गेन नेटवर्क और इसके जीट्रेड प्लेटफॉर्म का अवलोकन: क्या यह भविष्य है या यह बहुत जोखिम भरा है?

गेन्स नेटवर्क क्रिप्टोकरेंसी की अगली सिंड्रेला कहानी हो सकती है। उनका उत्पाद, gTrade प्लेटफॉर्म, पागल मल्टीप्लायरों के साथ विकेंद्रीकृत लीवरेज्ड ट्रेडिंग प्रदान करता है। क्रिप्टो के अलावा, यह विदेशी मुद्रा व्यापार जोड़े और टेस्ला, अमेज़ॅन और ऐप्पल जैसे उच्च मांग वाले अमेरिकी शेयरों सहित विभिन्न प्रकार के उत्पादों को कृत्रिम रूप से होस्ट करता है। Gains Network ने gTrade को विकेन्द्रीकृत होने का दावा करते हुए पेश किया, लेकिन यह अभी तक पूरी तरह से सच नहीं है। निम्नलिखित लेख में, हम यह निर्धारित करने के लिए लीवरेज्ड ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म का विश्लेषण करेंगे कि यह अंतर्निहित जोखिमों के साथ आता है या नहीं।

किसी भी स्थिति में, gTrade एकल तरलता पूल पर भरोसा करके मामलों को सरल करता है। यह उत्तोलन के संदर्भ में एक अपराजेय उत्पाद प्रदान करता है: स्टॉक पर 50x, क्रिप्टो के लिए 150x, और फॉरेक्स ट्रेडों पर 1000x तक। गेन्स नेटवर्क उत्पाद तरलता प्रदाताओं को एक उपज का भुगतान भी करता है जो 15% और 50% APY के बीच होता है। वे आय परिसमापन और व्यापार शुल्क से आती हैं, न कि तरलता खनन या $GNS उपयोगिता टोकन को बढ़ाने वाले लाभ नेटवर्क से। जिससे सारा फर्क पड़ता है।

जीट्रेड के पीछे मुख्य अवधारणा यह निश्चितता है कि व्यापारी जितना जीतेंगे उससे अधिक खो देंगे, जो सही लगता है। समस्या यह है कि प्रणाली उस तथ्य पर निर्भर है, और ऐसा लगता है कि यह एक प्रणालीगत जोखिम पैदा करता है। यह एक भेद्यता है, और उनका शोषण किया जा सकता है और उन तरीकों पर हमला किया जा सकता है जो अभी भी अकल्पनीय हैं। गेन्स नेटवर्क का gTrade एक केंद्रीय DAI वॉल्ट पर निर्भर करता है, जो नेटवर्क पर ट्रेड करने के लिए प्रतिपक्ष के रूप में कार्य करता है। $GNS उनका मूल टोकन है - हितधारक वर्तमान में ट्रेडिंग शुल्क का एक प्रतिशत अर्जित करते हैं और भविष्य में विकेंद्रीकृत शासन के माध्यम से प्रोटोकॉल का संचालन करेंगे। सिस्टम उपयोगकर्ताओं को अपने फंड को GNS/DAI LP, DAI वॉल्ट और GNS स्टेकिंग पूल में रखने के लिए प्रोत्साहित करता है, #RealYield के माध्यम से प्लेटफॉर्म के राजस्व से उनके साथ साझा किया जाता है।

गेन्स नेटवर्क आधिकारिक साइट परिभाषित करती है कि कंपनी "बहुभुज पर उत्पादों के अभिनव डेफी पारिस्थितिकी तंत्र" को वितरित करने के रूप में क्या करती है और यह समीकरण में अन्य प्रमुख तत्व है। एथेरियम परत 2 समाधान कई लाभ प्रदान करता है, कम गैस शुल्क उनमें से एक है। हालाँकि, बहुभुज सही नहीं है, और ब्लॉकचेन ने पहले ब्लॉक बनाना बंद कर दिया है। घंटों तक। इस तरह का आउटेज लीवरेज्ड ट्रेडर को दिल का दौरा दे सकता है। और इसका तात्पर्य ब्लॉकचैन स्तर पर एक केंद्रीकृत बल से है, जो आदर्श नहीं है। हाल ही में, गेन्स नेटवर्क ने घोषणा की कि वे जल्द ही आर्बिट्रम पर लॉन्च करेंगे, जिसने विकेंद्रीकृत व्यापारिक उत्साही लोगों का काफी ध्यान आकर्षित किया है।

जीट्रेड क्या है और मैं इसके साथ क्या कर सकता हूं?

गेन्स नेटवर्क के अनुसार, gTrade एक "विकेंद्रीकृत लीवरेज्ड ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म" है जो "तरलता-कुशल, शक्तिशाली और उपयोगकर्ता के अनुकूल" है। जो विशेषता इसे अलग करती है वह इसकी "सिंथेटिक वास्तुकला" है। इसका मतलब है कि उपयोगकर्ता संपत्ति का स्वामित्व कभी नहीं लेता है या संभावित रिटर्न तक पहुंचने, लाभ उठाने और गुणा करने के लिए धन उधार नहीं लेता है। सभी व्यापार अति-संपार्श्विक हैं। कोई भी ट्रेड एसेट की समग्र कीमत को प्रभावित नहीं करता है। उपयोगकर्ता सीधे अपने वॉलेट से व्यापार करते हैं और केवाईसी पहचान प्रक्रियाओं से नहीं गुजरते हैं।

गेन्स के अनुसार, "प्रोटोकॉल इकोसिस्टम के ERC20 यूटिलिटी टोकन (GNS) और ERC721 यूटिलिटी टोकन (NFTs) के इर्द-गिर्द घूमता है। GNS और NFTs को प्लेटफ़ॉर्म (यूटिलिटी) के भीतर सक्रिय रूप से उपयोग करने और राजस्व कैप्चर और गवर्नेंस (जल्द ही) के माध्यम से प्रोटोकॉल के स्वामित्व की अनुमति देने के लिए डिज़ाइन किया गया है। गेन्स नेटवर्क ने विभिन्न श्रेणियों में 1500 एनएफटी बेचे हैं। एनएफटी "एलपी पुरस्कारों और सिंगल साइडेड स्टेकिंग को बढ़ावा देने के बढ़ते स्तर की पेशकश करते हैं।

एनएफटी के बिना, एपीवाई (या कंपाउंडिंग दैनिक होने पर एपीआर) आपको स्टैकिंग पृष्ठ पर प्रदर्शित होता है, जो आपको पुरस्कार के पिछले सप्ताह के आधार पर प्राप्त होने वाला औसत एपीवाई होगा। एनएफटी के साथ, आपको उसी पूंजी के साथ पुरस्कारों का बड़ा हिस्सा मिलता है।"

भविष्य में, गेन नेटवर्क चाहता है कि gTrade "सबसे अधिक अपनाया गया विकेन्द्रीकृत लीवरेज्ड ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म" बन जाए। वे संगठन को डीएओ में परिवर्तित करने और $जीएनएस को शासन टोकन में बदलने की योजना बनाते हैं। डीएओ का लक्ष्य "महान डीआईएफआई उत्पादों का निर्माण करना होगा जो $ जीएनएस स्टेकिंग पूल में वितरित किए जा सकने वाले राजस्व लाते हैं।" इसलिए, सब कुछ ठीक रहा तो धारक बैंक बनाएंगे।

यह एक बड़ा "अगर" है, लेकिन, अगर ऐसा होता है, तो गेन्स "अपने खुद के कैसीनो और मेटावर्स जैसे नए उत्पादों" की योजना बनाता है। और उपयोगकर्ता "शासन से धन प्राप्त करने और अत्याधुनिक उत्पाद बनाने के लिए शासन प्रस्ताव बनाने में सक्षम होंगे।" उत्पाद के शुरुआती अपनाने वालों को अब तक बहुत मुआवजा दिया गया है, और ऐसा लगता है कि वे गेन्स नेटवर्क की भविष्य की योजनाओं का एक बड़ा हिस्सा हैं।

अंतिम लेकिन कम से कम, जैसा कि ऊपर उल्लेख किया गया है, जल्द ही आर्बिट्रम में जीट्रेड को तैनात करने की योजना है। स्कोर रखने वालों के लिए, यह एक और एथेरियम एल 2 समाधान है जो अपनी अधिकांश प्रतिस्पर्धा के खिलाफ जमीन हासिल कर रहा है , जिसमें कई अच्छे डीएफआई परियोजनाएं चल रही हैं।

$GNS, एक उपयोगिता टोकन जो और अधिक बनना चाहता है

$GNS, Gains Network कॉन्ट्रासेप्शन का केंद्रीय तत्व है। इसे हमारे सामने प्रस्तुत करने के लिए, वे एक इतिहास का पाठ प्रस्तुत करते हैं। $ GNS "शुरुआत में एथेरियम पर $ GFARM2 टोकन के रूप में शुरू हुआ था, जिसे ETH पूल और GFARM2 / ETH LP पूल में काफी वितरित किया गया था। देव कोष और सरकारी कोष में टोकन वितरण का 5% हिस्सा (कुल 10%) था। इसे बाद में पॉलीगॉन से जोड़ दिया गया, और 1:1000 को $GNS में विभाजित कर दिया गया।" और वे वास्तव में चाहते हैं कि आप यह जानें कि "अपने जीवनकाल में यह निवल अपस्फीतिकारक रहा है।"

जीट्रेड प्लेटफॉर्म के पीछे का विचार दुर्भाग्यशाली यूएसटी की तरह एल्गोरिथम स्थिर मुद्रा के समान है। डू क्वोन के कॉन्ट्रासेप्शन में, लूना टोकन $UST का प्रतिरूप था। $UST और इसके विपरीत बनाने के लिए लूना को जलाकर प्रणाली ने संतुलन बनाए रखा। गेन्स नेटवर्क के लीवरेज ट्रेडिंग संस्करण में, सिस्टम $GNS और $DAI का उपयोग करता है। और यह विजेताओं के लिए पुरस्कार और हारने वालों के दंड के साथ एक समान संतुलन कार्य करता है। जैसा कि वे इसे समझाते हैं:

"जब आप जीतते हैं, तो इसे हमारे डीएआई ट्रेडिंग वॉल्ट से हटा दिया जाता है। जब आप खो देते हैं तो इसका उपयोग $GNS खरीदने के लिए किया जाता है और जब ट्रेडिंग वॉल्ट अत्यधिक संपार्श्विक (110% से अधिक पूर्ण) हो जाता है तो इसे नष्ट कर दिया जाता है। 100% पूर्ण तिजोरी एक तिजोरी है जिसमें उपयोगकर्ताओं द्वारा जमा की गई पूरी शेष राशि होती है। जब ट्रेड खोले जाते हैं, तो तिजोरी का संतुलन बढ़ जाता है।”

अंतर यह है कि जब DAI वॉल्ट गिरवी रखा जाता है तो $GNS का खनन नहीं किया जाता है - UST के पतन को देखने के बाद उनकी प्रणाली पर फिर से काम किया गया। $GNS के लिए सैद्धांतिक आपूर्ति सीमा 100,000,000 है। संख्या एक असफल तंत्र है और इस तक कभी नहीं पहुंचा जाना चाहिए। प्रारंभिक आपूर्ति 38,500,000 जीएनएस थी और प्रोटोकॉल की स्थापना के बाद से यह संख्या घट रही है। हालाँकि, जारी करने का कार्यक्रम विशेष रूप से gTrade प्लेटफॉर्म के उपयोगकर्ताओं के प्रदर्शन पर निर्भर करता है।

जीट्रेड कैसे काम करता है?

जैसा कि हम पहले ही स्थापित कर चुके हैं, gTrade सिंथेटिक संपत्ति का उपयोग करता है और केवल तरलता $GNS और $DAI तरलता पूल है। प्लेटफ़ॉर्म में एक विशिष्ट व्यापार इस तरह होगा:

1. 20x उत्तोलन का उपयोग करके $ETH पर $500 का शॉर्ट ओपन करें।

2. सिस्टम भविष्यवाणियों से परामर्श करता है, मूल्य निर्धारित करता है, और $DAI में आवश्यक संपार्श्विक मांगता है। विरूपण को फ़िल्टर करने के लिए ओरेकल कम से कम 7 एक्सचेंजों से परामर्श करते हैं।

3. चूंकि आप एक विजेता हैं, मान लें कि $ETH थोड़ा गिर गया और आप 20% कम कीमत पर शॉर्ट को बंद करने के लिए पर्याप्त बुद्धिमान थे।

4. gTrade आपकी कमाई की गणना करता है और तिजोरी से $DAI में आपको भुगतान करता है।

ऐसी प्रणाली का उपयोग करके, उपयोगकर्ता कभी भी संपत्ति नहीं खरीदता है और न ही लीवरेज्ड व्यापार बनाने के लिए धन उधार लेता है। जैसा कि व्यापारी हारते हैं, और अधिकांश इच्छाशक्ति, $DAI वॉल्ट एक ऐसे बिंदु पर पहुंच जाता है जिसमें पैसे को काम पर लगाना और $GNS खरीदने के लिए अतिरिक्त $DAI का उपयोग करना और फिर उसे जला देना आवश्यक होता है। अंत में, यदि उपयोगकर्ता बहुत अधिक जीतते हैं तो $ GNS टोकन पतला हो जाता है और जब व्यापारी हार जाते हैं तो यह कम हो जाता है। और यही मुख्य कारण है कि गेन्स नेटवर्क का दावा है कि "अपने जीवनकाल में" उनका टोकन "शुद्ध अपस्फीतिकारी रहा है।"

ट्रेडिंग फीस लिक्विडिटी पूल रिवार्ड्स को फंड करती है जो लोगों के $DAI को सिस्टम में रखती है। एनएफटी बॉट, सहबद्ध कार्यक्रम और अन्य को भी प्रोटोकॉल के राजस्व से भुगतान मिलता है। वास्तव में, सिस्टम विभिन्न प्रकार के पुरस्कारों के भुगतान के लिए gTrade प्लेटफॉर्म द्वारा उत्पन्न शुल्क का लगभग आधा उपयोग करता है।

लूना की वास्तुकला की तुलना

जिस तरह से gTrade काम करता है वह एक एल्गोरिथम स्थिर मुद्रा के समान है, लेकिन सवाल यह है कि क्या यह समान व्यवस्थित जोखिम उठाता है? लूना विषय के बारे में एक मध्यम पोस्ट में , गेन्स नेटवर्क ने स्थिति को रोचक और आश्चर्यजनक तरीके से तैयार किया:

“अंतरिक्ष में अधिकांश लोगों के लिए यह बहुत कठिन सप्ताह रहा है, LUNA के 0 पर जाने, $ UST की गिरावट, $ USDT के एक डेपेग को जोखिम में डालने और बाजारों में रक्तबीज के बीच। लेकिन आप शायद पहले से ही जानते हैं। इसने अभूतपूर्व स्थिति पैदा की है जिसने gTrade पर LUNA/USD जोड़ी पर लाभ में $1m से थोड़ा अधिक की अनुमति दी है।

एक ही सांस में, लाभ नेटवर्क केंद्रीयकरण के संबंधित स्तर को स्वीकार करता है। लूना की स्थिति और एक ही समय में बिटकॉइन बाजार में गिरावट ने "समुदाय में थोड़ी घबराहट पैदा की, जिसके कारण अगर हमने तुरंत कार्रवाई नहीं की होती तो एक नकारात्मक प्रतिक्रिया पाश पैदा हो सकता था।" गेन्स नेटवर्क की कार्रवाई "डीएआई वॉल्ट द्वारा $जीएनएस टोकन की ढलाई" को रोकने के लिए थी। उन्होंने "डीएआई तिजोरी पर एपीआर को तीन गुना से अधिक कर दिया, जिससे हर किसी को पचाने का समय मिल गया।"

वह गद्दी का समय अच्छा लगता है, लेकिन यह केंद्रीकरण की चीख है। और निर्णय के पीछे गेन्स नेटवर्क के तर्क ने सिस्टम में एक अप्रत्याशित भेद्यता का खुलासा किया: "कुछ altcoins जो हम पेश कर रहे थे, प्रोटोकॉल के लिए लाभहीन थे, क्योंकि वे पर्याप्त तरल नहीं थे और इसलिए व्यापारियों को एक महत्वपूर्ण बढ़त दी, जो कि तुलना में अधिक थी। वॉल्यूम से उत्पन्न फीस। क्या ऐसा दोबारा बड़े पैमाने पर हो सकता है? गेन्स नेटवर्क ने भविष्य में इसे रोकने के लिए कुछ से अधिक सिक्कों को हटा दिया:

"हमने $LUNA, $AAVE, $EOS, $YFI, $CRV, $DASH, $NEO, $THETA, $TRX, $ZRX, $XMR, $FTM, $APE, $SHIB, $BAT, $ को हटा दिया है। CHZ, $AXS, $COMP, $ZEC, और $ICP। कृपया ध्यान दें कि यदि वे हमारी लिस्टिंग आवश्यकताओं का फिर से सम्मान करते हैं तो उन्हें भविष्य में फिर से सूचीबद्ध किया जा सकता है। अधिकांश को हटा दिया गया क्योंकि बाजार में गिरावट ने उनकी तरलता और बाजार पूंजीकरण को काफी कम कर दिया।

उसी पोस्ट में, गेन्स नेटवर्क आगे की कमजोरियों, और भी अधिक केंद्रीकरण, और उत्पाद के साथ छेड़छाड़ करने के लिए स्वीकार करता है:

"अब यह भी स्पष्ट है कि हम तिजोरी को संपार्श्विक बनाने के लिए $ GNS के खनन पर भरोसा नहीं कर सकते, क्योंकि यह हर बार संभावित मृत्यु सर्पिल शुरू कर सकता है।"

"समाधान $ GNS पर भरोसा करने के लिए नहीं है, बल्कि अतिरिक्त $ DAI पर भरोसा करने के लिए है, जो हम पहले से ही कर रहे थे, लेकिन मिंटिंग पर निर्भर होने के कारण पर्याप्त नहीं है। इसका मतलब है कि अतिसंपार्श्विककरण अनुपात को कम से कम 130% तक बढ़ाना ताकि हम 30% ड्रॉडाउन को आसानी से पचा सकें।"

"यह वास्तविक संपार्श्विककरण है क्योंकि डीएआई वहां है और हम इसका उपयोग कर सकते हैं। यह ड्राडाउन के खिलाफ एक बीमा कोष है।

gTrade आर्किटेक्चर इस समय (मई 2022) लूना मॉडल के बराबर था, लेकिन उन्होंने तब से उन कमजोरियों को दूर करने के लिए बदलाव किए हैं (जैसा कि ऊपर देखा गया है)। दुर्भाग्य से, ये परिवर्तन विकेन्द्रीकृत तरीके से नहीं किए गए थे, क्योंकि उनका DAO शासन अभी लाइव नहीं है। UST स्थिति के दौरान gTrade की तेज कार्रवाई के प्रति समग्र भावना सकारात्मक थी, लेकिन कुछ के लिए यह केंद्रीकरण का एक संबंधित संकेतक था।

खरीदें / नहीं खरीदने की सिफारिश

उत्तोलन के साथ ट्रेडिंग डेरिवेटिव शैली से बाहर नहीं जा रहा है। यह अनंत मांग वाला उत्पाद है और गेन्स नेटवर्क ने अब तक अपने शुरुआती निवेशकों के साथ बहुत अच्छा व्यवहार किया है। हालांकि, gTrade प्लेटफॉर्म एक नाजुक संतुलन पर है और यह सतत जोखिम के साथ आता है। लोग प्रतिपक्ष जोखिम लेने के लिए तैयार हैं क्योंकि वे अच्छी तरह से प्रोत्साहित हैं, और gTrade एक अपराजेय उत्पाद प्रदान करता है। जब तक सब कुछ वैसा ही चलता है जैसा उसे होना चाहिए।

यह एक जोखिम भरा प्रस्ताव है, लेकिन अब आप जानते हैं कि आप किसके साथ काम कर रहे हैं। यदि आपकी जोखिम लेने की क्षमता मजबूत है और विकेन्द्रीकृत उत्तोलन आपको आकर्षित करता है, तो Gains Network की सेवाओं का उपयोग करने पर विचार करें।