Techničtí giganti Nvidia a Microsoft čelí novým výzvám, protože investiční společnosti dvakrát přemýšlejí o holdingu

Jsou to dvě z největších světových akcií podle tržní kapitalizace, ale mohla by se síla Nvidie (NASDAQ:NVDA) a Microsoftu (NASDAQ:MSFT) v roce 2025 dostat pod nový tlak, když se objeví nové výzvy?

Zpráva o tom, že londýnská investiční společnost Findlay Park, která má ve správě aktiva v hodnotě 10,7 miliardy dolarů, omezila své podíly v Nvidii i Microsoftu, vyvolala na amerických trzích obočí.

Úspěch společnosti Findlay Park lze nalézt ve výkonnosti jejího jediného fondu, American Fund, který překonal 86 % svých protějšků, a proto je jeho rozhodnutí snížit expozici u dvou největších světových akcií obzvláště zvláštní.

Zdůraznil generální ředitel fondu Simon Pryke vlažné zisky a očekávání růstu , stejně jako nesprávné ocenění s tímto pomalejším tempem růstu jako základní důvod pro snížení podílů ve dvou technologických gigantech.

Ale mohli bychom v novém roce vidět , jak Nvidia a Microsoft bojují o získání institucionálních investorů? Budoucí růst akcií bude záviset na řízení humbuku a udržitelného růstu.

Mohla by Nvidia bojovat, protože se růst zpomaluje?

Být jedním z ' Velkolepá sedma „Akcie, není pochyb o rodokmenu Nvidie, akcie se shromáždily uprostřed pokračujícího generativního boomu umělé inteligence a staly se jednou z nejcennějších akcií na světě. Zprávy Nvidia o příjmech za 3. čtvrtletí 2024 byly působivé, zaznamenaly 94% meziroční růst a tržby ve výši 35 miliard dolarů.

Podnikání v oblasti datových center Nvidie také zaznamenalo růst o 112 % díky rostoucí poptávce po AI, zatímco čistý zisk se zdvojnásobil na 20 miliard dolarů.

Existují však obavy ohledně dlouhodobých vyhlídek růstu Nvidie. Předpokládané tržby společnosti ve výši 37,5 miliardy USD za čtvrté čtvrtletí, mírně nad odhady analytiků 37,09 miliardy USD, jsou zdravé, ale daleko za předchozími čtvrtletními tempy růstu.

Pokud by se naplnila předpověď Nvidie pro čtvrté čtvrtletí, znamená to a meziroční nárůst cca 70 % od roku 2023. To by bylo působivé pro většinu firem, ale pro společnost, která zaznamenala 265% roční růst v období před rokem? Ne tak moc.

Navzdory tomu stojí za to podívat se na výhodnou pozici Nvidie v popředí trhu AI, který je zralý na růst. S Nvidia drží kolem 90 % trhu s GPU a 98 % školícího trhu GPU, nákup do NVDA se rovná sázce na růst generativní umělé inteligence, což je trh, o kterém se předpokládá, že bude v hodnotě 1,3 bilionu dolarů do roku 2032 .

Existuje také větší naděje, že Nvidia dokáže udržet tempo růstu prostřednictvím inovací, jako je platforma CUDA, což je softwarový rámec určený k urychlení schopností softwaru GPU.

„Prognózy naznačují, že Nvidia by mohla pokračovat ve své vzestupné trajektorii a do roku 2030 potenciálně dosáhnout hodnoty 10 bilionů dolarů,“ naznačuje Maxim Manturov, vedoucí investičního výzkumu Freedom24.

„Tento ambiciózní cíl odráží očekávání trvalého růstu v segmentu hardwaru i softwaru, přičemž CUDA hraje klíčovou roli při rozšiřování dosahu trhu a posilování své přítomnosti. konkurenční výhodu."

Dokáže společnost Microsoft inovovat svůj klesající podíl na trhu?

Uklouznutí Microsoftu na globálním trhu stolních počítačů bude stejně jako Windows 11 důvodem k obavám tržní podíl klesl z 35,6 % v říjnu 2024 na 34,9 % do prosince. Přestože Windows 10 zaznamenal nepatrné zisky, snaha společnosti MSFT získat nové zákazníky pro jeho novější verzi by mohla ukazovat na budoucí problémy.

Kromě těchto problémů byla společnost ve Spojeném království zasažena hromadnou žalobou kvůli ceně jejího softwaru. V případě úspěchu by Microsoft mohl být povinen zaplatit pokutu přesahující 1 miliardu liber (1,27 miliardy dolarů).

Společnost MSFT dosahuje na Wall Street stabilního pokroku a za kalendářní rok do začátku prosince vykázala růst o téměř 15 %, ale investoři budou chtít vidět více pokrytí prodejem novějšího softwaru spotřebitelům.

Útěchu z výher Microsoftu však lze získat jinde. Přestože Windows 11 bojoval o dominanci na globálním trhu stolních počítačů, systém dosáhl nového maximapodíl na trhu 53 % na celém herním trhu Steamu. To zdůrazňuje dlouhodobé zaměření firmy na začlenění do lukrativního prostředí videoher, u kterého se předpokládá růst CAGR o 13,1 % do roku 2030.

Microsoft může také zajistit větší růst Wall Street prostřednictvím svých různých ekologických iniciativ. Investice technologického lídra do technologií zaměřených na změnu klimatu, které věnovaly 1 miliardu dolarů do svého fondu Climate Innovation Fund, pravděpodobně získají v nadcházejících letech nový ohlas, protože globální oteplování stále stoupá na seznam mezinárodních priorit.

Společnost Microsoft již poskytla 850 grantů organizacím ve 110 zemích v rámci svého schématu AI for Earth a tyto iniciativy mohou mít zásadní význam pro udržitelnost akcií.

Co bude dál pro NVDA a MSFT?

Výzvy, kterým čelí Nvidia a Microsoft, se točí kolem jejich schopnosti stavět na působivém výkonu v posledních letech.

Rozsah rozmachu umělé inteligence je takový, že udržení jejich seismického podílu na trhu napříč klíčovými průmyslovými odvětvími je zásadní, a to bude vyžadovat odhodlání výzkumu a vývoje a překonání rostoucí sítě konkurentů.

Zdá se však, že se silnými inovačními kanály a závazky k udržitelnosti si obě akcie udrží silné tempo růstu i do budoucna. Určení rozsahu tohoto růstu bude pravděpodobně otázkou 1 bilionu dolarů pro klíčové institucionální investory.