No que respecta ao comercio de palabras de moda, a palabra "liquidez" é moi popular.  A maioría das estratexias de negociación de accións de prezos hoxe en día poñen gran énfase nos conceptos de liquidez e nos intentos constantes dos mercados de "parar de caza" dos comerciantes polo miúdo para iniciar movementos máis grandes.  Este é realmente o caso? Hai realmente alguén sentado detrás da cortina buscando o teu stop-loss e podes gañar unha vantaxe comercial usando diferentes ferramentas que mostran "liquidez" nos mercados?  Isto é o que imos descubrir neste artigo onde cubro todo o que precisa saber sobre a liquidez e como implementar algúns dos conceptos populares na súa negociación.  Que é a liquidez?  Aínda que moitas veces escoitas a liquidez descrita como "parar as perdas doutros comerciantes", esta non é unha descrición moi precisa do que é realmente a liquidez.  Falarei sobre as paradas máis adiante, pero no seu núcleo, a liquidez simplemente representa ordes límite en repouso en calquera mercado.    A imaxe de arriba mostra a liquidez dispoñible para BTCUSDT en Binance.  Para simplificar e comprender mellor, aumentei a agrupación a 50 dólares por cada punto de prezo.  Como podes ver na imaxe, hai 70.827 BTC dispostos a comprar a 28900 e 16.608 BTC dispostos a vender a 28950.  Podes pensar nestes niveis como pisos e teitos inferiores e superiores ao prezo, xa que os mercados non poderán avanzar máis ou baixar en 50 dólares sempre que alguén compre eses 16,608 BTC na oferta ou venda eses 70,827 BTC na oferta.  Na carteira de pedidos (moitas veces tamén chamada escaleira ou profundidade de mercado (DOM)), só podes ver as ordes límite.  Noutras palabras, se quero entrar na nova posición e colocar unha orde de límite no libro de pedidos ou se quero saír da posición existente mediante unha orde de límite para obter beneficios.  O que non podes ver son ordes de parada (stop-loss) ou prezos de liquidación, xa que se executan mediante ordes de mercado por defecto en todas as bolsas.  Mirar os libros de pedidos e os mapas de calor é unha forma popular para moitos comerciantes mentres intentan ver se hai unha gran oferta ou demanda que chega ao mercado.  O que fan moitos comerciantes é mirar as ordes importantes que descansan por debaixo ou por riba do prezo e pensan nelas como "baleas" que crean apoio ou resistencia.  Isto pode ser moi complicado na práctica, xa que debes facerte unha pregunta por que alguén cun tamaño grande quere que todos coñezan a súa intención.  Moitas veces, estes grandes pedidos pendentes son pedidos falsificados, que están destinados a crear unha narrativa falsa sobre a oferta/demanda que chega aos mercados só para ser tirada cando o prezo chega preto das ordes.  O que adoita suceder é que aqueles que poñen as grandes ordes no mercado en primeiro lugar, estaban enchendo o lado oposto do comercio xa que moitos comerciantes máis pequenos proporcionaban liquidez nun intento de liderar a gran orde.  Aínda que ás veces as grandes ordes son xenuínas, as grandes ordes adoitan executarse OTC ou só se espallan en pedidos de límite máis pequenos a máis prezos.  É posible que teñas experimentado unha orde de iceberg que é unha gran posición cuberta da nada causada pola difusión de moitas pequenas ordes de límite preto dunha entidade.  Entón, hai algún motivo para prestar atención á liquidez dispoñible nos mercados?  Eu diría que si, pero diferirá moito segundo o mercado que negocies.  Se negocia con divisas e CFDs, estes mercados son negociados no mostrador e obtén liquidez dos provedores de liquidez que son empresas especializadas en proporcionar liquidez.  Neste caso, non hai forma de ver a profundidade do mercado e todo o relativo á liquidez será só pura especulación.  Para os futuros clásicos negociados en CME ou Eurex, podes ver a liquidez dispoñible para calquera cambio só mirando DOM.  Os mercados de futuros son moito menos líquidos e rápidos do que adoitaban ser hai só uns anos e é cada vez máis difícil gañar unha vantaxe observando só DOM debido á gran cantidade de empresas HFT (comercialización de alta frecuencia) que participan nos mercados.  Dito isto, creo que mirar o DOM aínda pode proporcionarche unha vantaxe decente, pero levará moito tempo e unha gran cantidade de foco para desenvolverse.  Crypto é moi interesante a este respecto pola cantidade de datos e ferramentas dispoñibles.  Aínda é un mercado moi reducido e de ritmo rápido, polo que mirar DOM en puntos de prezo único non che dará moito, igual que tratar de basear a túa decisión en pedidos pendentes, xa que mencionei anteriormente que moitas veces non son xenuínos.  Unha das cousas que me pareceu interesante é ver como os libros de pedidos están sesgados tanto para o lado das ofertas como para as ofertas, principalmente nos intercambios spot.  Aínda que unha vez máis estes pedidos pendentes son só o "anuncio" se a oferta ou a demanda procede de máis participantes ao mesmo tempo, as posibilidades de que sexa xenuína aumentan.  A continuación podes ver BTCUSDT en Binance e como reaccionou a acción dos prezos cando o libro de pedidos se desviaba significativamente cara a un lado.    Como determina a liquidez a volatilidade nos diferentes mercados  O principal que fai a liquidez é que determina canto se vai mover ao mercado.  Podemos ver BTC e ETH ou ES e NQ como exemplo.  Estes mercados están moi correlacionados, o que significa que na maioría dos casos, cando un se move ao alza ou á baixa, o segundo está facendo exactamente o mesmo.  A única diferenza é a magnitude de canto se moverán % sabio.    A imaxe superior mostra ES e NQ nun período de tempo semanal.  Como podes ver, despois do accidente covid de marzo de 2020, ES aumentou un 120% seguido dunha corrección do 27%.  Ao mesmo tempo, NQ aumentou un 150% seguido dunha corrección do 37%.  Non hai unha gran diferenza entre ES e NQ desde o punto de vista fundamental, xa que ambos seguen o mercado de accións estadounidense, a principal diferenza é o feito de que ES é un mercado moito máis líquido.  Noutras palabras, é necesario un esforzo moito maior para mover ES en comparación con NQ.  Entón depende de ti se queres negociar cun mercado máis groso que se mova menos (ten unha volatilidade máis baixa) ou un mercado máis fino que se mova máis (ten unha volatilidade máis alta).  Acción de prezos e conxuntos de liquidez  Probablemente escoitou falar de grupos de liquidez e de diferentes estratexias de acción de prezos que se centran na caza de liquidez (paradas).  Isto é un pouco divertido xa que xa mencionei que as ordes de parada non son tecnicamente liquidez xa que estas ordes non son visibles para ninguén.  Isto fai que no que se refire á acción dos prezos sexa máis unha palabra de moda para que o comercio pareza máis interesante e máxico.  Dito isto, probablemente xa viu moitas veces os mercados comerciar máis aló de certos puntos de oscilación só para reverter completamente.    A verdade detrás destes movementos non se esconde nunha manipulación secreta, senón na esencia central dos mercados e do comportamento dos comerciantes.  Todos os mercados funcionan en poxas a dúas caras, é dicir, para cada comprador ten que haber un vendedor e viceversa.  Aínda que os movementos pasados por certos puntos de swing desencadean algúns stop-loss xa que tenden a acumularse nas mesmas áreas, o que moitas veces atoparás é que estes movementos provocan só unha maior cantidade de participación do habitual tanto dos comerciantes que reverten a media como dos que seguen a tendencia.    Os mercados adoitan variar máis que unha tendencia, pero os comerciantes polo miúdo tenden a sentirse FOMO durante os movementos rápidos e moitas veces intentan participar coa esperanza de captar grandes tendencias de prezo.  Isto proporciona unha gran oportunidade para que os grandes comerciantes enchen os seus, neste caso, curtos e negocien o lado da reversión media.  Se os mercados fosen só "paradas de caza", estes movementos a miúdo serían bastante axitados xa que un gran número de paradas desencadeadas nos mesmos puntos de prezo provocan que os mercados deslicen varios puntos á vez.    Pregúntase se este movemento en Ouro foi só unha rápida parada antes de volver a baixar, por que o mercado pasaría máis dun día na mesma zona antes de venderse?  Aínda que sen dúbida se desencadearon algunhas paradas ao máximo, o que veu despois foi esta poxa bilateral entre compradores e vendedores que se resolveu á baixa durante o lanzamento macroeconómico.    Os creadores de mercado buscan as túas paradas?  Outra palabra de moda que vai xunto coa liquidez son os creadores de mercado.  Estes son moitas veces descritos como entidades malvadas que perseguen as túas paradas.  Cubrín este tema con máis detalle anteriormente no   , así que o farei breve e sinxelo aquí. blog  A creación de mercado é unha estratexia delta neutral que só se basa en proporcionar liquidez a calquera mercado.    Os creadores de mercado citan tanto a oferta como a oferta ao mesmo tempo e o seu principal obxectivo é non ter unha exposición direccional ao mercado, non gañan cartos intentando captar cara onde van ir os mercados a continuación, senón capturando o diferencial entre a oferta e a demanda.  Debido a iso, as fortes "cazas de parada" son en realidade o escenario menos favorable para os creadores de mercado, xa que a miúdo acaban tendo a exposición direccional no activo subxacente.    A imaxe de arriba mostra o escenario ideal onde os creadores de mercado proporcionan liquidez en ambientes de baixa volatilidade e gañan cartos en ambos os dous lados do mercado.  Significa isto que non hai manipulación nos mercados financeiros? Por suposto que non.  Cada mercado, xa sexa se o seu forex, cripto ou futuros ten a súa parte xusta de manipulación e sempre é feito por diferentes actores.  Hai moitos casos de manipulación en Forex por parte de grandes bancos.    En criptografía as cousas empeoran aínda e o mercado xeral é moito menos líquido e, polo tanto, máis fácil de manipular, hai moitos casos de empresas que crean unha demanda falsa de moedas só para botalas no comercio polo miúdo máis tarde.  Dito isto, pensar que alguén está a buscar o teu contrato 1 co teu stop loss situado por riba dun swing alto nun período de tempo de 5 minutos é máis que parvo.  Liquidacións e ver paradas  En cripto, sempre podes ver o teu prezo de liquidación.  Este é un prezo no que o intercambio pechará automaticamente a túa posición xa que non tes marxe suficiente para manter a posición aberta.  Os prezos de liquidación, igual que os stop loss, non están dispoñibles para ver nos libros de pedidos.  A única forma de ver as liquidacións ou grandes cantidades de paradas son afectadas despois dos feitos nestas chamadas fervenzas de liquidación.  Estes caracterízanse por movementos bruscos na acción dos prezos e grandes diminucións do interese aberto (posicións que se pechan con forza) e nalgúns programas como   que podes ver no gráfico a continuación, as liquidacións tamén se representan como indicador (por debaixo do interese aberto). Coinalyze    Sen nomear ningún, hai algún software en criptografía que vende aos usuarios acceso a mapas de calor de liquidación que, basicamente, representan os niveis de liquidación no seu gráfico.    O indicador anterior mostra os niveis de "liquidación" e está feito por Leviathan, é completamente gratuíto para que poidas probalo por ti mesmo.  Indicadores e software como estes só representan os niveis de liquidación como estimacións derivadas de cambios no interese aberto, e podes ver no gráfico que a maioría destes niveis tenden a estar en lugares moi lóxicos como por riba da resistencia ou por debaixo do soporte.  Na miña opinión, é moito máis intelixente observar como se comportan os mercados a estes niveis en relación aos cambios no interese aberto, o fluxo de pedidos e o volume relativo en lugar de tentar esvaecer de forma preventiva cada movemento porque alguén será liquidado alí.    En todo caso, despois de grandes picos de prezos que provocan que se desencadeen maiores cantidades de paradas/liquidacións, os mercados tenden a desacelerar e formar acumulación/distribución en lugar de moverse en liña recta cara arriba e cara abaixo.    Conclusión  Ao longo dos anos, a liquidez foi usada como unha gran palabra de moda na comunidade comercial.  Para a maioría da xente, é en gran parte mal entendido e a miúdo preséntase como un puro truco de mercadotecnia para facerche comprar calquera cousa que che ofreza unha ollada "insider" aos mercados financeiros.  En moitos casos, só é necesario o sentido común para atopar áreas onde outros comerciantes poidan ser detidos e aínda que non sexa capaz de facelo, moitas veces terá moito tempo para posicionarse despois do evento utilizando conceptos sinxelos de acción de prezos, volume e fluxo de pedidos. 

The writer is smart, but don't just like, take their word for it. #DoYourOwnResearch before making any investment decisions or decisions regarding your health or security. (Do not regard any of this content as professional investment advice, or health advice)

Este audio está producido na lingua orixinal da historia!

Demasiado longo; Ler

CTA: Download the FREE AI Productivity Shift report

Non, o mercado non está "cazando" o seu stop-loss; aquí está o que realmente está a suceder.

About Author

COMENTARIOS

Etiquetas colgantes

ESTE ARTIGO FOI PRESENTADO EN

Related Stories

HackerNoon Decoded 2024: Celebrating Our Remote Work Community!

HackerNoon Decoded 2024: Celebrating Our Science Community!

HackerNoon Decoded 2024: Celebrating Our Management Community!

HackerNoon Decoded 2024: Celebrating Our Tech Stories Community!

HackerNoon Decoded 2024: Celebrating Our Remote Work Community!

HackerNoon Decoded 2024: Celebrating Our Science Community!

HackerNoon Decoded 2024: Celebrating Our Management Community!

HackerNoon Decoded 2024: Celebrating Our Tech Stories Community!

Light-Mode

Classic

Newspaper

Dark-Mode

Neon Noir

Minty

HN StartUps