L'initiative European Tech Champions vise à repousser les investisseurs non européens

Le Groupe de la Banque européenne d'investissement (EIBG) reçoit le soutien de cinq grands pays de l'Union européenne pour financer l'initiative de mise à l'échelle, qui vise à aider les start-ups européennes dans leur phase de croissance avancée. L'initiative European Tech Champions Initiative (ETCI) vise à repousser la menace des investisseurs non européens d'acquérir de telles entreprises à mesure qu'elles s'établissent.

L'ETCI a été lancé plus tôt ce mois-ci, combinant des contributions financières de l'Allemagne, de la France, de l'Espagne, de l'Italie et de la Belgique, dans le but de renforcer les travaux approfondis du Fonds européen d'investissement (FEI) sur les marchés européens du capital-risque.

Visant à mobiliser plus de 10 milliards d'euros d'investissements dans des entreprises innovantes à travers le continent, l'initiative dispose d'un capital initial de 3,75 milliards d'euros pour combler l'écart de croissance en Europe.

Structure

Cet écosystème prend la forme d'un « fonds de fonds », ce qui signifie qu'au lieu de financer directement des start-ups, il investira dans des fonds de capital-risque à grande échelle de l'UE. À leur tour, ces fonds auront une plus grande capacité à fournir un financement de croissance aux champions technologiques européens.

L'injection initiale de liquidités dans les fonds de capital-risque européens contribuera également à réduire la disparité numérique de ces fonds par rapport à ceux des États-Unis, dont les fonds de capital-risque sont beaucoup plus riches. Le nombre de fonds d'une valeur supérieure à 500 millions d'euros est six à huit fois plus élevé aux États-Unis qu'en Europe, un gouffre que l'ETCI vise à combler.

L'Espagne, l'Allemagne et la France se sont engagées à verser 1 milliard d'euros chacune, tandis que l'Italie et la Belgique fourniront 150 millions d'euros et 100 millions d'euros rétrospectivement. L'EIBG a offert 500 millions d'euros et on espère que, bientôt, d'autres États membres de l'UE suivront. En fait, lorsqu'il a été initialement proposé par la France lors d'une réunion du Conseil de l'UE au début de 2022, le concept a été soutenu par l'Allemagne, le Danemark, l'Estonie, la Grèce, l'Espagne, l'Italie, la Lettonie, la Lituanie, le Luxembourg, les Pays-Bas, l'Autriche, le Portugal, la Roumanie, la Finlande, et la Suède.

Le FEI, dont les actionnaires incluent l'UE et l'EIBG, gérera l'ETCI. Alain Godard, ancien PDG du FEI, a été nommé directeur général de l'ETCI. Marjut Falkstedt, directrice générale actuelle du FEI, a déclaré : « En tant que gestionnaire de l'ETCI, nous utiliserons notre échelle et notre expertise pour entretenir un écosystème de croissance durable à un stade avancé capable de soutenir l'innovation locale.

En effet, le Fonds Européen d'Investissement détiendra 5% de l'ETCI, percevant une partie des bénéfices et donc investi dans la réussite du projet.

Combler l'écart de mise à l'échelle

Les start-ups technologiques en Europe ont souvent manqué du capital nécessaire pour être compétitives à l'échelle mondiale. En fait, l'EIBG estime que plus de 75 % des entreprises technologiques hautement développées sont acquises par des investisseurs étrangers financièrement supérieurs, à savoir ceux des États-Unis et de Chine.

Werner Hoyer, président de l'EIBG, explique : « Nous devons maintenant faire l'effort d'aider les entreprises innovantes à se développer au-delà du stade de démarrage. Les entreprises innovantes européennes les plus prometteuses voient leur croissance freinée par la difficulté de lever suffisamment de capitaux auprès de fonds basés en Europe ».

L'ETCI espère combler ce fossé en augmentant le financement des entreprises technologiques d'une valeur de plus de 50 millions d'euros, leur permettant d'être compétitives à l'échelle mondiale tout en restant en Europe. Cela augmenterait le nombre d'emplois hautement qualifiés sur le continent, favoriserait l'innovation locale et développerait rapidement l'industrie technologique européenne. L'EIBG a qualifié cela de « dynamique positive auto-entretenue », isolée au sein de l'UE.

Christian Lindner, ministre fédéral allemand des Finances, a déclaré : « Avec l'initiative European Tech Champions, nous comblons désormais une lacune dans le paysage financier et renforçons l'autonomie stratégique de l'Europe.

Les pierres d'achoppement potentielles

L'initiative s'appuie sur le succès à long terme pour justifier son lourd investissement en capital. Par conséquent, l'ETCI a appliqué des réglementations strictes au profit des fonds de capital-risque, telles que l'obligation de réinvestir au moins le montant qu'ils ont initialement reçu dans l'UE. Elles doivent également investir une partie de leur portefeuille dans des entreprises européennes.

Les intérêts mondiaux de nombreux fonds de capital-risque de premier plan pourraient donc dissuader leur participation à l'ETCI, et les questions envoyées à l'ETCI concernant les qualifications des sociétés de capital-risque pour participer au fonds de fonds n'ont pas reçu de réponse immédiate.

Cependant, les plans de l'initiative sont ambitieux et, en cas de succès, fourniraient des bénéfices importants aux personnes impliquées. Les projets étant déjà mis en place, il appartient aux capital-risqueurs de décider s'ils croient que les objectifs de l'ETCI se concrétiseront.

Cet article a été initialement publié par Tom Driver sur 150sec .