Explorando a legalidade das criptomoedas, contratos inteligentes e NFTs em 2023

Agora estamos muito longe dos dias iniciais e sem lei das criptomoedas. Em 2023, a legalidade dos ativos digitais (incluindo NFTs e stablecoins ) e contratos inteligentes é uma questão premente. Os governos estão lutando com os regulamentos para esse setor, abordando questões financeiras, contratuais e de propriedade intelectual.

As criptomoedas enfrentam vários status legais globalmente, dependendo inteiramente do território e/ou país. Os contratos inteligentes representam desafios na lei e na aplicabilidade dos contratos, enquanto os NFTs levantam questões sobre direitos autorais e direitos de propriedade intelectual. Sem mencionar os problemas de segurança financeira em torno de diferentes tipos de tokens.

Então, é legal usar qualquer tipo de token e contrato inteligente? Vamos descobrir.

Proibições criptográficas a considerar

A resposta muito curta para a pergunta acima é principalmente sim, com algumas exceções - e regras locais a serem consideradas. Não será o mesmo para quem mora na China e para quem mora em El Salvador. Queremos dizer aqui que as criptomoedas são completamente proibidas na China, enquanto o Bitcoin ( BTC ) é uma moeda oficial em El Salvador, apenas para um pequeno exemplo.

Podemos resumir a “situação cripto-legal” global mencionando a (felizmente) pequena lista de países que proibiram esses ativos. Também podemos mencionar algumas de suas contrapartes, onde as criptomoedas foram adotadas e bem-vindas.

Em seu último Relatório Global de Regulamentação de Criptomoedas , a empresa PwC menciona apenas três proibições completas de criptomoedas: China, Catar e Arábia Saudita. No entanto, fora de sua amostra, outros países conhecidos por suas proibições completas de criptomoedas são Argélia, Bangladesh, Egito, Iraque, Marrocos, Nepal, Paquistão , e Tunísia [ Biblioteca do Congresso dos EUA ].

Então, novamente, tudo parece relativo sobre este tópico. Por exemplo, Outras fontes mencionam que as criptomoedas são legais na Arábia Saudita, mas seus investidores não são protegidos por lei e os bancos não podem negociar com eles. E as circunstâncias legais para criptomoedas no Iraque são confusas. seu banco central os proibiu em 2017, mas a adoção vem crescendo mesmo assim.

Como esses ativos são digitais e geralmente P2P (pessoa a pessoa), é muito difícil aplicar uma proibição total.

Alguns países amigos das criptomoedas

Boas notícias aqui: de acordo com o relatório da Biblioteca do Congresso dos EUA, pelo menos 103 países (53% de 195) legalizaram criptomoedas. Por “legalizado” não queremos dizer que eles o adotaram como moeda legal como El Salvador fez, mas mais como eles são amplamente aceitos como meio de pagamento e/ou investimento e alguns regulamentos básicos foram implementados para eles. Algumas dessas jurisdições são mais acolhedoras do que outras.

Claro, provavelmente o país mais amigo das criptomoedas do mundo é El Salvador, na América Central. Eles estão até construindo sua própria Bitcoin City e têm sua própria rede de serviços criptográficos, incluindo caixas eletrônicos e bolsas. Em janeiro de 2023, eles aprovaram uma estrutura regulatória para transacionar e emitir outros tokens além do Bitcoin.

A República Centro-Africana (CAR) foi a segunda nação a adotar o Bitcoin como moeda legal em 2022, mas eles inverteram sua decisão em março de 2023. Isso se deveu às atuais dificuldades econômicas e de infraestrutura do país (apenas 10% da população tem acesso à Internet). Eles ainda parecem abertos a esses ativos, no entanto. Sua Moeda Digital do Banco Central (CBDC), Sango , ainda está funcionando e seu site mostra planos para construir uma Crypto City.

Agora, além desses países, a Eslovêniaé considerado a terra mais criptográfica da Europa. Cerca de 18% de sua população está investindo em criptomoedas, contra 22% em ativos tradicionais. Além disso, o homônimo BTC City em Ljubljana (capital da Eslovênia), um dos maiores complexos comerciais e de entretenimento do continente, pretende se tornar um verdadeiro Cidade do Bitcoin onde todos os serviços de criptografia seriam bem-vindos.

Suíça e Alemanha também são muito compatível com cripto . O primeiro tem o primeiro Crypto Valley estabelecido (Zug), uma região inteira na qual numerosos empresas de criptografia têm seus QGs. No entanto, as criptomoedas são legais e bem-vindo em todo o país também. Por seu lado, a Alemanha é isenta de impostos sobre cripto para investimentos privados que ultrapassem um ano.

Regras gerais para cripto

Os regulamentos variam de acordo com o país, mas geralmente há um conjunto de regras sempre presentes para instituições e investidores criptográficos. Isso inclui o clássico Contra lavagem de dinheiro (AML) e leis de Combate ao Financiamento do Terrorismo (CFT) em todos os países . Para evitar esses crimes financeiros, os Provedores de Serviços de Ativos Virtuais (VASPs), como corretoras de criptomoedas e custodiantes, devem aplicar práticas adequadas de Conheça seu Cliente (KYC).

O Crypto KYC envolve verificação de identidade, avaliações de risco e monitoramento de transações. Especialmente nos casos em que a transação envolveu também moeda fiduciária (por exemplo, BTC/USD). Em outras palavras, as empresas de criptografia seriam monitoradas de perto pelas autoridades locais e provavelmente precisariam adquirir uma licença – com todos os requisitos que isso implica (reservas de capital, relatórios, pagamento de impostos etc.)

De sua parte, os usuários de criptomoedas que negociam com dinheiro fiduciário teriam que compartilhar alguns dados pessoais com essas empresas. Além disso, dependendo do país e da região, eles também teriam que pagar alguns impostos sobre seus lucros com criptomoedas. Talvez o país com a maior taxa de imposto sobre criptomoedas seja Costa do Marfim , a 60% – apenas porque é um imposto sobre todos os rendimentos (acima de algum limite), incluindo cripto. Por outro lado, nações como El Salvador , Suíça , e Alemanha não aplicam impostos para participações de longo prazo.

Os contratos inteligentes são legais?

A legalidade dos contratos inteligentes pode variar dependendo da jurisdição e do caso de uso específico. Geralmente, contratos inteligentes são considerados acordos juridicamente vinculativos, desde que cumpram os requisitos para um contrato válido , como oferta, aceitação, consideração e intenção de criar relações jurídicas. Se tiverem uma assinatura digital válida (de acordo com os padrões internacionais), devem ser legalmente executáveis em qualquer lugar – se houver um problema com seu próprio código auto-executável. No entanto, é importante observar que o reconhecimento legal e a aplicação de contratos inteligentes podem diferir em diferentes países e sistemas jurídicos.

Algumas jurisdições tomaram medidas para reconhecer explicitamente a validade e aplicabilidade dos contratos inteligentes. Por exemplo, países como o Estados Unidos e Canadá introduziram legislação que suporta o uso de contratos inteligentes de livros distribuídos. Nessas jurisdições, os contratos inteligentes podem ser aplicados por meio de estruturas legais existentes. Portanto, se eles estivessem fazendo algo já ilegal, sua validade seria anulada automaticamente.

O status legal dos contratos inteligentes pode não estar claramente definido ou ainda estar evoluindo em outras regiões. É essencial consultar profissionais jurídicos e considerar as leis e regulamentos específicos da jurisdição relevante para garantir a conformidade e avaliar a aplicabilidade de contratos inteligentes em um contexto específico, especialmente se o uso for institucional.

Um botão de matar

Mais recentemente, o Parlamento da UE passou um projeto de lei exigindo a inclusão de um "interruptor de interrupção" em contratos inteligentes. Essa medida exigiria que esses aplicativos tivessem um mecanismo acessível e reversível para encerrar sua execução em circunstâncias específicas, como uma tentativa de golpe. A introdução de um kill switch destina-se a fornecer um nível de controle e responsabilidade, garantindo que os usuários possam intervir e rescindir contratos problemáticos, se necessário.

No entanto, esse projeto de lei pode ser considerado um ataque à imutabilidade e descentralização de um livro-razão. Alguém (provavelmente o projeto e a equipe por trás do contrato) seria capaz de manipular um programa projetado especificamente para não ser manipulado de forma alguma. Pelo menos, por enquanto, o projeto ainda está em fase de negociação.

NFTs são legais? E os direitos autorais?

A menos que você esteja tentando lavar dinheiro ou infringir leis de direitos autorais, os tokens não fungíveis (NFTs) são completamente legais em todos os lugares, mesmo na China . Isso porque esses tokens são considerados mais obras de arte do que meios de troca. Como você deve saber, os NFTs são tokens únicos que não podem ser divididos e seu preço depende totalmente da comunidade.

Fora da arte vinculada, os NFTs são basicamente hashes (IDs exclusivos) em um registro distribuído. Isso é o que o comprador possui, e não os direitos autorais da obra de arte em si. Este continua sendo do artista, e ainda mais: na maioria das vezes, toda vez que um NFT é vendido, uma porcentagem dele vai automaticamente para a carteira do artista.

Por outro lado, os criadores de NFT devem obter o licenças necessárias e permissões para o conteúdo protegido por direitos autorais que eles tokenizam. Os artistas também devem ser cautelosos ao usar material protegido por direitos autorais em suas próprias criações. As leis de direitos autorais se aplicam aos NFTs da mesma forma que a outras formas de conteúdo digital , e entender esses aspectos legais é crucial para artistas e colecionadores.

Então, por exemplo, você simplesmente não pode lançar uma coleção NFT de heróis e personagens da Marvel sem a permissão explícita da Marvel. Eles são materiais protegidos por direitos autorais, o que significa que ninguém fora dos proprietários pode usá-los livremente. Se a arte vinculada ao NFT for totalmente original, o proprietário seria o artista e mais ninguém - nem mesmo o comprador, como mencionamos anteriormente.

As moedas de privacidade são legais?

As moedas de privacidade são ativos digitais conhecidos por seus mecanismos de anonimato. Normalmente, as criptomoedas possuem um livro-razão público, onde qualquer pessoa pode consultar transações e endereços livremente. Bitcoin (BTC) e Obyte (GBYTE) são assim. Moedas de privacidade como Monero (XMR) e Blackbytes (GBB) ocultam intencionalmente esses dados do público, compartilhando-os apenas com as partes envolvidas. Isso pode representar um problema para as regras AML/CFT.

moedas de privacidade não foram projetados para cometer crimes, no entanto. Eles foram desenvolvidos para proteger a privacidade dos usuários e eliminar intermediários do processo de negociação. É por isso que eles são legais na maioria dos países, mesmo que algumas trocas de criptomoedas centralizadas como Bittrex e Kraken os tenham retirado da lista. Eles ainda podem ser negociados P2P.

Até agora, apenas Japão, Coreia do Sul, Austrália e Dubai baniram moedas de privacidade, enquanto aceitam outras criptomoedas. A União Européia pode estar pensando em fazer o mesmo (pelo menos parcialmente), de acordo com um documento vazado : “Instituições de crédito, instituições financeiras e provedores de serviços de ativos criptográficos devem ser proibidos de manter moedas que melhoram o anonimato.” No entanto, esta é apenas uma possibilidade por enquanto.

As stablecoins são legais?

As stablecoins provavelmente são o que mais preocupa os reguladores em todo o mundo sobre as criptomoedas. Isso porque eles obtêm seu valor após uma moeda nacional (como USD ou EUR) ou, às vezes, após alguns metais preciosos ou commodities. O grande problema está nas reservas: os emissores têm reservas adequadas (na proporção de 1:1) para respaldar seus ativos ou estão surgindo do nada?

Caso você não saiba, existem principalmente dois tipos de stablecoins: lastreadas em ativos e algorítmicas. No primeiro caso, os emissores de stablecoins possuem algum tipo de reserva de ativos para respaldar o preço do token, idealmente na proporção de 1:1. Por exemplo, a Tether Limited é a empresa emissora da stablecoin Tether (USDT) e afirma ter reservas em USD em 1:1 para fazer backup de seus tokens.

O segundo caso, stablecoins algorítmicos, não tem nenhum backup por trás disso. Em vez disso, seu código cunha novas moedas se o preço subir e destrói uma parte da oferta atual se o preço cair, e é assim que eles mantêm a estabilidade de preços. No entanto, esse sistema pode falhar se grandes investidores manipularem a oferta e a demanda naturais. E foi isso que aconteceu com Terra USD (UST) em 2022, causando bilhões em perdas.

Dois grupos

Em parte devido ao desastre do Terra, muitos reguladores em todo o mundo estão desenvolvendo seus próprios regulamentos para stablecoins. A nova lei da UE Markets in Crypto Assets ( Mica ) tem uma seção inteira para esses ativos, que eles chamam de tokens referenciados por ativos (apoiados por vários ativos) e tokens de dinheiro eletrônico (apoiados por apenas uma moeda fiduciária).

As stablecoins algorítmicas enfrentam desafios regulatórios na UE, pois os emissores são obrigados a demonstrar reservas adequadas para respaldar totalmente suas moedas na proporção de 1:1. Este tipo específico de ativo parece ser banido na região pela lei MiCA. Além disso, a lei MiCA procura impor um limite de volume de negociação de um milhão de transações por dia. Além disso, os bancos centrais poderia vetar grandes stablecoins se temerem que possam derrubar a política monetária.

Por sua vez, o Comitê de Supervisão Bancária da Basiléia (BCBS), uma instituição que define e promove regulamentos bancários globais, também dividiu as stablecoins em dois grupos. O Grupo 1 é composto por tokens com suporte 1:1, enquanto o Grupo 2 inclui criptoativos sem suporte. Segundo eles, “a exposição total dos bancos aos ativos do Grupo 2 não deve exceder o limite de 2% do capital Tier 1 e geralmente deve ser inferior a 1%”.

Como consequência, as stablecoins algorítmicas podem ser fortemente limitadas em vários países. Enquanto isso, os emissores de stablecoins lastreados precisariam de mais capital e conformidade regulatória para acessar esse mercado. Mas tudo isso pode variar por país. Como mostrou o relatório da PwC, países como Estados Unidos, Reino Unido, Austrália, Canadá, Cingapura e Emirados Árabes Unidos estão trabalhando em seus próprios regulamentos para stablecoins.

TL;DR

As criptomoedas são legais? Sim, com exceções em alguns países (geralmente não ocidentais). KYC pode se aplicar ao comércio contra moedas fiduciárias, no entanto.

Os contratos inteligentes são legais? Principalmente sim, especialmente se tiverem uma assinatura digital válida.

NFTs são legais? Sim, em qualquer lugar, desde que você não esteja infringindo as leis de direitos autorais. Os direitos autorais da obra de arte sempre permanecerão com o artista (a menos que especificamente esgotado).

As moedas de privacidade são legais? Sim, exceto para alguns países. E eles devem ser negociados principalmente de maneira P2P.

E, finalmente, as stablecoins são legais? Sim, especialmente se forem apoiados em uma proporção de 1:1. Fora isso, eles podem ser limitados, mas ainda legais.