decentralized exchanges can match the precision and control that centralized platforms have offered traders for decades. それは、Kodiak Financeが2025年10月16日に発表した新たな統合の中心にある。 THE native liquidity platform revealed it has adopted two protocols from Native liquidity platform revealed it has adopted two protocols from Native liquidity platform 高度なトレーディングインフラストラクチャに焦点を当てたLayer-3ブロックチェーンで、この動きは、すでに暗号化の最も急速に成長しているエコシステムの1つで重要な量を処理しているプラットフォームに、機関レベルのオーダーの執行を実現します。 ベラチェーン オーブス Kodiak FinanceとBerachainにおけるその立場の理解 Kodiak Financeは、主要な流動性プラットフォームとして機能します。 レイヤー1ブロックチェーンは、2025年2月にリリースされました。ネットワークは、ネットワークのセキュリティを生態系の流動性に直接接続するProvof-of-Liquidityメカニズムを通じて突出しています。伝統的なブロックチェーンは、ストッキングトークンが閉じ込められており、DeFi活動に利用できない問題に直面しています。Berachainの設計は、ストッキング資本をネットワークの金融アプリケーション全体で生産的に使用するように押し込む。 ベラチェーン このアプローチは成果を生み出した。 2025年2月末の発売から数週間以内に、すべてのブロックチェーンの中で6番目にランクされ、ArbitrumやBaseのようなネットワークに先立ち、Kodiakはこのエコシステムの中心部として現れました。 コディアックはTVLに約2億5000万ドルを保有しており、ネットワークの液体賭博プラットフォームであるInfrared Financeに次いでBerachainで2番目に大きなプロトコルとなっている。 BerachainのTVLは326億ドルを超えました デフォルトデータショー Kodiakが基本的なDEXと異なるのは、その垂直統合である。ユーザーは取引所を通じてトークンを交換し、Kodiak Islandsと呼ばれる自動化されたクローゼットを通じて流動性を提供し、Panda Factoryを通じて新しいトークンを立ち上げることができます。この一時的なアプローチは、通常、ユーザーが複数のプロトコル間でジャンプすることを強制します。Berachainにとって、複数の流動性機能を扱うネイティブプラットフォームを持つことは、競合サービスに分割される可能性がある活動を統合するのに役立ちます。 Breaking Down dTWAP and How It Works トップページ Time-Weighted Average Price, or TWAP, represents a trading strategy that institutional traders have used for decades to move large positions without disrupting markets. コンセプトはシンプルですが強力です。 1 万ドルの購入オーダーを実行する代わりに、価格を上昇させると、TWAPは1日あたり15分ごとに実行される1万ドルのオーダーに分割します。 なぜこれが重要なのか? 単一の大規模オーダーは実行時に利用可能な流動性を消費し、買い手が徐々に悪化する価格を受け入れるように強制する。 最初の10,000ドルはトークンあたり1.00ドルで満たす可能性がありますが、オーダーが500,000ドルに達する時点で、利用可能な売り手の不足は価格を1.15ドル以上に押し上げる可能性があります。 買い手は市場が始まった場所よりもはるかに高い平均価格を支払うようになります。 同じ購入を100個の小規模なオーダーに広げることで、それぞれが新鮮な流動性と相互作用し、平均実行価格を支配市場レートにかなり近づけることができます。 スマートコントラクトが直面する技術的な問題を解決します. ブロックチェーンは時間の間隔に基づいてアクションを実行することはできません. スマートコントラクトは、次のオーダーを設定するために「15分以内にチェックアウト」することはできません. プロトコルは、メーカー・タッカー・モデルを通じてこの周りに動作します. ユーザーは、合計金額、ブロックの数、時間の間隔、およびオプション価格制限を指定するオーダーを作成します. 独立した参加者は、タッカーと呼ばれるこれらのオーダーを監視し、個々のブロックを実行するために競争し、最適なルーティングを見つけ、競争的な料金を提供します. Orbsの分散化実装 Orbsのネットワーク検証者は、信頼性の高いオファーとして機能し、他の参加者が欠席している場合でもまたは過剰な手数料を抽出しようとしている場合でも、市場価格に近いオーダーを実行することを保証する機能を通じてこの役割を果たします。 トレーダーがトークンの1万ドルを購入しようとしている場合、dTWAPは、10時間以上にわたって30分ごとに実行される、それぞれ5000ドルの20個の小さなオーダーに分割する可能性があります。このアプローチは2つの主な目的を果たします。第一に、単一の大規模な購入が生み出す即時価格の影響を減らし、潜在的にトレーダーがスリップするお金を節約します。第二に、ユーザーが段階的にポジションを蓄積するドルコスト平均戦略として機能し、蓄積期間中に価格の変動を緩和することができます。 この統合により、Kodiakのユーザーは、現在の市場価格がどの範囲であってもすべてのブロックを実行するdTWAP-Marketオーダー、およびdTWAP-Limitオーダーの両方にアクセスできるようになり、価格がユーザーが指定した範囲内に落ちる場合にのみ個々のブロックを実行するdTWAP-Limitオーダーにアクセスできます。 dLIMITと取引におけるその役割を理解する 制限オーダーは、従来の市場での取引の基礎を構成し、参加者が市場が提供するものを受け入れるのではなく、購入または販売のための正確な価格を指定することを可能にします。 $2.20 でトークンを観察するトレーダーは、 $2.00 で購入するための制限オーダーを置くことができ、価格は下がりますが、一日中モニタリングチャートに座りたくありません。 分散型取引所の課題は、スマート契約の制限から来ています。従来の契約は、条件が満たされるときに価格を継続的に監視したり、アクションを実行したりすることはできません。 これは、dTWAPと同じメーカー・タクラー構造を通じて解決します。ユーザーは、トークンペア、金額、および望ましい価格を指定する制限オーダーを作成します。オーダーはチェーン待ちに座ります。市場条件がこれらのパラメータに匹敵すると、タクラーはオーダーを実行し、小額の手数料を徴収します。システムは、価格の継続的なモニタリングや集中型プラットフォームへの信頼を排除し、オーダーを公平に実行します。 Orbs DLIMIT プロトコル このアプローチは、トレーダーが取引プロセス時に現在の価格が何であれ受け入れる市場オーダーとは異なります. 制限オーダーで、ユーザーは現在1.60ドルでトレードしているときに1.50ドルでトークンを購入するオーダーを設定する可能性があります. 価格が1.50ドルに達しない場合、オーダーは決して実行されません. しかし、価格がそのレベルに下がる場合は、ユーザーが積極的に市場を見ていない場合でも、オーダーは自動的に満たされます. このプロトコルは、分散型トレーディングに複数の制限オーダーを異なる価格レベルで設定することができ、市場の動きに基づいて自動的に実行する戦略を作成します。現在の価格の下で購入するオーダーは下落します。現在の価格の上に販売するオーダーは利益を収めます。 Kodiakのユーザーにとって、これは、特定のサポートレベルに落ちた場合にトークンを購入するオーダーを付ける能力、あるいは、特定の抵抗点に達した場合に売却する能力を意味し、すべて取引インターフェイスをオープンにするか、カスタムスマートコントラクトを書くことなく、システムはモニタリングと執行を処理し、標準的なネットワークトランザクション手数料だけでなく、小さなタクター手数料を請求します。 Berachainの成長する生態系への影響 Berachainは、資本に翻訳された動きとともに2025年に入りました。 ブロックチェーンのProb-of-Liquidityコンセンサスは、ブロックチェーンのアプリケーション全体で深い流動性を奨励し、より新しいブロックチェーンの直面する継続的な課題の1つに対処する:適切に機能するのに十分な流動性をブートストラップする。 2回の資金調達で142百万ドル Berachainは2025年2月までに、Ethereumでのボイコプログラムのプレリースを通じて30億ドル以上を蓄積し、16万6000以上のユニークなウォレットの参加を得たが、メインネットが2月6日に立ち上げられた時、ネットワークはすぐにDeFiの力となり、TVLは数週間でArbitrumやBaseのようなネットワークを上回った。 Kodiakのネイティブの流動性ハブとしての地位は、このエコシステムの中心となっています。このプラットフォームは、流動性の提供が取引手数料とBGTのガバナンストークンの両方を生成するBerachainのユニークな奨励構造から恩恵を受けます。dTWAPとdLIMITの追加は、基本的なスワップや流動性の提供を超えてプラットフォームの機能性を拡大し、より洗練された実行戦略を必要とするユーザーをターゲットにします。 この統合は、大手トレーダーが自分自身に対して価格を動かさずに重要なポジションを実行するという課題に直面するDeFi市場における特定のギャップを解決します。DEXでトークンの100万ドルを購入しようとしているクジラを考慮してください。その購入は、オーダー全体が満たされる前に価格を大幅に上昇させ、平均購入価格を効果的に上昇させる可能性があります。dTWAPを使用して、同じトレーダーは、実行品質のポイントに基づいて成功を測定する機関参加者や洗練された小売業者にとって重要です。 これは、機関参加者と洗練された小売業者の両方にとって重要です。 さまざまなプラットフォームで、スリッパージャーを最小限に抑える実行ツールの必要性が高まっています. 基本的なスワップ機能のみを提供するプロトコルは、より高度な機能を持つプラットフォームに、特に、より大きなポジションを持つトレーダーがより良い実行品質を求めているため、ボリュームを失うリスクがあります。 DeFiプロトコルが1日当たり10億ドル以上の取引量を処理 Orbs' Layer-3 インフラストラクチャとその拡大の採用 Orbsは、Layer-3ブロックチェーンと呼ばれるものとして機能し、Layer-1とLayer-2ネットワークとアプリケーションレイヤーの間に座っている実行レイヤーとして位置づけています。 株式証明コンセンサスを使用する検証者の分散型ネットワークを通じて運営し、投資額は1億ドルを超えています。 ネットワークは2019年にメインネットを立ち上げました。 ネットワークの設計により、標準のスマート契約がうまく処理できない機能を実行することができ、特に継続的な監視、複雑な計算、または外部データフィードを必要とするタスク。 このアプローチは、複数のチェーンやプラットフォームを通じて採用された。dLIMITおよびdTWAPプロトコルは、 これらの統合には、QuickSwap on Polygon、Thena on BNB Chain、Cronos on Arbitrumなどの主要なプラットフォームが含まれています。プロトコルは大幅な取引量を促進し、DeFiにおける高度なオーダータイプの需要を示しています。 15以上の分散型取引所が統合 取引プロトコルを超えて、Orbsは、複数のソースから流動性を集め、取引実行を改善するための流動性ハブを含む追加のインフラストラクチャを開発しました。 Kodiakとの統合は、Berachainの急速な成長と流動性に焦点を当てたため、このパートナーシップは両プロジェクトの目標と一致しています。Orbsにとっては、DeFiの活動を中心に設計されたネットワーク上の大規模で成長するユーザーベースへのアクセスを提供しています。 意見と分析 Kodiak Finance と Orbs の間の統合は、機能の追加以上のことを意味します。それは、集中的な実行と分散的な実行の間のギャップが縮小し続ける分散的な取引インフラの成熟を示しています。長年にわたり、集中的な取引所の主張の1つは、優れた取引ツールと実行オプションに焦点を当てています。 Orbsのようなプロトコルが分散型環境における高度なオーダータイプの実装の技術的課題を解決するにつれて、CEXとDEXの機能の区別は、能力とユーザーの好みについてより少なくなります。 Kodiakにとって、この統合は戦略的優先事項である。Berachainで動作し、既存のエコシステムに対してユーザーと資本を競う新しいネットワークであるBerachainでは、プラットフォームは既に存在しているものを単に複製することはできない。 TVLはすでに30億ドルを超え、複数のプロトコルがネットワーク上で開始または拡大しているため、インフラストラクチャは基本的なDeFi活動だけでなく、洗練された戦略をサポートする必要があります。 しかし、統合はまた、集中化と依存性についての疑問を引き起こします。Orbsは分散型検証ネットワークを通じて動作する一方で、プロトコルは、ユーザーやプラットフォームが今や依存しているインフラストラクチャの一層を追加します。Orbsのネットワーク経験の問題や検証者が信頼できない場合、取引機能は影響を受けるでしょう。 ここでより広いパターンは、Layer-1およびLayer-2ネットワークに特定の機能を提供する専門のLayer-3プロトコルを含みます。すべてのブロックチェーンがすべての機能を構築しようとしているのではなく、基礎層がセキュリティとトランザクション処理に焦点を当てているモデルが現れ、補足層が高度な機能を提供します。このモジュールアプローチは業界全体で開発を加速させることができますが、プロジェクト間の依存性も生み出します。 最終思考 Kodiak FinanceによるOrbsのdTWAPおよびdLIMITプロトコルの統合は、集中型および分散型取引所間の実行格差を縮小するための具体的なステップです。 Berachainのエコシステムにとって、統合は、基本的な機能を超えるブロックチェーンとしての地位を強化します。Kodiakの10万人を超えるユーザーとプラットフォームを通じて膨大な量が流れ、高度なオーダータイプは、取引を中央化されたプラットフォームや類似の機能を持つ他のチェーンに移す可能性があるユーザーを保持するのに役立つツールを提供します。 この統合の成功は、最終的に採用と実行の質に依存します。技術的能力は、ユーザーがインターフェイスが混乱していると感じる場合、代替品に比べてオーダーが悪く実行されている場合、または追加機能が複雑さを増加させる場合、技術的な機能はほとんど重要ではありません。 明らかであるように思えるのは、DeFiの発展の方向は、完全に新しいパラダイムを発明するのではなく、伝統的な金融概念とツールをチェーンに導入することによりますます関連しているということです。時間重量の平均価格オーダーと限界オーダーは、金融市場における実際の問題を解決するため存在します。 Berachain と Kodiak がこの進化における主要なプレーヤーになるかどうかは不明ですが、統合により、複雑なオンチェーン取引に必要なインフラストラクチャと能力はもはや理論的なものではありません。

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Kodiak Finance が Orbs テクノロジーを使用して集中的な取引所と競争する方法

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