Cosmos 的 Ethan Buchman 表示，我们需要超越代币来解锁区块链的金融革命

在 EthCC，在新代币发布的热潮中，我有机会坐下来伊桑·布赫曼，联合创始人宇宙和首席执行官非正式系统. 一个关键的支持者合作金融（CoFi）的 Ethan 就如何利用区块链创建可持续和包容性金融系统提出了新颖的观点。他的最新项目是周期，旨在通过为社区带来现实利益和重塑金融的未来来实现这一愿景。

伊桑，你的背景涵盖生物物理学、永续农业和分布式系统。这些如何影响了你对金融和技术的看法？

在学习生物物理学时，我开始着迷于在一个似乎不断消耗的宇宙中，是什么让生命成为可能。这个想法与我对新兴系统和大自然的惊人之美的体验相矛盾。当我开始探索永续农业时，我的视角不再只是一名研究和教学的教授。它对可持续系统的关注让我开始思考更广阔的政治经济世界。

当我接触到比特币时，感觉就像我在生物物理媒介中研究的现象正在数字媒介中发生——生命起源的时刻。我被共识系统和组织协议的可能性所吸引，这些共识系统和组织协议可以从不可靠的部分创建可靠的系统，这是分布式系统和密码学的本质。这类似于生物学，随机分子聚集在一起形成像人类这样的复杂生物体。

这让我开始思考如何利用共识系统、分布式系统和密码学来构建更强大、更可持续、更具弹性的人类系统。人们的想法、他们对世界的理解以及本应代表他们的机构之间存在明显的不匹配。社交媒体允许自我表达，但机构未能充分代表这一点。区块链提供了一个构建新基础设施层的机会，以实现更多的政治和经济表达，从而产生了 Cosmos 和我后来的所有工作。

鉴于传统金融体系的竞争性和提取性，更可持续和更具包容性的方法可能是什么样的？

我花了很多时间思考这个问题，并努力不幼稚。我仍然相信当地货币、当地经济、赋权当地企业以及让资金在社区流动的重要性。挑战在于扩大规模。

解决这个问题的一个方法是回顾三大生产要素：土地、劳动力和资本。我思考的是土地、劳动力和金钱，以及我们的制度如何代表这些因素。加拿大现行的宪法是 19 世纪制定的，侧重于民族国家和股东资本主义。它代表资本利益，但在很大程度上忽视了土地和劳动力利益，导致社会混乱和紧张。

我们需要在机构中更好地代表土地、人民和金钱——不仅仅是作为资本，而且是交换手段和估价方式。价值不是普遍的；它是主观的。然而，我们试图在全球范围内标准化它，这低估了社会的基本要素。当最重要的工人工资最低时，COVID 凸显了这一点，表明我们未能正确估价。

我支持市场，但不一定支持资本主义。市场需要建立在正确的社会环境之上。市场始终是法律和社会现实的产物，我们需要在设计市场时考虑到这一点。

对于土地，我支持土地增值税。对于劳动力，我支持工人合作社，让员工在公司中拥有直接的发言权和所有权。对于资金，我们需要明白，银行的权力来自于管理负债，而不仅仅是管理资产。银行通过清算所以很少的资金清算巨额债务。其他人无法使用此功能，从而造成流动性压力。解决这个问题可能会带来更可持续和更公平的金融体系。

我们如何利用区块链来实现这一目标？

区块链擅长原子多边结算，这意味着以全有或全无的方式结算交易（原子），涉及多个参与者（多边），并允许他们清算债务（结算）。这使得许多人可以用很少的钱清算大量债务。令人惊讶的是，区块链领域很少有人关注这种用例。

如今，大多数应用都集中在资产方面和代币方面。然而，人们欠钱和被欠钱的债务却数不胜数。许多小企业有偿付能力，但面临期限错配的问题，即资产到期时间晚于负债。他们需要今天付款，但要到明天或更晚才能拿到钱。这种流动性紧缩可能导致破产，而延迟付款是小企业倒闭的主要原因。

我们可以通过设计更好的流动性机制来解决这个问题。我们的目标是让小企业和个人以保护隐私的方式集中债务。通过公开谁欠谁、谁有资产要偿还以及谁愿意接受这些资产的信息，我们可以使用债务图的结构以最少的资金清偿尽可能多的债务。

简而言之，我们需要尊重图表。

这种方法以前从未尝试过，而这正是我们现在的目标。我们正在构建的协议 Cycles（由 Informal Systems 孵化而来）旨在解决支付系统瓶颈并使流动性流动起来。它是一种开放清算协议，旨在用最少的资金从最受欢迎的来源为最多的人清算最多的债务。通过揭示债务图的结构，我们可以用更少的钱做更多的事情，释放流动性，降低资本和营运资本成本，并解决现金流问题。

您能给我举一个这些协作系统在现实世界中成功应用的例子吗？

有多个使用区块链的互助信用系统和当地货币的例子。在肯尼亚，互助信用系统利用区块链来扩展和增强其功能。互助信用早在区块链技术出现之前就已存在；然而，区块链现在可以提高其有效性。这样的系统允许企业社区发行自己的货币，并以未来的生产力为后盾。这些货币可以与当地的记账单位挂钩，并被社区内的商品和服务所接受。

瑞士有 WIR 银行，这是历史上最成功的互助信贷系统。撒丁岛有 Sardex，非洲有 Serafu。我们有兴趣启用更多这样的系统，因为它们的起步具有挑战性。我们的目标是建立基础设施，使这些系统的启动和扩展变得更容易，让那些难以从银行获得信贷的小型企业更容易获得信贷。

这些系统中区块链的主要优势是否在于扩大信任？

是的！如今，银行使用清算所来收集和清算所有债务，但这是一个封闭的俱乐部，信任度高，进入门槛高。对于全球 2 亿家企业，甚至 100 万家企业来说，这都是不可行的。小企业无法获得这些服务，也负担不起合同的法律审查费用。

借助区块链和隐私保护技术，我们可以构建类似的系统，而无需引入新的中央对手方，也不必承担太多风险。人们可以安全地上传债务，而无需信任任何其他人。这也是我们希望通过 Cycles 实现的目标——用更少的钱进行更多交易。

我们如何定义这一过程中的成功？我们是否需要创建新的指标来理解价值？

可能吧。人们过于关注数量，比如 GDP，但我们需要转向更多基于质量的评估。我们需要谈论具体的事情才能理解它们。谈到企业，统计数据往往忽视了小企业的健康状况以及如何衡量它。如果小企业因流动性问题而破产、被合并或被私募股权收购，这可能会对经济、创造就业机会和增长造成损害。我们需要找到衡量它们健康状况、评估它们的流动性并加以改善的方法。

该系统能否在个体层面应用，比如农民社区？最大的挑战是什么？

这些债务清算系统在广泛抽样调查社会群体时效果最佳。如果每个人都来自同一个行业，他们可能更喜欢买方合作社，这在农民中很常见。他们集中资源，获得更大的购买力，并更好地竞争。但如果农民推迟付款，他们可能会用更少的钱做更多的生意，提高资金周转率。大多数人认为他们需要更多的钱来创造更多的增长，但提高资金周转率是另一种增长方式。信用清算可以实现这一点，让个人和企业用更少的钱进行更多的交易，并利用现有的资金和资产。

信用清算可以在全球和地方范围内运作，并在两者之间流动，连接全球和地方货币体系。它鼓励更多的本地贸易，帮助清算地方债务，并减少外部资本需求。这可以帮助推动地方经济，帮助小企业和个人渡过流动性问题。

交通堵塞是一个很好的比喻。如果交通工程师协调好交通灯，交通就会畅通。支付系统也存在同样的问题，瓶颈阻碍了支付。我非常高兴能在模块化峰会及以后讨论这些话题（并谈论流动性）！我期待着与大家见面，听取他们的项目，并找到共同推动空间发展的新方法。