デジタル技術の発展は、金融の交差点における革新的なブレイクスルーであり、 そして暗号通貨。最近、多くの暗号業界の専門家が暗号通貨について話したり議論したりしていますが、暗号通貨とブロックチェーン技術の現象が金融における多くの新しい可能性を示しているという事実を見落としがちです。その1つが中央銀行デジタル通貨（CBDC）です。 ブロックチェーン技術 この記事では、CBDC とは何か、そして現在どのような役割を果たしているのかについて説明します。さらに、この技術の本質的な利点と重大な欠点を見て、現在CBDCを開発している国とその実用的な実装の可能性を見つけます.最終的には、CBDC テクノロジーの将来がどうなるかを学びます。 重要ポイント CBDC は国家通貨の 3 番目の形態であり、国の通貨単位で指定された国の通貨のデジタル形式であり、価値の交換を規制し、価値を維持するための支払い手段および口座手段として機能します。 一方では、CBDC は自国の通貨の問題と世界のドル化のレベルを下げることができますが、他方では、サイバー犯罪のリスクを伴います。 CBDCの導入により、金融機関や決済システムの金融安定性が向上し、既存の経済構造が一変することが想定されています。 CBDC とは何か、現在どのような役割を果たしているのか? 、または中央銀行デジタル通貨は、いくつかの制限付きで暗号通貨とブロックチェーン技術の開発を継続する金融商品であり、国家経済システムでの実装を目的としています。このデジタル通貨は、州の領土における紙幣と非現金の代替バージョンです。とりわけ、価値、蓄積、および支払いシステムの尺度として機能します。 CBDC 証券市場の決済の最適化から債券の発行、キャッシュ フローの管理まで、中央銀行 (CB) が業務にブロックチェーン テクノロジを使用する用途は数多くあります。しかし、中央銀行向けの分散型台帳技術の重要なアプリケーションの 1 つは、中央銀行のデジタル通貨の発行であり、国内の小売および国境を越えた支払いの両方で使用できます。の発行 中央銀行の決済および支払いサービスを提供する既存の技術の近代化を含み、国際通貨システムの流通に新しい形の通貨を導入し、現代の金融システムの機能の効率性を高めます。 CBDC 中央銀行のデジタル通貨の広範な導入は、支払い、清算、および決済メカニズムの世界的な変化につながるだけでなく、マネタリーベースの構成とマネーサプライの構造に影響を与え、商業銀行の機能と能力を変化させる可能性があります金融および決済システムにおける中央銀行の役割を果たし、金融およびマクロプルーデンス政策の実施に影響を与える必要があります。 CBDC テクノロジーの重要な利点と重大な欠点 CBDC には、他の技術と同様に、長所と短所があり、自国の通貨のデジタル アナログの作成に既に取り組んでいるさまざまな州から信頼を得ることを可能にする多くの特徴があります。単一州の国家通貨のデジタル形式である CBDC テクノロジーは、次の利点により金融システムを改善するように設計されています。 CBCD技術の利点 まず、デジタルマネーの概念を変えることを目的としたこの技術のメリットから見ていきましょう。 紙幣の流通枚数を減らす 今日、世界のすべての国には独自の通貨があり、州、企業、さらには一般市民の間の相互決済に使用されています。各国の州は、発行される通貨の量を独自に計算し、一定の基準に従って、この量を規制します。 CBDC を経済に導入することで、流通する紙幣の量を大幅に削減し、最終的には現金をデジタル マネーに完全に置き換えることができます。 世界経済のドル化の減少 今日の米ドルは、世界で最も強力で最も普及している通貨であり、あらゆる種類のサービスや商品の支払い、国境を越えた送金に使用されています。ドルのこのような大規模な使用と安定は、自国通貨で債務を支払うことができなかった多くの国の歴史的危機によるものです。 CBDC は相互決済におけるドルの関与を減らすのに役立ちます。世界中の他の国が通貨を強化する機会を得て、デジタル形式でより信頼性が高く安定するようになるからです。 金融の安定 CBCD は、その性質上、既存の法定通貨に代わるデジタル通貨であり、その多くはさまざまな金融危機に対して非常に耐性があるため、ほとんどの場合、資本の投資と貯蓄に反対しています。世界。さらに、ビットコインとは異なり、中央銀行マネーの発行には制限がないため、保険、投資、およびリスクヘッジのための信頼できるツールとして使用するための前提条件が作成されます。 CBCD 技術の欠点 次に、CBDC の重大な弱点をいくつか見てみましょう。 銀行部門からの資本流出 流動性が高くリスクのない資産であるため、新しい通貨は、システム上重要な大規模な商業銀行の預金と競合し始める可能性があります。これらの銀行は最も安定しているため、比較的低い預金金利を提供できます。ゼロに近い名目金利で、たとえ中央銀行のデジタル通貨に利息が支払われなくても、架空の CBDC は多くの債券投資の代替となり、負債を引き付けるという点で中央銀行を商業銀行の競争相手にする可能性があります。 サイバーセキュリティのリスク 分散型台帳技術の出現により、サイバー犯罪は大きな問題になりました。今日、攻撃者が投資家をハッキングして欺き、トークン、暗号資産、またはその他の金融商品を入手する新しい方法を考え出したため、この概念の開発の多くの分野が困難な時期を迎えています。残念ながら、CBDC も例外ではなく、少なくとも現時点では、公共部門または民間部門の資金の 100% の安全性を保証することはできません。 ノベルティ技術 多くの国の経済発展は、金融システム、特に公共部門と銀行部門の完全な変革に向かって急速に進んでいますが、多くの国の経済状況には多くのことが望まれています。 CBDC 技術の立ち上げと保守を実装するためのインフラストラクチャの作成は許可されません。これは、経済のデジタル化と金融機関間の相互決済への道のりの障害になる可能性があります。 CBDC vs. 暗号通貨: 未来を支配するテクノロジーは? 暗号通貨資産と CBDC を比較分析すると、これら 2 つの技術は非常に似ていると結論付けることができますが、まったく異なるタスクを実行するように設計されています。 CBDC と暗号通貨の主な違いは集中化です。 CBDC は、単一の監督当局の監督下で運営されています。つまり、中央銀行がその発行と流通を管理しています。一方、暗号通貨は金融規制当局の直接の影響下にはありません。暗号通貨がコンセンサス アルゴリズムを使用してトランザクションを検証する場合、中央銀行がトランザクションを検証するため、CBDC が効果的に機能するためにブロックチェーンは必要ありません。 CBDC は、完全な中央集権化、クローズド (ブロックチェーン内のすべてのトランザクションを見ることはできず、中央銀行のみ)、および匿名性の欠如を特徴とする新しい決済手段です。暗号通貨は、分散化、透明性、匿名性が特徴であるため、CBDC とは対照的です。さらに、CBDC は依然として法定通貨の主な問題であるインフレを解決する必要があります。 CBDC の新しい単位の発行は、従来の法定通貨と同様に、中央銀行によって完全に管理されています。つまり、トークンの半減やバーン、公平なスマート コントラクトはありません。 したがって、CBDC は仮想通貨の競争相手ではなく、中央銀行のマネーが近いうちに仮想通貨に取って代わることができると明確に述べることはできません。その理由は単純明快です。暗号通貨は別の次元に存在します。つまり、並行する金融システムであり、非国家システムであり、完全に分散化されています。 CBDCテクノロジーは、金融システムから暗号資産を強制的に排除できるだけでなく、金融包摂を促進し、暗号市場のさらに強力な発展と、より多くの新しいユーザーの流入の触媒になると想定できます。国の中央銀行の完全な管理を受け入れる準備ができていません。 早わかり による リサーチ 2023 年現在、世界の 20 か国が積極的に CBDC を開発しており、この技術を自国の金融システムに間もなく導入しようとしています。 CBDC を開発している国と実用化の可能性は? 今日の CBDC は新しく未熟な概念であり、仮想通貨業界と他の金融分野の両方の専門家の間で、その単なる便宜性が依然として議論されています。多くの人が、CBDC の作成と実装は非常に時期尚早であると考えています。このテクノロジーは、特に危機の際に、世界経済の救命胴衣になると主張する人もいます。 しかし、進歩に歩調を合わせるため、独自の CBDC インフラストラクチャを積極的に開発している国がすでに存在します。以下は、それらの中で最も野心的なもののいくつかのリストです。 バハマ 2020年10月、 バハマ中央銀行が発行した。これは、世界初の全国的な CBDC でした。バハマでは、人口の一部が金融サービスにアクセスできません。これは、国の地理が多くの島々に分かれていることもあり、営利団体がすべての地域で事業を行うのは採算が取れないためです。その結果、人口の推定 20% が依然として銀行口座を必要としています。 砂のドル サンド ダラーは、金融包摂を改善し、マネー ロンダリングや違法な経済活動に対する保護を強化するのに役立つはずです。 CBDC ユーザーは、Know Your Customer (KYC) および Anti-Money Laundering (AML) コンプライアンス プロセスを経る必要があります。 ナイジェリア ナイジェリアは、昨年 10 月に CBDC を立ち上げた最初のアフリカの国になりました。 デジタルウォレットに保存され、店舗での非接触型決済や送金に使用できます。 2021 年 1 月末までに、約 700,000 人のユーザーが eNaira ウォレットをダウンロードしました。 エナイラ 中国 中国は、2020 年 4 月にデジタル通貨を試す世界初の主要経済国になりました。中国人民銀行は、デジタル通貨の国内での広範な使用を目指しています。 、またはデジタル元であり、デジタル資産を通じて経済を完全に変革することを目指しています。 IMF によると、中国には現在、1 億人を超える個人のアクティブ ユーザーが数十億ドル規模で取引を行っています。 e人民元 ジャマイカ 2021 年 8 月 9 日、ジャマイカ中央銀行は CBDC、ジャマイカ デジタル取引所、または .ジャマイカ政府は、デジタル社会と経済への移行の加速が経済の発展に不可欠であると考えています。また、州政府は、CBDC の期待される利点には、金融包摂の増加が含まれると述べています。これは、支払いを行い、金融仲介業者から離れるための、より簡単にアクセスできる別の手段を提供するためです。 ジャムデックス ウルグアイ ウルグアイ中央銀行は、デジタル通貨と呼ばれる国家デジタル通貨を導入するためのパイロット プロジェクトを開始しました。 .ウルグアイ中央銀行の公式声明は、デジタル ペソは通常のウルグアイ ペソと同様に規制されるが、技術的なサポートを受けることを強調しています。 e-ペソ 近い将来のCBDCの見通し 理論的な観点からは、中央銀行のデジタル通貨の出現は、信用貨幣理論と貨幣の国家理論の重要な規定によって正当化される可能性があります。法定通貨全般、特に中央銀行通貨の進化の必要性は、現代の通貨形態を経済主体の変化するニーズに適応させることに関連する社会経済的プロセスだけでなく、国家の必要性によっても決定されます。お金の発行の管理を維持するため。 中央銀行のデジタル通貨の導入は、現代の受託者通貨システムの変革にはつながりませんが、法定通貨の発展における新しい段階を象徴しています。経済史上初めて、現代の通貨の基本構成要素の 1 つであるユニバーサル中央銀行マネーがデジタル化されました。この点で、新しい形のお金の出現は、その種類の進化と同じくらい重要です。 中央銀行が決済にデジタル通貨を導入する主な動機は、国境を越えた決済の効率を高め、貿易金融ツールと資本市場決済を改善することです。小売決済の安全性と効率性、および金融包摂は、中央銀行が将来の経済システムにデジタル通貨を導入する重要な理由です。一方で、金融安定の維持、通貨主権の維持、経済の脱ドル化などの要因も、CBDC の将来を決定する上で重要な役割を果たします。 結論 間違いなく、CBDCの実装と実用化は、世界各国の決済システムの流動性と透明性の精緻化に貢献し、相互の決済プロセスを促進し、投資協力を可能にします。一方、CBDC技術の導入は間違いなくフィンテックの発展を刺激し、技術的に進んだ銀行と他の金融機関との間の競争を激化させるでしょう。
