Quaisquer opiniões expressas abaixo são as opiniões pessoais do autor e não devem formar a base para a tomada de decisões de investimento, nem ser interpretadas como uma recomendação ou conselho para se envolver em transações de investimento. Minha fé no futuro da humanidade foi restaurada algumas semanas atrás, depois que visitei um café verdadeiramente excepcional em Paris. Impulsionado por uma profunda paixão por cafés especiais, o barista deste posto avançado em particular oferece uma experiência de café omakase de 2 horas. Para os leitores que desejam visitar, é necessário fazer reserva. Acho que vou enviar todos os meus vendedores, para que possam experimentar em primeira mão como é quando alguém canaliza sua paixão por um ofício em uma experiência inacreditável do cliente que - pelo menos por enquanto - só pode ser entregue por um humano. Para esse fim, minha esperança é que a inteligência artificial (IA) e a robótica sejam usadas principalmente para eliminar o trabalho tedioso e idiota no qual a maior parte da humanidade trabalha atualmente, para que mais e mais pessoas possam perseguir suas paixões de maneira semelhante. Idealmente, isso levará ao nosso próximo grande renascimento da arte e da cultura, já que milhões (ou mesmo bilhões) de humanos estão repentinamente livres para fazer o que amam e criar felicidade por meio da arte. Antes que um futuro tão glorioso chegue, teremos que ultrapassar os limites e encontrar a resposta para a pergunta mais crítica de hoje: a IA ultrapassará os fracos humanos e se tornará a massa / escravagista da humanidade? Desde que os primeiros computadores ficaram online durante a Segunda Guerra Mundial, cientistas e filósofos têm debatido como as máquinas pensantes irão evoluir e seu impacto na experiência humana. A maioria dos melhores romances ou séries de ficção científica contempla a interação entre humanos e IAs, e não há um consenso claro sobre o resultado mais provável. Mas hoje, estamos mais perto do que nunca de descobrir a resposta. Avanços recentes no poder da computação nos trouxeram à beira de um momento de taco de hóquei, no qual a IA se tornará viral e mudará o curso da humanidade praticamente da noite para o dia. Em apenas dois meses, atingiu 100 milhões de usuários ativos mensais, tornando-se a tecnologia adotada mais rapidamente na história da humanidade - imagine a rapidez com que tudo mudará à medida que as IAs forem integradas à vida cotidiana e continuarem a aprender e melhorar. ChatGPT Não sou cientista nem filósofo. Sou um homem de negócios, não um padre. E, como homem de negócios, meu dogma principal é ganhar dinheiro – então, quando vejo um novo e sensacional setor da economia que sobrecarregou os retornos financeiros de várias empresas públicas e privadas, quero abraçar e me distanciar dele. isso ao mesmo tempo. Quero adotá-lo porque sei que as IAs aumentarão significativamente o futuro da humanidade, tornando-as extremamente valiosas; no entanto, eu sei que o primeiro capital em um avanço tecnológico moderno e superexcitante geralmente é queimado porque paga demais pelo crescimento. Pegue a Amazon – desde seu auge em 1999 até seu ponto mais baixo em 2001, as ações da empresa caíram 93%, mas desde então aumentaram 400 vezes. Você poderia ter segurado firme através do vale da escuridão? Eu não acho que poderia. Prefiro tentar evitar a primeira explosão de pathos de alta e alimentar no fundo. Mas também me conheço e sei que não vou me sentir confortável apenas sentado na linha lateral. Devo participar de alguma forma. Portanto, para lucrar com a próxima mania de IA, devo identificar as interseções entre a indústria que entendo mais profundamente – criptografia – e os novos e empolgantes desenvolvimentos em IA. Essa é a gênese deste e dos meus próximos dois ensaios, que juntos formarão um tríptico sobre a possível interação entre criptografia e IA. Os tópicos desses três ensaios serão os seguintes: Bitcoin será a moeda das IAs (este ensaio) O DAO e o DEX: como as IAs mudarão o significado das empresas com fins lucrativos O Shitcoin que mais se beneficiará dos desejos de dados da IA Antes de me aprofundar no primeiro ensaio, vamos esclarecer algumas nomenclaturas. Quando uso a abreviatura AI, quero dizer máquinas pensantes personificadas. Embora alguns possam argumentar que as IAs não estão “vivas” no sentido da forma de vida humana baseada em carbono, mal entendemos o que é consciência – então, quem somos nós para dizer que uma máquina baseada em silício não é um ser senciente? Como seres vivos, também estarei assumindo que essas IAs estarão focadas principalmente em a) sobreviver eb) cumprir as metas estabelecidas por seus criadores (ou seja, humanos, ou no futuro, outras IAs). Esses ensaios pressupõem que uma IA fará tudo o que estiver ao seu alcance, de acordo com a forma como foi programada, para realizar a tarefa para a qual foi criada. Bitcoin será a moeda das IAs Neste ensaio, explicarei por que a criação de Lord Satoshi será a moeda de escolha dos AIs. Apresentarei meu argumento como uma série de conclusões lógicas que se complementam para “provar” que o Bitcoin será escolhido pelas IAs como a moeda na qual suas ações econômicas são denominadas. Primeiro, discutirei por que uma IA precisará usar um sistema de pagamentos digitais baseado em blockchain. Não acredito que esse fato por si só seja suficiente para coroar o Bitcoin como o vencedor presumido, porque as moedas fiduciárias também podem andar em blockchains públicos (como o Tether). As Moedas Digitais do Banco Central (CDBCs) – as ferramentas digitais do diabo – também circulam em redes blockchain autorizadas. Mas, o objetivo desta seção é argumentar que o sistema de pagamentos analógicos (ou seja, TradFi) é insustentável para economias alimentadas por IA. Em segundo lugar, argumentarei que as duas entradas mais críticas para qualquer IA serão os dados e o poder de computação. Semelhante aos humanos, a “comida” de uma IA é apenas um derivado de energia. Argumentarei que uma IA precisará fazer transações em uma moeda que preserve seu poder de compra de energia por longos períodos de tempo. Em terceiro lugar, argumentarei que o Bitcoin é o instrumento monetário mais próximo de representar a energia pura. Vou comparar e contrastar Bitcoin, ouro e dinheiro fiduciário em atributos monetários importantes para uma IA. Por fim, reunirei tudo e discutirei as implicações de o Bitcoin ser a moeda de escolha para IAs. Como isso afeta os volumes de transações on-chain? E o mais importante, quão alto pode chegar o preço do Bitcoin neste ciclo de alta que terminará em 2025/26 se esta narrativa AI + Bitcoin se tornar popular? Blockchain ou busto Para entender as necessidades de pagamento de uma IA, precisamos primeiro entender o tipo de interação financeira que uma IA deve realizar para existir e persistir. Vamos imaginar que existe uma IA de poesia chamada PoetAI. O objetivo do PoetAI é produzir belas poesias a partir de sugestões de linguagem natural, ingerindo toda a poesia já escrita. A PoetAI é uma unidade econômica própria, o que significa que cobra por seus serviços. Cada vez que você envia um prompt para o PoetAI e recebe um poema, você paga uma taxa. PoetAI usa os dados de outras pessoas para aprender a escrever. Portanto, PoetAI deve pagar pelo privilégio de usar palavras escritas de humanos do passado (e possivelmente de outras IAs). Quando o PoetAI foi inicializado, havia um custo inicial para adquirir o conjunto de dados de toda a poesia escrita. E posteriormente, sempre que houver novos poemas escritos, o PoetAI também deve adquirir esses dados. A PoetAI deve pagar constantemente a todos esses provedores de dados díspares, porque está constantemente tentando aprender e adquirir mais dados à medida que a quantidade de poemas aumenta com o tempo. Finalmente, PoetAI deve existir em formato eletrônico. Isso significa que há um custo de eletricidade e poder de computação por meio do uso de semicondutores (“chips”). Enquanto o PoetAI estiver vivo, ele deve pagar constantemente por esses serviços. Então, que tipo de sistema de pagamentos o PoetAI requer? Deve utilizar um sistema sempre disponível, digital e totalmente automatizado. Um sistema que só está disponível quando os humanos estão acordados ou com vontade de trabalhar não funcionará. Obviamente, o sistema bancário analógico – que só funciona de segunda a sexta-feira e é balcanizado entre geografias e bancos – não é uma boa opção. Pode-se argumentar que uma capa digital em cima do sistema bancário analógico como o PayPal é adequada. No entanto, o PayPal existe a critério do sistema bancário. O PayPal não é resistente à censura. O PayPal e empresas similares rotineiramente bloqueiam pagamentos de certos indivíduos que participam do que consideram atividades indignas. O PayPal faz isso porque acredita saber o que seus mestres bancários gostariam que ele fizesse para seguir as regras bancárias opacas e intencionalmente ininteligíveis. Para uma IA que não é humana e não compreende intrinsecamente as “leis” humanas, esse risco de ser desplataformado é alto e indesejável. As IAs precisarão de um sistema de pagamentos digitais com regras claras e transparentes que sejam aplicadas independentemente de quem está transacionando ou do que está sendo pago na rede. Não pode haver nenhuma entidade singular com o poder de alterar arbitrariamente as regras do jogo quando bem entender. Uma IA ainda não tem um exército para forçar um sistema de pagamentos a se curvar à sua vontade. O sistema deve ser resistente à censura desde o início. Um sistema de pagamentos adequado só pode ser alimentado por um blockchain público ou privado. As regras de um blockchain são consagradas em código claro e transparente. É por isso que este, e somente este, tipo de sistema de pagamentos digitais pode ser utilizado por IAs. “Espere um segundo”, você pode dizer. “Um blockchain autorizado não é resistente à censura porque aqueles que têm a 'permissão' podem alterar as regras quando quiserem.” Isso está correto, e é parte do motivo pelo qual eu acho que uma moeda digital resistente à censura como o Bitcoin será a moeda de escolha dos AIs. Mas, vamos deixar isso de lado por enquanto – abordarei o ponto de censura mais adiante no ensaio, ao explorar os prós e contras das várias opções de pagamento digital que uma IA poderia usar. Ao usar um sistema de pagamento baseado em blockchain, o PoetAI – ou qualquer outra IA – também pode receber pagamentos eletronicamente em incrementos extremamente pequenos, se necessário. Então, a PoetAI pode pagar simultaneamente e continuamente outros atores econômicos digitais usando esta rede blockchain sempre ativa. IAs tem que comer Uma IA requer dois recursos críticos para existir e persistir: dados e poder computacional. Voltemos ao PoetAI. Para que o PoetAI seja bem-sucedido, ele deve aprender continuamente com novos dados de poesia. Esses dados devem estar hospedados em algum lugar. O que a hospedagem exige? Computadores consumindo eletricidade. A segunda coisa que o PoetAI precisa é de uma rede superpoderosa de computadores para dar sentido a todos esses dados. Esses computadores pegam os dados fornecidos, aprendem e, em seguida, produzem respostas aos prompts. O aprendizado é contínuo, pois quanto mais poesia o PoetAI escrever, melhor deverá ficar na produção de poesia. Mas independentemente disso, todas essas ações requerem computadores que consomem eletricidade. Quando reduzimos as fontes de alimento do PoetAI aos seus componentes mais básicos, eles são essencialmente semicondutores e eletricidade. As ações da NVIDIA foram um foguete recentemente, e é porque o mercado reconhece que os chips de GPU produzidos pela NVIDIA serão essenciais para todas as IAs. Este ensaio não é sobre batatas fritas, então vamos passar para o segundo item alimentar... eletricidade. A lucratividade de uma IA (e, de certa forma, toda a sua existência) baseia-se na capacidade de ganhar mais com seus resultados do que a energia necessária para viver. Desta forma, uma IA não é diferente de um ser humano. Como seres humanos, também devemos produzir valor suficiente para a sociedade, de modo que também possamos pagar nossa comida/energia. Uma IA ficará “feliz” quando a eletricidade for barata, da mesma forma que os humanos ficam felizes quando podem pagar nodoguro. Da mesma forma, a moeda que uma IA aceita para sua produção deve manter seu poder de compra em quilowatts-hora, da mesma forma que a moeda que um humano aceita para o trabalho deve ser capaz de comprar uma quantidade constante de quilocalorias. Bitcoin é dinheiro energético Nesta seção, falarei sobre como ouro, moeda fiduciária e Bitcoin surgiram e/ou como cada um recebe seu valor. Entender o valor de cada moeda e de onde ela vem – bem como como ela é mantida e transferida – nos permite saber quão variável seu poder de compra provavelmente será ao longo do tempo. Escassez, resistência à censura digital e poder de compra de energia são os três atributos nos quais cada moeda será avaliada. Ouro A terra é dotada de uma quantidade finita de ouro. Para obter ouro, nós, humanos, o extraímos do solo. Então, pegamos o minério de ouro que extraímos e o processamos em barras de ouro brilhantes e joias com as quais todos estão familiarizados. A mineração de ouro evoluiu ao longo do tempo. No começo, os humanos usavam seus próprios músculos para explorá-lo. Então, começamos a usar cavalos e bois para fazer certas atividades de mineração para nós. À medida que nossa tecnologia melhorou e precisávamos ir mais fundo no subsolo para minerar ouro, começamos a usar vapor e, em seguida, máquinas movidas a hidrocarbonetos para cavar. O ouro é definitivamente um derivado de energia, mas a fonte de energia não é constante. Podem ser humanos ou animais queimando quilocalorias, ou podem ser máquinas queimando diesel que “criam” mais ouro. Não há um derivado de energia que esteja diretamente correlacionado ao preço de produção de ouro. O ouro é uma mercadoria física. Para usá-lo como dinheiro, você precisa carregá-lo do ponto A ao B. No entanto, no mundo digital, podemos criar certificados ou derivativos que representam o ouro guardado em um depósito em algum lugar. O problema com certificados de ouro é que você deve confiar que a entidade que emite um certificado realmente terá seu ouro quando você for resgatá-lo. Não é possível auditar continuamente e sem confiança se o emissor possui ou não o ouro que afirma possuir. Portanto, se o ouro for digitalmente eficiente, você deve contar com um membro do Cartel of Trust (por exemplo, bancos e governos). Nesse sentido, o ouro digital não é resistente à censura. Fiat A Fiat é criada pela primeira vez quando um governo decreta que um item antes sem valor agora é dinheiro. O governo dos EUA (USG) emite os dólares americanos (USD). O USD é pura ficção impressa em papel de seda; mas ao exigir que todas as transações legais dentro das fronteiras dos Estados Unidos sejam conduzidas em dólares americanos, isso cria demanda pela moeda. E como a maior parte do novo USD é criada virtualmente – ou seja, pelo governo creditando e debitando digitalmente as contas dos bancos comerciais – em vez da impressão física de notas, sua criação por si só não requer quase nenhuma energia. O valor do dólar ou de qualquer moeda fiduciária depende exclusivamente da credibilidade do governo que emite o dinheiro engraçado. O problema com a credibilidade é que gastar mais energia per capita não leva a um governo mais confiável. Um governo pode gastar muita energia ou possuir muita riqueza natural, mas ser extremamente corrupto a ponto de ninguém confiar nele para manter o valor de sua moeda fiduciária em termos de energia ao longo do tempo. Dois exemplos de países extremamente naturalmente ricos com moedas de merda são Mianmar e Zimbábue. A política é mais importante do que a riqueza material de um governo quando se trata da valorização de sua moeda. Isso significa que não se pode presumir que uma moeda fiduciária mantenha qualquer valor de energia ao longo do tempo, e é impossível prever objetivamente qual forma política tem mais longevidade. A civilização humana em grande escala tem apenas alguns milhares de anos. Esse intervalo de tempo não é nem um grão de poeira quando comparado ao tempo de existência do universo. E durante esse tempo, experimentamos várias formas de organização política – nenhuma das quais se mostrou infalível. A Fiat pode ser mantida física ou digitalmente. No momento, o mundo está em um período de transição em que temos papel-moeda e tokens fiduciários digitais. Acredito que o papel-moeda será erradicado pela maioria das nações na próxima década. Todas as fiduciárias serão digitais e se moverão instantaneamente em algum tipo de rede de pagamentos – operada exclusivamente pelo estado, como CDBCs, instituições bancárias privadas (por exemplo, moeda JPM) ou blockchains públicos (por exemplo, ERC-20 USD Tether). O fiat digital também não é resistente à censura porque, em última análise, o governo controla a emissão dele, como ele pode ser usado e pode mudar as regras sempre que quiser. bitcoin Bitcoin é extraído por computadores que resolvem quebra-cabeças complexos. Os mineradores compram chips ASIC e, usando eletricidade, criam Bitcoin. É tão simples. Não há outra maneira de criar Bitcoin além de consumir eletricidade. A rede estabeleceu e afirma continuamente que haverá apenas 21 milhões de Bitcoins. Bitcoin é uma mercadoria digital finita. Sendo puramente digital, o Bitcoin não tem massa. Quer eu tenha 1 satoshi (1 satoshi = 0,00000001 Bitcoin) ou 21 milhões de Bitcoins, eles pesam a mesma quantidade: nada. Todos os participantes do Bitcoin precisam concordar com as regras da rede – caso contrário, as transações não seriam processadas. As regras da rede são públicas e transparentes para todos. As regras da rede podem mudar, mas a mudança requer uma esmagadora maioria dos mineradores ao validar os blocos para concordar. E a teoria do jogo econômico que sustenta o Bitcoin ajuda a garantir que os titulares que usam a rede não façam coisas que prejudiquem seus próprios interesses. Por exemplo, a rede não votará para aumentar o limite do número de Bitcoin já produzido, pois isso destruiria um dos princípios-chave de seu valor (ou seja, que é um recurso finito). O Bitcoin é resistente à censura porque a única maneira de as regras mudarem é uma proposta pública apresentada a toda a rede e a maioria decide. Não existe uma entidade singular que possa alterar arbitrariamente as regras da rede. Agora, vamos resumir essas três formas de dinheiro e seus atributos. Escassez: – tem um suprimento finito na Terra, mas uma quantidade desconhecida fora do mundo. Quando começarmos a minerar asteróides, o suprimento de ouro recuperável disparará. O que acontecerá com o “valor” do ouro nesse ponto em um futuro não muito distante? Ouro – tem um suprimento infinito. O governo emissor pode criar o quanto quiser praticamente sem nenhum custo. Fiat – tem um suprimento finito para todo o sempre. Bitcoin : Resistente à Censura Digital – é uma mercadoria física. A única maneira de usar uma representação digital de ouro é confiar em uma entidade centralizada para emitir um certificado digital de ouro. Em sua forma digital, não é resistente à censura. Ouro – pode ser físico ou digital. Em sua forma digital, mas devido à supervisão do governo, não é resistente à censura. Fiat – é puramente digital e resistente à censura. Bitcoin : Poder de Compra de Energia – pode ser criado através de várias fontes de derivados de energia. Portanto, não há um derivado de energia que possa definir o valor do ouro. Ouro – não requer quase nenhuma energia para ser criada e retém valor baseado mais na política de seu governo do que em sua riqueza natural de energia. Portanto, não se pode saber o que exatamente define seu valor agora ou em qualquer momento no futuro. Fiat – só pode ser criado por computadores que consomem eletricidade. O custo da eletricidade define o valor do Bitcoin ao longo do tempo. Bitcoin Árvore de decisão de IA Vamos analisar algumas perguntas que uma IA faria a si mesma antes de escolher uma rede de transações e moeda. A moeda pode ser usada em um formato digital resistente à censura? Como argumentei acima, acredito que uma IA precisará de uma moeda que possa andar em um blockchain resistente à censura. Apenas o Bitcoin tem essas qualidades. Bitcoin vence. A moeda reterá valor ao longo do tempo em relação aos alimentos das IAs? O alimento de uma IA é a eletricidade. As IAs devem garantir que sempre possam comer de forma acessível. O vencedor aqui é o Bitcoin, porque enquanto o valor do fiduciário e do ouro não está vinculado a nada definitivo ou calculável, o Bitcoin é intrinsecamente apenas um derivado do custo da eletricidade. Bitcoin vence. A moeda é comprovadamente escassa? Na terra, o suprimento de ouro é finito, mas em escala universal, o suprimento é basicamente infinito. A Fiat não é escassa, pois o governo emissor pode criar mais à vontade a custo zero. O suprimento de Bitcoin é criptograficamente, comprovadamente finito. Bitcoin vence. A moeda tem longevidade comprovada? Uma IA tem uma vida útil potencial muito mais longa do que a civilização humana. Teoricamente, uma IA com backup adequado para sobreviver em um vácuo rígido poderia existir alguns trilhões de anos até a morte térmica do universo. A civilização humana em sua forma atual só pode sobreviver no planeta Terra, e não há indicação de que somos capazes de evitar vários eventos de nível de extinção da Terra de origens exógenas ou endógenas. Uma IA não deve confiar em nenhuma instituição que exija que humanos a operem, pois 1) humanos são falíveis e 2) IAs em uma base probabilística sobreviverão à civilização humana. A mineração de ouro e Bitcoin pode ser feita por robôs alimentados por IA no futuro, mas a moeda fiduciária requer a administração de governos compostos por humanos. É improvável que uma IA se permita confiar em qualquer coisa que um governo humano opere, portanto, apenas ouro e Bitcoin são adequados. Um empate entre ouro e Bitcoin. Bitcoin é, portanto, a escolha lógica de moeda para qualquer IA. É puramente digital, resistente à censura, comprovadamente escasso e seu valor intrínseco é totalmente dependente do custo da eletricidade. Não há nada hoje que chegue perto de desafiar o Bitcoin nesses aspectos. Preço do Bitcoin = Lua Para ler mais sobre minhas previsões de preço do Bitcoin, visite meu Subpilha .
