साथ लाभ के इन वादों को जोड़ दें, और आपको गलत धारणा है कि निवेश की गई पूंजी कुछ महीनों के भीतर खुद को ठीक कर लेगी। हालांकि, दुख की बात है कि यह सच से कोसों दूर था।

DeFi समाधान जो आंदोलन के केंद्र में थे

जैसा कि हमने पहले स्थापित किया है, DeFi सेवाओं की एक श्रेणी है जो विभिन्न प्रकार के उद्देश्यों को पूरा करने वाले विकेन्द्रीकृत वित्तीय साधनों का वर्णन करते हुए एक छत्र शब्द के तहत फिट होती है। आइए इनका अध्ययन करें और परियोजनाओं द्वारा पेश किए गए प्रत्येक समाधान में समस्याओं का विश्लेषण करें।

स्टेकिंग क्या है? स्टेक की प्रमुख पेशकश का प्रमाण।

इससे पहले कि हम इस उपकरण के बारे में बात करें, यह स्पष्ट रूप से समझना महत्वपूर्ण है कि यह क्या है। स्टेकिंग एक ऐसा उपकरण है जो क्रिप्टो धारकों को उनके टोकन के साथ निष्क्रिय आय उत्पन्न करने की अनुमति देता है। निवेशक अपने टोकन सत्यापनकर्ताओं के पास जमा कर सकते हैं, जो बुनियादी ढांचे के प्रावधान के साथ-साथ नए ब्लॉकों को मान्य करने और उन्हें ब्लॉकचेन में जोड़ने के लिए जिम्मेदार विशेष नोड हैं। बदले में, यह इसके आगे विकेंद्रीकरण में योगदान देगा, जिससे यह प्रक्रिया में और अधिक सुरक्षित हो जाएगा।

मुनाफे के बारे में क्या? एपीवाई क्या है?

आपके स्टेकिंग प्रॉफिट की गणना वार्षिक प्रतिशत यील्ड (APY) में की जाती है और इसमें प्रारंभिक जमा से अर्जित ब्याज और उस ब्याज पर अर्जित ब्याज सहित, चक्रवृद्धि ब्याज को ध्यान में रखा जाता है।

यह समुदाय द्वारा उपयोग किया जाने वाला प्राथमिक निष्क्रिय आय का अवसर बन गया है क्योंकि यह किसी परियोजना में पैसा लगाने का सबसे सरल और सुरक्षित तरीका है, हालाँकि आप जिस परियोजना में निवेश कर रहे हैं उस पर गहन शोध अभी भी एक महत्वपूर्ण शर्त है।

सर्वसम्मति एल्गोरिथम प्रूफ ऑफ स्टेक (PoS) के उद्भव के साथ, निवेशकों के लिए एक महान निष्क्रिय कमाई का अवसर आता है। इसके काम करने का तरीका सरल है: एक पीओएस-आधारित टोकन खरीदें, इसे अपने वॉलेट में स्थानांतरित करें, एक स्टेकिंग पूल में शामिल हों, और एचओडीएल के रूप में आपके पुरस्कार जमा हो जाते हैं। एकमात्र समस्या यह है कि कुछ DeFi घोटालों ने आंदोलन का लाभ उठाया और अपमानजनक रूप से उच्च APY की पेशकश करना शुरू कर दिया और खोखले वादे किए, जिसके परिणामस्वरूप कई लोगों को बड़ी रकम का नुकसान हुआ।

हालाँकि, तकनीक के कुछ फायदे हैं, बशर्ते कि आप एक अच्छी और नियोजित दृष्टि के साथ एक वैध परियोजना में निवेश कर रहे हों:

1. यह आपके क्रिप्टो होल्डिंग्स पर ब्याज अर्जित करने का एक बढ़िया और जोखिम-मुक्त तरीका है
2. आप ब्लॉकचैन के आगे विकेंद्रीकरण में योगदान करते हैं, इस प्रकार इसकी सुरक्षा को मजबूत करते हैं
3. खनन के विपरीत, आपको भाग लेने के लिए किसी अतिरिक्त उपकरण की आवश्यकता नहीं है
4. खनन की तुलना में, यह अधिक पर्यावरण के अनुकूल कमाई का तरीका है

लेकिन आप इस बात का सटीक आंकड़ा कैसे प्राप्त कर सकते हैं कि आपको कितना प्राप्त होगा?

APY कैलकुलेटर का उपयोग करके लाभ को समझना

APY गणना यह समझने का एक उपयोगी तरीका है कि कैसे पूल में प्रदर्शित जानकारी का उन शब्दों में अनुवाद किया जा सकता है जिन्हें आप और मैं समझ सकते हैं। बहुत सारे कैलकुलेटर उपलब्ध हैं जो आपको अधिक या कम सटीक अपेक्षा प्राप्त करने में मदद कर सकते हैं कि आपको स्टेकिंग के माध्यम से कितना प्राप्त करने की उम्मीद करनी चाहिए, निश्चित रूप से, यह मानते हुए कि उपज आपके स्टेकिंग अवधि में नहीं बदलती है।

कैलकुलेटर में इनपुट करने के लिए आवश्यक जानकारी यहां दी गई है:

• आपके दाँव पर लगे टोकन का डॉलर मूल्य
• स्टेकिंग एपीवाई
• वर्षों में स्टेकिंग अवधि

एक बार जब आप इस डेटा को इनपुट कर लेते हैं, तो आपको यह अंदाजा हो जाना चाहिए कि आपको दांव लगाकर कितना वापस मिलना चाहिए।

खेती क्या है? संकेत: इसका फसलों या पशुओं से कोई लेना-देना नहीं है।

यह उपकरण उन्नत क्रिप्टो उपयोगकर्ताओं के लिए DeFi परियोजनाओं में निवेश करने का एक अच्छा तरीका रहा है। तरलता खेती, जिसे उपज खेती के रूप में भी जाना जाता है, एक्सचेंज स्टॉक को आपकी तरलता प्रदान करने के लिए दिया जाने वाला पुरस्कार है। यील्ड फार्मिंग आपके क्रिप्टोकरंसी पर ब्याज अर्जित करने का एक साधन है, ठीक उसी तरह जैसे आप अपने बचत खाते में किसी पैसे पर ब्याज अर्जित करते हैं। और इसी तरह एक बैंक में पैसा जमा करने के लिए, उपज की खेती में ब्याज या अन्य पुरस्कारों के बदले में कुछ समय के लिए अपनी क्रिप्टोकुरेंसी को लॉक करना शामिल है, जैसे कि अधिक क्रिप्टोकुरेंसी।

आपके कृषि लाभ की गणना APR में की जाती है, तो APR क्या है? यह वार्षिक प्रतिशत दर के लिए खड़ा है, और यह गतिशील हो सकता है, जिसका अर्थ है कि यह उच्च या निम्न हो सकता है।

हालाँकि, आपको इस बात पर विचार करने की आवश्यकता है कि खेती दांव लगाने की तुलना में एक जोखिम भरा साधन है, क्योंकि यह रुक-रुक कर होने वाले नुकसान के जोखिमों को पेश करता है। हालांकि उस अतिरिक्त जोखिम के साथ एक उच्च प्रतिफल मिलता है, यदि परिसंपत्ति दर उसी स्तर पर वापस आती है जब वे पूल में अपना पैसा डालते थे तो आपके नुकसान की भरपाई हो जाएगी। यही कारण है कि खेती के बजाय क्रिप्टो न्यूबीज के लिए स्टेकिंग की सिफारिश की जाती है, क्योंकि स्टेकिंग में ऐसा कोई जोखिम नहीं होता है और आपके स्टेकिंग पुरस्कार टोकन के मूल्य से स्वतंत्र होते हैं।

हितधारकों और किसानों के सामने चुनौतियां

इन उपकरणों के साथ समस्या तरलता से संबंधित है। शर्तों या इसकी उपलब्धता में नहीं, बल्कि इस अर्थ में कि इसे एक्सचेंज सेवाओं और वास्तविक उपयोगकर्ताओं द्वारा सक्रिय रूप से उपयोग किया जाना चाहिए। यदि खेती करते समय तरलता स्थिर रूप से बैठती है, तो मॉडल टिकाऊ नहीं होता है और कई वर्षों तक काम नहीं करेगा, इसके बजाय, यह एक अस्थायी टीवीएल बूस्ट के रूप में कार्य करेगा। यदि कोई सेवा लंबे समय तक जीवित रहना चाहती है, तो यह अनिवार्य है कि तरलता गति देख रही है और उपयोगकर्ताओं द्वारा सक्रिय रूप से उपयोग की जा रही है।

डीएओ क्या है?

ये समुदाय को DeFi प्रोजेक्ट की दिशा में योगदान करने देने का एक शानदार तरीका है, जो सैद्धांतिक रूप से एक सही मायने में लोकतांत्रित वातावरण पेश करता है। विकेंद्रीकृत स्वायत्त संगठन एक पारदर्शी कंप्यूटर प्रोग्राम के रूप में एन्कोड किए गए नियमों द्वारा प्रतिनिधित्व करने वाले संगठन हैं, जो संगठन के सदस्यों द्वारा नियंत्रित होते हैं, और केंद्रीय संस्थान से प्रभावित नहीं होते हैं। डीएओ के कोड में नियम निर्धारित किए गए हैं, यही कारण है कि इस संरचना को किसी भी मध्यस्थ की आवश्यकता नहीं है, जिससे यह बिना किसी हस्तक्षेप या रुकावट के पूरी तरह से स्वायत्तता से चल सके।

विचार कागज पर बहुत अच्छा है, हालांकि अभ्यास ने प्रक्रिया में खामियों को उजागर किया है।

डीएओ के सामने चुनौतियां

कुछ डीएओ प्रतिभागियों के कार्य सीधे बाकी के हितों के विपरीत हो सकते हैं, और जब उनके पास टोकन का पर्याप्त हिस्सा होता है, तो वे सुविधाजनक प्रस्ताव बना सकते हैं जो केवल अपने हित में खेलते हैं। यही कारण हो सकता है कि DeFi में लोकतंत्र — शब्द के सामान्य अर्थ में — असंभव है। एक उपयोगकर्ता बड़ी संख्या में वॉलेट बना सकता है, और बिना किसी नुकसान के परियोजना को नष्ट कर सकता है या अन्य उपयोगकर्ताओं की कीमत पर लाभ कमा सकता है।

यह विशेष रूप से प्रासंगिक है जब हम DAO की पारंपरिक लोकतांत्रिक प्रक्रिया की तुलना करते हैं। आमतौर पर 1 व्यक्ति = 1 वोट। हालांकि, डीएओ में, 1 टोकन = 1 वोट, इसलिए एक व्यक्ति मतदान प्रक्रिया में हेरफेर कर सकता है, यह मानते हुए कि उनके पास पर्याप्त मात्रा में टोकन हैं।

यह मुख्य कारण है कि क्यों DAO प्रतिभागियों के लिए एक लोकतांत्रिक वातावरण प्राप्त नहीं किया जा सकता है। इस समय नवीनतम रोमांचक डीएओ-संबंधित समाधान पेशेवर समितियों का आवंटन है, जो कि इस्तेमाल किए गए मॉडल के समान है वर्ष वित्त .

ये समितियां प्रोटोकॉल में सुधार करने में लगे पेशेवरों को नियुक्त करती हैं, और उपयोगकर्ता इन समितियों के सदस्यों को चुनने या हटाने के लिए मतदान कर सकते हैं। वे प्रोटोकॉल के लिए अद्यतन तैयार कर सकते हैं, जो तब डीएओ को प्रस्तुत किए जाते हैं, और यह प्रणाली सुनिश्चित करती है कि उपयोगकर्ता सैद्धांतिक रूप से प्रोटोकॉल में नुकसानदेह परिवर्तनों को अस्वीकार करते हुए विचारशील निर्णयों के लिए मतदान करेंगे।

DeFi को कैसे बेहतर बनाया जा सकता है?

जबकि DeFi क्षेत्र में चुनौतियों की कमी नहीं है, ऐसे शुरुआती बिंदु हैं जिन पर प्रोटोकॉल पर विचार करने की आवश्यकता है।

जिनमें से एक उपयोगिता है। बैंक जो करते हैं उसमें प्रभावी होते हैं, और यह प्रयोज्यता के कारण होता है। उनके ऐप्स नेविगेट करने और उपयोग करने में आसान होते हैं, और शायद ही कभी आपको लेन-देन पूरा करने या भुगतान करने के लिए किसी गाइड का पालन करने की आवश्यकता होती है। दूसरी ओर, डेफी एक अलग कहानी है। प्रोटोकॉल आम तौर पर जटिल होते हैं और समझने में कठिन होते हैं क्योंकि क्रिप्टो लेक्सिकॉन और शब्दों से भरे होने के कारण उपयोगकर्ताओं को लगभग कोई न्याय नहीं मिलता है। आप कह सकते हैं कि ऐसा इसलिए है क्योंकि क्रिप्टो उपयोगकर्ता उन्नत हैं, लेकिन यदि हमारा लक्ष्य उद्योग की स्थिति में सुधार करना है, तो प्रौद्योगिकी को मुख्यधारा में अपील करनी होगी, और यदि डीएपी एक आला समुदाय के लिए बनाया गया है तो आप ऐसा नहीं कर सकते।

दूसरी समस्या बेहतर शिक्षा की जरूरत है। क्रिप्टो और विकेंद्रीकृत प्रौद्योगिकियों के संबंध में विश्व जनसंख्या को शिक्षित किया जाना है। इंटरनेट पर गलतफहमियों और गलत जानकारियों की बाढ़ सी आ गई है। उदाहरण के लिए, खेती को केवल एक निष्क्रिय आय के अवसर के रूप में देखा जाता है, जहाँ आप पैसा लगाते हैं और एक परियोजना के टीवीएल को बढ़ाते हैं, जबकि वास्तव में, यह विनिमय मांगों को पूरा करने के लिए तरलता को प्रोत्साहित करने की एक युक्ति है। संभावित उपयोगकर्ताओं को शिक्षित करना विश्वास बढ़ाने के लिए अनिवार्य है, क्योंकि विकेंद्रीकृत उद्योग में केंद्रीकृत संस्थानों के पास उपलब्ध बेलआउट का अभाव है, इसलिए यदि यह दुर्घटनाग्रस्त हो जाता है, तो इसे व्यवस्थित रूप से ठीक करना होगा, और इस उद्योग में दहशत व्याप्त है, घबराहट की बिक्री वर्षों को नष्ट करने का एक निश्चित तरीका है। कठोर परिश्रम।

मुझे गलत मत समझिए, ऐसी कंपनियाँ हैं जो पहले से ही इन विचारों को अपनी परियोजनाओं में लागू कर रही हैं, उनमें से एक ब्रोक्सस है - एवरस्केल की कोर डेवलपर टीम - जिसका आदर्श वाक्य "क्रिप्टो आसान है" है। यही कारण है कि उनकी पेशकश उपयोग में आसान, सहज और मुख्यधारा के लिए निर्मित है। लेकिन पूरे उद्योग के विकास के लिए, इस पहल को बहुसंख्यक परियोजनाओं और उद्योग के खिलाड़ियों द्वारा प्रौद्योगिकी को बड़े पैमाने पर अपनाने के लिए एक वास्तविकता बनने के लिए लिया जाना चाहिए।

विकेंद्रीकृत वित्त क्षेत्र के लिए बहुत सारे नवाचार बाकी हैं। यदि आप मानते हैं कि इस क्षेत्र में बहुत अधिक प्रतिस्पर्धा है, जिसमें बहुत सारी परियोजनाएं एक ही काम कर रही हैं, तो आप अन्य सभी उद्योगों पर एक नज़र डालना चाह सकते हैं। तकनीकी उद्योग की संपूर्णता में यह एक प्रचलित मुद्दा है, हालांकि यह एक अच्छी बात हो सकती है। प्रतियोगिता नवाचार के लिए एक महान प्रोत्साहन हो सकती है। जो लोग कुछ नया और वास्तव में अनूठा लेकर आते हैं, वे वित्त के भविष्य में एक स्थान सुरक्षित करेंगे। हालांकि यह विशिष्ट अवधि निवेश को आकर्षित करने के लिए सबसे अच्छी नहीं है, यह केवल कुछ समय की बात है जब तक कि DeFi वित्तीय क्षेत्र में व्यापक रूप से उपयोग की जाने वाली तकनीक नहीं बन जाती।