
 
 A decentralizált tőzsdék végül versenyezhetnek a központosított platformokkal a származtatott ügyletekben anélkül, hogy a semmiből építenék fel saját infrastruktúrájukat? A decentralizált tőzsdék végül versenyezhetnek a központosított platformokkal a származtatott ügyletekben anélkül, hogy a semmiből építenék fel saját infrastruktúrájukat? A Base Network DEX integrálta a Perpetual Hub Ultra-t, a Layer-3 technológiát a Az integráció, amelyet 2025 november 11-én jelentettek be, egy változást jelent abban, hogy a kisebb DEX-ek hogyan férnek hozzá az intézményi szintű kereskedési képességekhez anélkül, hogy a mérnöki terhekre általában szükség lenne. Háromszög Orbán Mit tesz a Perpetual Hub Ultra A DEX-ek bekapcsolódnak a rendszerbe, és azonnal hozzáférnek a fedezeti mechanizmusokhoz, a felszámolási motorokhoz, az oracle feed-ekhez és a kereskedési interfészekhez anélkül, hogy maguk kódolnák ezeket az összetevőket. A technológia egyszerre több forrásból irányítja a likviditást.A kereskedők olyan megrendeléseket hajtanak végre, amelyek a láncon belüli és a láncon kívüli forrásokból származnak, beleértve a Ez megoldja a decentralizált származtatott ügyleteket évek óta sújtó problémát: a nem megfelelő likviditás a csúszáshoz és a gyenge végrehajtási árakhoz vezet. Bináris A Perpetual Hub Ultra-t a Symm.io-val együttműködve fejlesztették ki, építve arra, amit a vállalat Layer-3 infrastruktúrájának nevez. A Layer-2 megoldásokkal ellentétben, amelyek elsősorban a skálázást kezelik, az Orbs keretében a Layer-3 specifikus alkalmazási logikát kezel. Orbán A TrebleSwap alapvető hálózati fogadása A platform a Base-on működik, az Ethereum Layer-2 hálózaton, amelyet a Coinbase 2023 augusztusában indított el. A platform token swapokat, koncentrált likviditási medencéket, cross-chain hidakat és egy token launchpadot egyesít egyetlen felületben. Háromszög A bázishálózat az alacsony tranzakciós költségek és a Coinbase ökoszisztémájához való közvetlen kapcsolódás miatt vonzotta a DEX-építőket. Azonban a származtatott ügyletek kereskedése alulfejlett maradt a bázisban az olyan hálózatokhoz képest, mint az Arbitrum vagy az Optimism, ahol a GMX és más örökös protokollok domináns pozíciókat alakítottak ki. A TrebleSwap integrációja lehetővé teszi a platform számára, hogy rögzítse a származtatott ügyletek kereskedési volumenét a Base-on anélkül, hogy a több hónapos fejlesztési ciklus versenytársai szembesülnének. A szándékalapú kereskedési modell Ahelyett, hogy a felhasználók manuálisan irányítanák a kereskedéseket több likviditási forráson keresztül, a szándék-alapú rendszerek elfogadják a megrendelést, és automatikusan megtalálják az optimális végrehajtási utakat. Az olyan protokollok, mint az UniswapX és A Perpetual Hub Ultra kiterjeszti a koncepciót a származtatott ügyletekre. A kereskedő benyújtja a szándékot, hogy megnyit egy 10x tőkeáttételű pozíciót az ETH-n. A rendszer útvonalak, amelyek a rendelkezésre álló likviditáson keresztül rendelnek, fedezik a pozíciót a kapcsolódó cserékön keresztül, és a felhasználó beavatkozása nélkül kezelik a folyamatos kockázatot. CowSwap Ez ellentétben áll a hagyományos DEX származtatott ügyletekkel, ahol a kereskedők közvetlenül kölcsönhatásba lépnek az automatizált piaci döntéshozókkal vagy megrendelőlapokkal, manuálisan kezelik saját fedezeti stratégiáikat.A különbség a tőkehatékonyság szempontjából fontos. Az infrastruktúra mint termékstratégia Az Orbs az Ultra verziót megelőzően több protokollon keresztül telepítette a Perpetual Hub változatát.A vállalat infrastruktúrájaként pozícionálja magát, nem pedig közvetlenül a DEX-ekkel versenyez a kereskedési volumen tekintetében. Ez tükrözi a protokollok által használt stratégiákat, mint , amely automatizálási infrastruktúrát biztosít, vagy Ahelyett, hogy a fogyasztók felé irányuló csereprogramot építenének, ezek a protokollok kiválasztásokat és csavarokat árulnak azoknak, akik ezt teszik. Jéghálózat A grafikon Az Orbs globálisan elosztott validátorokkal működik a Proof-of-Stake konszenzuson keresztül. A hálózat a kereskedési logikát a mögöttes blokklánctól elkülönítve dolgozza fel. Ez az architektúra lehetővé teszi az Orbs számára, hogy frissítse a kereskedési funkciókat anélkül, hogy az alapréteg protokollok, például az Ethereum vagy a Base módosítását igényelné. A vállalat korábban elindította a dLIMIT-t a limit megrendelésekhez, a dTWAP-t az időmérő átlagárak végrehajtásához és a Liquidity Hub-ot a DEX és a CEX likviditásának összesítéséhez. mindegyik moduláris komponensként működik, amelyet a protokollok önállóan vagy kombinációban integrálhatnak. Mit jelent a DEX verseny A központosított tőzsdék dominálnak a származtatott ügyletekben. A decentralizált perpetuals naponta körülbelül 3-5 milliárd dollárt kezel minden protokollon együttesen. Binance, OKX és Bibit A szakadék részben azért létezik, mert az építőipari származtatott termékek infrastruktúrája speciális mérnöki munkát igényel. A likvidációs motoroknak megbízhatóan kell működniük magas volatilitás esetén. Az Oracle-rendszereknek ellenállásra van szükségük. A legtöbb DEX-csapatnak nincs erőforrása ezeknek a rendszereknek a kiépítésére, miközben felhasználói felületeket is fejleszt, biztonsági auditokat végez, likviditást kezel, és szabályozási megfontolásokkal foglalkozik. Ez azonban új függőségeket teremt. A DEX-ek a Perpetual Hub Ultra használatával az Orbs validátorokra támaszkodnak, hogy megfelelően feldolgozzák a kereskedési logikát. Ha az Orbs leáll vagy technikai problémákat tapasztal, az összes integrált platform szenved. Ez a kockázatot a monolitikus kereskedésektől eltérően centralizálja, de nem szünteti meg. Piaci következmények és kockázati tényezők Az integráció kiemeli a moduláris DeFi infrastruktúra felé mutató szélesebb tendenciát. A vertikálisan integrált protokollok helyett, amelyek a halom minden komponensét irányítják, az újabb platformok a speciális szolgáltatók képességeit gyűjtik össze. Ez felgyorsíthatja a DEX fejlesztését, de homogenizációhoz is vezethet. Ha több platform ugyanazt az infrastruktúrát használja, a differenciálás nehezebbé válik. A tőkehatékonyság javítása a jobb likviditási útválasztás révén csökkentheti a központosított tőzsdék által fenntartott előnyt.A szabályozási egyértelműség azonban továbbra is világosabb az offshore központosított platformok esetében, mint a teljesen decentralizált alternatívák esetében.A legtöbb joghatóság nem hozott létre világos keretet a DeFi származtatott ügyletek számára, ami folyamatos jogi bizonytalanságot teremt. A TrebleSwap és az Orbs közötti integráció azt mutatja, hogy a versenyképes származtatott platformok elindításának technikai akadályai csökkennek.A központosított tőzsdékből származó jelentős mennyiségi megkötéshez vezet-e, attól függ, hogy a technológia területén túlmutatnak-e a tényezők, beleértve a szabályozási fejleményeket, az intézményi elfogadási mintákat, és hogy a felhasználók elsőbbséget élveznek-e a decentralizációval szemben a megalapozott platformok ismeretében. Végső gondolatok Az Orbs és a TrebleSwap közötti partnerség az infrastruktúra érlelését jelenti, nem pedig a kereskedési mechanizmusok innovációját. 2020 óta léteznek örökkévaló határidők a DeFi-ben, de a bevezetés bonyolultsága a jól finanszírozott protokollokra korlátozta őket. A kockázat a függőségben rejlik. A kulcsfontosságú infrastruktúrát alkalmazó protokollok feláldozzák az alapvető funkcionalitás feletti ellenőrzést. Ha az Orbs megváltoztatja a díjstruktúrákat, megváltoztatja a teljesítményjellemzőket, vagy biztonsági incidenseket tapasztal, az integrált DEX-eknek korlátozott igénybevétele van. Ez a hagyományos infrastruktúra-választásoktól eltérően a DEX átváltása egyik RPC-szolgáltatóról a másikra egyszerű, de egy teljes származtatott készlet pótlása a termék újjáépítését igényli. A bázishálózat kiválasztása pragmatikus. Az ökoszisztémának származékos opciókra van szüksége, és az első mozgatók előnyhöz jutnak. Azonban a Coinbase ellenőrzése a bázis felett központosítást vezet be, amely ellentmond a DeFi elveinek, amelyeket egyes felhasználók prioritást élveznek. A TrebleSwap arra fogad, hogy a bázis felhasználói bázisa jobban törődik az alacsony díjakkal és a Coinbase integrációval, mint a decentralizáció maximalizálásával. A szándék-alapú kereskedési modell jól működik, ha a likviditás létezik a szándék teljesítéséhez. Alacsony volumenű körülmények között vagy a piaci stressz idején a rendszer előnyei csökkennek. Hogyan működik a Perpetual Hub Ultra a flash összeomlás vagy a tőzsdei leállás során meghatározza, hogy valóban versenyez-e a központosított alternatívákkal, vagy egyszerűen normális körülmények között megfelelően működik. Ne felejtsd el kedvelni és megosztani a történetet! 
 
 Ez a szerző egy független közreműködő, aki üzleti blogolási programunkon keresztül tesz közzé. HackerNoon felülvizsgálta a jelentést a minőség szempontjából, de az itt szereplő állítások a szerző tulajdonát képezik. #DYO Ez a szerző egy független közreműködő, aki üzleti blogolási programunkon keresztül tesz közzé. HackerNoon felülvizsgálta a jelentést a minőség szempontjából, de az itt szereplő állítások a szerző tulajdonát képezik. #DYO Üzleti blogolás program Üzleti blogolás program

This story contains new, firsthand information uncovered by the writer.

The writer was physically present in relevant location(s) to this story. The location is also a prevalent aspect of this story be it news or otherwise.

Hot off the press! This story contains factual information about a recent event.

Winner of Noonies 2020 for the award Hacker Noon Contributor of the Year - DATA.

2020 - Hacker Noon Contributor of the Year in DATA

Read My Stories

Ez a hanganyag a történet eredeti nyelvén készült!

Hogyan változtatja az Orbs a bázishálózati DEX-eket örökkévaló jövőbeli erőművekké

About Author

HOZZÁSZÓLÁSOK

HANG TAGOK

EZT A CIKKET BEMUTATTA

Related Stories

THE LAST DAY OF NEW YORK

HackerNoon Raises $250k at $50M Valuation From Forward Research

Of The First and Last Things: Part 4

How Emoji Credibility Indicators Add Context to HackerNoon Stories

THE LAST DAY OF NEW YORK

HackerNoon Raises $250k at $50M Valuation From Forward Research

Of The First and Last Things: Part 4

How Emoji Credibility Indicators Add Context to HackerNoon Stories

Light-Mode

Classic

Newspaper

Minty

Dark-Mode

Neon Noir

Minty

HN StartUps