Gianluca Sacco dévoile les incitations commerciales du Grand Chelem de VALR : une nouvelle ère dans les contrats à terme sur cryptographie

Dans cette interview, nous nous asseyons avec Gianluca Sacco pour discuter des progrès innovants réalisés par la plateforme dans le domaine des crypto-monnaies. Gianluca partage son point de vue sur le programme révolutionnaire d'incitation au trading de contrats à terme de VALR , le « VALR Grand Slam », et explique comment ses expériences diversifiées ont façonné son approche du leadership et de l'innovation chez VALR . Rejoignez-nous pour explorer ces sujets et bien plus encore, et acquérir une compréhension plus approfondie de l'engagement de VALR en matière de sécurité, de support client et de son modèle commercial pionnier.

Ishan Pandey : Bonjour, Gianluca Sacco. Bienvenue dans notre série « Derrière la startup » ! Pourriez-vous partager quelques aperçus de votre parcours et du parcours derrière VALR ?

Gianluca Sacco : Ravi de vous rejoindre, Ishan ! VALR a été fondée en 2018 pour fournir un échange cryptographique de haute qualité à un marché de niche d'Afrique du Sud, où les opportunités d'arbitrage étaient vraiment énormes à l'époque. Nous parlons de perturbations des prix négociables pouvant atteindre 30 % par rapport aux marchés mondiaux. Cela nous a dit tout ce que nous devions savoir sur la demande d’échange de crypto-monnaies dans ce pays et sur le manque d’infrastructures de qualité pour tirer parti de telles opportunités.

Quelques années plus tard, VALR est aujourd'hui un échange cryptographique mondial au service d'une clientèle en croissance rapide dans le monde entier et est soutenu par plusieurs investisseurs influents, notamment : Pantera, Coinbase Ventures et la branche capital-risque de Fidelity, Avon Ventures. Ce qui a vraiment soutenu notre croissance jusqu'à présent, c'est notre souci de servir chacun de nos clients avec soin, tout en créant un produit génial qui parle de lui-même. Nous avons fait très peu de marketing au cours de notre histoire et la majeure partie de notre croissance a été organique.

Je suis COO de VALR et j'ai consacré toute ma puissance cérébrale à la cryptographie depuis 2017, lorsque j'ai vraiment commencé à creuser ce que cette technologie pourrait signifier pour le monde. Depuis que je suis tombé dans le terrier du lapin, j'ai passé du temps à travailler sur la recherche communautaire avec Messari et sur mes propres recherches personnelles. J'ai rejoint VALR en tant qu'un des premiers employés en 2019. J'ai commencé à développer notre fonction de support, mais ces jours-ci, je consacre l'essentiel de mes efforts à la conception de notre moteur de trading à effet de levier et de notre échange avancé tout en assurant le déroulement de nos opérations.

Ishan Pandey : VALR a récemment annoncé le lancement en mai d'un programme d'incitation au trading de contrats à terme, doté d'une cagnotte pouvant atteindre 60 millions USDT - la plus grande cagnotte de ce type dans l'histoire de la cryptographie. Pouvez-vous nous détailler ce concours ?

Gianluca Sacco : Nous sommes vraiment ravis de présenter notre moteur de trading de contrats à terme en lançant le VALR Grand Slam, qui donne à nos clients la possibilité de participer et de concourir pour une cagnotte importante versée mensuellement en fonction du volume global des échanges. Nous avons travaillé dur sur notre UX d'échange avancée et espérons qu'un plus grand nombre de traders avancés apprécieront ce que nous avons construit ici.

Nous avons toujours voulu récompenser les utilisateurs qui choisissent de trader sur VALR en partageant avec eux la valeur que nous générons. Depuis le lancement, nous avons payé des frais négatifs sur les transactions maker, rémunérant ainsi les acteurs du marché qui fournissent des liquidités à nos carnets de commandes. Le Grand Chelem est similaire dans le sens où nous partagerons une partie importante de nos revenus en fonction du nombre de transactions à terme effectuées sur la bourse chaque mois. L'entrée est totalement gratuite et nous espérons vraiment que cela mettra en valeur la qualité de notre moteur de trading de contrats à terme auprès d'un public plus large.

VALR propose des transactions sur marge croisée sur les marchés à terme et au comptant. Nos contrats à terme perpétuels sont pour la plupart réglés en USDT, mais les traders ont la possibilité d'obtenir une exposition aux contrats à terme en utilisant leur forme de garantie préférée, qu'ils préfèrent détenir de l'USDT, de l'USDC, du BTC, de l'ETH ou d'autres formes de garantie éligibles sous forme de soldes au comptant.

Notre système est conçu pour être flexible, permettre l'isolation de la marge via des sous-comptes et faciliter les transactions en toute confiance. Même l'échange de garanties tout en détenant des positions est possible sur VALR.

Ishan Pandeey : Compte tenu de votre expérience en finance et en conseil, comment tirez-vous parti de votre expérience pour favoriser l'excellence opérationnelle et la croissance chez VALR ?

Gianluca Sacco : Curieusement, je pense que c'est spécifiquement mon expérience en dehors de la finance et de la technologie qui m'a le plus aidé. Au début de ma carrière, j'ai travaillé dans le secteur manufacturier et j'y ai beaucoup appris sur la façon de bien gérer une entreprise Lean axée sur les produits.

Fabriquer des produits physiques à partir de matières premières le plus rapidement possible et au moindre coût pose de nombreux problèmes difficiles. De nombreux problèmes similaires semblent se reproduire de différentes manières lors de la création de logiciels. Il a été très utile de décomposer les problèmes auxquels nous sommes confrontés dans leurs plus petits composants, de remettre en question toutes les exigences supposées lors de la conception de produits et d'essayer de réduire la complexité autant que possible, comme si nous construisions des machines de pointe dans des délais serrés. .

J'aime considérer VALR comme un effort visant à construire des mécanismes pour piloter des services financiers qui fonctionnent pour le 21e siècle.

Ishan Pandey : Comment VALR se différencie-t-il des autres échanges cryptographiques, notamment en termes d'expérience utilisateur, de support client et de gamme de services proposés ?

Gianluca Sacco : Premièrement, nous nous soucions vraiment de bâtir cette entreprise de la bonne manière, nous ne prenons pas de raccourcis qui exposent VALR et nos utilisateurs à des risques inacceptables. Nous ne tenons pas pour acquis que nous sommes les gardiens de l'argent de nos clients, nous ressentons profondément cette responsabilité et je pense que c'est un différenciateur dans un secteur où certains acteurs se sont concentrés sur la croissance ou les revenus au détriment de la protection de fonds des utilisateurs.

Deuxièmement, nous avons concentré l’attention de notre équipe restreinte mais hautement compétente sur la création de produits qui comptent vraiment, et nous pensons avoir bien fait. Pour ceux qui recherchent une bourse sur laquelle négocier, VALR dessert une large clientèle et propose à la fois des transactions simples de type ordre de marché en un clic sur plus de 90 marchés, ainsi que des carnets d'ordres au comptant, sur marge au comptant et à terme plus sophistiqués.

Pour les participants plus passifs, VALR propose du jalonnement et des prêts, ce qui aide nos utilisateurs à gagner des intérêts horaires sur leurs soldes paresseux détenus sur VALR. Enfin, tous nos utilisateurs ont accès à un ensemble complet de fonctionnalités de gouvernance et à un nombre important de sous-comptes afin qu'ils puissent isoler les stratégies de trading et donner un accès partagé à d'autres ou gérer plus clairement leurs avoirs séparés. Les sous-comptes sur VALR sont particulièrement populaires, car chaque sous-compte est entièrement distinct des autres, possède des adresses de dépôt et de réception uniques et est entièrement séparé à des fins de liquidation sur le trading à effet de levier.

Ishan Pandey : Quelles mesures prenez-vous pour garantir la sécurité et l’intégrité de sa plateforme, compte tenu des risques croissants associés aux cybermenaces dans le domaine des cryptomonnaies ?

Gianluca Sacco : VALR dispose d'un certain nombre de pratiques qui garantissent la sécurité de notre plateforme, tant en interne qu'en externe. L'un de nos cofondateurs est un ingénieur en sécurité expérimenté, il est notre responsable de la sécurité et a constitué une équipe de sécurité interne expérimentée.

Toutes nos pratiques en interne sont axées sur la sécurité. Par exemple, nous suivons le principe du moindre privilège en matière d'accès à la production, il existe une séparation des droits sur nos comptes sensibles et tous nos comptes internes sont protégés par une authentification à deuxième facteur.

Nous collaborons avec des sociétés de sécurité externes pour effectuer des audits de sécurité réguliers et disposons d'un programme actif de bug bounty où n'importe qui peut fournir des informations qui nous aident à mieux protéger l'échange.

Ishan Pandey : Pouvez-vous discuter du modèle économique de VALR et de la manière dont il génère des revenus ?

Gianluca Sacco : Notre bourse fournit la technologie qui fait correspondre correctement les acheteurs et les vendeurs à un prix spécifique pour un montant de crypto et prélève un très petit pourcentage lorsque les commandes des utilisateurs sont alignées au même prix. Plus le volume des échanges sur la bourse VALR est élevé, plus nos revenus sont élevés, tandis que notre base de coûts reste à peu près la même. Les échanges cryptographiques sont des entreprises à levier opérationnel extrêmement élevé qui peuvent gaspiller beaucoup d’argent lorsque le volant d’inertie commence à tourner et que les volumes d’échanges augmentent.

Ce que je voudrais souligner ici, c'est que VALR ne prélève aucun frais supplémentaire en cas de liquidation. Notre processus de liquidation est mis en place en plusieurs étapes qui se déclenchent en fonction de la fraction de marge d'un compte (la relation entre les capitaux propres et l'exposition au levier d'un compte). Soyez indulgents avec moi pendant que j'illustre la première étape de notre processus de liquidation.

Lorsqu'un compte tombe en dessous d'une fraction de marge de maintenance spécifiée, la phase 1 de liquidation est déclenchée et le compte est placé en mode « liquidation » où aucun nouvel ordre ne peut être passé. Le compte tente ensuite automatiquement de réduire son effet de levier en passant de petites commandes environ toutes les 5 secondes qui, si elles correspondent, réduiront son effet de levier de manière progressive et non agressive.

À mesure que la fraction de marge du compte s'améliore à nouveau au-dessus de la fraction de marge de maintenance, nous cessons la liquidation et le compte est à nouveau sous le contrôle de l'utilisateur. Fondamentalement, tout ce que nous espérons réaliser ici est de recharger le compte au-dessus de son niveau de maintenance, puis de rendre le contrôle à l'utilisateur. Il n'y a pas de frais supplémentaires en plus de nos frais de transaction standard lorsqu'un compte est en phase 1 de liquidation et nous n'essayons pas de clôturer complètement les comptes en liquidation lorsque cela est possible.

Nous préférons cette méthode de liquidation car elle est plus transparente (tous les ordres de liquidation de l'étape 1 se produisent directement dans le compte de l'utilisateur) et plus équitable (pas de frais supplémentaires et mettant le plus de contrôle possible entre les mains de l'utilisateur). Ce n'est qu'un exemple des domaines dans lesquels nous avons passé beaucoup de temps à réfléchir attentivement à la manière de concevoir notre produit.

Ishan Pandey : Pourriez-vous nous expliquer votre approche en matière de conformité réglementaire, en particulier à la lumière de l'engagement de VALR à servir les clients institutionnels ?

Gianluca Sacco : VALR a obtenu l'approbation initiale pour opérer par l'intermédiaire de l'Autorité de régulation des actifs virtuels de Dubaï, tout en détenant déjà des licences d'exploitation à la fois dans l'UE en tant que fournisseur de services d'actifs virtuels et en Afrique du Sud en tant que fournisseur de services d'actifs cryptographiques. Nos licences ont certainement un impact positif sur la perception des clients institutionnels qui peuvent être rassurés par le fait qu'il existe une surveillance indépendante sur VALR.

Je reviens toujours à la conviction que nous sommes encore si tôt dans le domaine de la cryptographie. Cela est vrai pour la croissance des produits et des protocoles dans cet espace et particulièrement vrai pour notre compréhension de l’impact que la cryptographie a et continuera d’avoir sur le monde. Pour les régulateurs, cela signifie que le chemin est toujours en cours pour comprendre pleinement la cryptographie et proposer une réglementation utile qui atténue les risques identifiés. Je pense que beaucoup font de grands progrès, à l’exception des États-Unis, et nous sommes impatients de fournir notre soutien et notre contribution aux développements réglementaires sur les marchés sur lesquels nous sommes autorisés et bienvenus.

Ishan Pandey : Comment percevez-vous le rôle de la réduction de moitié des événements dans l'élaboration de la trajectoire du Bitcoin, et quelles stratégies suggérez-vous pour naviguer sur le marché pendant ces périodes de volatilité accrue ?

Gianluca Sacco : Je suis optimiste, mais aussi un très mauvais trader, alors ne considérez pas cela comme une sorte de conseil financier. Même si la réduction de moitié est un événement connu et devrait être bien compris à présent, je ne pense pas que de nombreux acteurs du marché aient vraiment compris l'économie du Bitcoin. Les nouveaux acteurs du marché incluent nos frères de la finance traditionnelle, ils commencent seulement à prêter une réelle attention aux mécanismes du bitcoin maintenant que les ETF au comptant ont été lancés et ils détiennent la part du lion de l'argent investissable.

Ils verront que la réduction de moitié la plus récente a été réalisée sans accroc et que les blocs continuent d'être produits environ toutes les 10 minutes, comme ils l'ont toujours fait. Bitcoin a désormais un taux d’inflation manifestement inférieur à celui de presque tous les autres types d’actifs dans le monde. Je pense qu’un public beaucoup plus large comprendra mieux avec le temps qu’il s’agit d’un actif vraiment rare dans un monde où la valeur des monnaies fiduciaires diminue régulièrement (et soudainement).

Pendant ces périodes de volatilité accrue, il est prudent d’avoir un plan en tête pour négocier sur les marchés des cryptomonnaies. Il est trop facile de se laisser distraire et embobiné par une évolution rapide des prix. Je gère cela en m'en tenant à une thèse spécifique et en fixant des objectifs de prix très spécifiques auxquels ma thèse est soit validée, soit invalidée. Cela m'aide vraiment à être précis sur la manière dont je prévois de sortir des transactions de manière rentable, ainsi qu'à comprendre où je dois réduire mes pertes.

Il est vrai qu’il n’existe pas d’approche universelle pour toutes les formes d’investissement, mais ce qui est tout à fait évident, c’est qu’une certaine exposition aux actifs cryptographiques, même s’il s’agit simplement de détenir certains des actifs à plus forte capitalisation boursière pendant de nombreuses années, a été une stratégie gagnante. pour ceux qui sont suffisamment patients pour faire face à la volatilité.

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