Доминирование Биткойна растет, ажиотаж вокруг ETF растет в обзоре криптовалют в третьем квартале

Ключевые выводы

• Обзор рынка: На рынке криптовалют в четвертом квартале произошел значительный рост: цена Биткойна выросла более чем на 25%, а общая рыночная капитализация достигла $1,3 триллиона, в отличие от стагнации в третьем квартале.

  
  

• Объем торгов снизился в третьем квартале: торговая активность на 10 крупнейших криптовалютных биржах упала на 23% в третьем квартале, при этом объем торгов составил $6,1 трлн по сравнению с $8,3 трлн во втором квартале. В частности, доля Binance на рынке упала до 44% из-за юридических проблем.

  
  

• Доминирование BTC и ожидание ETF: доминирование Биткойна увеличилось до 51% к концу третьего квартала по сравнению с 46% во втором квартале 2023 года, поскольку нарастает волнение по поводу возможности запуска биткойн-спотового EFT в США уже в 2024 году.

  
  

• Динамика уровней 1 и 2. В блокчейнах уровня 1 количество активных пользователей снизилось на 2%, а в цепочках уровня 2 — на 18%. Base, решение Ethereum Layer 2, стало важным игроком, обрабатывая пиковые 1,8 миллиона транзакций в день.

  
  

• Финансирование криптовалютного венчурного капитала. В третьем квартале рынок криптовалютного венчурного капитала столкнулся с препятствиями: в сектор криптовалют и блокчейнов было инвестировано всего 1,975 миллиарда долларов, что стало новым минимумом с четвертого квартала 2020 года.

  
  

• Нарушения криптобезопасности: в третьем квартале 2023 года произошло несколько серьезных нарушений безопасности; Сеть Mixin Network пострадала от крупнейшей атаки: было скомпрометировано около 200 миллионов долларов. Другими заметными хаками были Multichain, CoinEx, Curve Finance и Alphapo.

  
  

• Новые нарративы: Два новых нарратива в криптопространстве включают токенизированные активы реального мира (RWA) и социальные децентрализованные приложения (SocialFi), причем последнее иллюстрируется успехом децентрализованного приложения Friend.tech, в котором наблюдался быстрый рост числа активных кошельков.

В октябре рынок криптовалют находился на заметном подъеме: цена Биткойна выросла более чем на 25%, а общая рыночная капитализация достигла впечатляющих 1,3 триллиона долларов. Однако ретроспективный взгляд на третий квартал 2023 года показывает период относительной стагнации и сдержанного оптимизма по сравнению с текущей динамикой рынка.

В этом всеобъемлющем обзоре рынка мы углубимся в эффективность различных криптопоказателей и прольем свет на некоторые новые идеи и нишевые инновации в сфере цифровых активов.

Обзор рынка

По данным Coingecko, общая капитализация рынка криптовалют снизилась на 9,6% в третьем квартале, закрывшись на уровне $1,12 трлн по сравнению с $1,24 трлн в предыдущем квартале. И это несмотря на безумие, вызванное дискуссиями вокруг возможности одобрения Bitcoin Spot ETF в США.

С другой стороны, рынок сейчас оценивает вероятность того, «когда», а не «если», основываясь на последних событиях, которые могут привести к дебюту нескольких биткойн-спотовых ETF в США уже в следующем году.

Объемы торгов на биржах продолжили снижаться

Торговая активность на 10 крупнейших криптовалютных биржах упала на 23%; Согласно отчету TokenInsight, объемы торгов в третьем квартале составили $6,1 трлн по сравнению с $8,3 трлн во втором квартале. Примечательно, что Binance оказалась наиболее пострадавшей криптобиржей: ее рыночная доля упала до 44% из-за юридических препятствий, с которыми биржа в настоящее время сталкивается в нескольких юрисдикциях, включая США. Для контекста, Binance занимала рыночную долю более 66%. ранее за год до того, как начались проблемы.

Основы Биткойна улучшаются

Хотя цена Биткойна оставалась неизменной на протяжении большей части третьего квартала 2023 года, в этом квартале она выросла более чем на 28%, и немногие показатели указывают на то, что это может стать началом долгосрочного бычьего рынка.

Ниже я выделил четыре основных фактора, способствующих этому:

1. Предложение BTC остается на месте

Процент неактивных поставок BTC в обращении в настоящее время составляет 29,6%, что является самым высоким показателем за всю историю с момента дебюта Биткойна. Это говорит о том, что долгосрочные ходлеры BTC имеют твердую убежденность и, вероятно, также позиционируют себя в отношении ожидаемого в 2024 году сокращения вдвое, в результате чего вознаграждение Биткойна за блок сократится вдвое с текущих 6,25 BTC до 3,125 BTC.

2. Майнеры преданы делу и продолжают инвестировать

Вычислительная мощность Биткойна (скорость хеширования) растет, что указывает на то, что сеть становится все более безопасной. В настоящее время скорость хэширования составляет 445 ЭХ/с по сравнению с 393 ЭХ/с в начале второго квартала 2023 года.

3. Тенденция доминирования Биткойна вверх

Доминирование Биткойна также растет: в настоящее время оно составляет 51% по сравнению с 46% в начале второго квартала 2023 года. Исторически сложилось так, что увеличение доминирования Биткойна часто предшествовало бычьим рынкам. Также интересно наблюдать, как ликвидность пар альткоинов иссякает, что видно на графике BTC/ETH.

4. Будущие одобрения ETF вызывают волнение

Этот ажиотаж вокруг одобрения Bitcoin Spot ETF и заявок, поданных известными управляющими фондами, включая Blackrock, а также юридической победы Grayscale над SEC. Ларри Финк, генеральный директор Blackrock, также недавно официально назвал недавнее ралли Биткойна «бегством к качеству» в свете текущей геополитической напряженности и макроэкономической неопределенности.

Уровень 1 стагнирует, а уровень 2 растет

В третьем квартале 2023 года наблюдалось снижение количества активных пользователей в блокчейнах смарт-контрактов уровня 1, при этом Near стала единственной экосистемой, которая зафиксировала рост своей внутрисетевой активности после запуска стейблкоина USDC в экосистеме Near.

В ландшафте уровней 1 и 2 также произошли заметные изменения в доле активных пользователей, ежедневных транзакциях и генерируемых комиссиях, при этом все больше любителей криптовалюты выбирают последнее из-за высоких комиссий, связанных с сетью Ethereum.

Источник: Fidelity Digital Assets.

База становится ведущей цепочкой второго уровня

Base, решение Ethereum Layer 2, разработанное Coinbase и построенное на стеке OP Optimism, теперь является сильным соперником в пространстве Layer 2. Сеть, запущенная совсем недавно, 9 августа, стала свидетелем пика в 1,8 миллиона транзакций в день. Это можно отнести на счет таких популярных проектов, как Friend.tech, децентрализованное приложение для социальных сетей, созданное на базе Base.

Децентрализованные финансы (DeFi)

По данным DeFi Llama , как и на более широком рынке криптовалют, общая заблокированная стоимость (TVL) в протоколах DeFi упала с 45 до 38 миллиардов долларов в третьем квартале.

Ликвидный стейкинг был сектором DeFi №1 в TVL

С тех пор, как Ethereum перешел на блокчейн Proof-of-Stake (PoS) и, наконец, слияние, которое позволило вывести средства, общее количество ETH, поставленных на стейкинг через производные ликвидных ставок (LSD), росло, составляя значительную часть ончейн-активность в DeFi.

Данные: Binance Research

По словам Коингеко, количество размещенных ETH превысило 27,3 миллиона в третьем квартале, увеличившись на 3,5 миллиона в квартальном сопоставлении. На долю Lido Finance приходится львиная доля — более 77% на момент написания статьи, что вызывает споры о том, представляет ли она риск централизации для сети Ethereum.

NFT и блокчейн-игры

Рынок NFT, объемы торгов и продажи в этой криптонише с февраля демонстрируют нисходящий тренд. Последний отчет DappRadar показывает, что в третьем квартале объем торгов составил $1,39 млрд по сравнению с $2,9 млрд в предыдущем квартале.

Тем не менее, интересно отметить, что в третьем квартале 2023 года наблюдалось усиление взаимодействия с DApps NFT SocialFi, хотя игры на блокчейне сохранили свою позицию наиболее доминирующей категории в пространстве NFT.

Криптовенчурное финансирование, третий квартал 2023 г.

Рынок криптовалютного венчурного капитала также продолжал сталкиваться с препятствиями: инвесторы оставались в стороне в третьем квартале 2023 года. Согласно отчету Galaxy, за этот период в сектор криптовалют и блокчейна было инвестировано всего 1,975 миллиарда долларов, что стало новым минимумом с четвертого квартала 2020 года.

Binance Labs и Ethereum Foundation среди крупнейших инвесторов

Хотя активность финансирования в третьем квартале достигла многолетнего минимума, несколько заслуживающих внимания инвесторов, в том числе Binance Labs, Ethereum Foundation, HashKey Capital и Coinbase Ventures, выделили значительный объем средств на блокчейн и криптопроекты. Примечательно, что проекты инфраструктуры и услуг блокчейна привлекли наибольшее финансирование в предыдущем квартале.

Крупные нарушения криптобезопасности, третий квартал 2023 г.

• Сеть Миксин - $200.000.000

  Сеть Mixin подверглась взлому в сентябре 2023 года. Взлом произошел, когда хакеры скомпрометировали базу данных поставщика облачных услуг Mixin, что привело к потере цифровых активов на сумму 200 миллионов долларов.

  
  

• Мультичейн - $126.000.000

  7 июля из мультичейн-кросс-чейн-протокола было аномально украдено 126 миллионов долларов, когда хакеры «эксплуатировали» цифровые активы на мосту MPC. Согласно данным сети, из моста Fantom Multichain было украдено более 102 миллионов долларов, хотя последующий анализ показал, что этот взлом также мог быть мошенничеством со стороны команды Multichain.

  
  

• CoinEx - $70.000.000

  В сентябре CoinEx подверглась кибератаке, в результате которой был потерян около 70 миллионов долларов. Биржа отметила, что атака была обнаружена ее системой контроля рисков, которая «обнаружила аномальные выводы средств с нескольких горячих кошельков».

  
  

• Кривая Финансы - $61.700.000

  Несколько пулов Curve Finance, использующих Vyper, были скомпрометированы из-за уязвимости повторного входа в июле 2023 года, что привело к потерям более 60 миллионов долларов. Однако, как ни странно, позже хакер опубликовал сообщение в сети Ethereum, в котором говорилось, что они вернут средства, чтобы не повредить скомпрометированные протоколы. На данный момент они вернули Alchemix ETH (alETH) на сумму 8,9 миллиона долларов.

  
  

• Альфапо - $60.000.000

  Alphapo также была взломана в июле, следы указывали на печально известную Lazarus Group, синдикат киберпреступников из Северной Кореи. Первоначально потери оценивались примерно в 21 миллион долларов, но позже были увеличены до 60 миллионов долларов, когда сыщики обнаружили, что хакеры также скомпрометировали старые адреса Alphapo.

  
  

• Stake.com — $41.300.000

  В сентябре 2023 года на Stake.com произошла утечка безопасности, в результате которой был нанесен ущерб в размере 41,3 миллиона долларов. Первоначально злоумышленники перевели DAI, USDT, USDC и ETH на сумму 16 миллионов долларов с адреса ETH Stake.com на свой личный адрес, после чего конвертировали средства в ETH.

  
  

• МонетыВыплачено - $37.300.000

  CoinsPaid стал жертвой атаки северокорейских хакеров в сентябре 2023 года. Хакеры украли $37,3 млн.

Ключевые изменения в регулировании криптовалют в третьем квартале 2023 г.

13 июля – Федеральный окружной судья Аналиса Торрес постановила , что продажа XRP публичным покупателям с помощью программных средств и распространение XRP среди сотрудников Ripple Labs не являются нарушением правил о незарегистрированных ценных бумагах.

11 августа – Сэм Бэнкман-Фрид был заключен в тюрьму после решения судьи поддержать ходатайство федеральной прокуратуры об отмене залога основателя FTX, сославшись на обвинения в фальсификации свидетелей.

29 августа – Компания Grayscale Investments, управляющая криптоактивами, одержала значительную победу над Комиссией по ценным бумагам и биржам США в стремлении преобразовать свой внебиржевой фонд Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) в публичный биткойн-ETF.

Новые нарративы

Токенизированные активы реального мира: эта новая подниша DeFi в настоящее время является горячей темой как внутри, так и за пределами криптовалютных кругов. Согласно статистике Coingecko, токенизированные казначейские векселя США стали наиболее значительным ончейн-драйвером сектора RWA в этом году, увеличившись со 114 миллионов долларов в январе до более чем 665 миллионов долларов по состоянию на конец сентября.

Социальные децентрализованные приложения (SocialFi): это еще одна развивающаяся область инноваций, которая набирает значительную популярность. Одним из хороших примеров, который особенно хорошо показал себя в третьем квартале, является децентрализованное приложение Friend.tech; за последний месяц количество уникальных активных кошельков (UAW) выросло более чем на 200% до 576 000.

Заключение

Третий квартал 2023 года стал настоящим испытанием для рынка криптовалют. С одной стороны, существовал некоторый оптимизм, учитывая новости об ожидаемом утверждении Биткойн-ETF в США уже не за горами, а с другой, более широкий рынок за пределами Биткойна не оказал серьезной реакции на эту новость. Однако, заглядывая в будущее, можно сказать, что темпы постепенно набирают обороты. Недавнее ралли Биткойна может ознаменовать начало нового ценового тренда по мере того, как мы приближаемся к уменьшению вдвое в 2024 году.

Понравились эти идеи? Это еще не все. Следуй за мной Твиттер/Х для ежедневных новостей и обновлений.