분산 거래소는 중앙 플랫폼이 수십 년 동안 거래자에게 제공해 왔던 정밀도와 통제력을 충족시킬 수 있습니까?이 질문은 2025년 10월 16일 Kodiak Finance가 발표한 새로운 통합의 핵심입니다. 이 네이티브 유동성 플랫폼은 두 개의 프로토콜을 채택했다고 밝혔다. 고급 무역 인프라에 초점을 맞춘 Layer-3 블록체인은 기관 수준의 명령 실행을 이미 암호화폐에서 가장 빠르게 성장하는 생태계 중 하나에서 상당한 양을 처리하는 플랫폼으로 가져옵니다. 베라케인 오브스 Kodiak Finance와 Berachain의 위치 이해 Kodiak Finance는 주요 유동성 플랫폼으로 운영됩니다. 2025년 2월에 출시된 레이어 1 블록체인, 네트워크는 네트워크 보안을 생태계 유동성과 직접 연결하는 유동성 증명 메커니즘을 통해 눈에 띄고 있다.전통적인 블록체인은 스테이드 토큰이 DeFi 활동에 사용할 수 없으며 잠겨있는 문제에 직면합니다.Berachain의 설계는 네트워크의 금융 애플리케이션을 통해 투자 자본을 생산적으로 사용하도록 밀어 넣습니다. 베라케인 접근 방식은 결과를 낳았습니다. 2025 년 2 월 말에 출시 된 몇 주 이내에, 그것은 모든 블록체인 중 6 위를 차지하고 Arbitrum 및 Base와 같은 네트워크를 앞두고 있습니다.Kodiak은이 생태계의 핵심 조각으로 나타났습니다.이 플랫폼은 이제 100,000 명 이상의 사용자를 제공하고 $ 4 억 이상의 스 볼륨을 처리했습니다. Kodiak은 TVL에 약 2 억 5 천만 달러를 보유하고 있으며, 네트워크의 유동 도박 플랫폼 인 Infrared Finance 뒤에 Berachain에서 두 번째로 큰 프로토콜입니다. Berachain의 TVL은 3.26 억 달러를 넘었습니다. DefiLlama 데이터 쇼 Kodiak이 기본 DEX와 다를 수있는 것은 수직 통합입니다.사용자는 교환을 통해 토큰을 교환하고, Kodiak Islands라고 불리는 자동화된 보일러를 통해 유동성을 제공하고, Panda Factory를 통해 새로운 토큰을 출시합니다.이 단일 접근 방식은 일반적으로 사용자가 여러 프로토콜 사이에서 다른 작업을 수행하기 위해 점프하도록 강요하는 마찰을 줄입니다. Breaking Down dTWAP 및 그것이 어떻게 작동하는지 TWAP(Time-Weighted Average Price)는 기관 거래자들이 수십 년 동안 시장을 방해하지 않고 대규모 포지션을 움직이기 위해 사용한 거래 전략입니다.이 개념은 간단하지만 강력합니다.TWAP는 매일 매 15분마다 수행되는 $10,000의 100 개의 주문으로 가격을 더 높이 올릴 수있는 1 백만 달러의 구매 명령을 실행하는 대신 TWAP을 분할합니다. 왜 이것이 중요합니까? 하나의 큰 주문은 실행하는 동안 유효한 유동성을 소비하여 구매자가 점차적으로 더 나쁜 가격을 받아들이도록 강요합니다. 첫 번째 $10,000은 토큰 당 $1.00로 채울 수 있지만 주문이 $500,000에 도달할 때 사용할 수있는 판매자의 부재는 가격을 $1.15 이상으로 밀어 넣을 수 있습니다. 구매자는 시장이 시작된 곳보다 훨씬 높은 평균 가격을 지불합니다. 시간에 걸쳐 100 개의 작은 주문을 통해 동일한 구입을 확산하면 각각 신선한 유동성과 상호 작용 할 수 있으며 평균 실행 가격을 통상 시장 비율에 훨씬 더 가깝게 유지합니다. 똑똑한 계약이 직면하는 기술적 문제를 해결합니다. 블록체인은 시간 간격에 따라 행동을 실행할 수 없습니다. 똑똑한 계약은 다음 순서를 배치하기 위해 "15 분 안에 다시 확인할 수 없습니다. 프로토콜은 제조자 - 채용자 모델을 통해 이 주위에 작동합니다. 사용자는 총 금액, 조각 수, 시간 간격 및 옵션 가격 제한을 지정하는 명령을 만듭니다. 독립적 인 참가자들은 택터라고 불리는 이러한 명령을 모니터링하고 개별 조각을 실행하기 위해 경쟁하며 최적의 라우팅을 찾고 경쟁력있는 수수료를 제공합니다. Orbs의 분산화된 구현 시스템은 적절하게 작동하기 위해 최소한의 마진에서 작동하려는 정직한 채용자 만 필요합니다.Orbs 네트워크 검증자는 신뢰할 수있는 입찰자 역할을 통해이 역할을 수행하여 다른 참가자가 부재하거나 과도한 수수료를 추출하려고 할 때에도 시장 가격에 가까운 명령을 실행합니다. 100,000 달러의 토큰을 구입하려는 상인에게 dTWAP는 10 시간 동안 30 분마다 실행되는 20 개의 5,000 달러 각각의 소규모 주문으로 이것을 분할 할 수 있습니다.이 접근법은 두 가지 주요 목적을 제공합니다.첫째, 하나의 큰 구매가 만드는 즉각적인 가격 영향을 줄이고 잠재적으로 트레이더의 돈을 절약 할 수 있습니다. 둘째, 사용자가 점차적으로 포지션을 축적하여 축적 기간 동안 가격 변동성을 완화하는 달러 비용 평균 전략으로 기능할 수 있습니다. 통합은 Kodiak 사용자가 이제 dTWAP-Market 명령에 액세스 할 수 있음을 의미하며, 이는 현재 시장 가격이 각 범위에서 무엇이든 모든 조각을 실행하는 것이며, dTWAP-Limit 명령은 가격이 사용자가 지정한 범위 내에 떨어지면 개별 조각을 실행할 수 있습니다.이 유연성은 트레이더가 특정 요구와 현재 시장 조건에 따라 실행 속도와 가격 정확도를 균형 잡을 수 있습니다. dLIMIT 및 거래에서 그 역할을 이해하기 제한 주문은 전통적인 시장에서 거래의 기초를 형성하여 참가자가 현재 시장에서 제공하는 모든 것을 받아들이는 대신 구매 또는 판매를위한 정확한 가격을 지정할 수 있습니다. $2.20의 토큰을보고있는 거래자는 $2.00에서 구입할 수있는 제한 주문을 할 수 있지만 가격은 낮아지지만 하루 종일 모니터링 차트에 앉아 싶지 않습니다. 가격이 $2.00에 도달하지 않으면 주문은 결코 실행되지 않습니다. 분산 교환의 도전은 스마트 계약 제한에서 비롯됩니다.전통적인 계약은 조건이 충족되면 지속적으로 가격을 모니터링하거나 조치를 수행 할 수 없습니다. 사용자는 토큰 쌍, 금액 및 원하는 가격을 지정하는 제한 명령을 생성합니다.이 명령은 체인 대기 중입니다. 시장 조건이 그 매개 변수와 일치 할 때, 택자는 명령을 실행하고 작은 수수료를 수집합니다.시스템은 정당하게 명령을 실행하기 위해 지속적인 가격 모니터링이나 중앙화된 플랫폼에 대한 신뢰를 제거합니다. 오브스 dLIMIT 프로토콜 이 접근 방식은 상인이 거래를 처리할 때 현재 가격이 무엇이든지 받아들이는 시장 주문과 다를 수 있습니다. 제한 주문을 사용하면 사용자가 현재 1.60 달러에서 거래하는 경우 1.50 달러에서 토큰을 구입하기위한 주문을 설정할 수 있습니다. 이 프로토콜은 중앙화된 플랫폼의 경험에 더 가깝게 만드는 분산된 거래에 정교성을 추가합니다. 거래자는 다양한 가격 수준에서 여러 제한 주문을 설정할 수 있으며, 시장 움직임에 따라 자동으로 실행되는 전략을 만들 수 있습니다.현재 가격 아래의 구매 주문은 하락합니다.현재 가격 위의 판매 주문은 이익을 차단합니다.이 접근법은 지속적인 모니터링의 필요성을 줄이고 간단한 시장 구매 및 판매를 넘어 전략을 구현할 수 있습니다. Kodiak 사용자에게 이것은 특정 지원 수준으로 떨어지면 토큰을 구입하거나 특정 저항 지점에 도달하면 판매 할 수있는 주문을 할 수있는 능력을 의미합니다.이 시스템은 모니터링 및 실행을 처리하며 표준 네트워크 거래 수수료뿐만 아니라 작은 택터 수수료를 부과합니다. Berachain의 성장하는 생태계에 미치는 영향 Berachain은 2025 년에 자본으로 번역 된 진동으로 들어 왔습니다. 블록체인의 유동성 증명 합의(Proof-of-Liquidity consensus)는 검증자들이 생태계의 DeFi 프로토콜에 있는 유동성 폴드들로 가로 질러야 하는 BGT 토큰을 받는 시스템을 창출한다.이 구조는 네트워크의 응용 프로그램들에 걸쳐 깊은 유동성을 장려하고, 신규 블록체인들이 직면하는 지속적인 도전 중 하나를 해결한다: 제대로 작동하기에 충분한 유동성을 부트스트라핑한다. 두 번의 자금 조달로 142 백만 달러 Berachain은 2025년 2월까지 Ethereum에서 미리 출시된 보이코 프로그램을 통해 $3.3억 이상의 예금을 축적했으며 166,000개 이상의 독특한 지갑의 참여를 거두었습니다.Mainnet이 2월 6일에 출시되었을 때 네트워크는 DeFi의 힘으로 빠르게 확립되었으며, TVL은 Arbitrum과 Base와 같은 네트워크를 몇 주 안에 극복했습니다. Kodiak의 위치는 원래의 유동성 허브로서이 생태계의 핵심입니다.이 플랫폼은 Berachain의 독특한 인센티브 구조에서 혜택을 누리며 유동성을 제공하는 것은 거래 수수료와 BGT 통치 토큰을 모두 생성합니다. dTWAP 및 dLIMIT의 추가는 기본 스위프트 및 유동성 제공을 넘어 플랫폼의 기능을 확장하여 더 정교한 실행 전략을 필요로하는 사용자를 대상으로합니다. 통합은 DeFi 시장에서 큰 거래자가 가격을 움직이지 않고 중요한 위치를 실행하는 데 어려움을 겪는 특정 격차를 해결합니다. DEX에서 토큰의 1 백만 달러를 구입하려고 시도하는 고래를 고려하십시오. 그 구매는 전체 주문이 채워지기 전에 가격을 상당히 높일 수 있으며 평균 구매 가격을 효과적으로 높일 수 있습니다. dTWAP를 사용하면 동일한 거래자는 실행 품질을 기준으로 성공을 측정하는 기관 참가자 및 정교한 소매 거래자에게 중요합니다. 이것은 기관 참가자와 정교한 소매 거래자 모두에게 중요합니다. 다양한 플랫폼을 통한 실행 도구의 필요성은 최소화되었습니다.단지 기본적인 스 기능을 제공하는 프로토콜은 더 고급 기능을 가진 플랫폼에 볼륨을 잃을 위험이 있습니다. DeFi 프로토콜은 매일 10억 달러 이상의 거래량을 처리했습니다. Orbs' Layer-3 인프라 및 성장하는 채택 Orbs는 Layer-3 블록체인으로 작동하며 Layer-1 및 Layer-2 네트워크와 응용 프로그램 레이어 사이에 위치한 실행 레이어로 자신을 배치합니다. 이 회사는 Proof-of-Stake Consensus를 사용하는 분산된 검증자 네트워크를 통해 운영하며, 1억 달러 이상의 스테이크 가치를 보유하고 있습니다. 네트워크는 2019 년에 메인넷을 출시했습니다. 네트워크의 설계는 표준 스마트 계약이 잘 처리 할 수없는 기능을 수행 할 수 있습니다, 특히 지속적인 모니터링, 복잡한 계산 또는 외부 데이터 피드를 필요로하는 작업.Orbs는 기존 블록체인 인프라를 대체하는 대신 Validator 네트워크를 통해 추가 컴퓨팅 기능을 제공함으로써 개선합니다. 이 접근 방식은 여러 체인과 플랫폼을 통해 채택되었습니다. dLIMIT 및 dTWAP 프로토콜은 이 통합은 Polygon에서 QuickSwap, BNB Chain에서 Thena 및 Arbitrum에서 Chronos와 같은 주요 플랫폼을 포함합니다.이 프로토콜은 DeFi에서 고급 주문 유형에 대한 수요를 보여주는 상당한 거래 볼륨을 촉진했습니다. 15개 이상의 분산된 교환으로 통합 거래 프로토콜 이외에 Orbs는 무역 실행을 개선하기 위해 여러 출처에서 유동성을 축적하는 Liquidity Hub 및 분산 파생 상품 거래를위한 Perpetual Hub을 포함한 추가 인프라를 개발했습니다.This suite of tools positions Orbs as infrastructure focused specifically on improving the mechanics of on-chain trading rather than competing as a standalone blockchain. Kodiak와의 통합은 Berachain 생태계에 Orbs의 진입을 표시합니다. Berachain의 빠른 성장과 유동성에 중점을두고, 파트너십은 두 프로젝트의 목표와 일치합니다.Orbs의 경우, 그것은 DeFi 활동을 중심으로 설계된 네트워크에서 대규모하고 성장하는 사용자 기반에 대한 액세스를 제공합니다.Kodiak의 경우, 플랫폼이 중앙 교환 및 이미 유사한 기능을 구현한 다른 DEX와 경쟁하는 데 도움이되는 기능을 추가합니다. 의견 및 분석 Kodiak Finance와 Orbs 사이의 통합은 기능 추가 이상을 나타냅니다. 그것은 중앙 및 분산 실행 사이의 격차가 계속 좁아지는 분산 거래 인프라의 성숙을 신호합니다. 수년 동안 중앙 거래소에 대한 지속적인 논쟁 중 하나는 뛰어난 거래 도구와 실행 옵션에 초점을 맞추었습니다. Orbs와 같은 프로토콜이 분산된 환경에서 고급 명령 유형을 구현하는 기술적 과제를 해결함에 따라 CEX와 DEX 기능의 차이점은 능력에 관한 것이 아니라 사용자 선호에 관한 것이 된다. Kodiak의 경우, 이 통합은 전략적 우선순위를 다루고 있습니다. 사용자와 자본을 상대로 확립된 생태계와 경쟁하는 새로운 네트워크인 Berachain에서 운영하는이 플랫폼은 다른 곳에서 이미 존재하는 것을 단순히 복제할 수 없습니다.이 플랫폼은 Berachain의 독특한 유동성 증명 메커니즘을 활용하면서 비교할 수 있는 또는 우수한 기능을 제공해야합니다. TVL이 이미 3억 달러를 초과하고 있으며 네트워크에 여러 프로토콜이 출시되거나 확장되면서 인프라가 기본적인 DeFi 활동뿐만 아니라 정교한 전략을 지원해야합니다. 그러나 통합은 또한 중앙화와 의존성에 대한 질문을 제기합니다.Orbs는 분산된 검증 네트워크를 통해 운영하는 반면, 프로토콜은 사용자와 플랫폼이 현재 의존하는 인프라 계층을 추가합니다.Orbs의 네트워크 경험 문제 또는 검증자가 신뢰할 수없는 경우 거래 기능이 영향을받습니다.이것은 순전히 체인 실행보다 다른 위험 프로필을 나타냅니다. 여기서 더 광범위한 패턴은 Layer-1 및 Layer-2 네트워크에 특정 기능을 제공하는 전문 Layer-3 프로토콜을 포함합니다.모든 블록체인이 모든 기능을 구축하려는 대신, 기초 계층이 보안 및 거래 처리에 초점을 맞추는 모델이 나타나고, 보완 계층은 고급 기능을 제공합니다.이 모듈형 접근법은 업계 전반의 개발을 가속화 할 수 있지만 프로젝트 간의 의존성을 창출합니다. 최종 생각 Kodiak Finance가 Orbs의 dTWAP 및 dLIMIT 프로토콜을 통합한 것은 중앙 및 분산 거래소 간의 실행 격차를 교차하는 구체적인 단계입니다.Technical implementation matters less for most users than the practical result, which is access to order types that were previously unavailable in fully decentralized environments. Berachain의 생태계를 위해 통합은 기본 기능 이상을 제공하는 DeFi 중심의 블록체인으로서의 위치를 강화합니다.Kodiak의 100,000 명 이상의 사용자와 플랫폼을 통해 흐르는 상당한 볼륨으로 고급 주문 유형은 다른 경우 중앙화 된 플랫폼이나 유사한 기능을 가진 다른 체인으로 거래를 옮길 수있는 사용자를 유지하는 데 도움이되는 도구를 제공합니다. 이 통합의 성공은 최종적으로 채택 및 실행 품질에 달려 있습니다.기술적 기능은 사용자가 인터페이스를 혼란스럽게 생각하는 경우, 대안에 비해 명령이 나쁘게 실행되는 경우, 또는 추가 기능이 너무 많은 복잡성을 추가하는 경우 기술적 기능은 중요하지 않습니다. DeFi 개발 방향은 전혀 새로운 패러다임을 발명하는 대신 전통적인 금융 개념과 도구를 체인에 가져오는 것을 점점 더 포함한다는 것이 분명해 보인다.시간 중량 가격 명령과 제한 명령은 금융 시장에서 실제 문제를 해결하기 때문에 존재합니다.이 도구를 분산 된 맥락에서 사용할 수 있도록하면서 자부심과 투명성의 핵심 혜택을 유지하는 것은 궁극적으로 글로벌 금융 시장의 규모와 복잡성을 처리 할 수있는 시스템을 향한 진전을 나타냅니다. Berachain과 Kodiak이 구체적으로 그 진화에서 주요 플레이어가 될지 여부는 불확실합니다.하지만 통합은 정교한 체인 거래에 필요한 인프라와 기능이 더 이상 이론적이지 않음을 보여줍니다.

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Kodiak Finance는 Orbs 기술을 사용하여 중앙 교환과 경쟁 할 계획입니다.

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