A IA generativa está prestes a se tornar o avanço tecnológico do ano, com plataformas como ChatGPT gerando interesse internacional frenético e uma série cada vez maior de casos de uso. Mesmo que o furor em torno da inteligência artificial continue crescendo, agora é a hora de os investidores comprarem a IA generativa? Ou como uma bolha começando a se formar em torno da indústria?
Não se engane, os investidores institucionais já estão se apaixonando pela IA generativa.
“A tecnologia é uma indústria movida pela inovação. Tínhamos a internet na década de 1990, a computação em nuvem na década de 2000, a mobilidade em 2010. A década de 2020 é a década da IA generativa”, disse Reid Menge , gerente de portfólio de ações fundamentais da BlackRock. “Este é o 'o que vem a seguir' pelo qual estávamos esperando.”
De acordo com um relatório recente do PitchBook , os VCs compraram continuamente posições de IA generativas, passando de US$ 408 milhões investidos em 2018 para US$ 4,5 bilhões em 2022. Além disso, os negócios angel e seed cresceram para 107 negócios no valor de US$ 358,3 milhões em 2022, acima dos 41 e US$ 102,8 arrecadados em 2018.
Mas o que realmente é IA generativa? E por que representa uma oportunidade tão grande para os investidores institucionais?
IA generativa refere-se a uma forma de inteligência artificial e tecnologia de aprendizado de máquina que pode produzir ou gerar várias formas de conteúdo, como texto, imagens, áudio e dados sintéticos, tudo a partir do prompt de um usuário.
Nos últimos meses, o tema da IA generativa explodiu graças à introdução de interfaces de usuário simples que abriram caminho para a geração de imagens, textos e vídeos de alta qualidade em questão de segundos.
Embora já estejamos acostumados a usar IA generativa em formas mais rudimentares por meio de chatbots online, desenvolvimentos recentes têm visto plataformas gerarem imagens fotorrealistas que têm o poder de enganar até o observador mais atento, como quando a ferramenta de IA Midjourney enganou a internet com uma imagem do Papa Francisco em uma grande jaqueta branca .
Embora isso tenha levantado preocupações sobre a velocidade com que a inteligência artificial está se desenvolvendo, está claro que a IA tem potencial para ser uma das tecnologias mais disruptivas já aproveitadas em todos os setores – causando muita empolgação e FOMO em Wall Street e além.
Embora o ChatGPT seja a encarnação da IA generativa que tornou a tecnologia cada vez mais comum hoje, sua empresa controladora, a OpenAI, ainda não se tornou pública. No entanto, existem muitos outros investimentos que têm grandes participações no mundo da inteligência artificial.
Uma empresa que deve se beneficiar diretamente das fortunas da OpenAI é a Microsoft (NASDAQ: MSFT), que inicialmente investiu na startup em 2019 em um negócio no valor de US$ 1 bilhão. Hoje, o investimento cumulativo da Microsoft na OpenAI é de cerca de US$ 13 bilhões , o que invariavelmente ajudou as ações da empresa a subirem em associação com a líder em geração de IA.
Embora possamos ver que as ações da Microsoft sofreram pesadas perdas em meio às vendas de ações de tecnologia em 2022, a empresa apresentou uma recuperação contínua no primeiro trimestre de 2023, crescendo quase 25% desde o início do ano.
Outra ação que deve ter um bom desempenho junto com o surgimento da IA generativa é a NVIDIA (NASDAQ: NVDA). A escala do crescimento da NVIDIA é nada menos que surpreendente em 2023. A fabricante de chips se encontra na vanguarda da IA e no desenvolvimento inicial do metaverso, causando um influxo de investimento generalizado.
O grande volume de chips de computador para suportar inteligência artificial, computação de ponta, centros de dados, carros autônomos, robótica, smartphones, drones e outras tecnologias emergentes significa que a NVIDIA tem uma posição invejável como líder de mercado em uma indústria que está em alta demanda.
Em 2023 até agora, a NVIDIA se recuperou quase 90% e cresceu mais de 380% ao longo de cinco anos.
Embora possa haver mais concorrência futura entre startups como empresas como Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD) e startups como Cerebras, Sambanova e Graphcore por vir, a NVIDIA se destaca como um dos players mais fortes no cenário de IA em expansão atualmente.
Naturalmente, como a tecnologia que entrou firmemente no centro das atenções em 2023, a IA generativa provavelmente experimentará uma demanda massiva de investidores que pode levar à formação de uma bolha em torno do setor em meio a um crescimento insustentável semelhante à recuperação das ações de tecnologia pós-pandemia de 2021.
“A IA generativa permanece no início de sua jornada comercial e, à medida que cresce a empolgação com seu impacto potencial, há sinais de que as avaliações estão superando a tecnologia, o que pode tornar o investimento menos atraente”, alertou Gareth Llewellyn , diretor de investimentos da Northern Gritstone.
“Devido aos custos de construção de plataformas centrais, a maior oportunidade para o capital de risco é apoiar 'solucionadores de problemas' com casos de uso claros. Como um investidor orientado por propósitos, estamos mais entusiasmados com empresas focadas em desafios ESG, como descoberta de medicamentos ou materiais avançados, onde a IA generativa pode trazer enormes benefícios sociais, desde que seja usada de maneira eficiente em termos de energia”.
Há também a questão da incerteza econômica e das altas taxas de inflação global que ajudaram a prejudicar o desempenho das ações de tecnologia ao longo de 2022, que continuam se recusando a ceder.
Embora algumas nações possam passar grande parte de 2023 enfrentando uma recessão, Maxim Manturov, chefe de consultoria de investimentos da Freedom Finance Europe , sugere que crises econômicas mais amplas podem fornecer uma oportunidade confiável para assumir posições de longo prazo em empresas de tecnologia viáveis.
“Embora as ações de tecnologia tenham sido duramente atingidas no mercado, a recessão pode abrir oportunidades de crescimento. Em particular, espera-se que software, IA e segurança cibernética prosperem assim que os aumentos das taxas de juros cessarem”, explicou Manturov.
“Além disso, muitas grandes empresas de tecnologia têm fundamentos, balanços e liquidez muito fortes e tais pontos fortes os ajudarão a superar uma possível recessão e, à medida que o pico de incerteza passar, abrir oportunidades de longo prazo para os investidores comprarem ativos de qualidade a preços atraentes e avaliações”.
Embora permaneça muita volatilidade no mercado de tecnologia, as ações de IA generativa podem ser um excelente complemento para os portfólios de investidores que acreditam na viabilidade de longo prazo da inteligência artificial.
Embora o setor esteja em sua infância, está claro que os possíveis casos de uso da tecnologia são imensuráveis e, apoiados por uma infraestrutura de dados suficiente, provavelmente veremos a IA atrapalhar muitos setores nos próximos anos.
Para os investidores, certamente vale a pena permanecer cauteloso, dadas as incertezas em torno das preocupações econômicas globais e do difícil cenário regulatório em torno da IA, mas adicionar inteligência artificial como parte de um portfólio diversificado pode ser uma jogada inteligente para os investidores.