비트코인의 지배력 증가, 3분기 암호화폐 개요에 ETF 기대감 고조

주요 시사점

• 시장 개요: 암호화폐 시장은 4분기에 비트코인 가격이 25% 이상 상승하고, 3분기 정체와는 대조적으로 총 시가총액이 1조 3천억 달러에 달하는 등 눈에 띄게 급등했습니다.

  
  

• 3분기 거래량 감소: 상위 10개 암호화폐 거래소의 거래 활동은 3분기에 23% 감소했으며, 총 거래량은 2분기 8조 3천억 달러에서 6조 1천억 달러로 감소했습니다. 특히 바이낸스는 법적 문제로 인해 시장 점유율이 44%까지 급락했다.

  
  

• BTC 지배력 및 ETF 기대: 이르면 2024년 초 미국에서 비트코인 현물 EFT 출시 가능성에 대한 기대감이 높아지면서 비트코인의 지배력은 2023년 2분기 46%에서 3분기 말 51%로 증가했습니다.

  
  

• 레이어 1 및 레이어 2 역학: 레이어 1 블록체인은 활성 사용자가 2% 감소한 반면 레이어 2 체인은 18% 증가했습니다. Ethereum Layer 2 솔루션인 Base는 하루 최대 180만 건의 거래를 처리하며 중요한 플레이어로 떠올랐습니다.

  
  

• 암호화폐 VC 자금 조달: 암호화폐 VC 시장은 3분기에 역풍에 직면해 암호화폐 및 블록체인 부문에 19억 7,500만 달러만 투자해 2020년 4분기 이후 최저치를 기록했습니다.

  
  

• 암호화폐 보안 침해: 2023년 3분기에는 여러 가지 주요 보안 침해가 발생했습니다. Mixin Network는 약 2억 달러의 피해를 입는 등 최대 규모의 침해를 겪었습니다. 다른 주목할만한 해킹으로는 Multichain, CoinEx, Curve Finance 및 Alphapo가 있습니다.

  
  

• 새로운 내러티브: 암호화폐 업계에서 두 가지 새로운 내러티브로는 토큰화된 실제 자산(RWA)과 소셜 DApp(SocialFi)이 있으며, 후자는 활성 지갑에서 급속한 성장을 경험한 Friend.tech DApp의 성공이 그 예입니다.

암호화폐 시장은 10월에 비트코인 가격이 25% 이상 급등하고 전체 시가총액이 1조 3천억 달러에 달하는 놀라운 상승세를 보였습니다. 그러나 2023년 3분기를 돌이켜보면 현재 시장 역학에 비해 상대적 침체와 차분한 낙관의 기간이 있음을 알 수 있습니다.

이 포괄적인 시장 개요에서 우리는 다양한 암호화폐 지표의 성능을 조사하고 디지털 자산 영역 내에서 새롭게 떠오르는 이야기와 틈새 혁신에 대해 조명할 것입니다.

시장 개관

코인게코(Coingecko) 에 따르면, 전체 암호화폐 시가총액은 3분기에 9.6% 감소한 1조 1200억 달러로 마감했는데, 이는 전 분기의 1조 2400억 달러보다 감소한 수치입니다. 이는 미국에서 비트코인 현물 ETF 승인 가능성에 대한 논의로 인한 열광에도 불구하고입니다.

긍정적인 측면에서 보면, 시장은 현재 최신 개발 상황을 기반으로 '만약'이 아닌 '언제'의 확률에 가격을 책정하고 있으며, 이로 인해 이르면 내년 초 미국에서 여러 개의 비트코인 현물 ETF가 출시될 수 있습니다.

거래소 거래량 계속 감소

상위 10개 암호화폐 거래소에서 거래 활동이 23% 급락했습니다. TokenInsight의 보고서 에 따르면 3분기의 거래량은 2분기의 8조 3천억 달러에 비해 총 6조 1천억 달러였습니다. 특히, 바이낸스는 현재 미국을 포함한 여러 관할권에서 거래소가 직면하고 있는 법적 장애물로 인해 시장 점유율이 44%로 급락하면서 가장 큰 타격을 입은 암호화폐 거래소였습니다. 맥락상 바이낸스는 66% 이상의 시장 점유율을 누렸습니다. 불행이 시작되기 전 해 초.

비트코인의 기본이 개선되고 있습니다

비트코인 가격은 2023년 3분기 대부분 동안 정체되었지만 이번 분기에는 28% 이상 상승했으며 이것이 장기적인 강세장의 시작일 수 있음을 나타내는 지표는 거의 없습니다.

아래에서는 이에 대한 주요 4가지 동인을 강조했습니다.

1. BTC 공급이 정체되어 있습니다.

현재 유통 중인 비활성 BTC 공급 비율은 29.6%로 비트코인 데뷔 이후 최고치를 기록하고 있습니다. 이는 BTC 장기 HODLer가 강한 확신을 가지고 있으며 2024년에 예상되는 반감기에 대비할 가능성이 높다는 것을 의미합니다. 이로 인해 블록당 비트코인 보상은 현재 6.25 BTC에서 3.125 BTC로 절반으로 줄어듭니다.

2. 채굴자들은 헌신하고 계속해서 투자합니다

비트코인의 연산 능력(해시율)이 상승하고 있어 네트워크가 점점 더 안전해지고 있음을 알 수 있습니다. 현재 해시율은 2023년 2분기 초 393EH/s에서 445EH/s로 증가했습니다.

3. 비트코인의 지배력 상승 추세

비트코인의 지배력도 2023년 2분기 초 46%에 비해 현재 51%로 상승하고 있습니다. 역사적으로 비트코인의 지배력 증가는 종종 강세장 이전에 발생했습니다. BTC/ETH 차트에서 명백히 알트코인 쌍의 유동성이 고갈되고 있다는 점을 관찰하는 것도 흥미롭습니다.

4. 향후 ETF 승인에 대한 기대감

Bitcoin Spot ETF 승인과 Blackrock을 포함한 유명 펀드 매니저가 제출한 신청서, 그리고 SEC에 대한 Grayscale의 법적 승리를 둘러싼 이러한 흥분. Blackrock의 CEO인 Larry Fink는 최근 지정학적 긴장과 거시적 불확실성을 고려하여 비트코인의 최근 랠리를 '품질을 향한 도피'라고 언급 한 기록도 있습니다.

레이어 1은 침체되고 레이어 2는 상승

2023년 3분기에는 레이어 1 스마트 계약 블록체인의 활성 사용자 수가 감소했으며, Near 생태계에서 USDC 스테이블코인 출시 이후 온체인 활동 증가를 기록한 유일한 생태계는 Near였습니다.

레이어 1 및 레이어 2 환경에서는 활성 사용자 비율, 일일 거래 및 생성된 수수료에서 눈에 띄는 변화가 나타났으며, 이더리움 네트워크와 관련된 높은 수수료로 인해 더 많은 암호화폐 네이티브가 후자를 선택했습니다.

출처: 피델리티 디지털 자산

Base가 선도적인 레이어 2 체인으로 부상

Coinbase가 개발하고 Optimism의 OP 스택을 기반으로 구축된 Ethereum 레이어 2 솔루션인 Base는 이제 레이어 2 공간에서 강력한 경쟁자입니다. 최근 8월 9일에 출시된 이 체인은 일일 거래량이 180만 건으로 최고치를 기록했습니다. 이는 Base를 기반으로 구축된 소셜파이 DApp인 Friend.tech와 같은 인기 프로젝트 덕분일 수 있습니다.

탈중앙화 금융(DeFi)

DeFi Llama 에 따르면 더 넓은 암호화폐 시장과 마찬가지로 DeFi 프로토콜의 총 고정 가치(TVL)는 3분기 동안 450억 달러에서 380억 달러로 급락했습니다.

Liquid Stake는 TVL의 DeFi 부문 1위였습니다.

이더리움이 지분증명(PoS) 블록체인으로 전환하고 최종적으로 출금이 가능한 통합이 이루어진 이후 LSD(Liquid Stake Derivatives)를 통해 스테이킹된 ETH의 총량이 증가해 왔으며, 이는 전체 이더리움 거래량의 상당 부분을 차지합니다. DeFi의 온체인 활동.

데이터: 바이낸스 리서치

코인게코(Coingecko)에 따르면 스테이킹된 ETH의 수는 3분기에 2,730만 개를 넘어섰고, 이는 전분기 대비 350만 개 증가했습니다. Lido Finance는 글을 쓰는 시점에서 77% 이상으로 가장 큰 비중을 차지하며, 이는 이더리움 네트워크에 중앙화 위험을 초래하는지 여부에 대한 논쟁을 불러일으키고 있습니다.

NFT 및 블록체인 게임

이 암호화폐 하위 틈새 시장의 NFT 시장, 거래량 및 판매량은 2월부터 감소세를 보이고 있습니다. DappRadar의 최신 보고서에 따르면 3분기 거래량은 이전 분기의 29억 달러보다 감소한 13억 9천만 달러를 기록했습니다.

그러나 블록체인 게임이 NFT 공간에서 가장 지배적인 카테고리로서의 위치를 유지했음에도 불구하고 2023년 3분기 동안 NFT 소셜파이 DApp과의 상호 작용이 증가했다는 점은 흥미롭습니다.

2023년 3분기 암호화폐 VC 자금 조달

암호화폐 VC 시장 역시 2023년 3분기에 투자자들이 방관하는 등 계속해서 역풍에 직면했습니다. Galaxy의 보고서에 따르면 이 기간 동안 암호화폐 및 블록체인 부문에 투자된 금액은 19억 7,500만 달러에 불과해 2020년 4분기 이후 최저치를 기록했습니다.

가장 큰 투자자 중 바이낸스 랩과 이더리움 재단

3분기 자금 활동이 수년간 최저치를 기록했지만 Binance Labs, Ethereum Foundation, HashKey Capital 및 Coinbase Ventures를 포함한 몇몇 주목할만한 투자자들은 블록체인 및 암호화폐 프로젝트에 상당한 금액의 자금을 할당했습니다 . 특히 지난 분기에는 블록체인 인프라 및 서비스 프로젝트가 가장 많은 자금을 유치했습니다.

2023년 3분기 주요 암호화폐 보안 위반

• 믹스인 네트워크 - $200.000.000

  Mixin Network는 2023년 9월에 해킹을 당했습니다. 해커가 Mixin의 클라우드 서비스 제공업체의 데이터베이스를 손상시켜 2억 달러 상당의 디지털 자산이 손실되면서 침해가 발생했습니다.

  
  

• 멀티체인 - $126,000.000

  멀티체인 크로스체인 프로토콜은 7월 7일 MPC 브릿지의 디지털 자산이 해커에 의해 '악용'되면서 비정상적으로 1억 2,600만 달러가 유출되었습니다. 온체인 데이터에 따르면 Multichain의 Fantom 브리지에서 1억 2백만 달러 이상이 유출되었지만, 사후 분석에 따르면 이 해킹은 Multichain 팀의 실수일 수도 있었습니다.

  
  

• 코인엑스 - $70.000.000

  코인엑스(CoinEx)는 지난 9월 사이버 공격을 받아 약 7천만 달러의 손실을 입었습니다. 거래소는 "여러 핫 지갑에서 비정상적인 인출을 감지한" 위험 관리 시스템에 의해 공격이 발견되었다고 언급했습니다.

  
  

• 커브 파이낸스 - $61.700.000

  Vyper를 사용하는 Curve Finance의 여러 풀이 2023년 7월 재진입 취약점으로 인해 손상되어 6천만 달러 이상의 손실이 발생했습니다. 그러나 놀랍게도 해커는 나중에 이더리움 네트워크에 메시지를 게시하여 손상된 프로토콜을 망치지 않도록 자금을 반환하겠다고 밝혔습니다. 지금까지 그들은 890만 달러 상당의 Alchemix ETH(alETH)를 반환했습니다.

  
  

• 알파포 - $60,000,000

  알파포는 지난 7월 해킹을 당해 악명 높은 북한 사이버 범죄 조직인 라자루스 그룹(Lazarus Group)을 가리키는 흔적도 남겼습니다. 처음에는 손실액이 약 2,100만 달러로 추산되었지만 나중에 온체인 수사관이 해커가 Alphapo의 이전 주소도 손상시켰다는 사실을 발견하면서 6,000만 달러로 상향 수정되었습니다.

  
  

• Stake.com - $41,300,000

  Stake.com은 2023년 9월에 보안 위반을 경험하여 4,130만 달러의 손실을 입었습니다. 공격자들은 처음에 Stake.com의 ETH 주소에서 1,600만 달러 상당의 DAI, USDT, USDC, ETH를 개인 주소로 이체한 후 해당 자금을 ETH로 전환했습니다.

  
  

• 코인페이드 - $37.300.000

  CoinsPaid는 2023년 9월 북한 해커의 공격을 받았습니다. 해커는 3,730만 달러를 유출했습니다.

2023년 3분기 암호화폐 규정의 주요 발전

7월 13일 – 연방 지방 판사 Analisa Torres는 프로그래밍 방식을 통해 일반 구매자에게 XRP를 판매하는 행위와 Ripple Labs 직원에게 XRP를 배포하는 행위가 미등록 증권에 대한 증권 규정을 위반하지 않는다고 판결했습니다 .

8월 11일 – Sam Bankman-Fried는 증인 조작 혐의를 이유로 FTX 창립자의 보석금을 취소하려는 연방 검찰의 동의를 지지하는 판사의 결정에 따라 투옥되었습니다 .

8월 29일 – 암호화폐 자산 운용사인 Grayscale Investments는 장외 그레이스케일 비트코인 트러스트(GBTC)를 상장된 비트코인 ETF로 전환하려는 과정에서 미국 증권거래위원회를 상대로 상당한 승리를 거두었습니다.

새로운 이야기

토큰화된 실제 자산: 이 새로운 DeFi 하위 틈새 시장은 현재 암호화폐 업계 안팎에서 뜨거운 주제입니다. 코인게코(Coingecko)의 통계 에 따르면, 토큰화된 미국 재무부 지폐는 올해 RWA 부문에서 가장 중요한 온체인 동인이었으며, 1월 1억 1,400만 달러에서 9월 말 현재 6억 6,500만 달러 이상으로 증가했습니다.

소셜 DApp(SocialFi): 이는 상당한 관심을 끌고 있는 또 다른 신흥 혁신 영역입니다. 3분기에 특히 좋은 성과를 거둔 좋은 예 중 하나는 Friend.tech DApp입니다. 지난 달 고유 활성 지갑(UAW)의 수는 200% 이상 증가해 576,000개에 이르렀습니다.

결론

2023년 3분기는 암호화폐 시장에 있어서 롤러코스터였습니다. 한편으로는 미국에서 비트코인 ETF 승인이 코앞으로 다가왔다는 소식을 접한 낙관론이 있었고, 다른 한편으로는 비트코인 이외의 더 넓은 시장은 이 소식에 큰 반응을 보이지 않았습니다. 그러나 앞으로 모멘텀은 점차 높아지고 있다. 비트코인의 최근 반등은 2024년 반감기를 향해 나아가면서 새로운 가격 추세의 시작을 의미할 수 있습니다.

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