Giải thích về việc tạo ra thị trường tiền điện tử: Yếu tố then chốt bí mật dẫn đến thành công của dự án mã thông báo

Ngay cả những thị trường có tính thanh khoản cao cũng trải qua sự biến động cao. Do đó, việc tạo thị trường tiền điện tử là một yếu tố thiết yếu cho các dự án mã thông báo tiền điện tử.

Bài viết này sẽ hướng dẫn bạn những điều cần chú ý khi tìm ra thiết lập tạo thị trường tiền điện tử tối ưu do chúng tôi phát triển tại Autowhale .

Chúng tôi đã là đối tác mạnh mẽ của khách hàng trong không gian tiền điện tử. Một số dự án mà họ đã hỗ trợ là các dự án mã thông báo, bao gồm Presearch, Locktrip hoặc Blackhat.

Tại sao tạo thị trường là một yếu tố quan trọng cho các dự án mã thông báo

Danh sách dưới đây mô tả những điểm quan trọng nhất khi áp dụng các chiến lược tạo thị trường trên thị trường mã thông báo:

• Tăng tính thanh khoản: Bằng cách cung cấp tính thanh khoản trên một sàn giao dịch tiền điện tử, các nhà tạo lập thị trường có thể giúp duy trì mức chênh lệch giá mua-bán chặt chẽ (tức là chênh lệch giữa giá mà một tài sản có thể được mua và bán), giúp những người tham gia thị trường mua và bán dễ dàng hơn. bán một tài sản. Tính thanh khoản tăng cũng có thể giúp giảm sự biến động của giá mã thông báo.

  
  

• Quản lý luồng lệnh: Các nhà tạo lập thị trường cũng có thể quản lý luồng lệnh cho mã thông báo bằng cách sử dụng thuật toán để tự động mua và bán mã thông báo với giá định trước dựa trên các tiêu chí định trước như khối lượng giao dịch và giá. Điều này có thể giúp làm dịu biến động giá của mã thông báo và giảm sự biến động. Các thuật toán tạo thị trường có thể quản lý các luồng lệnh bằng cách cung cấp thanh khoản cho các mức giá chính. Điều cần thiết là phải phân biệt giữa việc đặt các lệnh giới hạn (thanh khoản) ở các mức giá quan trọng và trả tiền cho dòng lệnh hoặc có một số cửa sau cho một sàn giao dịch để chạy trước các lệnh nhất định. Tất nhiên, điều thứ hai là rất phi đạo đức, nếu không muốn nói là bất hợp pháp và nên tránh bởi các dự án mã thông báo.

  
  

• Bù đắp rủi ro: Các nhà tạo lập thị trường có thể bù đắp rủi ro cho vị thế của họ bằng cách sử dụng các kỹ thuật phòng ngừa rủi ro khác nhau, chẳng hạn như hợp đồng tương lai hoặc quyền chọn, để giảm thiểu tác động của biến động giá đối với vị thế của họ. Thêm về điều đó sau này trong bài viết.

  
  

• Phát hiện giá nâng cao: Việc tạo lập thị trường cũng có thể giúp cải thiện độ chính xác của việc phát hiện giá hoặc quá trình xác định giá trị hợp lý của một tài sản. Bằng cách áp dụng các chiến lược tạo lập thị trường, các nhà tạo lập thị trường tiền điện tử có thể cung cấp thông tin về cung và cầu đối với tài sản, điều này có thể giúp thông báo cho thị trường về giá trị của tài sản.

Bù đắp rủi ro và sự thất bại của Alameda/FTX

Bù đắp rủi ro là một phần quan trọng trong việc tạo ra thị trường tiền điện tử. Các dự án mã thông báo cần phải biết cách quản lý kho mã thông báo của họ và chịu trách nhiệm trước sự biến động của (các) tài sản của họ.

Một số nhà tạo lập thị trường tiền điện tử, chẳng hạn như Alameda, được cho là đã thiết lập theo cách mà các dự án mã thông báo cung cấp cho họ các mã thông báo không bị khóa. Trong cách thiết lập như vậy, một mặt, các dự án mã thông báo được nhà tạo lập thị trường chấp nhận để không phá giá thị trường của họ (do đó làm giảm lượng hàng tồn kho tổng thể của dự án mã thông báo nếu rủi ro không được bù đắp một cách chính xác) và mặt khác, các ưu đãi không phù hợp.

Các dự án mã thông báo nên thuê một nhà tạo lập thị trường hoạt động vì lợi ích (ích kỷ) của họ.

Các nhà tạo lập thị trường tiền điện tử như chúng tôi thay vì làm việc với một mức giá cố định được thiết lập hơn là cắt giảm nguồn cung cấp mã thông báo.

Chiến lược tạo thị trường tiền điện tử cho các dự án mã thông báo

Có nhiều chiến lược khác nhau mà các dự án mã thông báo có thể áp dụng cho việc tạo thị trường tiền điện tử, tùy thuộc vào mục tiêu và đặc điểm của mã thông báo của họ.

Dưới đây là một số ví dụ về các chiến lược tạo thị trường tiền điện tử mà các dự án mã thông báo có thể sử dụng:

• Tạo thị trường đơn giản: Tạo thị trường đơn giản liên quan đến việc liên tục mua và bán mã thông báo với mức chênh lệch cố định hoặc chênh lệch giữa giá mua và giá bán. Chiến lược này có thể giúp cung cấp tính thanh khoản cho thị trường và giảm chênh lệch giá mua-giá bán, nhưng nó có thể kém hiệu quả hơn trong các thị trường biến động.
• Tạo lập thị trường thích ứng: Tạo lập thị trường thích ứng liên quan đến việc sử dụng các thuật toán để tự động điều chỉnh giá mua và bán của nhà tạo lập thị trường dựa trên các điều kiện thị trường, chẳng hạn như khối lượng và biến động giá. Điều này có thể giúp tối đa hóa tính thanh khoản và giảm rủi ro trong điều kiện thị trường thay đổi.
• Tạo lập thị trường động: Tạo lập thị trường động liên quan đến việc sử dụng các thuật toán - có thể dựa trên các mô hình thống kê/định lượng hoặc dựa trên máy học - để liên tục tối ưu hóa vị thế của nhà tạo lập thị trường dựa trên các yếu tố khác nhau, chẳng hạn như điều kiện thị trường, luồng lệnh và rủi ro. Điều này có thể giúp tối đa hóa tính thanh khoản và giảm rủi ro trong điều kiện thị trường thay đổi.
• Tạo thị trường trung lập Delta: Tạo thị trường trung lập Delta liên quan đến việc mua và bán mã thông báo để đồng bằng tổng thể của nhà tạo lập thị trường hoặc độ nhạy của vị trí của nhà tạo lập thị trường đối với biến động giá là bằng không. Điều này có thể giúp giảm tác động của biến động giá đối với vị thế của nhà tạo lập thị trường và giảm thiểu rủi ro. Liên quan đến việc tạo thị trường trung lập cho các dự án mã thông báo, điều quan trọng là phải xem xét tính khả dụng của các công cụ phái sinh của mã thông báo tương ứng. Nếu không có công cụ phái sinh, một công ty tạo thị trường tiền điện tử có thể xem xét việc tìm một rổ các công cụ phái sinh khác – có mối tương quan chặt chẽ với giá mã thông báo – có thể được sử dụng như một hàng rào bảo vệ thị trường mã thông báo.

Các chiến lược khác, chẳng hạn như chiến lược giao dịch chênh lệch giá, có thể cần được xem xét - đặc biệt là khi tìm cách tạo thị trường trên nhiều địa điểm, bao gồm cả các sàn giao dịch phi tập trung.

Cuối cùng, sự lựa chọn sẽ được xác định trên cơ sở từng trường hợp tùy thuộc vào yêu cầu cụ thể của doanh nghiệp của họ và đặc điểm của mã thông báo của họ.

Cách chúng tôi tạo thị trường cho các dự án mã thông báo

Chúng tôi đã điều chỉnh giải pháp của mình để đáp ứng nhu cầu của khách hàng trên quy mô lớn – cho dù dự án mã thông báo chỉ mới bắt đầu (bằng cách niêm yết thị trường thứ cấp đầu tiên của họ) hay đã được thiết lập trên nhiều địa điểm. Các dự án thậm chí không cần chuyên môn hoặc cơ sở hạ tầng chuyên biệt.

1. Khách hàng, từ các dự án mã thông báo đến sàn giao dịch hoặc quỹ làm việc với Autowhale, bắt đầu giới thiệu bằng cách cung cấp các tài liệu và hợp đồng cần thiết.
2. Sau khi tìm ra cách thiết lập phù hợp (xem “Rủi ro bù đắp và sự cố Alameda/FTX”), khách hàng cung cấp cho chúng tôi các khóa API cần thiết để kết nối với tài khoản trao đổi của họ.
3. Vì lý do bảo mật và vì lợi ích của OPSec : Chúng tôi sử dụng Nguyên tắc về đặc quyền tối thiểu ( PoLP ) khi nói đến Khóa API. Điều đó có nghĩa là khách hàng chỉ kích hoạt những gì cần thiết khi định cấu hình khóa API .
4. Cùng với việc lưu trữ khóa API được mã hóa, an toàn, chúng tôi giúp giữ dữ liệu bí mật ở mức an toàn nhất có thể.
5. Khách hàng sử dụng phần mềm tạo thị trường tiền điện tử của chúng tôi để hưởng lợi từ tính thanh khoản tăng lên, khám phá giá nâng cao cũng như thị trường thanh khoản và ổn định hơn cho mã thông báo của họ.

chi tiết liên lạc

Nếu bạn là một dự án mã thông báo quan tâm đến các dịch vụ tạo thị trường của chúng tôi, có thể liên hệ với chúng tôi tại [email protected] hoặc qua trang web Autowhale .

Không có nội dung nào ở trên là tư vấn tài chính và chỉ dành cho mục đích giáo dục.

Tìm thêm nội dung về phần mềm giao dịch thuật toán, tạo thị trường tiền điện tử và cấu trúc vi mô thị trường trên blog của chúng tôi.