Cân bằng rủi ro và cơ hội: Các tổ chức không thể bỏ qua tiền điện tử lâu hơn nữa

Khi các tổ chức lớn hơn hệ sinh thái tiền điện tử bắt đầu nhận thức được tiềm năng của tiền điện tử, đó chắc chắn là điều cần phải suy nghĩ. Liệu thế giới tiền điện tử ngày càng phát triển có thể nằm ngoài phạm vi áp dụng chính thống lâu hơn nữa không?

Larry Fink, Giám đốc điều hành của BlackRock, công ty quản lý tài sản lớn nhất thế giới với khoảng 9,4 nghìn tỷ USD AUM , dường như không đưa ra bất kỳ cú đấm nào khi nói lên suy nghĩ của mình.

Vào năm 2017, Fink đã coi tiền điện tử là “chỉ số rửa tiền”. Nhưng chỉ ba năm sau, CEO của BlackRock thừa nhận rằng những tài sản như Bitcoin đã thu hút sự chú ý của ông.

“Tôi tin rằng vai trò của tiền điện tử là số hóa vàng theo nhiều cách,” Fink nói trong một cuộc phỏng vấn gần đây với Fox Business, đồng thời coi BTC là “tài sản quốc tế”.

Hôm nay, BlackRock đang chuẩn bị ra mắt một trong những quỹ ETF Bitcoin đầu tiên, với sự chấp thuận của SEC, hứa hẹn sẽ là thời điểm quan trọng cho bối cảnh tiền điện tử.

Sự xuất hiện của một quỹ giao dịch trao đổi từ công ty quản lý tài sản lớn nhất thế giới không chỉ mang lại khả năng tiếp cận nhiều hơn với tiền điện tử ở Phố Wall; đó là một hình thức vận động thể chế đặc biệt.

Dữ liệu đã cho thấy rằng các tổ chức đang chú ý đến nỗ lực mới nhất này để hỗ trợ việc chấp nhận tiền điện tử. Theo báo cáo của PwC, Xây dựng lại niềm tin vào tiền điện tử, khoảng 46% quỹ phòng hộ được khảo sát xác nhận rằng họ dự định triển khai thêm vốn vào loại tài sản này vào cuối năm 2023, trong khi 37% cho rằng họ đang đợi thị trường trưởng thành hơn nữa trước đó. đầu tư.

Bất chấp sự tò mò rõ ràng của các tổ chức xung quanh tiền điện tử, rủi ro vẫn còn phổ biến đối với nhiều người chơi quan trọng. Con đường dẫn đến sự trưởng thành nói trên có thể bị cản trở bởi những thiếu sót lặp đi lặp lại trong ngành như sự sụp đổ của sàn giao dịch lớn FTX và các vấn đề tồn tại lâu dài về tính thanh khoản.

Liệu các tổ chức có thể cân bằng giữa rủi ro và cơ hội? Với sự kiện giảm một nửa Bitcoin được mong đợi từ lâu sẽ diễn ra vào quý 2 năm 2024 và kỳ vọng về một đợt tăng giá mới sắp xảy ra, tiền điện tử có thể trở thành một triển vọng quá hấp dẫn để bỏ qua.

Duy trì một hệ sinh thái tập trung vào thể chế

Một trong những rủi ro lớn nhất mà các tổ chức đang tìm cách nắm bắt tiền điện tử phải đối mặt là họ đang bước vào một thế giới nơi có nhiều người tham gia ủng hộ sự phân cấp và từ chối một cách có ý thức các quy trình tài chính truyền thống để có được nhiều dịch vụ tài chính phi tập trung hơn.

Bởi vì sự phân cấp làm cho việc quản lý ngành thông qua các cơ quan tập trung duy nhất trở nên khó khăn hơn, một số nhà đầu tư tổ chức có thể bị trì hoãn do nhận thức được sự thiếu an toàn. Tuy nhiên, các nhà bình luận thị trường khác tin rằng sự xuất hiện của các thể chế sẽ giúp tạo ra một hệ sinh thái có khả năng thích ứng và phù hợp với tất cả người chơi.

“Tôi nghĩ chúng tôi sẽ có hai phiên bản,” Clara Huy chương, giám đốc nghiên cứu tại nhà phân tích thị trường tiền điện tử, Kaiko giải thích . “Tôi nghĩ chúng ta vẫn sẽ thấy sự tiếp tục của phe DeFi nhiều hơn, phe này hoàn toàn không cần sự tin cậy. Nhưng chúng ta cũng sẽ thấy một phiên bản được cấp phép của tài chính phi tập trung sẽ được kết hợp bởi các tổ chức có tổ chức hơn này và điều này liên quan đến việc mã hóa.”

“Bạn thực sự không thể có khía cạnh DeFi hoàn toàn tự động khi nói về tài chính truyền thống vì có thành phần rủi ro, có sự tuân thủ, có quy định và vì vậy tôi nghĩ nó sẽ là sự kết hợp của cả hai tùy thuộc vào mục đích sử dụng thực tế. trường hợp là.”

Quyền truy cập của tổ chức vào các thị trường tiền điện tử lai mới này sẽ được tăng tốc nhờ sự xuất hiện của Bitcoin ETF, điều này sẽ cho phép các nhà đầu tư và nhà giao dịch tổ chức có cơ hội sử dụng một phương tiện đầu tư quen thuộc và được quản lý để các tổ chức truy cập thông qua các tài khoản môi giới truyền thống hơn.

Điều này sẽ ngăn các tổ chức phải đắm mình hoàn toàn vào các sàn giao dịch phi tập trung để mua và lưu trữ tài sản của họ trực tiếp. Bằng cách đơn giản hóa quyền truy cập vào tiền điện tử thông qua ETF, chúng ta sẽ luôn thấy nhiều tổ chức hơn tham gia vào thị trường tiền điện tử, những người sẽ thận trọng hoặc cảnh giác với cơ sở hạ tầng hiện có trên thị trường.

Chúng tôi cũng đang chứng kiến nhiều sự đổi mới trực tiếp hơn trong thế giới tiền điện tử, tạo ra nhiều cơ hội tham gia bền vững hơn cho các nhà đầu tư tổ chức. Ví dụ: thiết bị đầu cuối giao dịch hợp nhất của Skarb được tập trung về mặt thể chế và được thiết kế để hỗ trợ các nhà giao dịch vượt qua các rào cản của ngành.

Cấu trúc giao dịch thống nhất này cho phép các tổ chức truy cập hơn 20 địa điểm thanh khoản và hơn 6.000 công cụ giao dịch, tất cả trong một nền tảng, để tạo điều kiện dễ dàng cho các nhóm thanh khoản sâu hơn.

Nền tảng của Skarb hỗ trợ giao dịch giao ngay, quyền chọn và hợp đồng tương lai, cho phép các nhà giao dịch truy cập vào nhiều địa điểm thanh khoản trên mỗi địa điểm để phòng ngừa rủi ro hoặc giao dịch nhiều chân trên các công cụ và địa điểm. Skarb cũng đơn giản hóa việc giám sát và quản lý danh mục đầu tư, cho phép các nhà đầu tư xem toàn bộ khoản đầu tư của họ ở một nơi.

Điều quan trọng là công cụ Skarb cho phép các tổ chức quản lý rủi ro đối tác hiệu quả hơn bằng cách chọn các nhà tạo lập thị trường trên nhiều sàn giao dịch tích hợp để thực hiện giao dịch đơn giản hơn. Kiến trúc back-end có thể mở rộng cũng giúp mang lại hiệu suất hiệu quả ngay cả khi mức độ biến động ngày càng tăng trên toàn thị trường.

Chính những đổi mới công nghệ này từ bên trong hệ sinh thái tiền điện tử có thể giúp cung cấp các giải pháp toàn diện cho các tổ chức ở cấp độ giải quyết trực tiếp mối quan tâm của họ và phù hợp với mục tiêu giao dịch của họ.

Sự kiện giảm một nửa của Bitcoin và đợt tăng giá tiếp theo

Các sự kiện giảm một nửa được lập trình trước của Bitcoin đã là chất xúc tác cho các đợt tăng giá kể từ khi nó được tạo ra.

Thuật ngữ “sự kiện giảm một nửa” đề cập đến chu kỳ gần đúng bốn năm, trong đó phần thưởng khai thác Bitcoin được phân phối cho các thợ mỏ giảm một nửa, điều này tự động góp phần làm tăng sự khan hiếm của tài sản.

Với việc các sự kiện giảm một nửa năm 2016 và 2020 của Bitcoin lên đến đỉnh điểm mang lại giá trị cao mới mọi thời đại cho tài sản này vào năm tiếp theo, điều này đã giúp ích rất nhiều cho việc tiếp tục xu hướng vào năm 2024.

Mặc dù bối cảnh tiền điện tử mang lại rất ít xu hướng định kỳ do sự biến động của thị trường đại chúng, nhưng chu kỳ halving của BTC ảnh hưởng một phần không nhỏ đến việc Standard Chartered đưa ra dự báo rằng Bitcoin sẽ đạt giá trị 120 nghìn đô la vào cuối năm 2024 .

Sử dụng biểu đồ luồng giao dịch chứng khoán theo đơn đặt hàng của Bitcoin làm hướng dẫn, chúng ta có thể thấy mối tương quan lỏng lẻo giữa các sự kiện giảm một nửa Bitcoin và các đợt tăng giá chứng thực cho dự báo của Standard Chartered.

Việc tiếp tục xu hướng này sẽ không chỉ mang lại lợi nhuận cho những người tham gia tổ chức trong không gian tiền điện tử mà còn mang lại sự thúc đẩy đáng kể cho vốn hóa thị trường của thị trường tiền điện tử.

Với tổng vốn hóa thị trường khoảng 1,4 nghìn tỷ đô la ngày nay, thị trường tiền điện tử có quy mô khoảng một phần trăm tổng vốn hóa thị trường chứng khoán toàn cầu. Mặc dù điều này gây ra vấn đề thanh khoản đáng kể đối với nhiều tổ chức lớn nhất thế giới, nhưng chúng tôi đã thấy các sự kiện halving gần đây tạo ra sự tăng trưởng theo cấp số nhân trong hệ sinh thái có thể vượt qua mức đỉnh 3 nghìn tỷ USD trước đó trong thị trường tiền điện tử trong đợt tăng giá tiếp theo.

Tất nhiên, triển vọng về một đợt tăng giá Bitcoin không được đảm bảo. Giá trị cao nhất mọi thời đại mới của Bitcoin là 69.044,77 USD vào tháng 11 năm 2021 có thể tương quan với chu kỳ halving của tài sản, nhưng nó cũng diễn ra trong thời kỳ bùng nổ cổ phiếu công nghệ trong bối cảnh các gói kích thích quan trọng của chính phủ hậu Covid nhằm tạo ra nhiều thanh khoản hơn cho các nhà đầu tư bán lẻ.

Ekta Mourya, biên tập viên tại FX Street, cho rằng xu hướng suy yếu của chu kỳ halving Bitcoin trong những năm gần đây có thể là mối nguy hiểm cho các nhà đầu tư. “Khả năng halving BTC đóng vai trò là chất xúc tác tăng giá cho BTC đang giảm dần. Điều này cũng được quan sát thấy trong trường hợp của Litecoin, một tài sản được tạo ra bằng cách phân nhánh chuỗi khối Bitcoin,” Mourya cảnh báo .

Các thể chế nắm giữ chìa khóa cho tương lai của họ

Hiện tại, chu kỳ phổ biến xung quanh việc áp dụng tiền điện tử của tổ chức là chính những tổ chức tiên phong có thể thúc đẩy sự thay đổi có ý nghĩa trong ngành.

Chen Arad, đồng sáng lập và giám đốc trải nghiệm tại công ty giám sát rủi ro tiền điện tử Solidus Labs, cho biết : “Chúng ta đã sẵn sàng cho các tổ chức chưa? Chỉ cần nhìn vào mọi thứ đã xảy ra, có lẽ câu trả lời là không”. "Nhưng bản đồ đi kèm với lãnh thổ."

Chỉ thông qua việc áp dụng và vận động của các tổ chức thì không gian tiền điện tử mới trở thành một môi trường hiệu quả cho nhiều tổ chức hơn.

Mặc dù vẫn có rủi ro trong toàn ngành nhưng chúng tôi đang thấy bằng chứng cho thấy hệ sinh thái tiền điện tử đang trở nên an toàn hơn và bền vững hơn cho tất cả những người tham gia.

Khi ra mắt Bitcoin ETF cung cấp cho các tổ chức khả năng tiếp xúc chưa từng có với thị trường tiền điện tử trong một môi trường được quản lý, chúng ta có thể thấy sự ủng hộ gia tăng giúp chuyển lợi ích của tổ chức thành mục đích.

Cũng được xuất bản ở đây .