Les institutions, le jalonnement de liquidités et les RWA caractériseront le prochain été DeFi

Alors que l'approbation des ETF de Bitcoin et la participation institutionnelle devraient atteindre des niveaux records, en particulier dans le jalonnement de liquidités et les actifs du monde réel (RWA), le paysage DeFi est à la veille d'un changement transformateur vers une nouvelle ère d'innovation financière. L’approbation éventuelle d’un ETF Spot Ethereum devrait déclencher ce qui pourrait être l’été DeFi le plus important à ce jour. Cette saison à venir sera différente de la précédente, caractérisée par une forte augmentation des investissements institutionnels à travers le jalonnement liquide (via les ETF Spot Ethereum), la tokenisation des RWA et les produits financiers sophistiqués. Ces développements remodèlent le paysage des investissements DeFi, avec des puissances du secteur financier comme Goldman Sachs et JP Morgan en tête.

L'approbation d'un ETF Spot Ethereum attirera des liquidités dans le secteur du jalonnement liquide et dans l'écosystème DeFi

L'avantage d'Ethereum sur Bitcoin réside dans sa fonctionnalité de jalonnement, qui permet aux investisseurs de gagner du rendement. Alors qu’un ETF Spot Bitcoin offre principalement aux institutions un moyen plus accessible de détenir du Bitcoin, un ETF ETH étendrait cette accessibilité au jalonnement liquide. Cela devrait ouvrir de nouvelles sources de revenus pour les émetteurs et offrir aux investisseurs particuliers la possibilité de participer au staking sans devoir directement de l'ETH, facilitant ainsi l'entrée sur le marché de la cryptographie et attirant un plus large éventail d'investisseurs.

Le secteur du jalonnement liquide a déjà attiré l’attention des institutions, reconnaissant ses avantages par rapport aux méthodes traditionnelles de génération de rendement comme les obligations. Dans le cadre du jalonnement liquide, les investisseurs peuvent maintenir la liquidité grâce aux jetons de jalonnement liquide (LST) même si leurs actifs sont jalonnés et « verrouillés ». Les tendances historiques suggèrent que l’engagement institutionnel dans le jalonnement liquide augmentera probablement après l’approbation d’un ETF Spot Ethereum. Par exemple, suite à la modernisation de Shanghai, la plus grande plateforme de staking pour investisseurs institutionnels a enregistré le triple du nombre de dépôts par rapport au mois précédent , car il a permis le retrait des ETH mis en jeu pour la première fois. L’approbation d’un ETF ETH devrait amplifier cet intérêt, offrant aux institutions un point d’entrée plus simple dans Ethereum sans les complexités de l’exposition à la cryptographie.

Au-delà du jalonnement liquide, un ETF ETH profiterait à l’ensemble de l’écosystème DeFi. Le rôle d'Ethereum en tant qu'épine dorsale de DeFi signifie qu'un investissement institutionnel accru dans sa couche de consensus, facilité par les ETF ETH mis en jeu, pourrait conduire à un intérêt plus large pour d'autres secteurs DeFi. Les institutions, toujours à la recherche de nouvelles opportunités de revenus, peuvent s'inspirer de leurs succès en matière de jalonnement liquide pour explorer d'autres domaines tels que les actifs synthétiques et les produits dérivés.

La tokenisation des RWA attirera les plus grands niveaux de liquidité

Les RWA constituent déjà un lien crucial entre la finance traditionnelle et le secteur transformateur de la blockchain. Témoins d'une augmentation sans précédent, les RWA sont passés de 100 millions de dollars à 1 milliard de dollars en seulement un an et sont désormais en mesure de devenir le huitième secteur en importance de la DeFi, dépassant même les produits dérivés. Cette trajectoire de croissance suscite un intérêt institutionnel important, avec des exemples notables tels que BlackRock proposant des actions tokenisées, Goldman Sachs émettant 100 millions d'euros d'obligations numériques et le marché américain des bons du Trésor atteignant une valorisation de 617 millions de dollars américains.

Malgré leur potentiel, les rendements des DeFi ne parviennent souvent pas à rivaliser avec la sécurité des bons du Trésor dans l’environnement actuel, ce qui rend difficile l’attraction des investisseurs. Cependant, la tokenisation apparaît comme une méthode plus efficace pour débloquer des liquidités par rapport aux formes traditionnelles de fractionnement. L’intégration des actifs traditionnels avec la technologie Web3 est une application convaincante de la blockchain dans le monde réel qui ne peut être ignorée. Alors que le marché se prépare pour la prochaine hausse, l’adoption de la tokenisation devrait prendre de l’ampleur, en particulier parmi les investisseurs institutionnels.

Semblables à l’impact du jalonnement liquide, les avantages pratiques de la tokenisation des RWA sont susceptibles de stimuler un intérêt institutionnel accru dans les secteurs DeFi. Alors que le paysage financier se prépare à une expansion significative, la surveillance des protocoles et des infrastructures qui facilitent cette transition devient cruciale, et dans ce scénario, les RWA sont appelés à jouer un rôle central.

La tokenisation permettra de concrétiser des produits plus sophistiqués

L'évolution continue de la tokenisation est appelée à transformer le domaine du staking, en élargissant sa portée pour englober les instruments financiers traditionnels tels que les bons du Trésor et les obligations. Cette convergence de la technologie Web3 avec la finance traditionnelle devrait simplifier l’entrée institutionnelle, attirant ainsi davantage de liquidités. Dans un paysage financier où les taux d’intérêt sont sur une trajectoire descendante et où la liquidité se déplace vers des marchés plus spéculatifs, les actifs numériques devraient connaître une croissance substantielle. Ce changement amène les investisseurs à reconnaître la possibilité d’accéder à une gamme complète d’opportunités en un seul endroit. Par exemple, les bons du Trésor tokenisés offrent des primes monétaires tout en permettant également la participation à des pools de liquidités et un engagement sur les marchés de prêts, offrant ainsi une exposition à des opportunités à haut rendement, dans l'espace financier décentralisé, des actifs comme $ETH en étant de parfaits exemples.

À mesure que l’industrie de la cryptographie et ses offres continuent de se développer, la sophistication de sa base d’utilisateurs augmente également. Les utilisateurs d'aujourd'hui, avec leurs besoins financiers de plus en plus complexes, poussent le marché vers des offres plus matures. Il existe une demande croissante pour des produits structurés sophistiqués fondés sur des actifs porteurs de rendement, offrant une plus grande liquidité et des options d'investissement plus diversifiées.

Conclusion

L’approbation de l’ETF Spot Bitcoin a été capitale. Cependant, il sert principalement de précurseur à l’approbation d’un ETF Spot Ethereum qui devrait être le véritable catalyseur du prochain DeFi Summer. Avec le soutien institutionnel, la TVL du secteur du jalonnement liquide devrait augmenter. Les institutions désireuses de capitaliser sur le potentiel de génération de rendement d'Ethereum devraient jouer un rôle plus actif dans la couche de consensus d'Ethereum, renforçant ainsi leur implication dans l'écosystème DeFi.

Dans le même temps, la tokenisation des RWA apparaît comme un secteur dominant au sein de DeFi. De plus en plus dynamiques, les institutions reconnaissent les avantages de la tokenisation par rapport aux méthodes traditionnelles de fractionnement, notamment dans sa capacité à permettre la création de produits financiers sophistiqués. L’approbation de Bitcoin ETF a fourni la validation nécessaire pour cette application blockchain, la propulsant au niveau supérieur. Cette intégration de la technologie Web3 avec les instruments financiers traditionnels, tels que les bons du Trésor et les obligations, devrait attirer davantage d'acteurs institutionnels dans l'espace DeFi, stimulant ainsi davantage la liquidité et l'innovation.

Alors que nous sommes à l’aube de ces développements révolutionnaires, le paysage DeFi est non seulement prêt pour la croissance mais aussi pour une transformation complète, signalant une nouvelle ère d’innovation et d’opportunités financières.