Instituições, Liquid Staking e RWAs caracterizarão o próximo verão DeFi

Com a aprovação do ETF do Bitcoin e a participação institucional definida para atingir níveis recordes, especialmente em apostas líquidas e ativos do mundo real (RWAs), o cenário DeFi está à beira de uma mudança transformadora em direção a uma nova era de inovação financeira. Espera-se que a eventual aprovação de um ETF Spot Ethereum estimule o que pode ser o verão DeFi mais significativo até agora. A próxima temporada será diferente da anterior, caracterizada por um aumento no investimento institucional em staking líquido (por meio de ETFs Spot Ethereum), tokenização de RWAs e produtos financeiros sofisticados. Estes desenvolvimentos estão a remodelar o cenário de investimento DeFi, com potências da indústria financeira como a Goldman Sachs e a JP Morgan a liderar o caminho.

A aprovação de um ETF Spot Ethereum atrairá liquidez para o setor de staking líquido e para o ecossistema DeFi

A vantagem do Ethereum sobre o Bitcoin é o seu recurso de piquetagem, permitindo que os investidores obtenham rendimento. Embora um ETF Spot Bitcoin ofereça principalmente um meio mais acessível para as instituições manterem Bitcoin, um ETF ETH estenderia essa acessibilidade ao staking líquido. Espera-se que isso abra novos fluxos de receita para os emissores e proporcione aos investidores de varejo oportunidades de participar de apostas sem dever diretamente à ETH, facilitando assim a entrada no mercado de criptografia e atraindo uma gama mais ampla de investidores.

O setor de apostas líquidas já atraiu a atenção das instituições, reconhecendo as suas vantagens sobre os métodos tradicionais de obtenção de rendimento, como as obrigações. No staking líquido, os investidores podem manter a liquidez através de Liquid Staking Tokens (LSTs), mesmo quando os seus ativos estão apostados e “bloqueados”. As tendências históricas sugerem que o envolvimento institucional no staking líquido provavelmente aumentará após a aprovação de um ETF Spot Ethereum. Por exemplo, após a atualização de Xangai, a maior plataforma de staking para investidores institucionais registou o triplo do número de depósitos do mês anterior , pois possibilitou a retirada de ETH apostado pela primeira vez. Espera-se que a aprovação de um ETF ETH amplifique esse interesse, oferecendo às instituições um ponto de entrada mais direto no Ethereum, sem as complexidades da exposição às criptomoedas.

Além do staking líquido, um ETF ETH beneficiaria todo o ecossistema DeFi. O papel do Ethereum como espinha dorsal do DeFi significa que o aumento do investimento institucional na sua camada de consenso, facilitado por ETFs ETH apostados, poderia levar a um interesse mais amplo em outros setores DeFi. As instituições, sempre em busca de novas oportunidades de receitas, podem inspirar-se nos seus sucessos em staking líquido para explorar outras áreas, como ativos sintéticos e derivados.

A tokenização dos RWAs atrairá os maiores níveis de liquidez

Os RWA já atuam como um elo crucial entre as finanças tradicionais e o setor transformador da blockchain. Testemunhando um aumento sem precedentes, os RWAs cresceram de US$ 100 milhões para US$ 1 bilhão em apenas um ano e estão agora em posição de se tornarem o oitavo maior setor em DeFi, superando até mesmo os derivativos. Esta trajetória de crescimento está a atrair um interesse institucional significativo, com exemplos notáveis, incluindo a BlackRock a oferecer ações tokenizadas, a Goldman Sachs a emitir 100 milhões de euros em obrigações digitais e o mercado de letras do Tesouro dos EUA a atingir uma avaliação de 617 milhões de dólares.

Apesar do seu potencial, os rendimentos do DeFi muitas vezes ficam aquém da concorrência com a segurança dos títulos do Tesouro no ambiente atual, tornando a atração de investidores um desafio. No entanto, a tokenização está a emergir como um método mais eficaz para desbloquear liquidez em comparação com as formas tradicionais de fracionamento. A integração de ativos tradicionais com a tecnologia Web3 é uma aplicação atraente de blockchain no mundo real que não pode ser ignorada. À medida que o mercado se prepara para a próxima corrida altista, espera-se que a adoção da tokenização ganhe impulso, especialmente entre os investidores institucionais.

Semelhante ao impacto do staking líquido, os benefícios práticos da tokenização de RWAs provavelmente estimularão um maior interesse institucional em todos os setores DeFi. À medida que o panorama financeiro se prepara para uma expansão significativa, a monitorização dos protocolos e infraestruturas que facilitam esta transição torna-se crucial e, neste cenário, os RWA deverão desempenhar um papel central.

A tokenização permitirá que produtos mais sofisticados se concretizem

A evolução contínua da tokenização deverá transformar o domínio do staking, alargando o seu alcance para abranger instrumentos financeiros tradicionais, como letras do Tesouro e obrigações. Esta convergência da tecnologia Web3 com o financiamento tradicional pretende simplificar a entrada institucional, atraindo assim mais liquidez. Num cenário financeiro em que as taxas de juro estão numa trajetória descendente e a liquidez está a migrar para mercados mais especulativos, os ativos digitais deverão registar um crescimento substancial. Esta mudança está a levar os investidores a reconhecer o potencial de acesso a uma ampla gama de oportunidades num único local. Por exemplo, as obrigações do tesouro tokenizadas oferecem prémios monetários, ao mesmo tempo que permitem a participação em pools de liquidez e o envolvimento em mercados de empréstimos, proporcionando exposição a oportunidades de alto rendimento, no espaço financeiro descentralizado, sendo ativos como o $ETH os principais exemplos.

À medida que a indústria criptográfica e as suas ofertas continuam a desenvolver-se, o mesmo acontece com a sofisticação da sua base de utilizadores. Os utilizadores de hoje, com as suas necessidades financeiras cada vez mais complexas, estão a conduzir o mercado para ofertas mais maduras. Há uma procura crescente de produtos estruturados sofisticados, baseados em activos com rendimento, que ofereçam maior liquidez e opções de investimento mais diversificadas.

Conclusão

A aprovação do ETF Spot Bitcoin foi importante. No entanto, serve principalmente como um precursor para a aprovação de um ETF Spot Ethereum, que deverá ser o verdadeiro catalisador para o próximo verão DeFi. Com o apoio institucional, prevê-se que o TVL do setor de staking líquido aumente. Espera-se que as instituições que desejam capitalizar o potencial de geração de rendimento do Ethereum desempenhem um papel mais ativo na camada de consenso do Ethereum, aprofundando assim o seu envolvimento em todo o ecossistema DeFi.

Ao mesmo tempo, a tokenização de RWAs está a emergir como um setor dominante dentro do DeFi. Já ganhando impulso, as instituições estão a reconhecer as vantagens da tokenização sobre os métodos tradicionais de fracionamento, particularmente na sua capacidade de permitir a criação de produtos financeiros sofisticados. A aprovação do Bitcoin ETF forneceu a validação necessária para esta aplicação blockchain, impulsionando-a para o próximo nível. Esta integração da tecnologia Web3 com instrumentos financeiros tradicionais, como letras do Tesouro e obrigações, deverá atrair mais intervenientes institucionais para o espaço DeFi, aumentando ainda mais a liquidez e a inovação.

À medida que estamos à beira destes desenvolvimentos inovadores, o cenário DeFi não está apenas preparado para o crescimento, mas também para uma transformação completa, sinalizando uma nova era de inovação e oportunidades financeiras.