Mais de 90% das startups falham, por isso é difícil para os bancos comprometer milhões

Em um ano marcado por dificuldades para as startups em busca de captação de recursos e debates constantes sobre o equilíbrio perfeito entre patrimônio e dívida , um novo player entrou em cena com o bom e velho know-how de um lado e o novo apetite por inovação do outro. outro.

O BBVA lançou em julho de 2022 o BBVA Spark, sua proposta integral de serviços financeiros para empresas inovadoras em seus diversos estágios de crescimento.

A Novobrief conversou com Roberto Albaladejo , chefe do BBVA Spark, para falar sobre a maneira como analisam o risco em startups inovadoras, como as startups devem lidar com a dívida para 2023 e o complexo cenário de capital de risco à frente.

O Spark, como afirmou Roberto, foi criado para permitir que startups de todos os tamanhos naveguem por todas as suas necessidades financeiras em um só lugar, incluindo produtos de financiamento sofisticados, como dívida de risco ou empréstimos de crescimento.

Para isso, o BBVA Spark oferecerá uma experiência bancária diferente com uma equipe de especialistas que falam sua própria língua.

Para Albaladejo, o BBVA sempre foi um banco que prioriza a inovação. Sua divisão Open Innovation tem trabalhado nos últimos 10 anos no desenvolvimento de soluções financeiras por meio de integrações tecnológicas criativas. Mas agora a aposta deles é ainda mais direta.

“Queremos trabalhar com os Inditex de amanhã e temos de os ir buscar”, acrescenta o executivo.

O que ele quer dizer é que, para que a inovação prospere, é crucial que empresas grandes e bem estabelecidas como o BBVA apoiem os empreendedores de hoje. Historicamente, pode-se pensar que as duas, startups e empresas tradicionais, se dariam como o petróleo e a água.

A maioria das startups nasce para responder à estagnação das empresas estabelecidas. Oferecer uma solução que os grandes players não estão dispostos a implementar porque se tornaram complacentes é o que significa ser disruptivo. Então, como os bancos tradicionais como o BBVA podem ajudar as startups a atingir seu objetivo?

“Acho que exige um pouco de falar a própria língua, a linguagem das startups”, diz Albaladejo.

O doce romance entre o velho e o novo

“A ideia é se aprofundar nesse nicho que vem sendo negligenciado pelos grandes bancos, e oferecer um portfólio de serviços básicos para o funcionamento de uma empresa, mas adaptados às necessidades particulares das startups”, acrescenta o executivo.

Para muitas startups, garantir financiamento de grandes bancos não é uma opção, pois as avaliações de risco tradicionais nunca favorecerão o perfil de risco de uma startup.

Mais de 90% das startups falham, por isso é difícil para um banco comprometer milhões de dólares sabendo que há menos de 10% de chance de que eles consigam ver esse dinheiro novamente e menos ainda de que esse investimento se recupere. gerar retornos atraentes. O BBVA Spark parece ter uma abordagem diferente para esse problema.

“Construímos algo que considero muito diferente. Não analisamos essas empresas como são tradicionalmente analisadas”, diz Albaladejo. “Não é como você olha para eles, não. Se você observar nosso processo de gerenciamento, as coisas que pedimos e nosso processo de admissão e compará-lo com um processo de VC, é bastante semelhante. Então temos conversão porque os passos que damos são bem parecidos”.

Na estrada para a dívida

As startups, independentemente do seu nível de sucesso, estão enfrentando o fato de que, em um ambiente de alta inflação, captar recursos significa que suas avaliações serão consideravelmente reduzidas, pois a quantidade de dinheiro que está sendo aplicada não é tão generosa quanto nos anos anteriores, e esse contexto é desproporcionalmente vantajoso para VCs.

“Digamos que esse equilíbrio de poder esteja bastante inclinado do lado do VC a obter mais participação nessas empresas por muito menos dinheiro ou simplesmente esteja dificultando para os fundadores fechar essas rodadas”, diz Albaladejo.

A realidade é que muitas empresas nos Estados Unidos, e especialmente na América Latina, estão sendo obrigadas a complementar suas rodadas com dívidas.

“Se você precisa de capital de giro, ou seja, se você tem um problema de ter muitas vendas e realmente não ter dinheiro para suprir o estoque, é preferível muitas vezes optar por dívidas do que dar muito patrimônio da sua empresa ”, sugere Albaladejo.

Para ele, isso é algo que um fundador experiente faria. “Os bancos tradicionais sempre foram bons em sentar com você para superar esses tipos de obstáculos”, acrescenta o responsável do BBVA Spark, “e principalmente quando estão estabelecendo um relacionamento. Se você já possui um relacionamento pré-estabelecido conosco, podemos indicar qual a melhor forma de proceder. E se você levar em conta que temos banqueiros especializados no seu setor, como dissemos, que falam a mesma língua que você, eles vão aconselhá-lo pensando nos seus melhores interesses.”

O horizonte VC à frente

Para Albaladejo, esta primeira metade do ano vai ser muito semelhante à última metade da anterior, em termos de investimentos de capital de risco em Espanha.

“Temos que ver se os VCs vão apoiar as empresas ou não. Estou começando a achar que a atividade vai recomeçar em algum momento. Há muito pó seco no mercado para sustentar bons projetos empresariais, e acho que é questão de tempo até que todos entendam que as avaliações nunca serão as de 2021”.

Para ele, é claro que, por um lado, os fundadores vão ter que perceber que não podem manter a mesma valorização que tiveram nos anos anteriores, principalmente se estiverem com extrema necessidade de ampliar sua passarela.

“Em segundo lugar, o que tenho certeza é que veremos algumas rodadas de bridge este ano lideradas pelos VCs que já apoiaram essas startups, porque, no final das contas, eles precisam de capital para continuar trabalhando” .

Olhando para 2023, Roberto deixa alguns conselhos para os empreendedores.

“Acho que a gestão financeira vai ter um papel muito importante este ano e o melhor é buscar muitas opiniões de bancos especializados sobre como otimizar essa parte, como conseguir financiamento ou como otimizar a estrutura financeira com o menor custo possível”.

Albaladejo acrescenta que existem muitas formas de o fazer. “Acho que a gestão de capital e custos neste ano vai ser relevante para continuar crescendo até que as coisas melhorem”.

Este artigo foi originalmente publicado por Stefano De Marzo no Novobrief .