A iniciativa European Tech Champions visa afastar investidores de fora da UE

O Grupo do Banco Europeu de Investimento (EIBG) está recebendo apoio de cinco grandes nações da União Européia no financiamento da iniciativa de expansão, que busca ajudar startups europeias em sua fase de crescimento em estágio avançado. A European Tech Champions Initiative (ETCI) visa afastar a ameaça de investidores não europeus adquirirem tais empresas à medida que se tornam mais estabelecidas.

O ETCI foi lançado no início deste mês, combinando contribuições financeiras da Alemanha, França, Espanha, Itália e Bélgica, com o objetivo de reforçar o amplo trabalho do Fundo Europeu de Investimento (FEI) nos mercados de capital de risco da Europa.

Com o objetivo de mobilizar mais de € 10 bilhões em investimentos em empresas inovadoras em todo o continente, a iniciativa possui um capital inicial de € 3,75 bilhões para enfrentar a lacuna de expansão na Europa.

Estrutura

Este ecossistema assume uma forma de 'fundo de fundos', o que significa que, em vez de financiar start-ups diretamente, investirá em fundos de capital de risco de grande escala da UE. Por sua vez, esses fundos terão maior capacidade de fornecer financiamento de crescimento para os campeões de tecnologia da Europa.

A injeção inicial de dinheiro em fundos de capital de risco europeus também ajudará a resolver a disparidade numérica desses fundos em comparação com os dos Estados Unidos, cujos fundos de capital de risco são muito mais ricos. O número de fundos com valor superior a 500 milhões de euros é seis a oito vezes maior nos EUA do que na Europa, um abismo que o ETCI pretende superar.

Espanha, Alemanha e França prometeram um valor inicial de € 1 bilhão cada, enquanto a Itália e a Bélgica fornecerão € 150 milhões e € 100 milhões retrospectivamente. O EIBG ofereceu € 500 milhões e espera-se que, em breve, outros estados membros da UE façam o mesmo. De fato, quando originalmente proposto pela França em uma reunião do Conselho da UE no início de 2022, o conceito foi apoiado pela Alemanha, Dinamarca, Estônia, Grécia, Espanha, Itália, Letônia, Lituânia, Luxemburgo, Holanda, Áustria, Portugal, Romênia, Finlândia, e Suécia.

O FEI, com acionistas incluindo a UE e o EIBG, administrará o ETCI. Alain Godard, ex-CEO do EIF, foi nomeado diretor administrativo do ETCI. Marjut Falkstedt, atual diretor executivo do EIF, declarou: “Como gerente do ETCI, usaremos nossa escala e experiência para nutrir um ecossistema de crescimento sustentável em estágio avançado capaz de apoiar a inovação local”.

Com efeito, o Fundo Europeu de Investimento deterá 5% do ETCI, auferindo uma parte dos lucros e por isso investido no sucesso do projeto.

Fechando a lacuna de escalabilidade

As startups de tecnologia na Europa muitas vezes carecem do capital necessário para competir em escala global. De fato, o EIBG estima que mais de 75% das empresas de tecnologia altamente desenvolvidas estão sendo adquiridas por investidores estrangeiros financeiramente superiores, ou seja, os dos Estados Unidos e da China.

Werner Hoyer, presidente do EIBG, explica: “Devemos agora nos esforçar para ajudar empreendimentos inovadores a crescer além do estágio inicial. As empresas inovadoras europeias mais promissoras vêem o seu crescimento travado pela dificuldade de angariar capital suficiente a partir de fundos sediados na Europa”.

O ETCI espera preencher essa lacuna aumentando o financiamento para empresas de tecnologia no valor de mais de € 50 milhões, permitindo que elas compitam em escala global enquanto permanecem na Europa. Isso aumentaria o número de empregos de alta qualificação em todo o continente, promovendo a inovação local e desenvolvendo rapidamente a indústria de base tecnológica da Europa. O EIBG rotulou isso de “dinâmica autossustentada positiva”, isolada dentro da UE.

Christian Lindner, Ministro Federal das Finanças da Alemanha, afirmou: “Com a European Tech Champions Initiative, estamos preenchendo uma lacuna no cenário financeiro e fortalecendo a autonomia estratégica da Europa”.

Possíveis obstáculos

A iniciativa está contando com o sucesso de longo prazo para justificar seu pesado investimento de capital. Portanto, o ETCI aplicou regulamentos estritos ao beneficiar fundos de capital de risco, como a exigência de reinvestir pelo menos o valor que originalmente receberam de volta na UE. Eles também devem investir uma parte de seu portfólio em negócios europeus.

Os interesses globais de muitos dos principais fundos de capital de risco podem, portanto, impedir sua participação no ETCI, e as perguntas enviadas ao ETCI sobre as qualificações das empresas de capital de risco para participar do fundo de fundos não foram respondidas imediatamente.

No entanto, os planos da iniciativa são ambiciosos e, se bem-sucedidos, trariam lucros significativos para os envolvidos. Com os projetos já em andamento, cabe aos capitalistas de risco decidir se acreditam que os objetivos do ETCI se concretizarão.

Este artigo foi originalmente publicado por Tom Driver na 150sec .