
 
 토큰 교환에서부터 융자된 위치에 이르기까지 모든 DeFi 상호 작용이 브리지 프로토콜, 포장 자산 및 다중 거래 승인을 요구하는 대신 하나의 유동성 풀을 통해 일어날 수 있다면 어떨까요? 토큰 교환에서부터 융자된 위치에 이르기까지 모든 DeFi 상호 작용이 브리지 프로토콜, 포장 자산 및 다중 거래 승인을 요구하는 대신 하나의 유동성 풀을 통해 일어날 수 있다면 어떨까요? 확립 된 인프라를 가진 분산 된 교환 인 SMARDEX는 거래, 대출 및 영구 계약 사이의 운영 경계를 무너뜨리기 위해 설계된 통합 된 시스템 인 Everything로 전체 프로토콜 아키텍처를 재구성하여이 질문에 답하려고합니다. https://x.com/SmarDex/status/2001031980075638991?embedable=true 이 전환은 DeFi 프로토콜이 유동성을 처리하는 방법에 대한 근본적인 재검토를 나타냅니다.스포트 거래, 대출 시장 및 파생 상품을위한 별도의 폴드를 유지하는 대신, Everything은 하나의 스마트 계약과 하나의 공유 유동성 출처를 통해 모든 운영을 경로합니다.이 건축적 선택은 이전에 고립된 기능 사이에 직접적인 의존성을 창출하여 효율성 향상과 집중된 위험 벡터를 모두 소개합니다. 모든 것 프로토콜이 DeFi 기능을 통합하는 방법 전통적인 DeFi 생태계는 전문 프로토콜을 통해 작동합니다.사용자는 Uniswap에서 토큰을 교환하고, Aave에서 자산을 대출하고, dYdX 또는 GMX에서 영원히 거래합니다.각 상호 작용에는 별도의 유동성 폴, 별도의 보증금 및 여러 거래 단계가 필요합니다.Everything Protocol은 모든 핵심 기능을 하나의 유동성 폴을 공유하는 단일 계약 아키텍처로 구축함으로써 이러한 분리점을 제거합니다. 이 프로토콜은 자동화된 시장 제조업체가 이 기초 위에 대출과 영원한 거래를 계층화하면서 전력을 부여하는 xy = k 일정한 제품 수식을 유지합니다.사용자가 토큰을 교환할 때, 그들은 대출받는 사람들이 대출에 액세스하고 거래자가 부담 포지션에 사용하는 동일한 유동성과 상호 작용합니다.시스템은 모든 작업을 원자적으로 처리하며, 각 거래는 완전히 완료되거나 부분적 실행없이 실패합니다. , Everything의 설립자,이 통합 뒤에 전략적 이유를 설명합니다. 제인 라우스 
 
 모든 것의 목표는 DeFi 기계를 개선하는 것이 아니라 팀이 체인에서 금융 인프라를 구축하는 방법을 재정의하는 것입니다.우리는이 프로토콜을 설계하여 새로운 프로젝트가 취약하고 분열 된 통합에 의존하지 않고 시장, 유동성 계층 및 금융 원시를 시작할 수 있도록합니다.이 SMARDEX에서 Everything로의 전환은 실제 규모, 장기 안정성을 지원하는 기초를 제공하며 이전 아키텍처가 지원할 수없는 제품을 제공합니다. Our goal with Everything is not only to improve DeFi mechanics but to redefine how teams build financial infrastructure on chain. We designed this protocol so new projects can launch markets, liquidity layers, and financial primitives without relying on fragile and fragmented integrations. This shift from SMARDEX to Everything provides a foundation that supports real scale, long term stability, and products the previous architecture could not support. 이 프로토콜은 허가없는 시장 창출을 도입하여 모든 프로젝트가 통치 승인이나 중앙 통치없이 거래 쌍을 구축 할 수있게 해줍니다.This removes launch barriers whileining the unified liquidity structure that distinguishes Everything from modular DeFi systems. Oracle-Less Leverage 및 Tick-Based Liquidations의 기계 모든 프로토콜은 외부 가격 오라클이없는 유도 거래를 실행하며, DeFi의 지속적인 취약점 중 하나를 해결하는 디자인 선택입니다.Oracle의 실패는 여러 프로토콜에 걸쳐, 특히 외부 가격 파이즈가 실제 시장 움직임 뒤에 늦어질 때 높은 변동성 이벤트 중에, 카스캐딩 청구를 일으켰습니다.이 의존성을 제거함으로써 모든 것이 시스템 위험 벡터를 줄이고 프로토콜이 가격 정확도를 유지하는 방법에 대한 질문을 제시합니다. 이 시스템은 가상 예비를 사용하여 가격을 안정화하고 대출 비율과 영원한 위치 모두에 대한 내부 벤치마크를 생성합니다.이 가상 예비는 거래 활동을 기반으로 확장되거나 계약을 맺고 AMM에 큰 거래 중 가격 영향을 부드럽게하는 추가 깊이를 제공합니다.프로토콜은 외부 소스를 쿼리하는 대신 이 내부 가격 메커니즘에서 직접 자금 조달 비율과 청산 경계를 계산합니다. 청산은 특정 가격 수준에서 정확한 보증 요건을 정의하는 티크 기반 시스템을 통해 발생합니다.위치가 청산 경계를 넘을 때 프로토콜은 보험 기금이나 모든 트레이더에 걸쳐 손실을 사회화하는 자동 저하화 메커니즘을 필요로하지 않고 결정적으로 폐쇄를 수행합니다.이 접근 방식은 정의된 보증금 버퍼를 통해 프로토콜의 유효성을 유지하면서 포지션 소지자에 대한 예측 가능한 결과를 창출합니다. Tick-based structure borrows concepts from 텍스트 기반 구조는 개념을 대출합니다. 그러나 단순히 시장 만들기보다는 부채 관리에 적용합니다. 각 티크는 특정 보증 요구 사항이있는 가격 범위를 나타내며, 포지션은 보증 비율이 현재 티크의 한계 아래로 떨어지면 자동으로 청산됩니다.이 위험 관리에 대한 세분화 된 접근 방식은 프로토콜이 많은 대출 플랫폼을 괴롭히는 과도한 자본 버퍼를 필요로하지 않고 과도한 보증을 유지할 수 있습니다. Uniswap V3의 집중형 유동성 모델 생산적인 보증금 및 다중 소스 수익을 통한 자본 효율성 모든 것 프로토콜은 보증금이 텅 비어있는 DeFi 대출 시장의 근본적인 효율성 부족을 해결하고, 대출 된 위치를 지원하는 동안 수익을 창출하지 않습니다.이 프로토콜은 보증금이 대출을 보장하는 동안 수익을 창출함으로써 효율적인 대출 비용을 줄일 수 있기 때문에 보증금이 수익을 창출함으로써 수익을 창출 할 수 있습니다. 유동성 공급자는 통합 풀 구조 내에서 4 개의 다른 소스에서 수익을 얻습니다. 스웨프 수수료는 AMM 거래 활동에서 축적됩니다. 대출 이익은 입금 된 자산에 대하여 대출을받는 사용자로부터 발생합니다. 자금 조달 비율은 영원한 거래 위치에서 흐르며, 짧은 지불 시간은 시장 감정에 따라 또는 반대로입니다. 중단 처벌은 낮은 보증금을받은 위치가 폐쇄 될 때 네 번째 수익 흐름을 추가합니다.이 다중 소스 수익 모델은 공급자가 일반적으로 단일 기능 프로토콜에서받는 것을 초과하는 수익 잠재력을 창출합니다. 이 프로토콜은 APR 약 16 %를 제공하는 분산된 합성 stablecoin 인 USDNr과 쌍화됩니다.이 쌍화는 거래 쌍에서 유동적 인 자산과 함께 USDNr을 공급하는 유동성 공급 업체에 대한 추가 수익 기회를 창출합니다.stablecoin의 수익은 외부 보조금이나 인플레이션 토큰 배출보다 프로토콜의 수익 생성에서 비롯되며, 이는 임시 인센티브에 의존하는 수익 농업 프로그램에 비해 더 큰 지속 가능성을 제안합니다. 이 2026년 여름에는 수익성 부여 보증금 및 네이티브 제한 주문 기능을 도입할 예정이다.제한 주문 구현에는 모든 대기 명령이 비활성 상태에서 수익을 창출하는 효율성 메커니즘이 포함되어 있으며, 이는 프로토콜 전반에 걸쳐 100퍼센트 자본 사용을 효과적으로 창출한다.이로 인해 거래자는 아직 수행되지 않은 제한 명령에 수익을 창출하여 대기 명령을 배치하는 기회 비용을 제거한다. Geneva 업그레이드 기술적 구현 및 보안 고려 사항 Everything Protocol의 단일 계약 아키텍처는 하나의 코드베이스 내에서 여러 기능을 집중시켜 이익과 위험을 모두 창출합니다.The unified structure reduces external dependencies and eliminates the integration points where cross-protocol exploits often occur. However, it also means any vulnerability in the core contract affects all protocol functions simultaneously rather than isolating risk within specialized modules. 이 프로토콜은 모든 작업에 대해 원자 실행을 사용하여 복잡한 거래를 전체적으로 완료하거나 부분적인 상태 변화없이 반환하는 단일 단위로 처리합니다.This atomicity prevents scenarios where one part of a transaction succeeds while another fails, which could create inconsistent states or exploitable conditions. 대출, 거래 및 보증 관리가 동기화되어 있음을 보장합니다. Atomic Swap Mechanism에 관하여 2026년 2월 출시 시간표는 통합 시스템의 감사 및 테스트를 위한 개발 창을 제공합니다.전통적으로 분리된 기능을 통합하는 프로토콜은 보안 검토가 고립된 구성 요소를 검토하는 대신 신용 메커니즘, AMM 운영 및 영원한 거래 간의 상호 작용 효과를 동시에 검토해야 한다는 것을 의미합니다. 시장 상황 및 경쟁 위치 DeFi 분열은 사용자 경험의 흔들림과 생태계 전체의 자본 효율성 부족을 만들어 냈다. DeFi 프로토콜에 걸쳐 잠겨있는 총 가치는 2024 년 말에 95 억 달러에 도달했지만이 유동성은 수백 개의 전문 플랫폼에 계속 퍼져 있습니다. DeFi Llama 데이터 Uniswap V3가 2021년에 도입한 집중형 유동성 모델은 자본 효율성 향상이 더 적극적인 관리가 필요할 때에도 상당한 유동성을 유치할 수 있다는 것을 보여주었습니다. 모든 프로토콜은 하나의 유동성 위치가 여러 프로토콜 기능을 제공할 수 있도록함으로써 이러한 효율성 초점을 확장합니다. Uniswap V3는 60% 이상의 시장 점유율을 차지했습니다. 경쟁 프로토콜은 통합에 다르게 접근합니다. 이는 유동성 공급자에 대한 수익을 창출하면서 영원한 거래를위한 상대방 역할을하지만 스팟 거래를위한 별도의 인프라를 유지합니다. 그러나 사용자는 각 기능에 대해 다른 메커니즘과 상호 작용해야 합니다.Everything's single-contract approach represents a more complete integration than existing alternatives. GMX는 GLP Pool을 사용합니다. Synthetix는 합성 자산 창출과 영원한 거래를 결합합니다. 이 프로토콜은 건축 재 설계에 속하는 채택 문제에 직면합니다.SMARDEX의 기존 사용자 기반은 새로운 계약으로 마이그레이션하고 수정된 상호 작용 패턴을 배워야합니다.유니파이드 풀 구조는 사용자가 독립적 인 대출 시장이나 고립적 인 AMM에서 기대하는 것보다 다른 위험 프로필을 생성하여 한 기능의 노출이 다른 기능의 위치에 어떻게 영향을 미치는지에 대한 교육이 필요합니다. 최종 생각 Everything Protocol의 건축 통합은 DeFi의 분열된 유동성 풍경의 실제 불효율을 해결합니다.Single-contract 접근 방식은 통합을 제거하고 다기능 유동성 활용을 통해 진정한 자본 효율성 향상을 창출합니다.Oracle-free leverage system and tick-based liquidations offer technical improvements over existing perpetual implementations. 2026년 2월 출시와 이후의 여름 업그레이드는 복잡한 스마트 계약 상호 작용을 구축하고 감사할 수 있는 현실적인 시간표를 제공합니다.프로토콜의 성공은 실행 품질에 달려 있으며 통합 모델의 효율성 향상이 여러 기능이 하나의 계약으로 붕괴되는 집중 위험을 초과하는지 여부에 달려 있습니다. DeFi 인프라 개발을 위해, Everything는 프로토콜 디자인 철학에서 의미있는 실험을 나타냅니다.특수, 컴포지블 프로토콜에서 통합, 다기능 시스템으로의 전환은 미래의 팀이 유동성 관리 및 사용자 경험 디자인에 접근하는 방식에 영향을 줄 수 있습니다. 스토리를 좋아하고 공유하는 것을 잊지 마세요! 
 
 이 저자는 비즈니스 블로그 프로그램을 통해 출판하는 독립적 인 기여자입니다.HackerNoon은 품질에 대한 보고서를 검토했지만 여기에 포함된 주장은 저자의 것입니다. #DYO 이 저자는 비즈니스 블로그 프로그램을 통해 출판하는 독립적 인 기여자입니다.HackerNoon은 품질에 대한 보고서를 검토했지만 여기에 포함된 주장은 저자의 것입니다. #DYO 비즈니스 블로그 프로그램 비즈니스 블로그 프로그램

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SMARDEX는 모든 것이 될 것입니다 : DeFi 아키텍처를 재구성 할 수있는 단일 계약 프로토콜

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