Báo cáo DAO: Phán quyết mang tính bước ngoặt của SEC về tài sản tiền điện tử và nền tảng giao dịch

LÝ LỊCH

II. NỀN TẢNG VỀ TÀI SẢN TIỀN TỆ VÀ NỀN TẢNG GIAO DỊCH TIỀN TỆ

E. Báo cáo DAO

78. Vào ngày 25 tháng 7 năm 2017, SEC đã ban hành Báo cáo Điều tra Căn cứ Mục 21(a) của Đạo luật Giao dịch Chứng khoán năm 1934: DAO (“Báo cáo DAO”), tư vấn “những người sẽ sử dụng… sổ cái phân phối hoặc các phương tiện hỗ trợ blockchain để huy động vốn[] để thực hiện các bước thích hợp nhằm đảm bảo tuân thủ luật chứng khoán liên bang của Hoa Kỳ,” và nhận thấy rằng việc cung cấp một số tài sản tiền điện tử nhất định được xác định trong đó là dịch vụ chứng khoán. 79. Báo cáo của DAO cũng khuyến cáo rằng “bất kỳ tổ chức hoặc cá nhân nào tham gia vào các hoạt động trao đổi đều phải đăng ký với tư cách là một sàn giao dịch chứng khoán quốc gia hoặc hoạt động theo quy định được miễn đăng ký” và “nhấn mạnh[ed] nghĩa vụ tuân thủ việc đăng ký. quy định của luật chứng khoán liên bang đối với các sản phẩm và nền tảng liên quan đến công nghệ mới nổi và giao diện nhà đầu tư mới.” Báo cáo của DAO cũng phát hiện ra rằng các nền tảng giao dịch được đề cập trong đó “đã cung cấp cho người dùng một hệ thống điện tử khớp lệnh từ nhiều bên để mua và bán [một số chứng khoán tài sản tiền điện tử] để thực hiện dựa trên các phương pháp không tùy ý” và do đó “dường như đã đáp ứng được yêu cầu”. tiêu chí” để được trao đổi theo Đạo luật trao đổi.