Gianluca Sacco, VALR의 그랜드 슬램 트레이딩 인센티브 공개: 암호화폐 선물의 새로운 시대

이번 인터뷰에서 우리는 Gianluca Sacco와 함께 플랫폼이 암호화폐 공간에서 만들고 있는 혁신적인 진전에 대해 논의했습니다. Gianluca는 VALR 의 획기적인 선물 거래 인센티브 프로그램인 "VALR 그랜드 슬램"에 대한 통찰력을 공유하고 그의 다양한 배경이 VALR 에서의 리더십과 혁신에 대한 접근 방식을 어떻게 형성했는지 자세히 설명합니다. 보안, 고객 지원 및 선구적인 비즈니스 모델에 대한 VALR의 노력에 대해 더 깊이 이해하면서 이러한 주제 등을 탐구하는 데 참여하십시오.

Ishan Pandey: 안녕하세요, Gianluca Sacco님. 'Behind the Startup' 시리즈에 오신 것을 환영합니다! 귀하의 배경과 VALR의 여정에 대한 통찰력을 공유해 주시겠습니까?

Gianluca Sacco: 합류하게 되어 반갑습니다, Ishan! VALR은 당시 재정 거래 기회가 엄청나게 많았던 남아프리카의 틈새 시장에 고품질 암호화폐 거래소를 제공하기 위해 2018년에 설립되었습니다. 우리는 글로벌 시장에서 최대 30% 가격으로 거래 가능한 전위에 대해 이야기하고 있습니다. 이는 해당 국가의 암호화폐 거래 수요와 그러한 기회 활용을 지원하기 위한 고품질 인프라 부족에 대해 우리가 알아야 할 모든 것을 알려 주었습니다.

몇 년이 지난 지금 VALR은 전 세계적으로 빠르게 성장하는 고객 기반에 서비스를 제공하는 글로벌 암호화폐 거래소이며 다음을 포함한 여러 영향력 있는 투자자의 지원을 받고 있습니다. Pantera, Coinbase Ventures 및 Fidelity의 벤처 부문인 Avon Ventures. 지금까지 우리의 성장을 실제로 뒷받침한 것은 각 고객에게 세심하게 서비스를 제공하는 동시에 그 자체로 뛰어난 제품을 만드는 데 중점을 둔 것입니다. 우리는 역사상 마케팅을 거의 하지 않았으며 대부분의 성장은 유기적이었습니다.

저는 VALR의 COO로 일하고 있으며 이 기술이 세상에 어떤 의미를 가질 수 있는지 처음으로 탐구하기 시작한 2017년부터 암호화폐에 모든 두뇌력을 쏟았습니다. 토끼굴에 빠진 이후로 저는 Messari와 함께 커뮤니티 연구와 개인 연구에 시간을 보냈습니다. 저는 2019년에 첫 번째 직원 중 한 명으로 VALR에 합류했습니다. 저는 지원 기능을 구축하기 시작했지만 요즘에는 운영 흐름을 유지하면서 레버리지 거래 엔진과 고급 교환을 설계하는 데 대부분의 노력을 쏟고 있습니다.

Ishan Pandey: VALR은 최근 암호화폐 역사상 가장 큰 상금 풀인 최대 6천만 USDT의 상금 풀을 제공하는 선물 거래 인센티브 프로그램을 5월에 출시한다고 발표했습니다. 이번 대회에 대해 자세히 설명해주실 수 있나요?

Gianluca Sacco: 우리는 고객에게 전체 거래량에 따라 매달 지급되는 상당한 상금 풀에 참여하고 경쟁할 수 있는 기회를 제공하는 VALR 그랜드 슬램을 출시하여 선물 거래 엔진을 선보이게 되어 정말 기쁩니다. 우리는 고급 거래소 UX를 위해 열심히 노력해 왔으며 더 많은 고급 거래자들이 우리가 여기에 구축한 것을 좋아할 수 있기를 바랍니다.

우리는 항상 VALR에서 거래하기로 선택한 사용자에게 우리가 생성한 가치를 공유함으로써 보상하고 싶었습니다. 출시 이후 우리는 메이커 거래에 대해 마이너스 수수료를 지불하여 주문서에 유동성을 제공하는 시장 참여자에게 비용을 지불했습니다. 그랜드 슬램은 매월 거래소에서 발생하는 선물 거래량에 따라 수익의 상당 부분을 공유한다는 점에서 비슷합니다. 참가는 전적으로 무료이며 이를 통해 더 많은 청중에게 선물 거래 엔진의 품질이 강조되기를 바랍니다.

VALR은 선물과 현물 시장 모두에서 교차 마진 거래를 제공합니다. 당사의 무기한 선물 계약은 대부분 USDT로 정산되지만 거래자는 USDT, USDC, BTC, ETH 또는 기타 적격 담보를 현물 잔고로 보유하는 것을 선호하는지 여부에 관계없이 선호하는 담보 형태를 사용하여 선물 노출을 얻을 수 있는 유연성을 가지고 있습니다.

우리 시스템은 유연하게 구축되었으며, 하위 계정을 통한 마진 격리를 허용하고 자신있게 거래하기가 정말 쉽습니다. VALR에서는 포지션을 유지하는 동안 담보를 교환하는 것도 가능합니다.

Ishan Pandeey: 금융 및 컨설팅 분야의 경력을 고려할 때 귀하의 경험을 어떻게 활용하여 VALR의 운영 우수성과 성장을 촉진할 수 있습니까?

Gianluca Sacco: 재미있게도 특히 저에게 가장 큰 도움이 된 것은 금융 및 기술 이외의 경험이라고 생각합니다. 경력 초기에 저는 제조업 분야에서 일하면서 린(Lean) 제품 중심 비즈니스를 잘 운영하는 방법에 대해 많은 것을 배웠습니다.

가능한 한 빨리, 최저 비용으로 원자재를 사용하여 실제 제품을 만드는 것은 많은 어려운 문제를 안겨줍니다. 소프트웨어를 구축할 때 많은 유사한 문제가 다른 방식으로 복제되는 것 같습니다. 우리가 처리해야 하는 문제를 가장 작은 구성 요소로 분해하고, 제품을 설계할 때 가정된 모든 요구 사항에 대해 의문을 제기하고, 마치 빡빡한 일정에 따라 최첨단 기계를 만드는 것처럼 가능한 한 복잡성을 줄이려고 시도하는 것이 정말 도움이 되었습니다. .

저는 VALR을 21세기에 적합한 금융 서비스를 추진하기 위한 기계를 구축하려는 노력으로 생각하고 싶습니다.

Ishan Pandey: VALR은 특히 사용자 경험, 고객 지원 및 제공되는 서비스 범위 측면에서 다른 암호화폐 거래소와 어떻게 차별화됩니까?

Gianluca Sacco: 첫째, 우리는 이 비즈니스를 올바른 방식으로 구축하는 데 정말로 관심을 갖고 있으며 VALR과 사용자를 허용할 수 없는 위험에 노출시키는 지름길을 택하지 않습니다. 우리는 고객의 돈을 관리하는 사람이라는 사실을 당연하게 여기지 않습니다. 우리는 그러한 책임감을 깊이 느끼고 있으며, 이것이 고객 보호를 희생하면서 성장이나 수익에 집중하는 플레이어가 있는 업계의 차별화 요소라고 생각합니다. 사용자 자금.

둘째, 우리는 정말 중요한 제품을 만드는 데 간결하지만 유능한 팀의 관심을 집중시켰고, 우리는 그 일을 잘 해냈다고 생각합니다. 거래할 거래소를 찾는 사람들을 위해 VALR은 광범위한 고객 기반에 서비스를 제공하며 90개 이상의 시장에서 버튼 클릭만으로 간단한 시장 주문 유형 거래는 물론 보다 정교한 현물, 현물 마진 및 선물 주문장을 제공합니다.

보다 수동적인 참가자를 위해 VALR은 스테이킹 및 대출을 제공하여 사용자가 VALR에 보관된 게으른 잔액에 대해 시간당 이자를 얻을 수 있도록 도와줍니다. 마지막으로, 모든 사용자는 전체 거버넌스 기능 세트와 상당수의 하위 계정에 액세스할 수 있으므로 거래 전략을 분리하고 다른 사용자에게 공유 액세스 권한을 부여하거나 별도의 보유 자산을 보다 명확하게 관리할 수 있습니다. VALR의 하위 계정은 각 하위 계정이 다른 하위 계정과 완전히 별개로 존재하고 고유한 예금 및 수신 주소를 가지며 레버리지 거래 청산 목적으로 완전히 분리되어 있기 때문에 특히 인기가 있습니다.

Ishan Pandey: 암호화폐 공간에서 사이버 위협과 관련된 위험이 증가하는 것을 고려할 때 플랫폼의 보안과 무결성을 보장하기 위해 어떤 조치를 취합니까?

Gianluca Sacco: VALR은 내부 및 외부적으로 플랫폼의 보안을 보장하는 다양한 관행을 갖추고 있습니다. 우리의 공동 창립자 중 한 명은 경험이 풍부한 보안 엔지니어이며 최고 보안 책임자로 활동하고 있으며 경험이 풍부한 사내 보안 팀을 구성했습니다.

우리의 모든 관행은 내부적으로 보안에 중점을 두고 있습니다. 예를 들어 프로덕션 액세스와 관련하여 최소 권한 원칙을 따르고 민감한 계정에 대한 권한이 분리되어 있으며 모든 내부 계정이 2단계 인증으로 보호됩니다.

우리는 정기적인 보안 감사를 실시하기 위해 외부 보안 회사와 협력하고 있으며 누구나 거래소를 더욱 보호하는 데 도움이 되는 의견을 제공할 수 있는 활발한 버그 포상금 프로그램을 운영하고 있습니다.

Ishan Pandey: VALR의 비즈니스 모델과 수익 창출 방법에 대해 말씀해 주시겠습니까?

Gianluca Sacco: 우리 거래소는 암호화폐 금액에 대해 특정 가격으로 구매자와 판매자를 정확하게 매칭하는 기술을 제공하며 사용자 주문이 동일한 가격으로 매칭될 때 매우 적은 비율의 수수료를 받습니다. VALR 거래소의 거래량이 많을수록 수익은 높아지지만 비용 기반은 거의 동일하게 유지됩니다. 암호화폐 거래소는 플라이휠이 회전하기 시작하고 거래량이 증가할 때 많은 현금을 버릴 수 있는 매우 높은 운영 레버리지 사업입니다.

여기서 강조하고 싶은 점은 VALR이 청산 시 추가 수수료를 받지 않는다는 것입니다. 당사의 청산 프로세스는 계정의 증거금 비율(계정의 순 자산과 레버리지 노출 간의 관계)을 기반으로 실행되는 여러 단계로 설정됩니다. 청산 과정의 첫 번째 단계를 설명하는 동안 양해해 주시기 바랍니다.

계정이 지정된 유지 증거금 비율 미만으로 떨어지면 1단계 청산이 시작되고 해당 계정은 새로운 주문을 할 수 없는 "청산" 모드로 전환됩니다. 그런 다음 계정은 약 5초마다 소액 주문을 하여 자동으로 레버리지를 줄이려고 시도하며, 일치하는 경우 점진적이고 공격적이지 않은 방식으로 레버리지가 감소합니다.

계정의 마진율이 다시 유지 마진율 이상으로 향상되면 청산이 중단되고 해당 계정은 다시 한 번 사용자의 통제하에 있게 됩니다. 기본적으로 우리가 여기서 달성하고자 하는 것은 계정을 유지 관리 수준 이상으로 충전한 다음 사용자에게 제어권을 반환하는 것입니다. 계정이 1단계 청산에 있을 때 표준 거래 수수료 외에 추가되는 수수료는 없으며 가능한 경우 청산 중인 계정을 완전히 폐쇄하려고 시도하지 않습니다.

우리는 이 청산 방법이 더 투명하고(모든 1단계 청산 주문이 사용자 계정에서 직접 발생함) 더 공정하기 때문에(추가 수수료가 없고 최대한 많은 통제권을 사용자에게 부여함) 선호합니다. 이는 우리가 제품을 디자인하는 방법에 대해 신중하게 생각하는 데 많은 시간을 소비한 사례 중 하나일 뿐입니다.

Ishan Pandey: 특히 기관 고객에게 서비스를 제공하려는 VALR의 노력에 비추어 규제 준수에 대한 귀하의 접근 방식을 자세히 설명해 주시겠습니까?

Gianluca Sacco: VALR은 두바이의 가상 자산 규제 기관을 통해 운영할 수 있는 초기 승인을 얻었으며 이미 EU에서 가상 자산 서비스 제공업체로, 남아프리카 공화국에서 암호화폐 자산 서비스 제공업체로 운영 라이센스를 보유하고 있습니다. 우리의 라이선스는 VALR에 대한 독립적인 감독이 있다는 사실을 확신할 수 있는 기관 고객의 인식에 확실히 긍정적인 영향을 미칩니다.

저는 우리가 아직 암호화폐 산업의 초기 단계에 있다는 믿음을 계속해서 갖고 있습니다. 이는 이 분야의 제품과 프로토콜의 성장에 적용되며 특히 암호화폐가 세계에 지속적으로 미칠 영향에 대한 이해에 적용됩니다. 규제 기관의 경우 이는 암호화폐를 완전히 이해하고 식별된 위험을 완화하는 유용한 규제를 제시하기 위한 여정이 여전히 진행 중임을 의미합니다. 미국을 제외하고 많은 사람들이 큰 진전을 이루고 있다고 생각하며, 우리는 허가를 받고 환영받는 시장의 규제 개발에 대한 지원과 의견을 제공하기를 기대합니다.

Ishan Pandey: 비트코인의 궤적을 형성하는 데 있어 이벤트를 절반으로 줄이는 역할을 어떻게 인식하고 있으며, 변동성이 높아지는 이 기간 동안 시장을 탐색하기 위해 어떤 전략을 제안하십니까?

Gianluca Sacco: 저는 낙관적이지만 형편없는 트레이더이기도 하므로 이 조언을 어떤 종류의 재정적 조언으로 간주하지 마십시오. 반감기는 이미 알려진 사건이고 지금쯤이면 잘 이해되어야 하는 만큼, 많은 시장 참여자가 비트코인의 경제성을 진정으로 이해했다고는 생각하지 않습니다. 새로운 시장 참여자에는 전통적인 금융 분야의 형제들이 포함됩니다. 그들은 현물 ETF가 출시되고 투자 가능한 돈의 가장 큰 몫을 장악하고 있으므로 이제 비트코인의 메커니즘에 실질적인 관심을 기울이기 시작했습니다.

그들은 가장 최근의 반감기가 문제 없이 완료되었으며 항상 그래왔듯이 대략 10분마다 블록이 계속해서 생성되는 것을 보게 될 것입니다. 이제 비트코인은 세계의 거의 모든 다른 자산 유형보다 인플레이션율이 낮다는 것이 입증되었습니다. 시간이 지나면 훨씬 더 많은 청중이 이것이 명목화폐의 가치가 꾸준히 (갑자기) 감소하는 세상에서 정말 희소한 자산이라는 사실을 더 잘 이해하게 될 것이라고 생각합니다.

변동성이 높아지는 이러한 기간 동안 암호화폐 시장 거래에 대한 계획을 염두에 두는 것이 현명합니다. 급격한 가격 변동으로 인해 주의가 산만해지고 현혹되기가 너무 쉽습니다. 제가 이를 처리하는 방식은 특정 논제를 고수하고 제 논제가 검증되거나 무효화되는 매우 구체적인 가격 목표를 설정하는 것입니다. 이는 수익성 있게 거래를 청산할 계획을 구체적으로 세우고 손실을 줄여야 하는 부분을 이해하는 데 정말 도움이 됩니다.

모든 형태의 투자에 있어서 누구에게나 틀에 박힌 접근 방식이 없다는 것은 사실입니다. 그러나 아주 분명한 것은 단순히 수년 동안 더 높은 시가 총액 자산 중 일부를 보유하더라도 암호화폐 자산에 대한 일부 노출이 성공적인 전략이었다는 것입니다. 변동성을 견딜 만큼 인내심이 있는 사람들을 위한 것입니다.

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