El desarrollo de la tecnología digital fue un avance innovador en la intersección de las finanzas, que fue la base para la creación de y criptomonedas. Recientemente, muchos expertos de la criptoindustria hablan y discuten sobre las criptomonedas, pero a menudo pasan por alto el hecho de que el fenómeno de las criptomonedas y la tecnología blockchain ha demostrado muchas posibilidades nuevas en las finanzas, una de las cuales es la Moneda Digital del Banco Central (CBDC). tecnología de cadena de bloques Este artículo arrojará algo de luz sobre qué son las CBDC y qué papel desempeñan en la actualidad. Además, veremos las ventajas esenciales y las desventajas significativas de esta tecnología y descubriremos qué países están desarrollando CBDC hoy y sus posibilidades prácticas de implementación. En última instancia, aprenderá lo que depara el futuro para la tecnología CBDC. CONCLUSIONES CLAVE CBDC es una tercera forma de dinero estatal, una forma digital de la moneda nacional denominada en la unidad monetaria nacional y que sirve como medio de pago y medidas de cuenta para regular el intercambio de valor y preservar el valor. Por un lado, las CBDC pueden reducir la emisión de moneda nacional y el nivel de dolarización en el mundo, pero por otro lado, conlleva el riesgo de ciberdelincuencia. Se supone que la introducción de CBDC ayudará a mejorar la estabilidad financiera de las instituciones financieras y los sistemas de pago, lo que transformará por completo la estructura económica existente. ¿Qué es CBDC y qué papel juega hoy? , o Moneda Digital del Banco Central, es un instrumento financiero que continúa el desarrollo de la tecnología de criptomonedas y blockchain con algunas limitaciones y está destinado a su implementación en el sistema económico estatal. Esta moneda digital es una versión alternativa del dinero en papel y no en efectivo en el territorio de un estado. Entre otras cosas, sirve como medida de valor, acumulación y sistema de pago. CBDC Hay muchas aplicaciones para que los bancos centrales (BC) utilicen la tecnología blockchain en sus operaciones, desde la optimización de la liquidación de los mercados de valores hasta la emisión de bonos y la gestión del flujo de caja. Sin embargo, una de las aplicaciones clave de la tecnología de contabilidad distribuida para los bancos centrales es la emisión de monedas digitales del banco central, que se pueden utilizar tanto en pagos minoristas nacionales como transfronterizos. la emisión de implica la modernización de las tecnologías existentes de prestación de servicios de pago y liquidación del banco central, como la introducción de una nueva forma de dinero en la circulación del sistema monetario internacional, lo que conduce a una mayor eficiencia en el funcionamiento de los sistemas financieros modernos. CBDC La introducción generalizada de la moneda digital del banco central puede conducir no solo a cambios globales en los mecanismos de pago, compensación y liquidación, sino también afectar la composición de la base monetaria y la estructura de la oferta monetaria, cambiar las funciones de los bancos comerciales y las competencias. de los bancos centrales en los sistemas financieros y de pago, y tienen que influir en la conducción de las políticas monetaria y macroprudencial. Ventajas importantes y desventajas significativas de la tecnología CBDC CBDC, como cualquier otra tecnología, tiene sus ventajas y desventajas, así como muchas características distintivas que le permiten ganarse la confianza de diferentes estados que ya se dedican a crear los análogos digitales de sus monedas nacionales. Al ser una forma digital de la moneda nacional de un solo estado, la tecnología CBDC está diseñada para mejorar el sistema financiero debido a las siguientes ventajas. Ventajas de la tecnología CBDD Comencemos analizando los méritos de la tecnología, que pretende cambiar la idea de lo que es el dinero digital. Reducción del número de billetes en circulación Hoy en día, todos los países del mundo tienen su propia moneda, que se utiliza para acuerdos mutuos entre estados, empresas e incluso ciudadanos comunes. El estado de cada país calcula de forma independiente la cantidad de moneda a emitir y, de acuerdo con ciertos criterios, regula este volumen. La introducción de CBDC en la economía ayudará a reducir significativamente la cantidad de papel moneda en circulación y eventualmente reemplazará completamente el efectivo con dinero digital. Disminución de la dolarización de la economía mundial El dólar estadounidense es hoy la moneda más fuerte y más difundida del mundo, utilizada para pagar todo tipo de servicios y bienes y para transferencias transfronterizas. Este uso masivo y la estabilidad del dólar se deben a la crisis histórica de muchos países que no pudieron pagar sus obligaciones en moneda local. Las CBDC ayudarán a reducir la participación del dólar en los acuerdos mutuos, ya que otros países del mundo tendrán la oportunidad de fortalecer su moneda, que será más confiable y estable en forma digital. Estabilidad financiera Los CBCD, por su naturaleza, son una alternativa digital a las monedas fiduciarias existentes, muchas de las cuales son tan resistentes a diversas crisis financieras que casi siempre se oponen a invertir y ahorrar capital, lo que indica que son financieramente estables independientemente de las situaciones políticas o económicas en las que se encuentren. el mundo. Además, a diferencia de Bitcoin, la emisión de dinero del banco central no tiene restricciones, lo que crea las condiciones previas para su uso como una herramienta confiable para seguros, inversiones y cobertura de riesgos. Desventajas de la tecnología CBDD Ahora veamos algunas debilidades significativas de las CBDC. Salida de capitales del sector bancario Al ser un activo altamente líquido y libre de riesgo, la nueva moneda puede comenzar a competir con los depósitos en grandes bancos comerciales sistémicamente importantes. Estos bancos están posicionados como los más estables y, por lo tanto, pueden ofrecer tasas de depósito relativamente bajas. Con tasas de interés nominales cercanas a cero, incluso si no se pagan intereses por la moneda digital del banco central, las CBDC hipotéticas podrían convertirse en una alternativa a muchas inversiones de renta fija y, por lo tanto, hacer que los bancos centrales compitan con los bancos comerciales en términos de atracción de pasivos. Riesgos de ciberseguridad El cibercrimen se ha convertido en un problema masivo con el advenimiento de la tecnología de registros distribuidos. Hoy en día, muchas áreas de desarrollo de este concepto atraviesan momentos difíciles porque los atacantes han ideado nuevas formas de piratear y engañar a los inversores para obtener tokens, criptoactivos u otros instrumentos financieros. Desafortunadamente, las CBDC no son una excepción y no pueden garantizar el 100 % de la seguridad de los fondos ni en el sector público ni en el privado, al menos por el momento. Tecnología novedosa Si bien el progreso económico de muchos países avanza rápidamente hacia una transformación completa del sistema financiero, particularmente en los sectores público y bancario, la situación económica de muchos países deja mucho que desear. No permite la creación de la infraestructura para implementar el lanzamiento y mantenimiento de la tecnología CBDC. Esto puede convertirse en un obstáculo en el camino hacia la digitalización de la economía y los acuerdos mutuos entre instituciones financieras. CBDC vs. criptomonedas: ¿Qué tecnología dominará el futuro? Al realizar un análisis comparativo entre los activos de criptomonedas y las CBDC, podemos concluir que estas dos tecnologías son muy similares, pero están diseñadas para realizar tareas completamente diferentes. La principal diferencia entre CBDC y las criptomonedas es la centralización. CBDC opera bajo la supervisión de una única autoridad supervisora. Es decir, el banco central controla su emisión y circulación. Mientras tanto, la criptomoneda no cae bajo la influencia directa de los reguladores financieros. Si la criptomoneda usa algoritmos de consenso para validar transacciones, CBDC no necesita una cadena de bloques para funcionar de manera efectiva porque el banco central validará las transacciones. CBDC es un nuevo instrumento de pago caracterizado por la centralización absoluta, cerrado (no podemos ver todas las transacciones en la cadena de bloques, solo el Banco Central) y la falta de anonimato. Las criptomonedas son lo opuesto a CBDC porque se caracterizan por la descentralización, la transparencia y el anonimato. Además, las CBDC todavía necesitan resolver el principal problema del dinero fiduciario: la inflación. La emisión de nuevas unidades de CBDC, al igual que con el fiat tradicional, está totalmente controlada por el banco central. Eso significa que no hay reducción a la mitad ni quema de tokens, ni contratos inteligentes imparciales. Por lo tanto, CBDC no es un competidor para las criptomonedas, y no se puede afirmar de manera inequívoca que el dinero del banco central podrá desplazar a las criptomonedas en el corto plazo. La razón de esto es sencilla: la criptomoneda existe en un plano diferente: un sistema financiero paralelo, no estatal y está completamente descentralizado. Se puede suponer que la tecnología CBDC no solo no podrá forzar la salida de los criptoactivos del sistema financiero, sino que también aumentará la inclusión financiera, convirtiéndose en un catalizador para un desarrollo aún más fuerte del criptomercado y la afluencia de aún más nuevos usuarios que no están dispuestos a aceptar el control total del banco central del país. HECHO RÁPIDO De acuerdo con la investigación a partir de 2023, 20 países del mundo están desarrollando activamente CBDC y pronto introducirán la tecnología en su sistema financiero. ¿Qué países están desarrollando CBDC y cuáles son las posibilidades de implementación práctica? CBDC hoy es un concepto nuevo e inmaduro, cuya mera conveniencia todavía se debate entre los expertos tanto en la industria de la criptografía como en otros campos financieros. Muchos creen con razón que la elaboración e implementación de CBDC son extremadamente prematuras. Otros argumentan que esta tecnología se convertirá en un salvavidas para la economía global, especialmente en tiempos de crisis. Sin embargo, ya hay países que están desarrollando activamente su propia infraestructura de CBDC para seguir el ritmo del progreso. A continuación se muestra una lista de algunos de los más ambiciosos. bahamas En octubre de 2020, fue emitido por el Banco Central de las Bahamas. Fue la primera CBDC a nivel nacional en el mundo. En las Bahamas, parte de la población no puede acceder a los servicios financieros porque no es rentable para las entidades comerciales operar en todas las áreas, en parte debido a la geografía del país, que está dividido en muchas islas. En consecuencia, se estima que el 20 por ciento de la población todavía necesita una cuenta bancaria. El dólar de arena Se supone que el dólar de arena ayudará a mejorar la inclusión financiera y fortalecerá la protección contra el lavado de dinero y la actividad económica ilícita. Los usuarios de CBDC deben pasar por los procesos de cumplimiento Conozca a su cliente (KYC) y Anti-Money Laundering (AML). Nigeria Nigeria se convirtió en el primer país africano en lanzar una CBDC en octubre pasado. se almacena en una billetera digital y se puede usar para pagos sin contacto en tiendas, así como para transferir dinero. A fines de enero de 2021, casi 700 000 usuarios habían descargado la billetera eNaira. eNaira Porcelana China se convirtió en la primera economía importante del mundo en probar la moneda digital en abril de 2020. El Banco Popular de China tiene como objetivo el uso doméstico generalizado de la , o yuan digital, y tiene como objetivo transformar completamente la economía a través de activos digitales. Según el FMI, China ahora tiene más de cien millones de usuarios activos individuales que realizan transacciones en el rango de mil millones de dólares. e-CNY Jamaica El 9 de agosto de 2021, el Banco Central de Jamaica comenzó a emitir su CBDC, Jamaica Digital Exchange, o . El gobierno de Jamaica considera que la transición acelerada a una sociedad y economía digital es vital para el desarrollo de la economía. Además, el gobierno estatal ha declarado que los beneficios esperados de la CBDC incluyen una mayor inclusión financiera, ya que proporcionará otro medio más accesible para realizar pagos y alejarse de los intermediarios financieros. Jam-Dex Uruguay El Banco Central de Uruguay ha lanzado un proyecto piloto para introducir una moneda digital nacional llamada . Un comunicado oficial del banco central del país destaca que el peso digital estará regulado de manera similar al peso uruguayo ordinario, pero contará con respaldo tecnológico. e-Peso Perspectivas de CBDC en el futuro cercano Desde un punto de vista teórico, el surgimiento de las monedas digitales del banco central puede justificarse por las disposiciones clave de la teoría monetaria crediticia y la teoría estatal del dinero. La necesidad de la evolución del dinero fiduciario en general y del dinero del banco central en particular, está determinada no solo por los procesos socioeconómicos asociados con la adaptación de las formas monetarias modernas a las necesidades cambiantes de los agentes económicos, sino también por la necesidad de que el Estado para mantener el control sobre la emisión de dinero. Si bien la introducción de las monedas digitales del banco central no conduce a la transformación del sistema monetario fiduciario moderno, simboliza una nueva etapa en el desarrollo del dinero fiduciario. Por primera vez en la historia económica, se digitaliza el dinero del banco central universal, uno de los componentes básicos del dinero moderno. En este sentido, la aparición de una nueva forma de dinero no es menos significativa que la evolución de sus tipos. Los principales motivos que impulsan a los bancos centrales a implementar monedas digitales para liquidaciones son aumentar la eficiencia de los pagos transfronterizos y mejorar las herramientas de financiación del comercio y las liquidaciones del mercado de capitales. La seguridad y la eficiencia de los pagos minoristas, así como la inclusión financiera, son razones fundamentales para que los bancos centrales introduzcan monedas digitales en el futuro sistema económico. Por otro lado, factores como el mantenimiento de la estabilidad financiera, el mantenimiento de la soberanía monetaria y la desdolarización de la economía también juegan un papel esencial para determinar el futuro de CBDC. Conclusión Sin duda, la implementación y aplicación práctica de las CBDC contribuirá a la elaboración de la movilidad y transparencia del sistema de liquidación de cada país del mundo, facilitará los procesos de liquidación mutua, así como permitirá la cooperación en materia de inversión. Por otro lado, la introducción de la tecnología CBDC sin duda estimulará el desarrollo de fintech y aumentará la competencia entre bancos tecnológicamente avanzados y otras instituciones financieras.
