Techjättarna Nvidia och Microsoft står inför nya utmaningar när värdepappersföretag tänker två gånger på innehav

De är två av världens största aktier efter börsvärde, men kan Nvidias (NASDAQ:NVDA) och Microsofts (NASDAQ:MSFT) kraft komma under ny press 2025 när nya utmaningar dyker upp?

Nyheten att London-baserade investeringsföretaget Findlay Park, som har 10,7 miljarder dollar i förvaltat kapital, har minskat sina innehav av både Nvidia och Microsoft har höjt ögonbrynen på de amerikanska marknaderna.

Findlay Parks stamtavla för framgång återfinns i resultatet för dess enda fond, American Fund, som har överträffat 86 % av sina jämlikar, vilket gör sitt beslut att minska exponeringen mot två av världens största aktier särskilt märkligt.

Fondens vd Simon Pryke lyfte fram ljumna vinster och tillväxtförväntningar , såväl som felaktiga värderingar med denna långsammare tillväxttakt som en grundläggande anledning till att minska innehaven i de två teknikjättarna.

Men skulle vi kunna se sådana som Nvidia och Microsoft kämpa för att vinna över institutionella investerare under det nya året? Den framtida tillväxten av aktierna kommer att bero på att hantera hype och hållbar tillväxt.

Kan Nvidia kämpa när tillväxten avtar?

Att vara en av ' Magnificent Seven ' aktier, det råder lite tvivel om Nvidias härstamning, aktien har samlats under den pågående generativa AI-boomen för att bli en av världens mest värdefulla aktier. Nvidias resultatrapporter för tredje kvartalet 2024 var imponerande, med en tillväxt på 94 % jämfört med föregående år och en försäljning på 35 miljarder USD.

Nvidias datacenterverksamhet visade också en tillväxt på 112 % tack vare ökande AI-efterfrågan, medan nettovinsten fördubblades till 20 miljarder dollar.

Det finns dock oro över Nvidias långsiktiga tillväxtutsikter. Företagets prognostiserade intäkter på 37,5 miljarder dollar för fjärde kvartalet, något över analytikers uppskattningar på 37,09 miljarder dollar, är sunda men långt efter sina tidigare kvartalsvisa tillväxttakt.

Skulle Nvidias prognos för det fjärde kvartalet infrias tyder det på en tillväxt på cirka 70 % från år till år från 2023. Detta skulle vara imponerande för de flesta företag, men för ett företag som noterade en årlig tillväxt på 265 % under året innan? Inte så mycket.

Trots detta är det värt att titta på Nvidias fördelaktiga position i framkanten av en AI-marknad som är mogen för tillväxt. Med Nvidia som håller runt 90 % av GPU-marknaden och 98 % av GPU-träningsmarknaden, är köpet i NVDA detsamma som att satsa på tillväxten av generativ AI, vilket är en marknad som förväntas bli värd 1,3 biljoner dollar år 2032 .

Det finns också mer hopp om att Nvidia kan upprätthålla sin tillväxttakt genom innovationer som CUDA-plattformen, som är ett mjukvaruramverk utformat för att accelerera kapaciteten hos GPU-programvara.

"Prognoser tyder på att Nvidia kan fortsätta sin uppåtgående bana och potentiellt nå en värdering på 10 biljoner dollar till 2030", föreslår Maxim Manturov, chef för investeringsanalys på Freedom24.

"Detta ambitiösa mål återspeglar förväntningar på uthållig tillväxt inom både hårdvaru- och mjukvarusegmenten, där CUDA spelar en nyckelroll i att utöka marknadsräckvidden och stärka sin närvaro. konkurrensfördel.”

Kan Microsoft utveckla sin fallande marknadsandel?

Microsofts glidande grepp om den globala skrivbordsmarknaden kommer att vara en anledning till oro som Windows 11 marknadsandelen sjönk från 35,6 % i oktober 2024 till 34,9 % i december. Även om Windows 10 gjorde subtila framsteg, kan MSFT:s kamp för att vinna nya konsumenter för sin nyare utgåva peka på problem framöver.

Utöver dessa problem har företaget drabbats av en grupptalan i Storbritannien om priset på dess mjukvara. Om det lyckas kan Microsoft bli skyldigt att betala böter på över 1 miljard pund (1,27 miljarder dollar).

MSFT har gjort stadiga framsteg på Wall Street , med en tillväxt på nästan 15 % för kalenderåret fram till början av december, men investerare kommer att vilja se mer mark täckt av att sälja nyare mjukvara till konsumenter.

Däremot kan tröst hämtas från Microsofts vinster på annat håll. Även om Windows 11 har kämpat för dominans på den globala skrivbordsmarknaden, har systemet nått en ny toppmarknadsandel på 53 % på hela Steams spelmarknad. Detta belyser företagets långsiktiga fokus på att bygga in i det lukrativa videospelslandskapet, som förutspås växa med en CAGR på 13,1 % mot 2030.

Microsoft kan också säkra mer Wall Street-tillväxt genom sina olika miljöinitiativ. Efter att ha avsatt 1 miljard dollar till sin Climate Innovation Fund, kommer teknikledarens investeringar i klimatförändringsfokuserade teknologier sannolikt att få ny resonans under de kommande åren när den globala uppvärmningen fortsätter att klättra på internationella prioriteringslistor.

Redan har Microsoft gett 850 anslag till organisationer i 110 länder som en del av sitt AI for Earth-system, och dessa initiativ kan vara avgörande för aktiens hållbarhetsuppgifter.

Vad är nästa steg för NVDA och MSFT?

Utmaningarna som Nvidia och Microsoft står inför kretsar kring deras förmåga att bygga vidare på deras imponerande prestanda de senaste åren.

Omfattningen av AI-boomen är sådan att det är viktigt att behålla sin seismiska marknadsandel inom nyckelbranscher, och detta kommer att kräva ett engagemang för FoU och att överträffa ett växande nätverk av konkurrenter.

Men med starka innovationspipelines och åtaganden om hållbarhet verkar båda aktierna inställda på att bibehålla en stark tillväxttakt i framtiden. Att bestämma omfattningen av denna tillväxt kommer sannolikt att bli frågan om 1 biljon dollar för viktiga institutionella investerare.