Các công ty khởi nghiệp tìm kiếm các giải pháp thay thế vốn trong bối cảnh nhà đầu tư rút lui

Giống như hầu hết các lĩnh vực công nghệ, các công ty khởi nghiệp ở châu Âu đã phải điều chỉnh để thích nghi với sự sụt giảm nghiêm trọng trong nguồn tài trợ khởi nghiệp trong năm nay. Trong quý 1 năm 2023, giá trị thỏa thuận liên doanh ở châu Âu đã giảm 32,1% so với quý trước, với tổng nguồn vốn dự kiến sẽ giảm từ 83 tỷ USD vào năm 2022 xuống còn 51 tỷ USD vào năm 2023.

Mặc dù xu hướng rút lui của các nhà đầu tư chắc chắn không chỉ giới hạn ở châu Âu, nhưng các nhà sáng lập trong khu vực đang được khuyến khích áp dụng cách tiếp cận thận trọng hơn và điều chỉnh lại các chiến lược tăng trưởng đã được xây dựng trong năm bùng nổ 2021.

Với các vòng tài trợ khổng lồ và mức định giá hào phóng không thể bàn cãi vào năm 2023, nhiều công ty khởi nghiệp ở Châu Âu đang thực hiện cắt giảm, thể hiện qua kế hoạch của Klarna nhằm cắt giảm 10% lực lượng lao động toàn cầu của mình . Nhưng điều quan trọng cần lưu ý là fintech Thụy Điển được định giá 46 tỷ USD. Các công ty khởi nghiệp lớn hơn, lâu đời hơn có thể cắt giảm và điều chỉnh lại bảng cân đối kế toán trong giai đoạn suy thoái hiện tại dễ dàng hơn, nhưng những loại hành động này không phù hợp với các công ty khởi nghiệp trên toàn diện.

Các công ty khởi nghiệp ở giai đoạn đầu thường dựa vào kết quả đầu ra của một nhóm nhỏ, tận tụy, nghĩa là bất kỳ sự cắt giảm việc làm nào cũng sẽ có tác động đáng kể đến hoạt động của công ty. Tương tự, việc thu hẹp quy mô các kế hoạch mở rộng quá mạnh có thể khiến các công ty non trẻ thất bại trước khi họ có cơ hội cất cánh. Trong những trường hợp này, khả năng tiếp cận nguồn vốn ngay lập tức có thể là cứu cánh đảm bảo công ty luôn đi đúng hướng.

Với vốn đầu tư mạo hiểm đang thiếu và nhu cầu cao, những người sáng lập có thể xem xét các lựa chọn tài trợ nào khác?

Một cách mới để đo lường tài sản thế chấp

Huy động vốn mạo hiểm sẽ luôn là lựa chọn hàng đầu của các công ty khởi nghiệp, nhưng ngay cả trong những năm bùng nổ, quá trình này cũng mất nhiều tháng dài để hoàn thành và đòi hỏi thời gian và năng lượng đáng kể. Để tiếp cận vốn tức thời giữa các vòng tài trợ, các khoản vay ngắn hạn thường là lựa chọn thực tế.

Đối với các khoản vay nói chung, người cho vay sử dụng các thông số khác nhau trong khi bảo lãnh rủi ro liên quan đến việc cho người đi vay vay, chẳng hạn như lịch sử trả nợ, tổng số nợ còn nợ, tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu và vị thế thị trường. Tuy nhiên, các công ty khởi nghiệp có thể không phải lúc nào cũng có hồ sơ theo dõi cần thiết để tiếp cận các khoản vay với lãi suất ưu đãi. Ngoài ra, những người cung cấp phần mềm hoặc giải pháp đám mây có thể thấy người cho vay đánh giá thấp công ty khi thực hiện đánh giá. Điều này là do một trong những tài sản quý giá nhất của họ - dữ liệu - thường được phân loại là vô hình và do đó không được coi là tài sản thế chấp mà công ty khởi nghiệp có thể vay mượn.

Tuy nhiên, có thể sử dụng dữ liệu và tài sản trí tuệ (IP) làm tài sản thế chấp. Cách tiếp cận này đã được một số hãng hàng không lớn sử dụng để duy trì hoạt động trong đại dịch COVID-19. Tuy nhiên, về mặt lịch sử, đây là điều mà chỉ các công ty đa quốc gia lớn mới đủ khả năng xem xét, với chi phí khổng lồ và đội ngũ lãnh đạo lâu năm liên quan đến việc định giá dữ liệu độc lập.

Tuy nhiên, những người sáng lập các công ty khởi nghiệp nhỏ hơn đang ngày càng tìm thấy nhiều cơ hội hơn để tiếp cận các khoản vay dựa trên dữ liệu. Gulp Data là một “người cho vay mới” mới nổi đang giúp biến dữ liệu thành một loại tài sản tiêu chuẩn cho các công ty khởi nghiệp. Công ty sử dụng máy học để thực hiện định giá dữ liệu chỉ trong vài giờ, thay vì hàng tuần và hàng tháng, và gần đây đã mở một quỹ mới trị giá 10 triệu đô la để trực tiếp bảo lãnh các khoản vay.

Bằng cách làm cho việc tận dụng dữ liệu làm tài sản thế chấp dễ dàng hơn, những người sáng lập có khả năng mở khóa giá trị bổ sung và giải phóng vốn giữa các vòng gọi vốn.

Khởi nghiệp tài trợ cho khởi nghiệp

Ý tưởng sử dụng dữ liệu để giúp các nhà sáng lập tiếp cận nguồn vốn ngay lập tức cũng bắt nguồn từ Mỹ Latinh, nơi nguồn vốn thậm chí còn hạn chế hơn. Ở đây, một loại người cho vay khởi nghiệp mới đã xuất hiện để đáp lại sự rút lui của các nhà đầu tư trên diện rộng. Dựa trên những câu chuyện thành công nổi bật như ứng dụng giao hàng Rappi của Colombia, những người sáng lập trong khu vực đã liên tục tái đầu tư vốn của chính họ để giúp các công ty khởi nghiệp mới nổi lên.

Các nhà lãnh đạo của phong trào nhìn thấy giá trị vốn có của dữ liệu mà các công ty mới thành lập và thương mại điện tử nhỏ không thể tận dụng khi nói đến tài chính và những khó khăn phát sinh khi vốn đầu tư mạo hiểm truyền thống khó tiếp cận.

Cho rằng các hệ sinh thái khởi nghiệp trên toàn thế giới phải đối mặt với một loạt thách thức rất giống nhau, xu hướng này có thể sớm trở nên phổ biến ở các khu vực khác.

Chính phủ hỗ trợ nhiều hơn cho công nghệ sâu

Trong lịch sử, các công ty khởi nghiệp công nghệ sâu ở châu Âu phải vật lộn để mở rộng quy mô và tiếp cận với tỷ lệ vốn đủ cao. Kết quả là, nhiều công ty triển vọng nhìn vào thị trường Hoa Kỳ trong thời gian dài.

Để ngăn chặn tình trạng mất mát nhân tài này, Đức đã thành lập quỹ lên tới 1 tỷ euro để đầu tư vào công nghệ sâu và công nghệ khí hậu, còn Vương quốc Anh đã cam kết 2,5 tỷ bảng Anh cho các công nghệ lượng tử.

Trong khi lĩnh vực này vẫn sẽ cần đảm bảo hỗ trợ vốn tư nhân tăng lên, các quỹ của chính phủ sẽ giúp thu hẹp khoảng cách trong thời gian này.

Một cách để xem xét tài trợ khởi nghiệp

Xây dựng một doanh nghiệp trong thời kỳ suy thoái kinh tế có thể khó khăn, nhưng chắc chắn không phải là không thể.

Khi hoạt động của các nhà đầu tư vẫn còn trong tình trạng tạm lắng, các mô hình và cách tiếp cận mới đang được tạo ra bởi những người hiểu sâu sắc nhất nhu cầu của các công ty khởi nghiệp trẻ.

Với khả năng tiếp cận nhiều lựa chọn tài chính và nguồn vốn bên ngoài lĩnh vực mạo hiểm, các công ty khởi nghiệp có cơ hội tốt hơn để duy trì hoạt động và mở rộng đường chạy giữa các vòng cấp vốn.