डिजिटल प्रौद्योगिकी का विकास वित्त के चौराहे पर एक नवीन सफलता थी, जो कि निर्माण की नींव थी और क्रिप्टोकरेंसी। हाल ही में, कई क्रिप्टो-उद्योग के विशेषज्ञ क्रिप्टोकरंसीज के बारे में बात करते हैं और तर्क देते हैं, लेकिन अक्सर इस तथ्य को नजरअंदाज कर देते हैं कि क्रिप्टोकरेंसी और ब्लॉकचेन तकनीक की घटना ने वित्त में कई नई संभावनाओं का प्रदर्शन किया है, जिनमें से एक सेंट्रल बैंक डिजिटल करेंसी (CBDC) है। ब्लॉकचेन तकनीक यह लेख इस बात पर प्रकाश डालेगा कि सीबीडीसी क्या हैं और आज वे क्या भूमिका निभाते हैं। इसके अलावा, हम इस तकनीक के आवश्यक लाभों और महत्वपूर्ण नुकसानों को देखेंगे और यह पता लगाएंगे कि आज कौन से देश सीबीडीसी विकसित कर रहे हैं और उनके व्यावहारिक कार्यान्वयन की संभावनाएं हैं। अंततः, आप सीखेंगे कि सीबीडीसी तकनीक का भविष्य क्या है। चाबी छीनना CBDC राज्य के पैसे का तीसरा रूप है, राष्ट्रीय मौद्रिक इकाई में अंकित राष्ट्रीय मुद्रा का एक डिजिटल रूप है और मूल्य के आदान-प्रदान को विनियमित करने और मूल्य को संरक्षित करने के लिए भुगतान और खाता उपायों के साधन के रूप में कार्य करता है। एक ओर, सीबीडीसी राष्ट्रीय मुद्रा के मुद्दे और दुनिया में डॉलरकरण के स्तर को कम कर सकते हैं, लेकिन दूसरी ओर, साइबर अपराध का जोखिम वहन करते हैं। यह माना जाता है कि CBDC की शुरूआत से वित्तीय संस्थानों और भुगतान प्रणालियों की वित्तीय स्थिरता में सुधार करने में मदद मिलेगी, जो मौजूदा आर्थिक संरचना को पूरी तरह से बदल देगी। सीबीडीसी क्या है और आज इसकी क्या भूमिका है? , या सेंट्रल बैंक डिजिटल करेंसी, एक वित्तीय साधन है जो क्रिप्टोक्यूरेंसी और ब्लॉकचेन तकनीक के विकास को कुछ सीमाओं के साथ जारी रखता है और राज्य आर्थिक प्रणाली में कार्यान्वयन के लिए अभिप्रेत है। यह डिजिटल मुद्रा किसी राज्य के क्षेत्र में कागज और गैर-नकद धन का एक वैकल्पिक संस्करण है। अन्य बातों के अलावा, यह मूल्य, संचय और भुगतान प्रणाली के माप के रूप में कार्य करता है। सीबीडीसी प्रतिभूति बाजारों के निपटान को अनुकूलित करने से लेकर बांड जारी करने और नकदी प्रवाह के प्रबंधन तक, अपने संचालन में ब्लॉकचेन तकनीक का उपयोग करने के लिए केंद्रीय बैंकों (CBs) के लिए कई एप्लिकेशन हैं। हालांकि, केंद्रीय बैंकों के लिए वितरित लेजर प्रौद्योगिकी के प्रमुख अनुप्रयोगों में से एक केंद्रीय बैंक डिजिटल मुद्राओं को जारी करना है, जिसका उपयोग राष्ट्रीय खुदरा और सीमा पार भुगतान दोनों में किया जा सकता है। जारी करना अंतरराष्ट्रीय मौद्रिक प्रणाली संचलन में धन के एक नए रूप की शुरूआत के रूप में केंद्रीय बैंक निपटान और भुगतान सेवाएं प्रदान करने की मौजूदा तकनीकों का आधुनिकीकरण शामिल है, जिससे आधुनिक वित्तीय प्रणालियों के कामकाज में दक्षता में वृद्धि हुई है। सीबीडीसी केंद्रीय बैंक डिजिटल मुद्रा का व्यापक परिचय न केवल भुगतान, समाशोधन और निपटान तंत्र में वैश्विक परिवर्तन का कारण बन सकता है, बल्कि मौद्रिक आधार की संरचना और मुद्रा आपूर्ति की संरचना को भी प्रभावित कर सकता है, वाणिज्यिक बैंकों के कार्यों और दक्षताओं को बदल सकता है। वित्तीय और भुगतान प्रणालियों में केंद्रीय बैंकों की, और मौद्रिक और मैक्रोप्रूडेंशियल नीतियों के संचालन को प्रभावित करना है। सीबीडीसी प्रौद्योगिकी के महत्वपूर्ण लाभ और महत्वपूर्ण नुकसान CBDC, किसी भी अन्य तकनीक की तरह, इसके फायदे और नुकसान हैं, साथ ही साथ कई विशिष्ट विशेषताएं हैं जो इसे पहले से ही अपनी राष्ट्रीय मुद्राओं के डिजिटल एनालॉग बनाने में लगे विभिन्न राज्यों से विश्वास प्राप्त करने की अनुमति देती हैं। एकल राज्य की राष्ट्रीय मुद्रा का एक डिजिटल रूप होने के नाते, CBDC तकनीक को निम्नलिखित लाभों के कारण वित्तीय प्रणाली में सुधार के लिए डिज़ाइन किया गया है। सीबीसीडी प्रौद्योगिकी के लाभ आइए तकनीक की खूबियों को देखते हुए शुरू करें, जिसका उद्देश्य डिजिटल धन क्या है, इस विचार को बदलना है। संचलन में बैंक नोटों की संख्या कम करना आज दुनिया के हर देश की अपनी मुद्रा है, जिसका इस्तेमाल राज्यों, कंपनियों और यहां तक कि आम नागरिकों के बीच आपसी समझौते के लिए किया जाता है। प्रत्येक देश की स्थिति स्वतंत्र रूप से जारी की जाने वाली मुद्रा की मात्रा की गणना करती है और कुछ मानदंडों के अनुसार इस मात्रा को नियंत्रित करती है। सीबीडीसी को अर्थव्यवस्था में पेश करने से संचलन में कागजी धन की मात्रा को काफी कम करने में मदद मिलेगी और अंततः नकदी को पूरी तरह से डिजिटल धन से बदल दिया जाएगा। विश्व अर्थव्यवस्था का घटता हुआ डॉलरकरण अमेरिकी डॉलर आज दुनिया में सबसे मजबूत और सबसे व्यापक मुद्रा है, जिसका उपयोग सभी प्रकार की सेवाओं और सामानों के लिए और सीमा पार हस्तांतरण के लिए किया जाता है। डॉलर का इतना व्यापक उपयोग और स्थिरता कई देशों के ऐतिहासिक संकट के कारण है जो स्थानीय मुद्रा में अपने दायित्वों का भुगतान नहीं कर सके। सीबीडीसी आपसी समझौतों के लिए डॉलर की भागीदारी को कम करने में मदद करेगा, क्योंकि दुनिया के अन्य देशों के पास अपनी मुद्रा को मजबूत करने का अवसर होगा, जो डिजिटल रूप में अधिक विश्वसनीय और स्थिर होगी। वित्तीय स्थिरता सीबीसीडी, अपने स्वभाव से, मौजूदा फिएट मुद्राओं के लिए एक डिजिटल विकल्प हैं, जिनमें से कई विभिन्न वित्तीय संकटों के लिए इतने प्रतिरोधी हैं कि वे लगभग हमेशा पूंजी निवेश और बचत पर आपत्ति जताते हैं, यह दर्शाता है कि राजनीतिक या आर्थिक स्थितियों की परवाह किए बिना वे वित्तीय रूप से स्थिर हैं। दुनिया। इसके अलावा, बिटकॉइन के विपरीत, केंद्रीय बैंक के पैसे के मुद्दे पर कोई प्रतिबंध नहीं है, जो बीमा, निवेश और जोखिम हेजिंग के लिए एक विश्वसनीय उपकरण के रूप में उनके उपयोग के लिए पूर्व शर्त बनाता है। सीबीसीडी प्रौद्योगिकी के नुकसान अब आइए सीबीडीसी की कुछ महत्वपूर्ण कमजोरियों पर नजर डालते हैं। बैंकिंग क्षेत्र से पूंजी बहिर्वाह अत्यधिक तरल और जोखिम मुक्त संपत्ति होने के नाते, नई मुद्रा बड़े, व्यवस्थित रूप से महत्वपूर्ण वाणिज्यिक बैंकों में जमा राशि के साथ प्रतिस्पर्धा करना शुरू कर सकती है। ये बैंक सबसे स्थिर के रूप में तैनात हैं और इसलिए अपेक्षाकृत कम जमा दरों की पेशकश कर सकते हैं। लगभग शून्य नाममात्र ब्याज दरों के साथ, भले ही केंद्रीय बैंक की डिजिटल मुद्रा पर कोई ब्याज नहीं दिया जाता है, काल्पनिक सीबीडीसी कई निश्चित-आय निवेशों का विकल्प बन सकता है और इस प्रकार देनदारियों को आकर्षित करने के मामले में केंद्रीय बैंकों को वाणिज्यिक बैंकों का प्रतियोगी बना सकता है। साइबर सुरक्षा जोखिम डिस्ट्रीब्यूटेड लेजर टेक्नोलॉजी के आगमन के साथ साइबर अपराध एक बड़ी समस्या बन गया है। आज, इस अवधारणा के विकास के कई क्षेत्र कठिन समय से गुजर रहे हैं क्योंकि हमलावरों ने टोकन, क्रिप्टो संपत्ति, या अन्य वित्तीय साधनों को प्राप्त करने के लिए निवेशकों को हैक करने और धोखा देने के नए तरीके खोजे हैं। दुर्भाग्य से, सीबीडीसी कोई अपवाद नहीं हैं और कम से कम फिलहाल सार्वजनिक या निजी क्षेत्र में धन की 100% सुरक्षा की गारंटी नहीं दे सकते हैं। नवीनता प्रौद्योगिकी भले ही कई देशों की आर्थिक प्रगति तेजी से वित्तीय प्रणाली के पूर्ण परिवर्तन की ओर बढ़ रही है, विशेष रूप से सार्वजनिक और बैंकिंग क्षेत्रों में, कई देशों की आर्थिक स्थिति वांछित होने के लिए बहुत कुछ छोड़ देती है। यह CBDC प्रौद्योगिकी के प्रक्षेपण और रखरखाव को लागू करने के लिए बुनियादी ढाँचे के निर्माण की अनुमति नहीं देता है। यह अर्थव्यवस्था के डिजिटलीकरण और वित्तीय संस्थानों के बीच आपसी समझौते की राह में रोड़ा बन सकता है। CBDC बनाम क्रिप्टोकरेंसी: कौन सी तकनीक भविष्य पर हावी होगी? क्रिप्टोक्यूरेंसी परिसंपत्तियों और सीबीडीसी के बीच एक तुलनात्मक विश्लेषण करते हुए, हम यह निष्कर्ष निकाल सकते हैं कि ये दोनों प्रौद्योगिकियां बहुत समान हैं, लेकिन इन्हें पूरी तरह से अलग कार्य करने के लिए डिज़ाइन किया गया है। CBDC और क्रिप्टोकरेंसी के बीच मुख्य अंतर केंद्रीकरण है। CBDC एकल पर्यवेक्षी प्राधिकरण की देखरेख में काम करता है। अर्थात्, केंद्रीय बैंक इसके जारी करने और संचलन को नियंत्रित करता है। इस बीच, क्रिप्टोक्यूरेंसी वित्तीय नियामकों के सीधे प्रभाव में नहीं आती है। यदि क्रिप्टोक्यूरेंसी लेनदेन को मान्य करने के लिए सर्वसम्मति एल्गोरिदम का उपयोग करती है, तो CBDC को प्रभावी ढंग से काम करने के लिए ब्लॉकचेन की आवश्यकता नहीं होती है क्योंकि केंद्रीय बैंक लेनदेन को मान्य करेगा। CBDC एक नया भुगतान साधन है जो पूर्ण केंद्रीकरण, बंद (हम ब्लॉकचेन में सभी लेनदेन नहीं देख सकते हैं, केवल सेंट्रल बैंक), और गुमनामी की कमी की विशेषता है। क्रिप्टोकरेंसी CBDC के विपरीत हैं क्योंकि यह विकेंद्रीकरण, पारदर्शिता और गुमनामी की विशेषता है। इसके अलावा, CBDC को अभी भी फिएट मनी – मुद्रास्फीति की मुख्य समस्या को हल करने की आवश्यकता है। CBDC की नई इकाइयों को जारी करना, पारंपरिक फिएट की तरह, पूरी तरह से केंद्रीय बैंक द्वारा नियंत्रित किया जाता है। इसका मतलब है कि टोकन को आधा करना और जलाना नहीं, कोई निष्पक्ष स्मार्ट अनुबंध नहीं। इस प्रकार, CBDC क्रिप्टोकरेंसी के लिए एक प्रतियोगी नहीं है, और यह स्पष्ट रूप से नहीं कहा जा सकता है कि केंद्रीय बैंक का पैसा जल्द ही किसी भी समय क्रिप्टोकरेंसी को विस्थापित करने में सक्षम होगा। इसका कारण सीधा है - क्रिप्टोक्यूरेंसी एक अलग विमान में मौजूद है - एक समानांतर वित्तीय, गैर-राज्य प्रणाली और पूरी तरह से विकेंद्रीकृत है। यह माना जा सकता है कि CBDC तकनीक न केवल क्रिप्टो संपत्तियों को वित्तीय प्रणाली से बाहर करने में सक्षम होगी बल्कि वित्तीय समावेशन को भी बढ़ाएगी, क्रिप्टो बाजार के और भी मजबूत विकास के लिए उत्प्रेरक बन जाएगी और इससे भी अधिक नए उपयोगकर्ताओं का प्रवाह होगा जो देश के केंद्रीय बैंक के पूर्ण नियंत्रण को स्वीकार करने के लिए तैयार नहीं हैं। तेज़ तथ्य के अनुसार शोध करना 2023 तक, दुनिया के 20 देश सीबीडीसी को सक्रिय रूप से विकसित कर रहे हैं और जल्द ही अपनी वित्तीय प्रणाली में प्रौद्योगिकी पेश करने जा रहे हैं। कौन से देश सीबीडीसी का विकास कर रहे हैं और व्यावहारिक कार्यान्वयन की संभावना क्या है? CBDC आज एक नई, अपरिपक्व अवधारणा है, जिसकी उपयोगिता अभी भी क्रिप्टो उद्योग और अन्य वित्तीय क्षेत्रों दोनों में विशेषज्ञों के बीच बहस में है। बहुत से लोग सही मानते हैं कि सीबीडीसी का विस्तार और कार्यान्वयन बेहद समयपूर्व है। अन्य लोगों का तर्क है कि यह तकनीक वैश्विक अर्थव्यवस्था के लिए विशेष रूप से संकट के समय में एक लाइफ जैकेट बन जाएगी। हालाँकि, आज पहले से ही ऐसे देश हैं जो प्रगति के साथ तालमेल रखने के लिए अपने स्वयं के सीबीडीसी बुनियादी ढांचे को सक्रिय रूप से विकसित कर रहे हैं। उनमें से कुछ सबसे महत्वाकांक्षी की सूची नीचे दी गई है। बहामा अक्टूबर 2020 में, बहामास के सेंट्रल बैंक द्वारा जारी किया गया था। यह दुनिया का पहला राष्ट्रव्यापी सीबीडीसी था। बहामास में, आबादी का एक हिस्सा वित्तीय सेवाओं तक नहीं पहुंच सकता है क्योंकि वाणिज्यिक संस्थाओं के लिए सभी क्षेत्रों में काम करना लाभहीन है, आंशिक रूप से देश के भूगोल के कारण, जो कई द्वीपों में विभाजित है। नतीजतन, अनुमानित 20 प्रतिशत आबादी को अभी भी बैंक खाते की आवश्यकता है। रेत डॉलर सैंड डॉलर से वित्तीय समावेशन में सुधार करने और मनी लॉन्ड्रिंग और अवैध आर्थिक गतिविधि के खिलाफ सुरक्षा को मजबूत करने में मदद करने की उम्मीद है। सीबीडीसी उपयोगकर्ताओं को नो योर कस्टमर (केवाईसी) और एंटी-मनी लॉन्ड्रिंग (एएमएल) अनुपालन प्रक्रियाओं से गुजरना चाहिए। नाइजीरिया पिछले अक्टूबर में CBDC लॉन्च करने वाला नाइजीरिया पहला अफ्रीकी देश बन गया। एक डिजिटल वॉलेट में संग्रहीत किया जाता है और इसका उपयोग दुकानों में संपर्क रहित भुगतान के साथ-साथ पैसे स्थानांतरित करने के लिए भी किया जा सकता है। जनवरी 2021 के अंत तक, लगभग 700,000 उपयोगकर्ताओं ने ईनायरा वॉलेट डाउनलोड कर लिया था। ईनायरा चीन चीन अप्रैल 2020 में डिजिटल मुद्रा को आजमाने वाली दुनिया की पहली बड़ी अर्थव्यवस्था बन गया। पीपुल्स बैंक ऑफ चाइना का उद्देश्य व्यापक घरेलू उपयोग करना है। , या डिजिटल युआन, और इसका उद्देश्य डिजिटल संपत्ति के माध्यम से अर्थव्यवस्था को पूरी तरह से बदलना है। आईएमएफ के अनुसार, चीन में अब सौ मिलियन से अधिक व्यक्तिगत सक्रिय उपयोगकर्ता अरबों डॉलर की सीमा में लेनदेन कर रहे हैं। ई-CNY जमैका 9 अगस्त, 2021 को, सेंट्रल बैंक ऑफ़ जमैका ने अपना CBDC, जमैका डिजिटल एक्सचेंज, या जारी करना शुरू किया . जमैका सरकार एक डिजिटल समाज और अर्थव्यवस्था में त्वरित परिवर्तन को अर्थव्यवस्था के विकास के लिए महत्वपूर्ण मानती है। साथ ही, राज्य सरकार ने कहा है कि CBDC के अपेक्षित लाभों में वित्तीय समावेशन में वृद्धि शामिल है, क्योंकि यह भुगतान करने और वित्तीय मध्यस्थों से दूर जाने का एक और अधिक आसानी से सुलभ साधन प्रदान करेगा। जैम-डेक्स उरुग्वे उरुग्वे के सेंट्रल बैंक ने एक राष्ट्रीय डिजिटल मुद्रा शुरू करने के लिए एक पायलट परियोजना शुरू की है . देश के केंद्रीय बैंक के एक आधिकारिक बयान में जोर दिया गया है कि डिजिटल पेसो को सामान्य उरुग्वयन पेसो के समान ही विनियमित किया जाएगा, लेकिन इसमें तकनीकी सहायता होगी। ई-पेसो निकट भविष्य में CBDC संभावनाएँ सैद्धांतिक दृष्टिकोण से, केंद्रीय बैंक डिजिटल मुद्राओं के उद्भव को क्रेडिट मौद्रिक सिद्धांत और धन के राज्य सिद्धांत के प्रमुख प्रावधानों द्वारा उचित ठहराया जा सकता है। विशेष रूप से, विशेष रूप से केंद्रीय बैंक के पैसे में फिएट मनी के विकास की आवश्यकता, न केवल आर्थिक एजेंटों की बदलती जरूरतों के लिए आधुनिक मौद्रिक रूपों के अनुकूलन से जुड़ी सामाजिक-आर्थिक प्रक्रियाओं द्वारा बल्कि राज्य की आवश्यकता से भी निर्धारित होती है। पैसे जारी करने पर नियंत्रण बनाए रखने के लिए। यद्यपि केंद्रीय बैंक की डिजिटल मुद्राओं की शुरूआत आधुनिक प्रत्ययी मौद्रिक प्रणाली के परिवर्तन की ओर नहीं ले जाती है, यह कानूनी मुद्रा के विकास में एक नए चरण का प्रतीक है। आर्थिक इतिहास में पहली बार, सार्वभौमिक केंद्रीय बैंक धन, आधुनिक धन के बुनियादी घटकों में से एक, डिजिटाइज़ किया गया है। इस संबंध में, धन के एक नए रूप का उदय उनके प्रकारों के विकास से कम महत्वपूर्ण नहीं है। मुख्य उद्देश्य जो केंद्रीय बैंकों को बस्तियों के लिए डिजिटल मुद्राओं को लागू करने के लिए प्रेरित करते हैं, वे सीमा पार भुगतान की दक्षता में वृद्धि करना और व्यापार वित्त उपकरण और पूंजी बाजार बस्तियों में सुधार करना है। खुदरा भुगतान की सुरक्षा और दक्षता, साथ ही वित्तीय समावेशन, केंद्रीय बैंकों के लिए भविष्य की आर्थिक प्रणाली में डिजिटल मुद्राओं को पेश करने के महत्वपूर्ण कारण हैं। दूसरी ओर, वित्तीय स्थिरता बनाए रखने, मौद्रिक संप्रभुता बनाए रखने और अर्थव्यवस्था का डी-डॉलरीकरण जैसे कारक भी सीबीडीसी के भविष्य को निर्धारित करने में एक आवश्यक भूमिका निभाते हैं। निष्कर्ष निस्संदेह, सीबीडीसी का कार्यान्वयन और व्यावहारिक अनुप्रयोग दुनिया में प्रत्येक देश की निपटान प्रणाली की गतिशीलता और पारदर्शिता के विस्तार में योगदान देगा, आपसी निपटान प्रक्रियाओं को सुविधाजनक बनाएगा, साथ ही निवेश सहयोग की अनुमति देगा। दूसरी ओर, सीबीडीसी प्रौद्योगिकी की शुरूआत निस्संदेह फिनटेक के विकास को प्रोत्साहित करेगी और तकनीकी रूप से उन्नत बैंकों और अन्य वित्तीय संस्थानों के बीच प्रतिस्पर्धा को बढ़ाएगी।
