Je suis professionnellement impliqué dans DeFi depuis 8 ans (en tant que chercheur, LP et utilisateur avancé). Aujourd’hui, je voudrais parler de l’une des grandes tendances de 2023 : le renouveau . Pour cela, je vais essayer de procéder étape par étape, plutôt que de donner la 1001ème description des processus généraux, qui sont si nombreux dans les résultats de recherche Google.
Imaginons que vous ayez 1 ETH. Pas mal. Son prix augmente-t-il ? A moyen et long terme - oui , mais à court terme - pas toujours :
Ce qu'il faut faire? La stratégie la plus conservatrice dans ce cas est HODL , mais dans ce cas, DeFi n'est pas encore présent.
La prochaine étape est le jalonnement liquide . Pour aller droit au but, Ethereum , comme beaucoup d’autres projets, est désormais PoS (Proof-of-Stake), ça veut dire ? Cela signifie que les validateurs ou autres super-nœuds reçoivent des récompenses. Puisque c'est le cas, ces récompenses peuvent être... symbolisées , les transformant en un instrument financier distinct ( dérivé ). C’est exactement ce qu’ont fait Lido, Rocket Pool et bien d’autres projets (aujourd’hui leur nombre total dépasse la centaine, même si à peine 10 sont réellement actifs) :
J'utilise toujours le Lido comme exemple, mais uniquement parce que ce sont les plus grands. Si, comme moi, vous préférez plus de décentralisation, alors Rocket Pool est le choix juste et précis. Le TAEG du stETH est aujourd'hui de 3 % à 3,5 % (Lido), mais au début de l'ère de transition, il était supérieur à 10 % :
Aucune super-connaissance n’est nécessaire pour le jalonnement liquide :
Quelques astuces de vie tout de suite :
Apprenez à vérifier n'importe quel actif/projet via au moins 2-3 sources :
Recherchez toujours attentivement les conditions économiques ( DYOR ) lors de vos premières transactions :
Et parcourez toujours le fil d'actualité : les solutions blockchain sont rarement piratées, mais les attaques DNS, les simples sites de phishing et autres problèmes surviennent beaucoup plus souvent, car il y a toujours deux liens vulnérables dans le Web3 décentralisé :
Ainsi, vous avez reçu le stETH tant attendu, et maintenant votre rendement sur l’ETH est de 3 % par an ou plus. C'est un peu ? Oui, mais il est en ETH, et comme on s'en souvient, il peut passer de 0,03 $ à 4 500 $ ou plus. Et c'est notre principal espoir . Mais peut-on encore augmenter le rendement ? Oui il peut!
" Il s'agit d'une nouvelle primitive en chaîne similaire à la réhypothèque, permettant de réinvestir des ETH ou des Liquid Staking Tokens (LST) nativement mis en jeu en échange d'un rendement supplémentaire ". Voyons donc immédiatement comment cela fonctionne en pratique. Nous allons sur kelpdao.xyz et mettons en jeu le 1 stETH que nous avons obtenu plus tôt :
Et encore:
Vous pouvez également essayer EtherFI , le protocole Renzo et autres : cela dépend davantage des tarifs actuels et de votre imagination. Life hack : ne jamais mettre 1 à 1. Dans le sens où si vous gravissez les échelons des dérivés complexes, mieux vaut procéder ainsi : 1 ETH => divisé en 0,8 & 0,2 : laisser 0,2 en ETH, et convertir 0,8 en stETH ; Divisez ensuite à nouveau 0,8 stETH en 80 % et 20 % (éventuels dérapages, différences de taux, récompenses incluses - à conserver entre parenthèses) et ainsi de suite.
Pourquoi toute cette complexité ? Parce que:
Et n'oubliez pas de supprimer les approbations inutiles via des scanners ou des services spéciaux comme cointool.app .
Nous avons donc progressé :
Et après?
N'oubliez pas que la diversification est une décentralisation et essayez d'attribuer 80 % de 0,8 (0,64) stETH via divers protocoles, par exemple :
Au total, nous obtenons 0,64/4 = 0,16 pour chaque service. Mais vous êtes libre d'agir comme bon vous semble et, en accumulant des prêts en AAVE, n'investissez pas une partie du tout, mais le tout plus une partie. Est-ce risqué ? Oui. Mais DeFi supporte tout .
Pouvez-vous obtenir des rendements encore plus élevés ? Oui, mais d'abord, quelques astuces supplémentaires :
Et pourtant, qu’en est-il de l’ETH lui-même : pouvez-vous faire quelque chose de plus pour améliorer la rentabilité ? La réponse courte est oui, mais la mise en œuvre de cette réponse n’est pas aussi simple qu’il y paraît.
En fait, il existe plusieurs services de ce type, dont Asymetrix, mais par souci de brièveté, je me concentrerai spécifiquement sur Pendle : d'autant plus qu'il a plutôt bien fait ses preuves l'année dernière (même si chacun a ses mésaventures). Et encore une fois - la tête la première dans la pratique :
Sur la page principale, sélectionnez l'actif dont vous avez besoin (réglez initialement le mode sur simple : une fois que vous l'avez compris, vous pouvez commencer à expérimenter avec YT & PT), vérifiez l'APR/APY, si cela vous convient - passez à sa page de staking :
Lisez attentivement et aussi efficacement que possible les conditions et verrouillez vos actifs : encore une fois, le choix du pourcentage dépend de vous, mais je recommanderais (si je pouvais) de commencer avec au moins une stratégie 80/20 partout. Ça y est, vous avez désormais appris à couvrir votre pari sur un dérivé complexe. Cela semble étrange, mais c'est vrai. Vouloir plus? Eh bien, ne vous attardez pas et suivez la source principale : pendle.gitbook.io/pendle-academy . Le poste ressemblera à ceci :
Ainsi, à partir de zéro, nous pouvons retirer environ 7 à 10 % par an (dans le pire des cas, 4 à 7 %) en ETH, ce qui est déjà assez important. Mais ce n'est pas tout. Jetez un autre regard sur le schéma que nous avons parcouru :
Sans aucun doute, le schéma présenté peut être à la fois simplifié et complexe. De plus, différents services (projets) peuvent être utilisés à différentes étapes. Cependant, l’essentiel est que le schéma décrit est universel en théorie, d’une part, et d’autre part, il est mis en œuvre dans une pratique assez spécifique.
Si cet article suscite de l'intérêt, je continuerai. Mais pour aujourd'hui, c'est tout pour moi et
33 Chr$ !