La iniciativa European Tech Champions tiene como objetivo defenderse de los inversores no pertenecientes a la UE

El Grupo del Banco Europeo de Inversiones (EIBG, por sus siglas en inglés) está recibiendo apoyo de cinco de las principales naciones de la Unión Europea para financiar la iniciativa de ampliación, que busca ayudar a las empresas emergentes europeas en su fase de crecimiento de última etapa. La Iniciativa Europea de Campeones Tecnológicos (ETCI, por sus siglas en inglés) tiene como objetivo evitar la amenaza de que los inversores no europeos adquieran tales empresas a medida que se establecen.

El ETCI se lanzó a principios de este mes, combinando contribuciones financieras de Alemania, Francia, España, Italia y Bélgica, con el objetivo de reforzar el extenso trabajo del Fondo Europeo de Inversiones (FEI) en los mercados de capital de riesgo de Europa.

Con el objetivo de movilizar más de 10.000 millones de euros de inversiones en empresas innovadoras en todo el continente, la iniciativa cuenta con un capital inicial de 3.750 millones de euros para abordar la brecha de ampliación europea.

Estructura

Este ecosistema adopta la forma de un "fondo de fondos", lo que significa que, en lugar de financiar empresas emergentes directamente, invertirá en fondos de capital riesgo a gran escala de la UE. A su vez, dichos fondos tendrán una mayor capacidad para proporcionar financiación para el crecimiento de los campeones tecnológicos de Europa.

La inyección inicial de efectivo en los fondos de capital de riesgo europeos también ayudará a abordar la disparidad numérica de estos fondos en comparación con los de los Estados Unidos, cuyos fondos de capital de riesgo son mucho más ricos. El número de fondos por valor de más de 500 millones de euros es de seis a ocho veces mayor en los EE. UU. que en Europa, un abismo que el ETCI pretende superar.

España, Alemania y Francia han prometido 1.000 millones de euros iniciales cada uno, mientras que Italia y Bélgica aportarán 150 millones de euros y 100 millones de euros de forma retroactiva. El EIBG ha ofrecido 500 millones de euros y se espera que, pronto, otros estados miembros de la UE hagan lo mismo. De hecho, cuando Francia lo propuso originalmente en una reunión del Consejo de la UE a principios de 2022, el concepto fue apoyado por Alemania, Dinamarca, Estonia, Grecia, España, Italia, Letonia, Lituania, Luxemburgo, Países Bajos, Austria, Portugal, Rumania, Finlandia, y Suecia.

El FEI, con accionistas que incluyen la UE y el EIBG, administrará el ETCI. Alain Godard, ex director general del FEI, ha sido nombrado director gerente de ETCI. Marjut Falkstedt, actual directora ejecutiva de EIF, declaró: "Como gerente de ETCI, utilizaremos nuestra escala y experiencia para fomentar un ecosistema de crecimiento sostenible en la última etapa capaz de respaldar la innovación local".

De hecho, el Fondo Europeo de Inversiones poseerá el 5 % del ETCI, obteniendo una parte de los beneficios y, por tanto, invirtiendo en el éxito del proyecto.

Cerrando la brecha de ampliación

Las nuevas empresas tecnológicas en Europa a menudo han carecido del capital necesario para competir a escala global. De hecho, el EIBG estima que más del 75 % de las empresas tecnológicas altamente desarrolladas están siendo adquiridas por inversores extranjeros financieramente superiores, a saber, los de Estados Unidos y China.

Werner Hoyer, presidente de EIBG, explica: “Ahora debemos hacer el esfuerzo de ayudar a las empresas innovadoras a crecer más allá de la etapa inicial. Las empresas innovadoras europeas más prometedoras ven frenado su crecimiento por la dificultad de conseguir suficiente capital de fondos con sede en Europa”.

El ETCI espera cerrar esta brecha aumentando la financiación de las empresas tecnológicas por valor de más de 50 millones de euros, permitiéndoles competir a escala mundial mientras permanecen en Europa. Esto impulsaría la cantidad de empleos altamente calificados en todo el continente, promovería la innovación local y desarrollaría rápidamente la industria europea basada en la tecnología. El EIBG ha calificado esto como una 'dinámica autosostenida positiva', aislada dentro de la UE.

Christian Lindner, Ministro Federal de Finanzas de Alemania, afirmó: "Con la Iniciativa Europea de Campeones Tecnológicos, ahora estamos llenando un vacío en el panorama financiero y fortaleciendo la autonomía estratégica de Europa".

Posibles obstáculos

La iniciativa se basa en el éxito a largo plazo para justificar su fuerte inversión de capital. Por lo tanto, el ETCI ha aplicado normas estrictas sobre el beneficio de los fondos de capital de riesgo, como el requisito de reinvertir al menos la cantidad que recibieron originalmente en la UE. También deben invertir una parte de su cartera en empresas europeas.

Por lo tanto, los intereses globales de muchos de los principales fondos de capital de riesgo podrían disuadir su participación en el ETCI, y las preguntas enviadas a ETCI con respecto a las calificaciones para que las empresas de capital de riesgo participen en el fondo de fondos no fueron respondidas de inmediato.

Sin embargo, los planes de la iniciativa son ambiciosos y, de tener éxito, generarían ganancias significativas para los involucrados. Dado que los proyectos ya se están poniendo en marcha, depende de los capitalistas de riesgo decidir si tienen fe en que los objetivos de la ETCI se materializarán.

Este artículo fue publicado originalmente por Tom Driver en 150sec .