PayPal me abandonó; Cripto me salvó

Nigeria me pasó en 2021. Perdí mi trabajo porque pasarelas de pago como PayPal y Stripe no ofrecían sus servicios a los nigerianos.

Pero esa no fue la única vez. Estuve a punto de perder otro trabajo en 2022. Entré en modo de pánico. Comencé a buscar alternativas hasta que me topé con una conversación en X sobre aceptar pagos en criptomonedas.

Inmediatamente me metí en esa madriguera, convencí al cliente para que aceptara pagar con criptomonedas y recibí el pago por mi trabajo en USDT. Es seguro decir que nunca miré hacia atrás desde entonces. Hasta ahora, cada centavo ganado trabajando de forma remota ha sido en criptomonedas. Esto puede sonar dramático, pero las criptomonedas (monedas estables, porque necesito delimitarlas) cambiaron el curso de mi vida.

Vivo y trabajo en Nigeria, donde la adopción de monedas estables está experimentando un aumento. La razón de este aumento puede atribuirse al hecho de que Nigeria (la economía más grande de África) está luchando contra una devaluación paralizante de su moneda local, el Naira. Esto ha obligado a los ciudadanos a optar por otras formas de almacenar valor, ya que sus ahorros se están erosionando ante sus ojos. Aunque mi viaje hacia el descubrimiento de las monedas estables se debió a que quería que me pagaran por mi trabajo, me quedé aquí porque, en última instancia, resultó rentable. Especialmente si se tiene en cuenta la devaluación de la moneda ya mencionada. Estoy seguro de que mi historia no es única. Miles de autónomos y trabajadores del conocimiento que trabajan de forma remota le contarían su versión de la misma historia.

En este análisis profundo, hablaremos en profundidad sobre las monedas estables, qué son, los tipos de monedas estables que existen, sus casos de uso, los desafíos tanto para los usuarios como para las empresas y el camino a seguir.

A continuación se muestra un resumen de lo que cubriríamos en este artículo:

• ¿Qué son las monedas estables?
• Tipos de monedas estables
• Casos de uso que impulsan la adopción de monedas estables en Nigeria
• Desafíos para los usuarios
• Desafíos para las empresas
• Camino delante
• Conclusión

La paralizante economía de Nigeria y la inflación que alcanzó un máximo de 30 años del 28,9% en diciembre de 2023 , según Trade Economics, ha empujado a millones de personas, especialmente a la demografía juvenil, a comerciar y almacenar valor en monedas estables y otras criptomonedas. Según un informe de Chainalysis, Entre julio de 2022 y junio de 2023, Nigeria recibió más de 56.700 millones de dólares en criptomonedas. Esta es la cifra más alta de África, más del doble que la del país que le sigue, Sudáfrica, con 22.000 millones de dólares.

Fuente: Análisis en cadena

¿Qué son las monedas estables?

Las monedas estables son criptomonedas vinculadas a otra moneda, producto básico o instrumento financiero. Esta vinculación le da a la moneda estable el mismo valor que la moneda a la que están vinculadas. El USDT, por ejemplo, está vinculado al dólar estadounidense. El mercado de las criptomonedas es muy volátil y esto hace que las inversiones en criptomonedas sean poco atractivas. Aquí es donde las monedas estables son importantes porque proporcionan un medio alternativo para mantener estable el valor de la criptomoneda. También son una excelente manera de incorporar nuevos usuarios a la industria de la criptografía. Nigeria es un ejemplo perfecto de adopción de criptomonedas a través de monedas estables.

Con la perspectiva regulatoria anti-cripto del gobierno a través del Banco Central de Nigeria (CBN), las monedas estables han demostrado ser valiosas para incorporar a los nigerianos a las criptomonedas. Un extracto de un Wall Street Journal artículo explica esto sucintamente. “Sin embargo, para los comerciantes e inversores, las Stablecoins abordan un problema que afecta a muchos intercambios de cifrado populares en todo el mundo: los intercambios no tienen relaciones con los bancos, lo que significa que los inversores no pueden usar dólares, euros u otras monedas respaldadas por el gobierno para comprar. las criptomonedas que quieren comerciar. Entonces, para comprar criptomonedas, los comerciantes a menudo compran monedas estables con dólares en un intercambio que tiene una relación con un banco y luego transfieren las monedas estables al intercambio donde desean comerciar. De manera similar, los comerciantes a menudo no pueden vender criptomonedas por dólares, por lo que en su lugar venden en monedas estables. Como resultado, muchos intercambios utilizan monedas estables como pares comerciales, no dólares”.

Las últimas tres frases no se aplican al mercado nigeriano porque los bancos (según directivas del CBN) no tienen relaciones con las bolsas. Esto ha obligado a los nigerianos a optar por la siguiente mejor opción para obtener criptomonedas; Transacciones punto a punto (P2P). En 2023, Nigeria tenía el más alto Volumen de intercambio P2P en el mundo. Esto fue después de ser clasificado 18 y 17 en 2021 y 2022 respectivamente. Esta es una tasa de adopción alucinante si lo digo yo mismo.

Nigeria ocupa el segundo lugar después de India en el índice global de adopción de criptomonedas. Y con su población joven y conocedora de la tecnología que recurre a las criptomonedas para resolver sus necesidades financieras, no sorprende que el país sea el primero en el África subsahariana en transacciones criptográficas. Entre julio de 2022 y junio de 2023, la región representó solo el 2,3% del volumen global de transacciones de criptomonedas. Si crees que esto es poco, estás en lo cierto. En comparación con su próximo mercado emergente, América Latina, con un 7,3%, el África subsahariana es la criptoeconomía más pequeña del mundo.

Valor criptográfico recibido en África subsahariana. Fuente: Chainlaysis.

Tipos de monedas estables:

• Monedas estables con garantía fiduciaria: estas monedas estables utilizan reservas de una moneda fiduciaria como el dólar estadounidense como garantía para asegurar el valor de la moneda estable. Estas reservas son mantenidas por organizaciones independientes como Circle (USDC), Tether (USDT) y TrueUSD (TUSD). Todos estos son dólares digitales respaldados 1:1 con USD.

• Stablecoins criptocolateralizadas: son monedas estables que están respaldadas por otras criptomonedas. Las criptomonedas son volátiles y, debido a esto, las monedas estables respaldadas por criptomonedas tienen un exceso de garantía. Esto significa que el valor de la criptomoneda mantenida en reserva excede con creces el valor de las monedas estables que se emiten. Es un seguro ante cualquier posible caída del precio de la criptomoneda de reserva. Un ejemplo de esto es el DAI de MakerDAO.

• Monedas estables algorítmicas: son monedas estables respaldadas por un algoritmo y contratos inteligentes: un programa de computadora que funciona según un conjunto de comandos y fórmulas que se le asignan. Las monedas estables algorítmicas a menudo no cuentan con garantías suficientes, lo que significa que no necesariamente dependen de una reserva para mantener el valor. Estas monedas estables mantienen su vinculación a través de un sistema que tiene tokens de balance o acciones para absorber la volatilidad del mercado. Un ejemplo es la moneda estable algorítmica TerraUSD (UST) del sistema blockchain Terra. Para mantener estable su valor, UST interactuó con el token de gobernanza LUNA. Esta dinámica depende en gran medida de las demandas del mercado y no garantiza la seguridad porque todo el sistema puede colapsar si la demanda o la oferta disminuyen o aumentan por debajo de un cierto umbral. Esto se evidencia por la caída del TerraUSD (UST) en mayo de 2022 , después de que se desplomara más del 60% y vaporizara su vinculación con el dólar estadounidense. este accidente hundido más de 40 mil millones de dólares de los fondos de los inversores en días.

  
  

Casos de uso que impulsan la adopción de monedas estables en Nigeria

A diferencia de muchos otros países donde la especulación es el catalizador que impulsa la adopción, la adopción de las monedas estables en Nigeria no es unidimensional. Si bien es multifacética, la principal causa de adopción ha sido la eficiencia con la que se pueden realizar transacciones financieras con monedas estables. A continuación, exploraremos algunos de los casos de uso de las monedas estables y por qué la tasa de adopción se ha generalizado en Nigeria.

• Cobertura contra la inflación:

Nigeria está experimentando actualmente una de sus peores inflación. En febrero de 2024, la inflación de Nigeria fue 31,70% . Un aumento del 1,80% desde el 29,90% en enero de 2024. En comparación interanual, la tasa de inflación en febrero de 2023 fue del 21,91%, lo que hace que la de este año sea un 9,79% más alta. Casi simultáneamente, el Naira ha perdió su valor frente al dólar en aproximadamente un 55% . Sobre todo porque el CBN lo devaluó en junio de 2023 mientras unificaban el mercado de divisas. Debido a esta inflación y a una serie de acontecimientos económicos negativos, los pequeños inversores minoristas han recurrido cada vez más a las monedas estables como alternativa para preservar su riqueza.

Las monedas estables vinculadas a monedas fuertes como el dólar estadounidense ofrecen un escudo contra esta erosión de valor. Esto los ha convertido en una herramienta preferida para las personas que buscan preservar su riqueza en Nigeria. Hemos visto que esto sucede en otros países que atraviesan los mismos problemas económicos como Argentina y Pavo .

• Transacciones transfronterizas:

Los nigerianos dependen en gran medida de las remesas del extranjero. Según el Banco Mundial, en 2023 se enviaron 20.000 millones de dólares a Nigeria. De esta cantidad, sólo el 10% llegó al mercado de divisas nigeriano. Esto era revelado por el presidente del Comité Presidencial de Política Fiscal y Reformas Tributarias, Taiwo Oyedele. Las razones no son descabelladas. Los canales tradicionales son demasiado caros, demasiado lentos o ambas cosas, y las tarifas de remesas alcanzan hasta el 20% cuando se utilizan los sistemas bancarios tradicionales.

Estaría de acuerdo en que es mucho dinero que perder debido a las tarifas. Como resultado, los nigerianos están explorando otros medios para enviar dinero a casa. En su intervención en un panel de discusión en el marco del Análisis Presupuestario y Perspectivas Económicas para 2024 organizado por la Cámara de Comercio e Industria de Lagos, LCCI, Oyedele dijo: “El Banco Mundial dijo que para 2023 las remesas de nuestra diáspora ascenderían a unos 20 mil millones de dólares. Estimamos que más del 90% de ese dinero no llegó a Nigeria. Estaban siendo exteriorizados”.

“Hemos hablado con muchos nigerianos de casi todas partes y nos contaron cómo envían dinero ahora. Usan aplicaciones digitales. Tenemos la lista de esas aplicaciones. Utilizan tasas de mercado paralelo. Entonces, aquí en Nigeria le dan crédito a Naira sin traer dólares”.

Además de utilizar aplicaciones digitales para evitar estas tarifas y los procesos burocráticos involucrados en el envío de dinero a casa, los nigerianos han recurrido cada vez más a las criptomonedas. Las criptomonedas por diseño garantizan medios rápidos, seguros y más baratos (mucho menos del 20%) para enviar fondos a través de fronteras internacionales. Especialmente monedas estables.

Además de enviar dinero a casa, debido a que los controles de capital de Nigeria dificultan el acceso a los mercados internacionales, muchas pequeñas empresas con sede en Nigeria tienen recurrió a las criptomonedas para realizar el comercio internacional. Los comerciantes que comercian con contrapartes con sede en Europa o Asia también han recurrido a las criptomonedas.

Desafíos para los usuarios

A pesar de estos beneficios, los nigerianos enfrentan desafíos al adoptar monedas estables:

• Educación financiera limitada: independientemente de la impresionante tasa de adopción, la educación financiera en torno a las monedas estables sigue siendo un obstáculo importante para muchos usuarios nigerianos. Muchos necesitan una comprensión básica de las criptomonedas, la tecnología blockchain y los mecanismos de vinculación de monedas estables. Esta brecha de conocimiento crea una vulnerabilidad que puede explotarse de varias maneras, como estafas de phishing, inversiones en ofertas no reguladas, malentendidos sobre la volatilidad de las monedas estables, etc.

• Incertidumbre regulatoria: la postura del CBN sobre las criptomonedas ha sido ambigua. En 2021, el banco principal emitió una carta a los bancos comerciales prohibiendo todas las transacciones con criptomonedas, lo que obligó a cerrar muchos servicios centrados en criptomonedas en el país. En 2022, la SEC de Nigeria emitió un marco regulatorio para las criptomonedas que establecía requisitos de registro para bolsas, custodios y ofertas de activos digitales. Este movimiento fue un esfuerzo por encontrar un término medio para la industria de la criptografía. En 2023, la SEC comenzó a procesar solicitudes para licencias y intercambios de criptomonedas y estableció un Sandbox regulatorio para proveedores de servicios de criptomonedas, lo que indica apoyo a los esfuerzos de tokenización de RWA. Estos aparentes "movimientos hacia la aceptación" de activos digitales han quedado en la zona gris en 2024. Después de aprobar el lanzamiento de una moneda estable nacional, la cNGN (que fueluego pospuesto ), el gobierno ha perseguido los intercambios y los servicios P2P cerrando y eliminando el token NGN. En general, las regulaciones siguen sin estar claras y la incertidumbre está desalentando el ritmo al que se extiende la adopción.

Desafíos para las empresas

Si bien las empresas se están beneficiando de la adopción de las monedas estables, existen desafíos:

• Volatilidad de precios: las monedas estables están vinculadas a monedas fiduciarias, pero estas monedas pueden fluctuar. Esto puede introducir un elemento de riesgo para las empresas que dependen de monedas estables para sus transacciones.

  
  

• Integración con sistemas existentes: más allá de la volatilidad de los precios, las empresas enfrentan obstáculos para integrar las monedas estables con los sistemas financieros existentes, ya que requieren importantes actualizaciones de la infraestructura de TI. Especialmente para jugadores más pequeños.

  
  

• Panorama regulatorio poco claro: El panorama regulatorio poco claro que rodea a las criptomonedas en Nigeria desalienta aún más a las empresas debido a posibles interrupciones y riesgos legales.

• Posible fuga de capitales: una mayor adopción de monedas estables podría provocar una fuga de capitales, ya que las empresas y los individuos trasladarían su riqueza al extranjero. Esto afectaría negativamente a la economía nigeriana.

Camino delante

A pesar de los desafíos, los beneficios potenciales de la adopción de monedas estables en Nigeria son innegables. Aquí hay algunas formas en que podemos aprovechar esto y asegurar su crecimiento sostenible y el de la economía:

• Colaboración entre los sectores público y privado: el CBN puede trabajar con instituciones financieras y empresas de tecnología para desarrollar regulaciones claras para la adopción de monedas estables. Esto creará un entorno seguro tanto para los usuarios como para las empresas.

• Programas de educación financiera: las iniciativas que promueven la educación financiera y la criptoeducación son cruciales. Estos programas pueden capacitar a los nigerianos para que tomen decisiones informadas sobre las monedas estables y otros activos digitales. Es necesario que haya más comunidades como Superequipo Nigeria difundir el evangelio de la adopción de monedas estables y ayudar a que los proyectos blockchain se construyan, se lancen y crezcan.

  
  

• Desarrollo de infraestructura: con más inversiones e iniciativas que amplíen el acceso a Internet y promuevan la propiedad de teléfonos inteligentes, más nigerianos estarán dispuestos a participar en la economía digital y aprovechar las monedas estables.

Conclusión

La adopción de stablecoins en Nigeria es una historia en desarrollo. Si bien persisten los desafíos, los beneficios potenciales para las personas, las empresas y la economía son significativos. En lugar de atacar e intentar detener esta tecnología, a través de un enfoque colaborativo que priorice la educación, la regulación y el desarrollo de infraestructura, Nigeria puede aprovechar el poder de las monedas estables para crear un futuro financiero más inclusivo y próspero.

Esta inmersión profunda tiene como objetivo proporcionar una descripción general completa de la adopción de monedas estables en Nigeria. Al presentar tanto las oportunidades como los desafíos, puede actuar como trampolín para mayores debates y tomas de decisiones entre actores clave de la industria como el CBN, las instituciones financieras y las empresas de tecnología.