Институции, ликвидные ставки и RWA будут характеризовать следующее лето DeFi

Поскольку одобрение биткойн-ETF и институциональное участие должны достичь рекордного уровня, особенно в области ликвидных ставок и реальных активов (RWA), ландшафт DeFi находится на пороге трансформационного сдвига в сторону новой эры финансовых инноваций. Ожидается, что окончательное одобрение спотового ETF Ethereum будет стимулировать то, что может стать самым значительным летом DeFi. Этот предстоящий сезон будет отличаться от предыдущего, характеризуясь всплеском институциональных инвестиций в ликвидные ставки (через спотовые ETF Ethereum), токенизацией RWA и сложными финансовыми продуктами. Эти события меняют инвестиционный ландшафт DeFi, причем лидирующие позиции занимают такие гиганты финансовой индустрии, как Goldman Sachs и JP Morgan.

Утверждение спотового ETF Ethereum привлечет ликвидность в сектор ликвидных ставок и экосистему DeFi.

Преимущество Эфириума перед Биткойном заключается в его функции ставок, позволяющей инвесторам получать доход. В то время как спотовый биткойн-ETF в первую очередь предлагает учреждениям более доступные средства для хранения биткойнов, ETH ETF расширит эту доступность до ликвидных ставок. Ожидается, что это откроет новые потоки доходов для эмитентов и предоставит розничным инвесторам возможность участвовать в стейкинге без прямой зависимости от ETH, тем самым облегчая выход на рынок криптовалют и привлекая более широкий круг инвесторов.

Сектор ликвидных ставок уже привлек внимание финансовых учреждений, признавших его преимущества перед традиционными методами получения дохода, такими как облигации. При ликвидном стейкинге инвесторы могут поддерживать ликвидность с помощью токенов ликвидного стейкинга (LST), даже если их активы поставлены на кон и «заблокированы». Исторические тенденции предполагают, что институциональное участие в ликвидном стейкинге, вероятно, увеличится после утверждения спотового ETF Ethereum. Например, после Шанхайской модернизации, крупнейшая платформа ставок для институциональных инвесторов зарегистрировала в три раза больше депозитов, чем в предыдущем месяце , поскольку он впервые позволил вывести застейканные ETH. Ожидается, что одобрение ETH ETF усилит этот интерес, предложив учреждениям более простую точку входа в Ethereum без сложностей, связанных с криптовалютой.

Помимо ликвидных ставок, ETH ETF принесет пользу всей экосистеме DeFi. Роль Ethereum как основы DeFi означает, что увеличение институциональных инвестиций в его консенсусный уровень, чему способствуют ставки ETH ETF, может привести к более широкому интересу к другим секторам DeFi. Учреждения, всегда ищущие новые возможности получения дохода, могут быть вдохновлены своими успехами в размещении ликвидных ставок для изучения других областей, таких как синтетические активы и деривативы.

Токенизация RWA привлечет наибольший уровень ликвидности.

RWA уже выступают в качестве важнейшего связующего звена между традиционными финансами и преобразующим сектором блокчейнов. Став свидетелями беспрецедентного роста, RWA выросли со 100 миллионов долларов до 1 миллиарда долларов всего за год и теперь могут стать восьмым по величине сектором в DeFi, превосходя даже деривативы. Эта траектория роста привлекает значительный институциональный интерес, яркими примерами которого являются токенизированные акции BlackRock, выпуск цифровых облигаций Goldman Sachs на 100 миллионов евро, а рынок казначейских векселей США достигает оценки в 617 миллионов долларов США.

Несмотря на свой потенциал, доходность DeFi часто не может конкурировать с безопасностью казначейских векселей в нынешних условиях, что затрудняет привлечение инвесторов. Однако токенизация становится более эффективным методом разблокировки ликвидности по сравнению с традиционными формами фракционирования. Интеграция традиционных активов с технологией Web3 — это привлекательное практическое применение блокчейна, которое нельзя игнорировать. Поскольку рынок готовится к следующему бычьему подъему, ожидается, что внедрение токенизации будет набирать обороты, особенно среди институциональных инвесторов.

Подобно влиянию ликвидных ставок, практические преимущества токенизации RWA, вероятно, стимулируют рост институционального интереса в секторах DeFi. Поскольку финансовый ландшафт готовится к значительному расширению, мониторинг протоколов и инфраструктуры, которые облегчают этот переход, становится решающим, и в этом сценарии RWA призваны играть центральную роль.

Токенизация позволит реализовать более сложные продукты.

Продолжающаяся эволюция токенизации призвана преобразовать сферу ставок, расширив ее охват и включив в нее традиционные финансовые инструменты, такие как казначейские векселя и облигации. Эта конвергенция технологии Web3 с традиционными финансами призвана упростить институциональный вход, тем самым привлекая больше ликвидности. В финансовой среде, где процентные ставки находятся на нисходящей траектории, а ликвидность смещается в сторону более спекулятивных рынков, цифровые активы могут значительно вырасти. Этот сдвиг заставляет инвесторов осознать потенциал доступа к широкому спектру возможностей в одном месте. Например, токенизированные казначейские облигации предлагают денежные премии, а также позволяют участвовать в пулах ликвидности и участвовать в кредитных рынках, обеспечивая доступ к высокодоходным возможностям в децентрализованном финансовом пространстве, ярким примером которых являются такие активы, как $ETH.

По мере того как криптоиндустрия и ее предложения продолжают развиваться, растет и сложность ее пользовательской базы. Сегодняшние пользователи с их все более сложными финансовыми потребностями подталкивают рынок к более зрелым предложениям. Растет спрос на сложные структурированные продукты, основанные на доходных активах, предлагающие большую ликвидность и более разнообразные инвестиционные возможности.

Заключение

Утверждение спотового биткойн-ETF имело важное значение. Тем не менее, он служит в первую очередь предшественником утверждения спотового ETF Ethereum, который должен стать настоящим катализатором предстоящего лета DeFi. Ожидается, что при институциональной поддержке TVL сектора ликвидных ставок увеличится. Ожидается, что учреждения, которые стремятся извлечь выгоду из потенциального потенциала Ethereum, будут играть более активную роль в консенсусном слое Ethereum, тем самым углубляя свое участие в экосистеме DeFi.

В то же время токенизация RWA становится доминирующим сектором в DeFi. Уже набирая обороты, учреждения признают преимущества токенизации перед традиционными методами дробления, особенно в ее способности создавать сложные финансовые продукты. Одобрение Bitcoin ETF обеспечило необходимую проверку этого приложения блокчейна, выведя его на новый уровень. Эта интеграция технологии Web3 с традиционными финансовыми инструментами, такими как казначейские векселя и облигации, призвана привлечь больше институциональных игроков в пространство DeFi, что еще больше повысит ликвидность и инновации.

Поскольку мы стоим на пороге этих революционных событий, ландшафт DeFi готов не только к росту, но и к полной трансформации, сигнализируя о новой эре финансовых инноваций и возможностей.