
 
 Ce se întâmplă dacă fiecare interacțiune DeFi, de la schimbul de tokenuri la luarea de poziții cu efect de levier, ar putea avea loc printr-un singur bazin de lichidități, în loc să necesite protocoale de punte, active ambalate și aprobări multiple ale tranzacțiilor? Ce se întâmplă dacă fiecare interacțiune DeFi, de la schimbul de tokenuri la luarea de poziții cu efect de levier, ar putea avea loc printr-un singur bazin de lichidități, în loc să necesite protocoale de punte, active ambalate și aprobări multiple ale tranzacțiilor? SMARDEX, o bursă descentralizată cu o infrastructură stabilită, încearcă să răspundă la această întrebare prin reconstruirea întregii sale arhitecturi de protocol în Everything, un sistem unificat conceput pentru a rupe granițele operaționale dintre tranzacționare, împrumut și contracte perpetue. https://x.com/SmarDex/status/2001031980075638991?embedable=true Tranziția reprezintă o reconsiderare fundamentală a modului în care protocoalele DeFi gestionează lichiditatea.În loc să mențină bazine separate pentru tranzacționarea spot, piețele de împrumut și instrumentele derivate, Everything direcționează toate operațiunile printr-un singur contract inteligent și o singură sursă de lichiditate partajată.Această alegere arhitecturală creează dependențe directe între funcțiile izolate anterior, ceea ce introduce atât câștiguri de eficiență, cât și vectori de risc concentrați care merită examinate. Cum Protocolul Totul Consolidează Funcțiile DeFi Ecosistemele tradiționale DeFi funcționează prin intermediul protocoalelor specializate. Utilizatorii schimbă token-uri pe Uniswap, împrumută active pe Aave și tranzacționează perpetuu pe dYdX sau GMX. Fiecare interacțiune necesită rezerve de lichidități separate, depozite de garanții distincte și mai multe etape de tranzacționare. Protocolul menține formula constantă a produsului xy = k, care împuternicește creatorii de piață automatizați în timp ce stratifică împrumuturile și tranzacțiile perpetuale pe această bază. Când utilizatorii schimbă jetoane, aceștia interacționează cu aceeași lichiditate pe care împrumutătorii o folosesc pentru împrumuturi și comercianții pentru poziții cu efect de levier. , fondator al Everything, explică raționamentul strategic din spatele acestei consolidări. Jean Răzvan 
 
 Scopul nostru cu Everything nu este doar de a îmbunătăți mecanica DeFi, ci de a redefini modul în care echipele construiesc infrastructura financiară pe lanț. Am proiectat acest protocol astfel încât noile proiecte să poată lansa piețe, straturi de lichiditate și primitive financiare fără a se baza pe integrări fragile și fragmentate. Our goal with Everything is not only to improve DeFi mechanics but to redefine how teams build financial infrastructure on chain. We designed this protocol so new projects can launch markets, liquidity layers, and financial primitives without relying on fragile and fragmented integrations. This shift from SMARDEX to Everything provides a foundation that supports real scale, long term stability, and products the previous architecture could not support. Protocolul introduce crearea de piață fără permisiune, permițând oricărui proiect să stabilească perechi de tranzacționare fără aprobarea guvernării sau păstrarea centralizată. Mecanica Oracle-Less Leverage și Tick-Based Liquidations Totul Protocol execută tranzacții cu efect de levier fără oracole de preț externe, o alegere de design care abordează una dintre vulnerabilitățile persistente ale DeFi. Eșecurile Oracle au cauzat lichidări în cascadă pe mai multe protocoale, mai ales în timpul evenimentelor de volatilitate ridicată, atunci când prețul extern alimentează în urmă cu mișcările reale ale pieței. Prin eliminarea acestei dependențe, totul reduce un vector de risc sistemic, introducând întrebări despre modul în care protocolul menține precizia prețurilor. Sistemul utilizează rezerve virtuale pentru a stabiliza prețurile și pentru a crea valori de referință interne atât pentru ratele de împrumut, cât și pentru pozițiile perpetue. Aceste rezerve virtuale se extind sau contractează pe baza activității de tranzacționare, oferind AMM o adâncime suplimentară care netezește impactul prețurilor în timpul tranzacțiilor mari. Atunci când o poziție depășește un prag de lichidare, protocolul execută închiderea în mod determinist, fără a necesita fonduri de asigurare sau mecanisme de auto-depreciere care socializează pierderile în rândul tuturor comercianților. Structura bazată pe tic împrumută concepte de la Fiecare tic reprezintă o gamă de prețuri cu cerințe specifice de garanție, iar pozițiile se lichidează automat atunci când raportul lor de garanție scade sub pragul pentru ticul lor actual. Această abordare granulară a managementului riscurilor permite protocolului să mențină supra-collateralizarea fără a necesita rezervele excesive de capital care afectează multe platforme de împrumut. Modelul de lichiditate concentrat al Uniswap V3 Eficiența capitalului prin randament productiv colateral și multi-surse Totul Protocol abordează o ineficiență fundamentală pe piețele de împrumut DeFi în cazul în care garanțiile stau goale, generând nici un randament în timp ce sprijină pozițiile împrumutate. Protocolul direcționează garanțiile neutilizate în strategii de randament extern aprobate printr-o cutie partajată, permițând deponenților să obțină randamente pe active care altfel ar rămâne dormente. Acest model productiv de garanții poate reduce costurile de împrumut eficiente, deoarece garanția generează randament în timp ce asigură împrumuturile. Furnizorii de lichidități accesează randamentele din patru surse distincte din cadrul structurii bazinului unificat. Taxele de swap se acumulează din activitatea de tranzacționare AMM. Dobânzile de împrumut provin de la utilizatorii care iau împrumuturi împotriva activelor lor depozitate. Ratele de finanțare curg din pozițiile de tranzacționare perpetue, cu scurte de plată pe termen lung sau invers în funcție de sentimentul pieței. Penalitățile de lichidare adaugă un al patrulea flux de venit atunci când pozițiile sub-collateralizate se închid. Acest model de randament multi-surse creează un potențial de câștig care depășește ceea ce furnizorii primesc în mod obișnuit de la protocoalele cu Protocolul se împerechează cu USDNr, un stablecoin sintetic descentralizat care oferă aproximativ 16% APR. Această împerechere creează oportunități suplimentare de randament pentru furnizorii de lichidități care furnizează USDNr alături de activele volatile în perechi de tranzacționare. pe Planificată pentru vara anului 2026, aceasta va introduce funcționalitatea garanțiilor cu randament și a ordinelor limită native. Implementarea ordinelor limită include un mecanism de eficiență în care toate ordinele în așteptare generează randament în timp ce sunt inactive, creând în mod eficient o utilizare a capitalului de 100 la sută pe întreg protocolul. Îmbunătățirea Geneva Punerea în aplicare tehnică și considerații de securitate Structura unificată reduce dependențele externe și elimină punctele de integrare în care se întâmplă adesea exploitări ale protocoalelor încrucișate. totuși, înseamnă, de asemenea, că orice vulnerabilitate din contractul de bază afectează toate funcțiile protocolului simultan, mai degrabă decât izolarea riscurilor în module specializate. Protocolul utilizează executarea atomică pentru toate operațiunile, procesând tranzacțiile complexe ca unități unice care fie completează în întregime, fie revin fără schimbări parțiale de stare. Această atomicitate previne scenariile în care o parte a unei tranzacții reușește în timp ce alta eșuează, ceea ce ar putea crea stări inconsistente sau condiții exploatabile. asigură faptul că împrumutul, tranzacționarea și gestionarea garanțiilor rămân sincronizate. Mecanismul de swap atomic Timpul de lansare din februarie 2026 oferă o fereastră de dezvoltare pentru auditarea și testarea sistemului integrat. consolidarea funcțiilor separate în mod tradițional a protocolului înseamnă că revizuirile de securitate trebuie să examineze efectele interacțiunii dintre mecanica de împrumut, operațiunile AMM și tranzacționarea perpetuă simultan, mai degrabă decât auditul componentelor izolate. Contextul pieței și poziționarea competitivă Fragmentarea DeFi a creat fricțiuni ale experienței utilizatorilor și ineficiență a capitalului în întregul ecosistem. Valoarea totală blocată pe toate protocoalele DeFi a ajuns la 95 de miliarde de dolari la sfârșitul anului 2024, dar această lichiditate rămâne răspândită pe sute de platforme specializate.Utilizatorii pun în rutină active între protocoale, plătesc mai multe taxe de tranzacție și gestionează poziții separate pe platforme de tranzacționare, împrumut și derivate. Defi Llama date Modelele concentrate de lichiditate introduse de Uniswap V3 în 2021 au demonstrat că îmbunătățirile în materie de eficiență a capitalului ar putea atrage lichidități substanțiale chiar și atunci când necesită o gestionare mai activă. Totul Protocolul extinde acest accent pe eficiență, permițând o singură poziție de lichiditate pentru a servi mai multe funcții de protocol. Uniswap V3 a preluat peste 60% din cota de piață Protocoalele concurente abordează unificarea în mod diferit. care servește ca contraparte pentru tranzacționarea perpetuă, generând în același timp randament pentru furnizorii de lichidități, dar menține o infrastructură separată pentru tranzacționarea spot. Dar necesită utilizatorilor să interacționeze cu mecanisme distincte pentru fiecare funcție. Abordarea cu un singur contract reprezintă o integrare mai completă decât alternativele existente. GMX utilizează un pool GLP Synthetix combină crearea de active sintetice cu tranzacționarea perpetuă Protocolul se confruntă cu provocări de adoptare inerente redesenărilor arhitecturale. baza de utilizatori existentă a SMARDEX trebuie să migreze la contracte noi și să învețe modele modificate de interacțiune. Structura poolului unificat creează profiluri de risc diferite decât cele pe care utilizatorii le așteaptă de la piețele de împrumuturi autonome sau AMM-uri izolate, necesitând educație în legătură cu modul în care expunerea într-o funcție afectează pozițiile în alta. Gânduri finale Consolidarea arhitecturală a Everything Protocol abordează ineficiențele reale din peisajul de lichiditate fragmentat al DeFi. Abordarea cu un singur contract elimină integrarea în exces și creează creșteri reale ale eficienței capitalului prin utilizarea lichidității multi-funcționale. Lansarea în februarie 2026 și upgrade-ul de vară ulterior oferă un calendar realist pentru construirea și auditarea interacțiunilor complexe ale contractelor inteligente.Succesul protocolului depinde de calitatea execuției și dacă creșterile de eficiență ale modelului unificat depășesc riscurile de concentrare a colapsului mai multor funcții într-un singur contract. Pentru dezvoltarea infrastructurii DeFi, Everything reprezintă un experiment semnificativ în filozofia de proiectare a protocoalelor.Trecerea de la protocoale specializate, compostabile la sisteme integrate, multifuncționale ar putea influența modul în care echipele viitoare abordează managementul lichidităților și designul experienței utilizatorilor. Nu uitați să vă placă și să împărtășiți povestea! 
 
 Acest autor este un contribuitor independent care publică prin intermediul programului nostru de blogging de afaceri. HackerNoon a revizuit raportul pentru calitate, dar afirmațiile de aici aparțin autorului. #DYO Acest autor este un contribuitor independent care publică prin intermediul programului nostru de blogging de afaceri. HackerNoon a revizuit raportul pentru calitate, dar afirmațiile de aici aparțin autorului. #DYO Programul de blogging de afaceri Programul de blogging de afaceri

This story contains new, firsthand information uncovered by the writer.

The writer was physically present in relevant location(s) to this story. The location is also a prevalent aspect of this story be it news or otherwise.

Hot off the press! This story contains factual information about a recent event.

Winner of Noonies 2020 for the award Hacker Noon Contributor of the Year - DATA.

2020 - Hacker Noon Contributor of the Year in DATA

Read My Stories

Acest audio este produs în limba originală a poveștii!

SMARDEX devine totul: Protocolul cu un singur contract care ar putea remodela arhitectura DeFi

About Author

COMENTARII

Etichete suspendate

ACEST ARTICOL A FOST PREZENTAT IN

Related Stories

The TechBeat: Digital Transformation Success Stories in Mezzanine Lending (2/28/2024)

The TechBeat: Digital Transformation Success Stories in Mezzanine Lending (3/1/2024)

The Data Behind Colorado's First-ever Rural Venture Capital Pitch Event

The TechBeat: Apple Customers Return Vision Pro By The Droves (2/26/2024)

The TechBeat: Digital Transformation Success Stories in Mezzanine Lending (2/28/2024)

The TechBeat: Digital Transformation Success Stories in Mezzanine Lending (3/1/2024)

The Data Behind Colorado's First-ever Rural Venture Capital Pitch Event

The TechBeat: Apple Customers Return Vision Pro By The Droves (2/26/2024)

Light-Mode

Classic

Newspaper

Minty

Dark-Mode

Neon Noir

Minty

HN StartUps