El dominio de Bitcoin crece y el entusiasmo por los ETF aumenta en el tercer trimestre

Conclusiones clave

• Descripción general del mercado: El mercado de criptomonedas ha experimentado un aumento notable en el cuarto trimestre, con el precio de Bitcoin aumentando más del 25% y la capitalización total del mercado alcanzando los 1,3 billones de dólares, en contraste con el estancamiento del tercer trimestre.

  
  

• El volumen de operaciones disminuyó en el tercer trimestre: la actividad comercial en los 10 principales intercambios de cifrado cayó un 23% en el tercer trimestre, con volúmenes de operaciones que totalizaron $6,1 billones, frente a los $8,3 billones del segundo trimestre. Binance, en particular, vio caer su participación de mercado al 44% debido a desafíos legales.

  
  

• Dominio de BTC y anticipación de ETF: el dominio de Bitcoin aumentó al 51 % a finales del tercer trimestre, frente al 46 % en el segundo trimestre de 2023, a medida que aumenta el entusiasmo por la posibilidad de que se lance una EFT al contado de Bitcoin en los EE. UU. ya en 2024.

  
  

• Dinámica de Capa 1 y Capa 2: Las cadenas de bloques de Capa 1 experimentaron una disminución del 2% en usuarios activos, mientras que las cadenas de Capa 2 experimentaron un crecimiento del 18%. Base, una solución Ethereum Layer 2, surgió como un actor importante, manejando un pico de 1,8 millones de transacciones diarias.

  
  

• Financiamiento de cripto VC: El mercado de cripto VC enfrentó vientos en contra en el tercer trimestre, con solo $1,975 mil millones invertidos en el sector de cripto y blockchain, marcando un nuevo mínimo desde el cuarto trimestre de 2020.

  
  

• Violaciones de seguridad criptográfica: el tercer trimestre de 2023 fue testigo de varias violaciones de seguridad importantes; Mixin Network sufrió la mayor vulneración con alrededor de 200 millones de dólares comprometidos. Otros hacks notables fueron Multichain, CoinEx, Curve Finance y Alphapo.

  
  

• Narrativas emergentes: Dos narrativas emergentes en el espacio criptográfico incluyen activos tokenizados del mundo real (RWA) y Social DApps (SocialFi), esta última ejemplificada por el éxito de Friend.tech DApp, que experimentó un rápido crecimiento en billeteras activas.

El mercado de las criptomonedas ha seguido una notable trayectoria ascendente en octubre, con el precio de Bitcoin aumentando más del 25% y la capitalización total del mercado alcanzando la impresionante cifra de 1,3 billones de dólares. Sin embargo, una mirada retrospectiva al tercer trimestre de 2023 revela un período de relativo estancamiento y optimismo moderado en comparación con la dinámica actual del mercado.

En esta descripción general completa del mercado, profundizaremos en el desempeño de varias criptométricas y arrojaremos luz sobre algunas de las narrativas emergentes e innovaciones de nicho dentro del ámbito de los activos digitales.

Visión general del mercado

La capitalización total del mercado de criptomonedas disminuyó un 9,6% en el tercer trimestre, cerrando en 1,12 billones de dólares, frente a los 1,24 billones de dólares del trimestre anterior, según Coingecko . Esto a pesar del frenesí causado por las discusiones sobre la posibilidad de que se apruebe un ETF al contado de Bitcoin en los EE. UU.

En el lado positivo, el mercado ahora está valorando la probabilidad de "cuándo", no "si", basándose en los últimos acontecimientos, que podrían hacer que varios ETF al contado de Bitcoin debuten en los EE. UU. ya el próximo año.

Los volúmenes de negociación en las bolsas continuaron disminuyendo

La actividad comercial cayó en picado un 23% en los 10 principales intercambios de cifrado; Según un informe de TokenInsight, los volúmenes de operaciones del tercer trimestre ascendieron a 6,1 billones de dólares, en comparación con los 8,3 billones de dólares del segundo trimestre. En particular, Binance fue el intercambio de cifrado más afectado, con su participación de mercado cayendo al 44%, gracias a los obstáculos legales que enfrenta actualmente el intercambio en múltiples jurisdicciones, incluido EE. UU. En contexto, Binance disfrutó de una participación de mercado de más del 66%. a principios de año antes de que comenzaran sus problemas.

Los fundamentos de Bitcoin mejoran

Si bien el precio de Bitcoin estuvo estancado durante la mayor parte del tercer trimestre de 2023, ha subido más del 28% este trimestre, y pocas métricas indican que este podría ser el comienzo de un mercado alcista secular.

He resaltado los cuatro principales impulsores de esto a continuación:

1. El suministro de BTC se mantiene quieto

El porcentaje de suministro de BTC inactivo en circulación se encuentra actualmente en el 29,6%, el más alto desde el debut de Bitcoin. Esto sugiere que los HODLers a largo plazo de BTC tienen una fuerte convicción y probablemente también se estén posicionando para la reducción a la mitad esperada en 2024, lo que verá la recompensa de Bitcoin por bloque reducida a la mitad de los 6,25 BTC actuales a 3,125 BTC.

2. Los mineros están comprometidos y continúan invirtiendo

El poder computacional (tasa de hash) de Bitcoin ha ido en aumento, lo que indica que la red se está volviendo cada vez más segura. Actualmente, la tasa de hash es de 445 EH/s, frente a los 393 EH/s de principios del segundo trimestre de 2023.

3. El dominio de Bitcoin tiende al alza

El dominio de Bitcoin también está aumentando, actualmente en un 51%, en comparación con el 46% a principios del segundo trimestre de 2023. Históricamente, un aumento en el dominio de Bitcoin a menudo ha precedido a los mercados alcistas. También es interesante observar que la liquidez se está agotando en los pares de altcoins, lo que es evidente en el gráfico BTC/ETH.

4. Futuras aprobaciones de ETF que causan entusiasmo

Este entusiasmo en torno a la aprobación del ETF Bitcoin Spot y las solicitudes presentadas por destacados administradores de fondos, incluido Blackrock, así como la victoria legal de Grayscale contra la SEC. Larry Fink, director ejecutivo de Blackrock, también ha dejado constancia de que recientemente se refirió al reciente repunte de Bitcoin como una "huida hacia la calidad" a la luz de las actuales tensiones geopolíticas y las incertidumbres macroeconómicas.

La capa 1 se estanca y la capa 2 aumenta

El tercer trimestre de 2023 fue testigo de una disminución en la cantidad de usuarios activos en cadenas de bloques de contratos inteligentes de Capa 1, siendo Near el único ecosistema que registró un aumento en su actividad en cadena luego del lanzamiento de la moneda estable USDC en el ecosistema de Near.

El panorama de las Capas 1 y 2 también ha sido testigo de cambios notables en su proporción de usuarios activos, transacciones diarias y tarifas generadas, y más criptonativos han optado por estas últimas debido a las altas tarifas asociadas con la red Ethereum.

Fuente: Activos digitales de fidelidad

La base emerge como una cadena líder de capa 2

Base, una solución Ethereum Layer 2 desarrollada por Coinbase y construida sobre la pila OP de Optimism, es ahora un fuerte contendiente en el espacio Layer 2. La cadena, que se lanzó el 9 de agosto, registró un pico de 1,8 millones de transacciones diarias. Esto se puede atribuir a proyectos populares como Friend.tech, una DApp socialfi, que se basa en Base.

Finanzas Descentralizadas (DeFi)

Al igual que en el mercado criptográfico en general, el valor total bloqueado (TVL) en los protocolos DeFi cayó de $45 mil millones a $38 mil millones durante el tercer trimestre según DeFi Llama .

Liquid Stake fue el sector DeFi número uno en TVL

Desde que Ethereum pasó a una cadena de bloques de prueba de participación (PoS) y, finalmente, la fusión, que permitió retiros, el número total de ETH apostados a través de derivados líquidos de participación (LSD) ha ido en aumento, constituyendo una parte significativa del Actividad en cadena en DeFi.

Datos: Investigación de Binance

Según Coingecko, el número de ETH apostados superó los 27,3 millones en el tercer trimestre, habiendo crecido en 3,5 millones intertrimestrales. Lido Finance representa la mayor parte con más del 77% al momento de escribir este artículo, lo que está provocando un debate sobre si representa un riesgo de centralización para la red Ethereum.

NFT y juegos Blockchain

El mercado de NFT, los volúmenes de operaciones y las ventas en este subnicho de criptomonedas han estado en una tendencia a la baja desde febrero. El último informe de DappRadar revela que el tercer trimestre registró un volumen de operaciones de 1.390 millones de dólares, frente a los 2.900 millones de dólares del trimestre anterior.

Sin embargo, es interesante observar que durante el tercer trimestre de 2023, hubo una mayor interacción con las DApps sociales de NFT, aunque los juegos blockchain mantuvieron su posición como la categoría más dominante en el espacio NFT.

Financiamiento de Crypto VC, tercer trimestre de 2023

El mercado de cripto VC también siguió enfrentándose a vientos en contra, y los inversores permanecieron al margen en el tercer trimestre de 2023. Según un informe de Galaxy, solo se invirtieron 1.975 millones de dólares en el sector de criptomonedas y blockchain durante este período, lo que marca un nuevo mínimo desde el cuarto trimestre de 2020.

Binance Labs y Ethereum Foundation entre los mayores inversores

Si bien la actividad de financiación en el tercer trimestre marcó un mínimo de varios años, varios inversores notables, incluidos Binance Labs, la Fundación Ethereum, HashKey Capital y Coinbase Ventures, asignaron una cantidad significativa de fondos a proyectos de blockchain y criptografía. En particular, los proyectos de infraestructura y servicios blockchain atrajeron la mayor financiación durante el trimestre anterior.

Principales violaciones de seguridad criptográfica en el tercer trimestre de 2023

• Red Mixin - $200.000.000

  Mixin Network sufrió un ataque en septiembre de 2023. La violación se produjo cuando los piratas informáticos comprometieron la base de datos del proveedor de servicios en la nube de Mixin, lo que provocó la pérdida de activos digitales por valor de 200 millones de dólares.

  
  

• Multicadena - $126.000.000

  El protocolo multicadena entre cadenas recibió un drenaje anormal de $126 millones el 7 de julio cuando los activos digitales en el puente MPC fueron "explotados" por piratas informáticos. Según los datos de la cadena, se drenaron más de 102 millones de dólares del puente Fantom de Multichain, aunque un análisis posterior reveló que este hack también podría haber sido un engaño por parte del equipo de Multichain.

  
  

• CoinEx - $70.000.000

  CoinEx experimentó un ciberataque en septiembre, que resultó en la pérdida de aproximadamente 70 millones de dólares. El intercambio señaló que el ataque fue descubierto por su sistema de control de riesgos, que "detectó retiros anómalos de varias billeteras activas".

  
  

• Financiamiento Curva - $61.700.000

  Varios grupos de Curve Finance, que utilizan Vyper, se vieron comprometidos a través de una vulnerabilidad de reentrada en julio de 2023, lo que resultó en una pérdida de más de 60 millones de dólares. Sin embargo, en un giro sorprendente de los acontecimientos, el hacker publicó más tarde un mensaje en la red Ethereum, afirmando que devolverían los fondos para evitar arruinar los protocolos comprometidos. Hasta ahora, han devuelto 8,9 millones de dólares en Alchemix ETH (alETH).

  
  

• Alfapo - $60.000.000

  Alphapo también fue pirateado en julio y hay rastros que apuntan al infame Grupo Lazarus, un sindicato de delitos cibernéticos de Corea del Norte. Inicialmente, las pérdidas se estimaron en alrededor de 21 millones de dólares, pero luego se revisaron al alza a 60 millones de dólares cuando los detectives de la cadena descubrieron que los piratas informáticos también habían comprometido las antiguas direcciones de Alphapo.

  
  

• Estaca.com - $41.300.000

  Stake.com experimentó una violación de seguridad en septiembre de 2023, lo que resultó en una pérdida de 41,3 millones de dólares. Inicialmente, los atacantes transfirieron $16 millones en DAI, USDT, USDC y ETH desde la dirección ETH de Stake.com a su dirección personal, después de lo cual convirtieron los fondos en ETH.

  
  

• MonedasPagadas - $37.300.000

  CoinsPaid fue víctima de un ataque de piratas informáticos norcoreanos en septiembre de 2023. Los piratas informáticos drenaron 37,3 millones de dólares.

Desarrollos clave en la regulación criptográfica del tercer trimestre de 2023

13 de julio : la jueza de distrito federal Analisa Torres dictaminó que el acto de vender XRP a compradores públicos a través de medios programáticos y la distribución de XRP a los empleados de Ripple Labs no violaban las regulaciones de valores sobre valores no registrados.

11 de agosto : Sam Bankman-Fried fue encarcelado tras la decisión de un juez de apoyar la moción de los fiscales federales para revocar la fianza del fundador de FTX, citando acusaciones de manipulación de testigos.

29 de agosto : Grayscale Investments, un administrador de criptoactivos, logró una victoria significativa contra la Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos en su intento de convertir su Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) de venta libre en un ETF de Bitcoin que cotiza en bolsa.

Narrativas emergentes

Activos tokenizados del mundo real: este nuevo subnicho de DeFi es actualmente un tema candente tanto dentro como fuera de los círculos criptográficos. Según las estadísticas de Coingecko, los bonos del Tesoro de EE. UU. tokenizados han sido el impulsor en cadena más importante del sector RWA este año, creciendo de 114 millones de dólares en enero a más de 665 millones de dólares a finales de septiembre.

Social DApps (SocialFi): esta es otra área emergente de innovación que está ganando un impulso significativo. Un buen ejemplo al que le fue especialmente bien en el tercer trimestre es la DApp Friend.tech; En el último mes, la cantidad de billeteras activas únicas (UAW) aumentó en más de un 200% a 576,000.

Conclusión

El tercer trimestre de 2023 fue toda una montaña rusa para el mercado de las criptomonedas. Por un lado, hubo cierto optimismo dada la noticia de la esperada aprobación de un ETF de Bitcoin en los EE. UU. a la vuelta de la esquina, y por otro, el mercado en general fuera de Bitcoin no tuvo una reacción importante a esta noticia. Sin embargo, de cara al futuro, el impulso está ganando impulso gradualmente. El reciente repunte de Bitcoin podría marcar el comienzo de una nueva tendencia de precios a medida que avanzamos hacia la reducción a la mitad en 2024.

¿Disfrutaste de estas ideas? Hay más de donde vino eso. Sígueme en Gorjeo/X para obtener información y actualizaciones diarias.