機関投資家、流動性ステーキング、RWAが次のDeFiの夏を特徴づける

ビットコインのETF承認と機関投資家の参加が、特に流動性ステーキングとリアルワールドアセット（RWA）で記録的なレベルに達すると見込まれる中、DeFi環境は金融イノベーションの新時代に向けた変革の瀬戸際にあります。スポットイーサリアムETFの最終的な承認は、これまでで最も重要なDeFiサマーを促進すると予想されています。この来たるシーズンは、流動性ステーキング（スポットイーサリアムETF経由）、RWAのトークン化、および洗練された金融商品にわたる機関投資家の投資の急増を特徴とし、昨年とは異なります。これらの開発はDeFi投資環境を再形成しており、ゴールドマンサックスやJPモルガンなどの金融業界の大手企業がその先頭に立っています。

スポットイーサリアムETFの承認は、流動性ステーキングセクターとDeFiエコシステムに流動性を引き寄せるだろう。

イーサリアムがビットコインより優れている点は、投資家が利回りを得られるステーキング機能です。スポット ビットコイン ETF は主に機関投資家がビットコインを保有するためのよりアクセスしやすい手段を提供しますが、ETH ETF は流動的なステーキングへのアクセスを拡張します。これにより、発行者にとって新たな収益源が生まれ、個人投資家には ETH を直接所有することなくステーキングに参加する機会が提供され、暗号通貨市場への参入が容易になり、より幅広い投資家にアピールすることが期待されます。

流動性ステーキングセクターは、債券などの従来の利回り獲得方法よりも優れていることを認識し、すでに機関投資家の注目を集めています。流動性ステーキングでは、投資家は資産をステーキングして「ロックアップ」した状態でも、流動性ステーキングトークン（LST）を通じて流動性を維持できます。歴史的傾向から、スポットイーサリアムETFの承認後、流動性ステーキングへの機関投資家の関与が増加する可能性が高いことが示唆されています。たとえば、上海アップグレード後、 機関投資家向け最大のステーキングプラットフォームは、前月比3倍の預金数を記録、ステークされたETHの引き出しを初めて可能にしたため。ETH ETFの承認により、この関心が高まり、機関投資家は暗号通貨へのエクスポージャーの複雑さなしに、より直接的にイーサリアムに参入できるようになると予想されます。

流動性ステーキングを超えて、ETH ETF は DeFi エコシステム全体に利益をもたらすでしょう。DeFi のバックボーンとしてのイーサリアムの役割は、ステーキングされた ETH ETF によって促進されるコンセンサス層への機関投資の増加が、他の DeFi セクターへの幅広い関心につながる可能性があることを意味します。常に新しい収益機会を追求している機関は、流動性ステーキングでの成功に触発されて、合成資産やデリバティブなどの他の分野を模索する可能性があります。

RWAのトークン化は最大の流動性を引き付けるだろう

RWA はすでに、従来の金融と変革的なブロックチェーン セクターをつなぐ重要なリンクとして機能しています。前例のない増加を記録した RWA は、わずか 1 年で 1 億ドルから 10 億ドルに成長し、現在では DeFi でデリバティブをも上回り、8 番目に大きなセクターになる立場にあります。この成長軌道は大きな機関投資家の関心を集めており、注目すべき例としては、ブラックロックがトークン化された株式を提供、ゴールドマン サックスが 1 億ユーロのデジタル債券を発行、米国短期国債市場が 6 億 1,700 万ドルの評価額に到達したことなどが挙げられます。

DeFi の利回りは潜在的であるにもかかわらず、現在の環境では財務省証券の安全性に匹敵するほど高くないことが多く、投資家を引き付けることが困難になっています。しかし、トークン化は、従来の分割形式と比較して、流動性を解放するためのより効果的な方法として浮上しています。従来の資産と Web3 テクノロジーの統合は、無視できないブロックチェーンの魅力的な現実世界のアプリケーションです。市場が次の強気相場に向けて準備を進めるにつれて、トークン化の採用は、特に機関投資家の間で勢いを増すと予想されます。

流動性ステーキングの影響と同様に、RWA のトークン化の実際的な利点は、DeFi セクター全体で機関投資家の関心の高まりを促す可能性があります。金融環境が大幅な拡大に向けて準備を進めるにつれて、この移行を促進するプロトコルとインフラストラクチャを監視することが重要になり、このシナリオでは、RWA が中心的な役割を果たすことになります。

トークン化により、より洗練された製品が実現可能になる

トークン化の継続的な進化はステーキングの領域を変革し、その範囲を短期国債や債券などの従来の金融商品にまで広げようとしています。Web3テクノロジーと従来の金融の融合により、機関投資家の参入が簡素化され、より多くの流動性が引き寄せられるようになります。金利が下降傾向にあり、流動性がより投機的な市場へと移行している金融環境において、デジタル資産は大幅な成長を遂げる見込みです。この変化により、投資家は単一の場所で包括的な機会にアクセスできる可能性を認識するようになりました。たとえば、トークン化された国債は金銭的なプレミアムを提供すると同時に、流動性プールへの参加や貸付市場への関与も可能にし、分散型金融分野における高利回りの機会へのエクスポージャーを提供します。その代表例が$ETHのような資産です。

暗号通貨業界とそのサービスが発展し続けるにつれて、ユーザーベースの洗練度も向上しています。今日のユーザーは、ますます複雑化する金融ニーズを抱えており、市場をより成熟したサービスへと導いています。より高い流動性とより多様な投資オプションを提供する、利回りのある資産に基づいて構築された洗練された構造化商品に対する需要が高まっています。

結論

スポット ビットコイン ETF の承認は画期的でした。しかし、これは主に、来たる DeFi サマーの真のきっかけとなるスポット イーサリアム ETF の承認の前兆として機能します。機関投資家の支援により、流動性ステーキング セクターの TVL は増加すると予想されます。イーサリアムの利回り創出の可能性を活用したい機関投資家は、イーサリアムのコンセンサス レイヤーでより積極的な役割を果たし、DeFi エコシステム全体への関与を深めることが期待されます。

同時に、RWA のトークン化は DeFi 内で主要なセクターとして浮上しています。すでに勢いを増しているこの分野では、機関投資家は、特に洗練された金融商品の作成を可能にする能力において、従来の分割方法よりもトークン化の利点を認識しています。ビットコイン ETF の承認は、このブロックチェーン アプリケーションに必要な検証を提供し、次のレベルに押し上げています。この Web3 テクノロジーと T-Bill や債券などの従来の金融商品の統合により、より多くの機関投資家が DeFi 分野に引き込まれ、流動性とイノベーションがさらに促進されることになります。

私たちがこれらの画期的な発展の瀬戸際に立っている今、DeFi の状況は成長だけでなく完全な変革に向けて準備が整っており、金融イノベーションと機会の新しい時代の到来を告げています。