PayPal m'a abandonné ; La crypto m'a sauvé

Le Nigeria m'est arrivé en 2021. J'ai perdu mon emploi parce que les passerelles de paiement comme PayPal et Stripe n'offraient pas leurs services aux Nigérians.

Mais ce n’était pas la seule fois. J'étais sur le point de perdre un autre emploi en 2022. Je suis passé en mode panique. J'ai commencé à chercher des alternatives jusqu'à ce que je tombe sur une conversation sur X concernant l'acceptation des paiements en crypto.

Je suis immédiatement descendu dans ce terrier de lapin, j'ai convaincu le client d'accepter de payer en crypto et j'ai reçu le paiement de mon travail en USDT. Je peux dire sans me tromper que je n’ai jamais regardé en arrière depuis. Jusqu’à présent, chaque centime gagné en travaillant à distance l’a été en crypto-monnaie. Cela peut paraître dramatique, mais les crypto-monnaies – les pièces stables, parce que je dois les nicher – ont changé le cours de ma vie.

Je vis et travaille au Nigeria, où l'adoption du stablecoin connaît une forte augmentation. La raison de cette hausse peut être attribuée au fait que le Nigeria (la plus grande économie d'Afrique) est aux prises avec une dévaluation paralysante de sa monnaie locale, le Naira. Cela a contraint les citoyens à se tourner vers d’autres formes de stockage de valeur alors que leurs économies s’érodent sous leurs yeux. Même si mon parcours vers la découverte des stablecoins était dû au fait que je voulais être payé pour mon travail, je suis resté ici parce que cela s'est finalement avéré rentable. Surtout si l’on considère la dévaluation de la monnaie déjà mentionnée. Je suis sûr que mon histoire n'est pas unique. Des milliers de pigistes et de travailleurs du savoir travaillant à distance vous donneraient leur version de la même histoire.

Dans cette étude approfondie, nous parlerons en profondeur des pièces stables, de ce qu'elles sont, des types de pièces stables qui existent, de leurs cas d'utilisation, des défis pour les utilisateurs et les entreprises et de la voie à suivre.

Vous trouverez ci-dessous un aperçu de ce que nous couvririons dans cet article :

• Que sont les Stablecoins ?
• Types de pièces stables
• Cas d'utilisation favorisant l'adoption des Stablecoins au Nigeria
• Défis pour les utilisateurs
• Défis pour les entreprises
• La voie à suivre
• Conclusion

L'économie paralysante du Nigeria et l'inflation qui a atteint un sommet sur 30 ans à 28,9% en décembre 2023 , selon Trade Economics, a poussé des millions de personnes, en particulier les jeunes, à échanger et à stocker de la valeur dans des pièces stables et d'autres crypto-monnaies. Selon un rapport de Chainalysis, entre juillet 2022 et juin 2023, le Nigeria a reçu plus de 56,7 milliards de dollars en crypto-monnaies. C’est le montant le plus élevé d’Afrique, soit plus du double de celui du pays derrière, l’Afrique du Sud, avec 22 milliards de dollars.

Source : Chainalysis

Que sont les Stablecoins ?

Les Stablecoins sont des crypto-monnaies liées à une autre devise, matière première ou instrument financier. Ce rattachement donne au stablecoin la même valeur que la devise à laquelle il est rattaché. L'USDT, par exemple, est indexé sur le dollar américain. Le marché des crypto-monnaies est très volatil, ce qui rend les investissements dans les crypto-monnaies peu attrayants. C’est là que les pièces stables sont importantes car elles fournissent un moyen alternatif de maintenir la valeur de la crypto-monnaie stable. Ils constituent également un excellent moyen d’intégrer de nouveaux utilisateurs dans l’industrie de la cryptographie. Le Nigeria est un parfait exemple d’adoption de crypto via des stablecoins.

Avec les perspectives réglementaires anti-crypto du gouvernement par l'intermédiaire de la Banque centrale du Nigéria (CBN), les pièces stables se sont révélées utiles pour intégrer les Nigérians dans la crypto. Un extrait d'un Wall Street Journal article explique cela succinctement. "Pour les commerçants et les investisseurs, cependant, les Stablecoins résolvent un problème qui touche de nombreuses bourses de cryptographie populaires dans le monde : les bourses n'ont pas de relations avec les banques, ce qui signifie que les investisseurs ne peuvent pas utiliser de dollars, d'euros ou d'autres devises soutenues par le gouvernement pour acheter. les crypto-monnaies qu’ils souhaitent échanger. Ainsi, pour acheter des crypto-monnaies, les traders achètent souvent des stablecoins avec des dollars sur une bourse ayant une relation avec une banque, puis transfèrent les Stablecoins vers la bourse où ils souhaitent négocier. De même, les traders ne peuvent souvent pas vendre de crypto-monnaies contre des dollars, ils les vendent donc plutôt en stablecoin. En conséquence, de nombreuses bourses utilisent le stablecoin comme paire de trading, et non le dollar.

Les trois dernières phrases ne s'appliquent pas au marché nigérian car les banques, sur la base des directives de la CBN, n'ont pas de relations avec les bourses. Cela a contraint les Nigérians à se tourner vers la deuxième meilleure option pour obtenir des crypto-monnaies ; Transactions peer-to-peer (P2P). En 2023, le Nigéria avait le plus haut Volume d’échange P2P dans le monde. C'était après avoir été classé 18ème et 17ème en 2021 et 2022 respectivement. C’est un taux d’adoption époustouflant si je le dis moi-même.

Le Nigeria est juste derrière l’Inde en termes d’indice mondial d’adoption de la cryptographie. Et avec sa population jeune et féru de technologie se tournant vers la crypto-monnaie pour répondre à ses besoins financiers, il n'est pas surprenant que le pays soit le premier en Afrique subsaharienne pour les transactions cryptographiques. Entre juillet 2022 et juin 2023, la région ne représentait que 2,3 % du volume mondial des transactions en cryptomonnaies. Si vous pensez que c'est petit, vous avez raison. Comparée à son prochain marché émergent, l’Amérique latine, avec 7,3 %, l’Afrique subsaharienne est la plus petite économie cryptographique au monde.

Valeur cryptographique d’Afrique subsaharienne reçue. Source : Chainlaysis.

Types de pièces stables :

• Pièces stables garanties par Fiat : ces pièces stables utilisent les réserves d'une monnaie fiduciaire comme le dollar américain comme garantie pour garantir la valeur de la pièce stable. Ces réserves sont maintenues par des organisations indépendantes comme Circle (USDC), Tether (USDT) et TrueUSD (TUSD). Tous ces dollars sont des dollars numériques adossés à 1:1 en USD.

• Pièces stables crypto-collatéralisées : ce sont des pièces stables adossées à d’autres crypto-monnaies. Les crypto-monnaies sont volatiles et, de ce fait, les pièces stables adossées à des crypto-monnaies sont surdimensionnées. Cela signifie que la valeur de la crypto-monnaie détenue en réserve dépasse de loin la valeur des pièces stables émises. C’est une assurance contre toute baisse potentielle du prix de la cryptomonnaie de réserve. Un exemple de ceci est le DAI de MakerDAO.

• Stablecoins algorithmiques : ce sont des pièces stables soutenues par un algorithme et des contrats intelligents, un programme informatique fonctionnant sur la base d'un ensemble de commandes et d'une formule qui lui sont données. Les pièces stables algorithmiques sont souvent sous-garantis, ce qui signifie qu’elles ne s’appuient pas nécessairement sur une réserve pour maintenir leur valeur. Ces pièces stables maintiennent leur ancrage via un système doté d'un équilibreur ou de jetons d'action pour absorber la volatilité du marché. Un exemple est le stablecoin algorithmique TerraUSD (UST) du système blockchain Terra. Pour maintenir sa valeur stable, UST a interagi avec le jeton de gouvernance LUNA. Cette dynamique dépend fortement des demandes du marché et ne garantit pas la sécurité car l’ensemble du système peut s’effondrer si la demande ou l’offre diminue ou augmente en dessous d’un certain seuil. Ceci est démontré par le krach du TerraUSD (UST) en mai 2022 , après avoir plongé de plus de 60 % et vaporisé son ancrage au dollar américain. Cet accident coulé plus de 40 milliards de dollars des fonds des investisseurs en jours.

  
  

Cas d'utilisation favorisant l'adoption des Stablecoins au Nigeria

Contrairement à de nombreux autres pays où la spéculation est le catalyseur de l’adoption, l’adoption des pièces stables au Nigeria n’est pas unidimensionnelle. Bien que multiforme, la principale cause de son adoption a été l’efficacité avec laquelle les transactions financières peuvent être effectuées avec des pièces stables. Nous explorerons ci-dessous certains des cas d'utilisation des pièces stables et pourquoi le taux d'adoption est répandu au Nigeria.

• Couverture contre l’inflation :

Le Nigeria connaît actuellement l’une de ses pires inflations. En février 2024, l'inflation au Nigéria était 31,70% . En hausse de 1,80% par rapport à 29,90% en janvier 2024. À titre de comparaison d'une année sur l'autre, le taux d'inflation en février 2023 était de 21,91%, soit 9,79% de plus que cette année. Presque simultanément, le Naira a a perdu sa valeur par rapport au dollar d'environ 55% . D’autant plus que la CBN l’a dévalué en juin 2023 lors de l’unification du marché des changes. En raison de cette inflation et d’une série de développements économiques négatifs, les petits investisseurs particuliers se tournent de plus en plus vers les pièces stables comme alternative pour préserver leur richesse.

Les pièces stables liées à des monnaies fortes comme le dollar américain offrent un bouclier contre cette érosion de la valeur. Cela en a fait un outil de choix pour les personnes cherchant à préserver leur richesse au Nigeria. Nous avons vu cela se produire dans d'autres pays traversant les mêmes difficultés économiques, comme Argentine et Turquie .

• Transactions transfrontalières :

Les Nigérians dépendent fortement des envois de fonds de l’étranger. Selon la Banque mondiale, 20 milliards de dollars ont été transférés au Nigeria en 2023. Sur ce montant, seulement 10 % ont atteint le marché des changes nigérian. C'était divulgué par le président du Comité présidentiel sur la politique fiscale et les réformes fiscales, Taiwo Oyedele. Les raisons ne sont pas farfelues. Les canaux traditionnels sont soit trop chers, soit trop lents, ou les deux, avec des frais de transfert pouvant atteindre 20 % lors de l'utilisation des systèmes bancaires traditionnels.

Vous conviendrez que cela représente beaucoup d’argent à perdre en frais. En conséquence, les Nigérians explorent d’autres moyens d’envoyer de l’argent chez eux. S'exprimant lors d'une table ronde lors des Perspectives économiques et analyse budgétaire 2024 organisées par la Chambre de commerce et d'industrie de Lagos (LCCI), Oyedele a déclaré : « La Banque mondiale a déclaré que pour 2023, les envois de fonds de notre diaspora s'élevaient à environ 20 milliards de dollars. Nous estimons que plus de 90 % de cette somme n’est pas parvenue au Nigéria. Ils étaient externalisés.

« Nous avons parlé à de nombreux Nigérians presque partout et ils nous ont expliqué comment ils envoient de l'argent désormais. Ils utilisent des applications numériques. Nous avons la liste de ces applications. Ils utilisent les taux du marché parallèle. Alors, ils créditent le Naira ici au Nigeria sans apporter les dollars. »

En plus d’utiliser des applications numériques pour éviter ces frais et processus bureaucratiques liés au transfert d’argent chez eux, les Nigérians se tournent de plus en plus vers la crypto-monnaie. Les crypto-monnaies, de par leur conception, garantissent des moyens rapides, sécurisés et moins chers (bien moins de 20 %) d’envoyer des fonds au-delà des frontières internationales. Surtout les pièces stables.

En plus d'envoyer de l'argent au pays, parce que les contrôles des capitaux au Nigeria rendent difficile l'accès aux marchés internationaux, de nombreuses petites entreprises basées au Nigeria ont s'est tourné vers la crypto pour faire du commerce international. Les commerçants négociant avec des contreparties basées en Europe ou en Asie se sont également tournés vers la cryptographie.

Défis pour les utilisateurs

Malgré ces avantages, les Nigérians sont confrontés à des défis lorsqu’ils adoptent des pièces stables :

• Littératie financière limitée : malgré le taux d'adoption impressionnant, la littératie financière autour des pièces stables reste un obstacle important pour de nombreux utilisateurs nigérians. Beaucoup ont besoin d’une compréhension de base de la cryptographie, de la technologie blockchain et des mécanismes de rattachement des pièces stables. Ce manque de connaissances crée une vulnérabilité qui peut être exploitée de plusieurs manières, par exemple par hameçonnage, investissement dans des offres non réglementées, mauvaise compréhension de la volatilité des pièces stables, etc.

• Incertitude réglementaire : la position de la CBN sur les crypto-monnaies est ambiguë. En 2021, la banque faîtière a publié une lettre aux banques commerciales interdisant toutes les transactions de crypto-monnaie, obligeant de nombreux services axés sur la cryptographie dans le pays à fermer. En 2022, la SEC nigériane a publié un cadre réglementaire pour les crypto-monnaies qui établissait des exigences d'enregistrement pour les bourses, les dépositaires et les offres d'actifs numériques. Cette décision était un effort visant à trouver un terrain d’entente pour l’industrie de la cryptographie. En 2023, la SEC a commencé à traiter les demandes d'échanges et de licences de cryptographie et a mis en place un bac à sable réglementaire pour les fournisseurs de services de cryptographie, signalant ainsi son soutien aux efforts de tokenisation RWA. Ces apparentes « évolutions vers l’acceptation » des actifs numériques ont été rejetées dans la zone grise en 2024. Après avoir approuvé le lancement d’un stablecoin national, le cNGN (qui a étéreporté plus tard ), le gouvernement s'est attaqué aux échanges et aux services P2P en fermant et en radiant le jeton NGN. Dans l’ensemble, les réglementations restent floues et l’incertitude décourage le rythme auquel l’adoption se propage.

Défis pour les entreprises

Même si les entreprises profitent de l’adoption du stablecoin, des défis existent :

• Volatilité des prix : les Stablecoins sont rattachés aux monnaies fiduciaires, mais ces monnaies peuvent fluctuer. Cela peut introduire un élément de risque pour les entreprises qui dépendent de pièces stables pour leurs transactions.

  
  

• Intégration aux systèmes existants : au-delà de la volatilité des prix, les entreprises sont confrontées à des obstacles pour intégrer les pièces stables aux systèmes financiers existants, car elles nécessitent des mises à niveau importantes de leur infrastructure informatique. Surtout pour les petits joueurs.

  
  

• Paysage réglementaire peu clair : Le paysage réglementaire peu clair entourant les crypto-monnaies au Nigeria décourage encore davantage les entreprises en raison de perturbations potentielles et de risques juridiques.

• Fuite potentielle des capitaux : l’adoption accrue de pièces stables pourrait entraîner une fuite des capitaux, car les entreprises et les particuliers déplaceraient leur richesse à l’étranger. Cela aurait un impact négatif sur l’économie nigériane.

La voie à suivre

Malgré les défis, les avantages potentiels de l’adoption du stablecoin au Nigeria sont indéniables. Voici quelques façons dont nous pouvons en profiter et assurer sa croissance durable et celle de l’économie :

• Collaboration entre les secteurs public et privé : La CBN peut travailler avec des institutions financières et des entreprises technologiques pour élaborer des réglementations claires pour l'adoption de pièces stables. Cela créera un environnement sûr pour les utilisateurs et les entreprises.

• Programmes de littératie financière : les initiatives qui promeuvent la littératie financière et l’éducation à la cryptographie sont cruciales. Ces programmes peuvent permettre aux Nigérians de prendre des décisions éclairées concernant les pièces stables et autres actifs numériques. Il doit y avoir plus de communautés comme Superéquipe Nigéria répandre l’évangile de l’adoption du stablecoin et aider les projets blockchain à se construire, à se lancer et à se développer.

  
  

• Développement des infrastructures : avec davantage d'investissements et d'initiatives visant à étendre l'accès à Internet et à promouvoir la possession de smartphones, davantage de Nigérians seront disposés à participer à l'économie numérique et à tirer parti des pièces stables.

Conclusion

L’adoption du Stablecoin au Nigeria est une histoire en développement. Même si des défis subsistent, les avantages potentiels pour les particuliers, les entreprises et l’économie sont considérables. Au lieu d’attaquer et d’essayer d’arrêter cette technologie, grâce à une approche collaborative qui donne la priorité à l’éducation, à la réglementation et au développement des infrastructures, le Nigeria peut exploiter la puissance des pièces stables pour créer un avenir financier plus inclusif et plus prospère.

Cette analyse approfondie vise à fournir un aperçu complet de l’adoption du stablecoin au Nigeria. En présentant à la fois les opportunités et les défis, il peut servir de tremplin pour de nouvelles discussions et prises de décision entre les principaux acteurs du secteur tels que la CBN, les institutions financières et les entreprises technologiques.