Tiền điện tử ảnh hưởng đến hệ thống tài chính toàn cầu như thế nào?

Hệ thống tài chính toàn cầu có thể thay đổi đáng kể do sự ra đời của tiền điện tử và công nghệ chuỗi khối mở rộng nhanh chóng. Nó nhanh chóng vươn lên dẫn đầu danh sách các chủ đề nóng hổi, thu hút sự quan tâm của nhiều chính phủ, tổ chức quốc tế và các công ty kinh doanh.

Vào năm 2023, tổng vốn hóa thị trường của tất cả tiền điện tử , bao gồm tiền ổn định Và mã thông báo , vượt quá 1 nghìn tỷ đô la theo báo cáo của CoinMarketCap . Tuy nhiên, sự giàu có toàn cầu sắp tăng lên.

Dựa theo Báo cáo Tài sản Toàn cầu của Viện Nghiên cứu Credit Suisse , Trong 12 tháng tính đến cuối năm 2021, ảnh hưởng của các biện pháp hỗ trợ của chính phủ đã đẩy tài sản toàn cầu tăng 41,4 nghìn tỷ USD (+9,8%) lên 463,6 nghìn tỷ USD.

Với những con số này, thị trường tiền điện tử chiếm 0,21% tổng thị trường tiền tệ.

Như ở mọi thị trường, có những chu kỳ xảy ra sau khi thị trường tiền điện tử giảm giá. Một số yếu tố, như sự biến động của thị trường, khả năng thắt chặt quy định trong không gian tiền điện tử và hàng loạt tin tức tiêu cực trong lĩnh vực mạng, làm tăng khả năng điều này xảy ra.

Tuy nhiên, sau mỗi mùa đông tiền điện tử lại tan băng và bùng nổ mới, vì vậy chúng tôi mong đợi sự tăng trưởng mới về vốn hóa thị trường tiền điện tử.

Mặc dù có thể còn sớm để tranh luận rằng thị trường tiền điện tử tác động đáng kể đến hệ thống tài chính toàn cầu, nhưng chúng ta có thể dự đoán sự tái cân bằng sức mạnh thị trường đối với nhu cầu tiền điện tử khi tài sản kỹ thuật số ngày càng phổ biến trên toàn thế giới.

Sự phát triển của các loại tiền kỹ thuật số giúp mở ra một phương thức trao đổi tiền cởi mở và dễ kiểm toán hơn. Mặc dù chúng có thể đe dọa hiện trạng của các trò chơi ăn tiền truyền thống, nhưng việc giới thiệu chúng sẽ mở đường cho một tương lai không dùng tiền mặt. Đó là lý do tại sao các cơ quan quản lý không muốn trao quyền kiểm soát cho tiền điện tử và cho đến nay, các cơ quan quản lý đã chọn không cung cấp bất kỳ biện pháp xử lý riêng nào đối với tiền điện tử.

Tuy nhiên, chính phủ có thể nhanh chóng bật "máy in". Vào cuối năm 2022, theo cuộc điều tra của NY Times , riêng Hoa Kỳ đã thông qua dự luật trị giá 1,7 nghìn tỷ đô la và 50 tỷ đô la đã được Hoa Kỳ trao cho Ukraine.

Phần lớn số tiền còn lại chính phủ tái đầu tư cho các nhu cầu trong nước. Như vậy, chưa nói chỉ riêng cuộc chiến đã làm thay đổi tâm lý người tiêu dùng và tác động đến lạm phát. Giá trị của một đồng tiền sẽ giảm nếu lượng tiền trong lưu thông tăng lên. Mọi người không muốn chính phủ có thể bật máy in nữa.

Tiền điện tử là một sự khác biệt hoàn toàn mới giữa các trò chơi tiền bạc không có sức mạnh cưỡng chế và nền tảng thể chế rộng rãi, ngoại trừ những gì có thể được cung cấp bởi mã hóa tính toán.

Tiền điện tử có nhiều quyền kiểm soát hơn đối với các giao dịch bất hợp pháp so với tiền mặt. Không cần trung gian để sử dụng tiền điện tử, thanh toán xuyên biên giới dễ dàng hơn nhiều, bộ máy quan liêu ngân hàng không còn nữa, luật chơi được xác định rõ ràng và mọi thứ đều đơn giản và minh bạch.

Mặt khác, tiền mặt tạo ra cơ hội hấp dẫn để vi phạm pháp luật hoặc tham gia vào các hoạt động bất hợp pháp như rửa tiền, thanh toán trên thị trường chợ đen hoặc thậm chí hỗ trợ khủng bố.

Vì vậy, tiền điện tử có thể thay thế đáng kể vòng quay tiền chính xác trong 15-20 năm tới và có thể vòng quay tiền thực tế sẽ được tính bằng tiền điện tử—vòng quay tiền 2.0.

Nhưng giờ đây, hệ thống ngân hàng được đại diện bởi sự cộng sinh của tiền kỹ thuật số và một loại tiền điện tử mới sẽ cung cấp các dịch vụ khác nhau, như tiền di động, tín dụng trả trước và nền tảng thanh toán trả sau.

Tôi quan tâm nhiều hơn đến các ngân hàng tiền điện tử.

Ngân hàng điện tử sử dụng giao dịch ngang hàng phi tập trung theo cách tương tự nhưng cho mục đích cho vay. Hầu hết các nền tảng cho vay này vừa mới nổ tung. Họ chấp nhận tiền gửi và sử dụng tiền gửi để tạo ra các khoản vay; các khoản vay trở nên tồi tệ, và những người gửi tiền hoảng sợ và đòi lại tiền của họ, nhưng nó đã biến mất.

Trong một kịch bản hoàn hảo, nền tảng tiếp tục hoạt động, tạo ra lợi nhuận, ngừng phát hành các khoản vay khó trả và tạo ra đủ lợi nhuận để lấp đầy khoảng trống sao cho người mua không bao giờ phải trả lại tiền cho bất kỳ ai. Các gói cứu trợ FTX đã không diễn ra như dự định, nhưng đó là ý định.

Một mối đe dọa gần đây khác đối với ngành công nghiệp tiền điện tử là sự sụp đổ của ngân hàng Signature. Chữ ký có tầm quan trọng hàng đầu trong thế giới tiền điện tử, vì đây là một trong những tổ chức tài chính đầu tiên chấp nhận tiền gửi bằng tiền điện tử, nhưng nó vẫn không thể vượt qua khủng hoảng.

Một trong những ngân hàng lớn nhất của New York, gần đây cũng có nỗ lực thu hút tiền gửi bitcoin, đã bất ngờ đóng cửa vào Chủ nhật sau khi các nhà chức trách cảnh báo rằng nó sẽ gây ra mối đe dọa cho hệ thống tài chính toàn cầu nếu vẫn mở.

Mặc dù vậy, việc từ chối cơ hội đầu cơ vào tiền điện tử, áp đặt các quy tắc quy định tiêu chuẩn và trao phiếu tín nhiệm cho các nền tảng tiền điện tử đáng tin cậy sẽ góp phần phát triển đủ sự cộng sinh của tiền điện tử và hệ thống tài chính toàn cầu trong vòng mười năm tới.