Techgiganten Nvidia en Microsoft staan voor nieuwe uitdagingen, aangezien investeringsmaatschappijen twee keer nadenken over het aanhouden van

Het zijn twee van de grootste aandelen ter wereld qua marktkapitalisatie, maar zou de macht van Nvidia (NASDAQ:NVDA) en Microsoft (NASDAQ:MSFT) in 2025 onder nieuwe druk kunnen komen als er nieuwe uitdagingen opduiken?

Het nieuws dat het in Londen gevestigde investeringsbedrijf Findlay Park, dat 10,7 miljard dollar aan activa onder beheer heeft, zijn belang in zowel Nvidia als Microsoft heeft teruggebracht, heeft op de Amerikaanse markt voor verbazing gezorgd.

De succesvolle reputatie van Findlay Park is terug te vinden in de prestaties van haar enige fonds, het American Fund, dat 86% van haar concurrenten overtrof. Dat maakt haar besluit om haar blootstelling aan twee van de grootste aandelen ter wereld te verlagen bijzonder opmerkelijk.

De CEO van het fonds, Simon Pryke, benadrukte lauwe winst- en groeiverwachtingen , evenals onjuiste waarderingen in combinatie met deze lagere groeisnelheid als fundamentele reden voor het verkleinen van de belangen in de twee techgiganten.

Maar zouden we kunnen zien dat bedrijven als Nvidia en Microsoft moeite hebben om institutionele beleggers te overtuigen in het nieuwe jaar? De toekomstige groei van de aandelen zal afhangen van het managen van hype en duurzame groei.

Heeft Nvidia het moeilijk nu de groei afneemt?

Als een van de ' Prachtige Zeven ' aandelen, er is weinig twijfel over Nvidia's afkomst, het aandeel is gestegen te midden van de aanhoudende generatieve AI-hausse en is een van 's werelds meest waardevolle aandelen geworden. Nvidia's winstrapporten voor het derde kwartaal van 2024 waren indrukwekkend, met een groei van 94% op jaarbasis en een omzet van $ 35 miljard.

Ook de datacenteractiviteiten van Nvidia lieten een groei van 112% zien dankzij de toenemende vraag naar AI, terwijl de nettowinst verdubbelde tot 20 miljard dollar.

Er zijn echter zorgen over de langetermijngroeivooruitzichten van Nvidia. De voorspelde omzet van het bedrijf van $ 37,5 miljard voor het vierde kwartaal, iets boven de analistenramingen van $ 37,09 miljard, is gezond, maar ligt ver achter op de vorige kwartaalgroeicijfers.

Als de prognose van Nvidia voor het vierde kwartaal uitkomt, wijst dit op een jaarlijkse groei van ongeveer 70% vanaf 2023. Dat zou indrukwekkend zijn voor de meeste bedrijven, maar voor een bedrijf dat een jaarlijkse groei van 265% liet zien in dezelfde periode vorig jaar? Niet zo veel.

Desondanks is het de moeite waard om te kijken naar Nvidia's gunstige positie aan het front van een AI-markt die rijp is voor groei. Met Nvidia die ongeveer 90% van de GPU-markt en 98% van de GPU-trainingsmarkt, komt het kopen van NVDA neer op het wedden op de groei van generatieve AI, een markt waarvan wordt voorspeld dat deze ter waarde van $ 1,3 biljoen in 2032 .

Er is ook meer hoop dat Nvidia zijn groeicijfers kan vasthouden door middel van innovaties zoals het CUDA-platform. Dit is een softwareframework dat is ontworpen om de mogelijkheden van GPU-software te versnellen.

"Prognoses suggereren dat Nvidia zijn opwaartse traject zou kunnen voortzetten en mogelijk een waardering van $ 10 biljoen zou kunnen bereiken in 2030", suggereert Maxim Manturov, hoofd beleggingsonderzoek bij Freedom24.

“Deze ambitieuze doelstelling weerspiegelt de verwachtingen van aanhoudende groei in zowel de hardware- als de softwaresegmenten, waarbij CUDA een sleutelrol speelt bij het uitbreiden van het marktbereik en het versterken van zijn aanwezigheid. concurrentievoordeel.”

Kan Microsoft zijn dalende marktaandeel overtreffen met innovatie?

De afnemende greep van Microsoft op de wereldwijde desktopmarkt zal reden tot zorg zijn, aangezien Windows 11 marktaandeel daalde van 35,6% in oktober 2024 tot 34,9% in december. Hoewel Windows 10 subtiele winsten boekte, zou MSFT's worsteling om nieuwe consumenten te winnen voor zijn recentere release kunnen wijzen op problemen in de toekomst.

Naast deze problemen is het bedrijf in het Verenigd Koninkrijk ook nog eens geconfronteerd met een class action-rechtszaak over de prijs van zijn software. Als dit succesvol is, kan Microsoft een boete van meer dan £1 miljard ($1,27 miljard) krijgen.

MSFT boekt gestaag vooruitgang op Wall Street en noteerde een groei van bijna 15% voor het kalenderjaar tot begin december. Investeerders willen echter meer terrein winnen door nieuwere software aan consumenten te verkopen.

Er kan echter troost worden gevonden in Microsofts overwinningen elders. Hoewel Windows 11 heeft geworsteld om dominantie op de wereldwijde desktopmarkt, heeft het systeem een nieuw hoogtepunt bereiktmarktaandeel van 53% op de gehele Steam-gamingmarkt. Dit benadrukt de focus van het bedrijf op de lange termijn op het uitbouwen van het lucratieve videogamelandschap, waarvan wordt voorspeld dat het tegen 2030 met een CAGR van 13,1% zal groeien.

Microsoft kan ook meer groei op Wall Street veiligstellen via zijn verschillende milieu-initiatieven. Nu het bedrijf $ 1 miljard heeft toegezegd aan zijn Climate Innovation Fund, zullen de investeringen van de tech-leider in technologieën gericht op klimaatverandering waarschijnlijk nieuwe weerklank krijgen in de komende jaren, aangezien de opwarming van de aarde steeds hoger op de internationale prioriteitenlijstjes komt.

Microsoft heeft al 850 subsidies verstrekt aan organisaties in 110 landen als onderdeel van zijn AI for Earth-programma. Deze initiatieven kunnen van cruciaal belang zijn voor de duurzaamheidsreputatie van het bedrijf.

Wat is de toekomst voor NVDA en MSFT?

De uitdagingen waar Nvidia en Microsoft voor staan, hebben alles te maken met hun vermogen om voort te bouwen op de indrukwekkende prestaties van de afgelopen jaren.

De omvang van de AI-hausse is zo groot dat het essentieel is om het enorme marktaandeel in belangrijke sectoren te behouden. Hiervoor is toewijding aan R&D nodig en het voorblijven op een groeiend netwerk van concurrenten.

Met sterke innovatiepijplijnen en toewijding aan duurzaamheid lijken beide aandelen echter in de toekomst sterke groeicijfers te behouden. Het bepalen van de omvang van deze groei zal waarschijnlijk de $ 1 biljoen-vraag zijn voor belangrijke institutionele beleggers.