Problèmes de liquidité inter-chaînes et comment un proxy d'agrégation de collision peut les résoudre

Dans la présentation ci-dessous, Shamil Khalilov, fondateur et CTO de Hardron Network, évalue les défis auxquels sont confrontés les ponts inter-chaînes de couche 2 et comment Hardron vise à résoudre ces problèmes.

Vous trouverez ci-dessous plus de détails sur les points clés mis en évidence lors de son discours.

Qu'est-ce que le réseau Hardron

Hardron Network est un pont inter-chaînes de couche 2 construit sur le réseau Interchain . Shamil Khalilov est le fondateur et CTO du protocole. Il a passé les deux dernières années à se concentrer exclusivement sur la construction de ponts sur les réseaux de couche 2 afin de résoudre le problème de liquidité auquel sont confrontés de nombreux protocoles de pontage bien connus.

Shamil a également joué un rôle majeur dans le développement du protocole Neutrino, un protocole algorithmique d'assetization à prix stable. Il permet la création de pièces stables indexées sur des actifs du monde réel tels que les matières premières et les devises nationales.

Des informations plus détaillées sur Neutrino peuvent être trouvées sur leur page .

Ponts inter-chaînes de couche 2

Les ponts inter-chaînes permettent le transfert de données et d'actifs numériques entre différentes chaînes de blocs. Les blockchains fonctionnent généralement en silos et ne peuvent pas interagir avec d'autres écosystèmes de blockchain.

Les ponts inter-chaînes aident les utilisateurs à accéder et à interagir avec les dApps sur différentes chaînes de blocs, facilitant ainsi un écosystème Web3 plus interopérable. Les ponts inter-chaînes de couche 2 sont - évidemment - des ponts construits sur des chaînes de blocs de couche 2.

Les blockchains de couche 2 sont des réseaux secondaires construits au-dessus des protocoles de couche 1 sous-jacents. Quelques exemples de blockchains de couche 2 incluent le Lightning Network , qui est construit au-dessus de Bitcoin ; et Polygon ou Metis , qui sont construits au-dessus d' Ethereum .

Ces réseaux de couche 2 aident à réduire la congestion sur les réseaux sur lesquels ils sont construits, améliorant ainsi l'efficacité et l'évolutivité globale du système.

Une explication plus détaillée des couches 1 et 2 peut être trouvée dans cet article .

Dans sa présentation, Shamil met en évidence certains des plus grands défis liés aux ponts inter-chaînes. Il présente des exemples populaires de ponts inter-chaînes tels que Wormhole et Multichain et explique comment ces protocoles résolvent ces problèmes.

Problème d'emballage récursif de Wormhole : expliqué

Wormhole est un pont à chaînes croisées construit sur Solana . Le protocole relie les actifs en verrouillant les actifs des utilisateurs dans des contrats intelligents et en créant de nouveaux jetons enveloppés sur la chaîne de destination.

Les jetons enveloppés sont des jetons dont la valeur est rattachée à d'autres crypto-monnaies natives d'autres chaînes de blocs.

Un exemple de jeton enveloppé est Wrapped Bitcoin (WBTC) - un jeton ERC20 sur la Blockchain Ethereum. WBTC offre la possibilité d'échanger des BTC sur d'autres blockchains comme Ethereum et Solana. Les jetons enveloppés sont l'un des éléments clés qui facilitent l'interopérabilité entre les blockchains.

Shamil a découvert que bien que le système Wormhole dispose d'une bonne liquidité de jetons et soit considéré comme assez sans confiance avec 19 validateurs, il est confronté à un problème critique appelé "problème d'emballage récursif".

Le problème d'emballage récursif survient lorsque la chaîne cible ne peut pas distinguer la chaîne d'origine d'un jeton enveloppé. Par exemple, si un utilisateur enveloppe USDC sur Ethereum et Polygon, puis souhaite les envoyer à Solana à l'aide de Wormhole, le système les reconnaîtra comme deux jetons différents, les nommant "Ethereum Wrapped USDC" et "Polygon Wrapped USDC" en conséquence.

Plus de détails sur le fonctionnement interne de Wormhole peuvent être trouvés dans cette vidéo :

Liste des jetons encapsulés autorisés de Multichain : une alternative

Selon Shamil, un énorme défi auquel sont confrontés de nombreux ponts inter-chaînes est que la majeure partie de la liquidité est bloquée sur le réseau Ethereum et que le maintien de la liquidité sur Ethereum coûte cher en frais de gaz.

Cependant, Multichain résout ce problème pour certains jetons avec une liste de jetons encapsulés autorisés où les utilisateurs doivent remplir un formulaire Google pour encapsuler un jeton. Les utilisateurs peuvent transférer leurs jetons enveloppés sur différentes chaînes sans interagir avec Ethereum, ce qui permet d'économiser sur les frais d'essence.

Vous trouverez plus d'informations sur le fonctionnement de Multichain dans leur documentation ici .

Le problème de liquidité dans les ponts

D'autres problèmes que Shamil met en lumière sont la rareté des jetons emballés dans un liquide ainsi que les écarts de prix du même jeton sur différentes chaînes de blocs. Le manque de liquidité symbolique enveloppée entraînerait une volatilité du marché beaucoup plus élevée.

Des niveaux de liquidité plus faibles rendraient également les ponts inter-chaînes beaucoup plus sensibles aux manipulations du marché.

En revanche, une liquidité élevée signifierait un marché beaucoup plus stable.

Shamil donne l'exemple de l' effondrement du stablecoin Terra , UST, où les utilisateurs qui avaient enveloppé UST sur Wormhole ont perdu tous leurs fonds.

Consultez cet article pour plus de détails sur ce qui s'est passé.

Trésorerie du collisionneur de Hardron Network

Selon Shamil, Hardron Network propose des solutions à de tels scénarios avec son « collisionneur de trésorerie » où le pontage ne se produit qu'avec des actifs liquides.

Lorsque la valeur d'un jeton chute à 0, les utilisateurs ne perdent qu'environ 50 % de leurs fonds.

Le collisionneur utilise également un proxy d'agrégation de collisionneurs pour détecter les écarts de prix du même jeton sur différentes chaînes.

Supposons qu'il y ait une différence de prix de plus de 2 %. Dans ce cas, le Collider aide à aligner les marchés en stabilisant les prix pour éviter d'énormes pertes aux fournisseurs de liquidités dans des conditions de marché volatiles.

Avec autant de blockchains de couche 1 et de couche 2 créées et développées, la conversation autour de la nécessité d'un avenir interopérable n'a jamais été aussi importante.

Bien qu'il existe encore de nombreux défis liés aux ponts inter-chaînes, des travaux sont en cours par Shamil et Hardron Network pour améliorer l'interopérabilité des dApps à travers les différents écosystèmes tout en maintenant un niveau de sécurité élevé.

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